大豆期货存在的问题_大豆期货存在的问题有哪些

中国是怎样丧失大豆定价权的？

"中国价格"意在争夺国际市场"定价权"

中国近年来成为举世闻名的"世界工厂"，加工制造业的飞速发展带动了国内产业部门对各种工业原材料需求的强劲增长。这被世界各地的贸易商们冠以"中国因素"的名义：

▲中国是世界更大的大豆进口国，仅在2003/04作物年度的进口量就达1650万吨，每年压榨用大豆需求量高达2200万吨左右，几乎全部进口大豆都用于榨油，国内2/3的压榨公司以外国供应作为原料来源。

▲中国的铜的消费量占世界的20％，居于世界第二，国内的铜的生产量只能满足35％的国内需求，而65％的铜需要进口，每月铜的消耗量在25万吨左右。

▲中国是美国之后的第二大石油消费国，石油需求增长占世界总量的41％，而石油进口增长超过1／3，预计今年全年中国原油进口将达1.1亿吨，进口依存度在40％左右。

原材料进口对中国经济具有举足轻重的作用。与一般商品贸易不同，国际贸易中，作为加工制造业原材料的大豆、金属铜、石油产品等大宗商品的定价，是按照基差定价--以该商品"基准期货合约价格＋各类升贴水"这样的惯例来计算。在发达国家，期货市场由商品现货市场演变而来，经过长期的发展，期市与现货贸易紧密结合起来。在美国，现货贸易就是基差交易。

期货市场具有价格发现的功能。在现实中，世界上主要的期货交易所因现货贸易而紧密联动，由于上述商品定价模式的存在，中国的期货市场负有参与原材料商品定价权国际竞争的重任。争夺"定价权"--这正是"中国价格"之意义所在。

"中国价格"能否真正体现中国的"定价权"？

在沉寂多年之后，今年中国的期货市场获得了长足的发展。尤其是随着棉花、玉米、燃料油3个新品种的上市，期货市场接连不断演绎出一波波火爆行情，成交量比前几年有了大幅增长。"定价权"成为热门话题，不少媒体乐观地宣称："中国价格"的时代已经到来。

然而，也就是在今年，国内的现货企业并没有获得多少好处，反而在国际大宗商品价格冲顶过程中一再被迫高位接下单子，蒙受的巨大损失令人记忆犹新：

▲从2002年开始，CBOT大豆价格就不断上涨，03年底至今年初，国内企业同国外大豆出口商在高价位签订大量采购合同。今年4月5日，CBOT的7月份大豆合约更高达到了每蒲式耳（1吨等于36.7 蒲式耳）1064美分，创15年半新高，而5月份价格开始下跌。在十多天内，进口大豆价格狂跌1000多元，当时状况被人们称为"大豆地震"。加上宏观调控造成的信贷紧缩，许多压榨企业不得不"洗船"（违约退货）。相当多企业处于停产状态，几乎全行业亏损。

▲从今年5月起，国际国内铜市掀起了一轮大涨势头，尤其是9月以来，铜价经历了处于3000美元历史高位的大起伏，与此相应的则是国内30000元以上的现货价格。这令不少铜材加工商望而却步，以停产来减少损失。同时，过低的国内外比价使得跨市场套利盘规模空前，持续了相当长的时间，不但使国内的投机者损失惨重，也造成库存和进口的异常紧张局面。

▲2003年以来，世界原油价格经历了一个大幅上涨的过程，至2004年10月中旬，美国原油期货价格飙升超过每桶55美元，之后有所回落，但目前仍在40美元上方。来自国家统计局的数据表明，今年1月到9月，由于国际原油价格上涨，中国已为此多支付130亿美元。亚洲开发银行认为，油价如果从2004年第二季度保持40美元一直到2005年底，将使中国2005年GDP下降0.8%。上期所研发中心杨继认为，近期油价波动中人为因素起了决定作用。国际石油巨商和投机基金利用石油定价权，联袂炒作油价。

实际上，中国在这些商品的定价上一直是没有话语权的！

(1)首先，市场基础上看：尽管上述事例具体的情况各不相同，迫使中国买家"高位下买单"的原因也大相径庭，但在本质上有着共同点：尽管一些商品在国内的期货交易所有对应的合约，但我们从国外市场进口的这些商品，国内市场并没有参与到其整个价格形成过程中去。价格形成机制才是定价权的核心，国内外期市因制度和法规处于人为的分割状态，国内的投资者无法从正常渠道直接参与对方市场的价格形成过程，几乎是游离于其外的。目前为止，经 *** 批准，可以从事境外期货交易的国内公司，一共26家，大都是一些"国"字号集团公司或行业大佬。一般企业则很难通过正常途径参与境外期货市场套期保值业务。商务部研究院梅新育认为：要形成有世界影响力的市场，才能形成国际定价权。之所以没有形成有世界影响力的市场，首先我们的政策条件不具备。

另一方面，尽管与前些年相比有了不少的发展，但中国的期货市场还处于"初级阶段"，发育很不充分。与国外上百年历史的期货交易所相比，国内交易所推出的合约品种无论数量、规模、还是覆盖范围都难以望其项背。大商所研究部总监王伟筠介绍："中国黄大豆期货的交易量只占CBOT的1/4，还是一个规模有待拓展的市场，黄大豆的定价权大部分还掌握在美国的交易所手里。"

品种方面，专业人员介绍，目前全球商品期货交易所有100多家，共有93类品种。而国内加上新上市的3个品种，一共才9个，与中国的产业地位及不相称。对于众多现货企业，国内市场缺乏合适的品种。比如对于压榨商来说，豆粕和豆油的价格关联更为紧密，而国内期市还没有后者；在2号大豆合约推出之前；大商所1号大豆合约仅限于非转基因大豆品种，这也与广大油厂的实际不符。相关品种的缺失，无法形成完善的价格体系，这也是业内人士不断呼吁中国应该尽快推出更多的商品期货合约品种的现实原因。

此外，国内期货市场还没有期权这样的衍生品上市，市场体系尚不完善。实际上，国内三家期货交易所均表示，早在数年前就分别开始了铜、大豆、小麦等期货期权的研究、开发和准备工作，迟迟得不到推出，原因恐怕在于市场容量还不够大，还有便是监管部门出于风险管理的考虑。

(2)从风险管理上看：国内外期货交易制度诸多不同之处，国外市场有很多值得借鉴的地方。这方面一个最典型的例子是，10月13日国际铜市出现了历史罕见的大跌，LME铜价当日跌幅超过10%，而国内沪铜更大单日跌幅4%，3日累计跌幅8%，有媒体就据此下结论认为，这说明沪铜相对比伦铜抗跌，"上海价格"在这里充分发挥了作用。而事实上，这样的差别缘于国外无停板制度而国内有，使得大跌后内外盘的比价关系需要几个交易日来恢复，倒是如铜行业分析师毕胜所言，恰恰说明了"上海价格"很大程度上还是"伦敦价格"的"影子价格"。出于对风险控制的考虑，在几次三番的发出风险警示和提高交易保证金比例后，上月底上期所又向会员单位征询意见，打算扩大铜铝期货合约出现单边市时的涨跌停板幅度。

除了交易所对交易中的风险控制外，前不久曝光的中航油石油期权投机巨亏事件，更是对国内企业敲响了一次大大的警钟。亏损的原因：逆势而为、重仓投机，这样做的风险有多大，任何刚入期市的初学者也不会不清楚。那为什么直到把老本都亏光，以至于向法院申请破产保护，亏损才被发现？有点讽刺意味的是，在中航油事件曝出后两天，欧洲期货交易所亚太地区负责人毋剑虹还对中国期货市场建言："尽早推出期权交易，更好规避市场风险。"北京德润林期货专家李磊认为，中航油的风波说明了监管体系的失效，"我们的期货监管体系到底能有多大实效，才真正应该好好反思。"

事实证明，就算有了相应的渠道让国内企业进入国际市场，缺少了风险管理，也必然会遭到国际机构狙击，落个惨淡收场。放纵的投机，在国际大市场游戏规则中，不但不能争得讨价还价的权利，反而会将本应有的话语权葬送。

(3)参与者上看：国内与国外同样存在着巨大的差距。西南期货分析师汪飞介绍，国内期货市场在市场准入制度、市场培育和投资者教育等方面存在很大的缺陷，大型机构投资者（如基金、投资银行等）尚没有得到进入期货市场的制度上许可，导致了国内期货市场投资结构以中小投资者为主的局面。据统计，在国内期货市场上，资金量在100万以下的投资者比重为84.77%，而超过300万元的投资者仅占4.75%。而在多数成熟的期货市场上，除了一些具有现货背景的企业以外，大部分是以投资基金的形式介入的，期货投资基金的市场参与份额占到整个市场交易额的60％以上。

在美国，农产品期货市场的参与主体中有60％是从事生产、流通、贸易、加工的现货商，农产品现货市场中各个环节的定价也都离不开期货市场，可以说，现货价格与期货价格真正融为一体，期货市场的经济功能得到了充分发挥和利用。而在国内关系国计民生的产品的生产和流通上，期货市场的渗透力还远远没有达到这个程度。这使得国内市场的期现货价格常常大幅背离，期货价格起不到应有的指导作用。

适应游戏规则，参与全球定价权竞争，还缺很多

将于本月22日上市的大商所2号黄大豆合约是中国朝着国际定价体系迈进的一个长足进步。但是归根结底，合约品种交割范围的扩大仅仅是"定价权"整个体系中的一个环节。中粮期货专家韩奇志谈到这个问题时就表示：要让"中国价格"真正发挥作用，缺的东西还很多，如市场开放程度、生产商的经济意识、市场参与者的结构、规则的问题、防范风险的机制……，很多。

相关：

现货市场中的基差定价：

现货市场中的基差定价是指经现货买卖双方同意，以一方当事人选定的某月份期货价格作为计价基础，以高于或低于该期货价格若干金额来买卖现货，买卖双方不理会现货价格的涨跌变化，而直接以双方商定的基差来进行交易。

目前，美国贸易商向国外油厂出口大豆时，大多采用基差定价方式，即大豆进口价格=CNF升贴水价格＋交货期内某一天的CBOT大豆期货价格。CNF（运费在内价）升贴水由美国贸易商报出，是国外 *** 港价格与CBOT期货价格之间的基差，该基差取决于美国现货收购市场的紧张程度、海运费、贸易商的经营利润等因素。

国内大豆进口成本=（CBOT大豆价格+综合基差）*汇率*（1+增值税税率）*（1+关税税率）+杂费

国内精铜进口成本=（LME三月期价格+/-现货升贴水+到岸升贴水）*汇率*（1+增值税税率）*（1+关税税率）+杂费

CBOT、LME、NYMEX简介：

CBOT：芝加哥期货交易所（CBOT, Chicago Board of Trade）是当前世界上交易规模更大、更具代表性的农产品交易所。19世纪初期，芝加哥是美国更大的谷物集散地，随着谷物交易的不断集中和远期交易方式的发展，1848年，由82位谷物交易商发起组建了芝加哥期货交易所，该交易所成立后，对交易规则不断加以完善，于1865年用标准的期货合约取代了远期合同，并实行了保证金制度。芝加哥期货交易所除厂提供玉米，大豆、小麦等农产品期货交易外，还为中、长期美国 *** 债券、股票指数、市政债券指数、黄金和白银等商品提供期货交易市场，并提供农产品、金融及金属的期权交易。芝加哥期货交易所的玉米、大豆、小麦等品种的期货价格，不仅成为美国农业生产、加上的重要参考价格，而且成为国际农产品贸易中的权威价格。

LME：伦敦金属交易所（LME, London Metal Exchange）是世界上更大的有色金属交易所，伦敦金属交易所的价格和库存对世界范围的有色金属生产和销售有着重要的影响。在19世纪中期，英国曾是世界上更大的锡和铜的生产国／同随着时间的推移，工业需求不断增长，英国又迫切地需要从国外的矿山大量进口工业原料。在当时的条件下，由于穿越大洋运送矿砂的货轮抵达时间没有规律，所以金属的价格起伏波动很大，金属商人和消费者要面对巨大的风险，1877年、一些金属交易商人成立了伦敦金属交易所并建立了规范化的交易方式。从本世纪初起，伦敦金属交易所开始公开发布其成交价格并被广泛作为世界金属贸易的某准价格。目前世界上全部铜生产量的70％是按照LME公布的正式牌价为基准进行贸易的。其年交易量达两万多亿美元，年 *** 多于两百万兆美元。

NYMEX：纽约商业交易所（NYMEX, New York Mercandile Exchange）是世界上更大的实物商品期货交易所，提供能源与金属期货期权合约的交易，并为场外能源产品交易提供清算服务。通过公开人工竟价交易与电子撮合交易系统的结合，在全天24小时内交易原油、石油产品、天然气、煤、电力、金、银、铜、铝、铂系金属等一系列合约。NYMEX上市交易的WTI（美国西德克萨斯中质原油）期货合约价格是全球石油的基准价格。

求大豆的期货分析，要基本面和技术面分析，2000字左右。更好是Word文档。我的邮箱DEAD_BODY@126.com

政策想制止来自美国的价廉大豆进口可能为时已晚，如果南美地区的乾旱天气推高芝加哥大豆价格，中国北方一些买家还是会发现国产大豆和南美大豆之间的价差。“由于国内买家购买美国大豆已接近完成，而未来几个月南美大豆价格会比较低，补贴政策不会影响美国大豆的出口。”一大型国有交易所的交易员表示。中国买家已经订购逾600万吨南美大豆。交易员并称，买家仍在寻找明年头两月发货的美国大豆货源，而明年3月后买家可能会转移到更廉价的南美货源。相关行业机构周四称，预计11月份中国大豆进口量将达到350万吨，12月份和明年1月份进口量将超过400万吨。黑龙江一大型压榨厂的经理表示，“不过今年的国产及进口大豆价差没有去年那麽大。如果以后天气原因推升芝加哥价格的话，究竟买进口大豆还是国产大豆，会让买家很为难。”

饲料需求改善

行业机构报告显示：今年10月至明年9月间，中国的大豆进口量将降至3,850万吨，较上年度4,110万吨的纪录高位下降6%.但交易消息人士则预期明年的大豆进口会超过4,110万吨，部分由于需求得以改善。他说，“我们预计明年的进口会更高，需求比去年变得更好了。”从今年下半年起，中国的饲料生产开始升温，这得益于生猪存栏量的提高和 *** 的经济 *** 方案。全国整体饲料产量在今年前三季度同比下跌2%后，主要饲料厂的产量则较去年四季度上升逾10%.

综述大豆市场变化，一是受国际、国内大豆市场价格走低影响，价格波动持续，市场购销活跃，市场购销量。二是国家加大国储大豆收购力度，对拉动市场发挥了一定作用。但是从当前市场情况和豆农余粮数量看，国家下达的政策性大豆收购指标在具体落实当中仍存在欠缺和不足，满足不了豆农及家庭农场销售需要。三是要解决国产及黑龙江大豆出路问题不仅要有国家政策性收购的支撑，而且还要在整个大豆产业甚至整个农产品领域和进出口方面进行宏观调控和采取扶持及应对措施。只要进口大豆持续大量进入国内市场，大豆收储很难发挥应有的作用和达到预期效果。

预测2009/2010年度全国大豆需求将同比增5%至3,470万吨。另外，因进口下降而导致的鱼粉供应趋紧，亦可能使饲料厂提高豆粕的比重。预计大豆12月份至元月份可以达到1.9元左右，这也不是更高价，建议豆农有仓储条件可以在放一放。

今日大连豆类三大品种呈现全面走高态势，但在仓量没有明显配合的情况下，后期走高幅度还存在一定疑问；全天走势上来看，连豆1109上涨69点报收4383增仓6548手；豆粕主力1109上涨48点报收3256减仓34978手；豆油1109则上涨142点报收9718减仓10360手。

隔夜美豆方面，美豆主力合约呈现突破之势，期价突破前期小盘整平台上沿1250一线；基本面上来看，目前美豆本身供需面缺乏明显支撑，美豆后期出口放缓以及南美天气目前都不能给予盘面明显支撑，盘面只好跟随美元指数以及原油指数进行波动，短期来看由于美豆已经突破前期上沿，盘面有恢复强势的迹象，但目前在上涨基础并不坚实的情况下，不宜对上方空间有过大期望。

大连盘面方面，今日全面反弹，但是国内豆类同样面临上涨空间不大的问题；基本面上来看，今日大连豆类受隔夜美豆上涨影响走出全面高开行情，但随后并没出现大幅追涨的迹象，全天除了大豆有小幅增仓走势之外，油粕均呈现减仓上行且收阴态势，仓量并未有给盘面较好配合；基本面上来看，目前调控力度稍有放缓，但是最近即将召开的中央经济工作会议有可能再次增大物价调控力度，新传出的国家可能控制食用油涨价也有望对盘面形成压力；短期来看，大连豆类和美豆一样可能恢复强势但是其空间也会极其有限。

技术上来看，目前美豆突破盘整平台以及马棕榈突破前高都对大连盘面产生向上指引；大连豆类目前豆油也呈现明显的多头走势；操作上来讲目前可以多单轻仓介入，但不要对空间有过大期望。

2010年下半年以来，随着美元指数的下跌和通胀预期的增长，国际大宗商品价格迎来一波飙升之势，豆类主力合约期价强势上行，纷纷创下年内新高。虽然经过连续拉升，市场存在短期回调风险，但笔者认为目前通胀趋势仍在持续，流动性难以迅速收紧，豆类牛市上涨格局尚未结束，后市仍有新高。

美豆需求有望进一步上调

根据美国农业部的最新出口检验报告，截止到10月21日，当前市场年度累计出口25174.2万蒲式耳，比上一年度同期增长58.65%，而USDA10月份美豆供需报告中预计本年度美豆出口4137万吨，较上年度仅增长1.47%。所以，美国农业部仍有可能低估了美豆出口需求。从美国普查局公布的数据也可以看出，美国农业部对本年度的美豆压榨需求也有所低估，后市有望进一步上调。因此，若11月份美国农业部继续上调美豆需求预估，就有望抵消上调美豆产量的利空预期，美豆期末库存甚至很有可能会进一步下调，将为美豆期价延续反弹提供上行动能。

明年大豆种植面积料缩减

9月底举行的东北大豆考察显示，今年玉米的种植效益明显高于大豆,大部分人士表示明年玉米可能抢占部分大豆种植面积，明年我国大豆种植面积恐进一步缩减。此外，目前CBOT大豆与玉米的比价约2.125，低于2.2—2.5均值，美国农民很明显愿意多种大豆而少种玉米。2011/2012年美豆将遭遇激烈面积争夺战，下一年度美国大豆供求基本面将面临供需紧张局面，后市美豆期价只有大幅上扬，才能减缓新作供求紧张状况。

南美大豆生产仍存隐患

虽然近期南美天气条件良好对盘面施加少量压力，但据美国国家海洋和大气管理局最新的报告显示，拉尼娜天气已经横跨赤道太平洋地区，并将一直持续到2011年春季，后市南美产量仍存诸多隐患。笔者认为，天气题材的炒作会一直持续到明年3月份，期间的不利天气都将为美豆期价上涨提供题材。

美元下跌长线利多商品期价

这次商品期价的集体上涨行情，最重要的原因在于美元的走低提振商品期价大幅走高。全球金融危机爆发以来，各国 *** 为挽救经济竞相采取更为宽松的货币政策来实现本币的贬值，以 *** 萎靡不振的经济。美元的走软有利于美国商品出口以及促进美国国内就业率的提高，有利于重振美国经济，这也符合美国的根本利益和货币政策，预计美元汇率将进一步走低。美联储宣布将在未来8个月中购买6000亿美元美国国债，更坚定了美元指数的下行趋势。目前美元指数仍处于今年5月份以来的下行通道中，预计长线将下行至74水平附近寻求支撑，利多农产品期价，豆类油脂价格有望延续牛市上涨格局。

综上所述，美联储推出新一轮量化宽松货币政策，流动性过剩和全球通胀预期将长线提振商品期价。此外，美豆需求后市有望进一步上调，美豆期末库存恐将进一步紧缩，美豆期价重心有望进一步上移。美豆1月合约后市将上攻1300美分，美豆油12月合约维持在2008年12月以来上行通道之中，即将发动新一轮上涨行情。投资者在豆类市场上可保持长线多头思路，逢回调买入，后市有望再创年内新高。

搜索到一个期货套期保值的案例如下：看了之后觉得有2个问题没有弄懂，请达人赐教

哈哈。又是一个爱思考的孩子

之一个问题：首先你要明确一下，套保的最终目的是为了保住盈利，而不是为了扩大盈利。

农场主预计会跌，那就会跌了？？别人凭什么也跟他一样的想法？？你这个例子中，农场主预计会跌，后来果然跌了，但是，请注意，如果后来期货涨了呢？？

第二个问题：你混淆了一个概念，这个时候农场主的买入行动，只是为了平仓，而你却误解成了是买入开仓。你这个第二个问题问的太混乱了，你还是去看看期货的而基本概念吧。第二个问题中你还问了一个小问题，就是期货到期价格会与现货相同对吧，这个你说的是对的，但是这个到期的时间是很明确的，一般来说九月份的合约只有到了九月份交割的那一天基本才会与现货价格齐平

补充一下，期货市场上很多人并不是根据现货价格来买卖的，做短线的人，有的才不管你什么跟什么，哪怕是期货合约到期的最后一天的最后几秒，照样会有人买入或者冒出，赚两个点就跑，所以你的担心是多余的，呵呵

不知道有没有把你说的更糊涂

（满分急求）期货到底怎么交易，平仓到底是怎么回事?

一，你说的本身有问题，期货是标准化合约，交易并不知道自己在和谁交易，这个和股票比较相近；

二、感觉你说的像是远期合约；

三、现在我给你解释期货的问题：

1，期货交易制度：是双向交易，也就是你所讲的看涨，开跌。期货是T+0交易，可以日内开仓平仓；期货实行保证金制度，根据交易所规定比例缴纳；

2，关于开仓、平仓：开仓是指你用现金买进了合约，买进开仓就是看涨的，卖出开仓就是看跌的；

3；期货的合约是标准化的，最小交易单位国内叫做手，一手，两手；农产品期货一般分为1月、3月、5月。。。单数月合约。

4，大豆合约规定一手大豆为10吨，也就是你的问题本身是错误的；目前开设期货账户一般要求更低保证金为50000万元，当然，大多数期货公司要求很低。我们暂时以你的账户初始金额为50000元。稍微改一下你的问题：

假设1月15日大豆价格2000元/吨，你看跌，所以你卖出开仓5手七月大豆，那么你需缴纳2000*10*5*10%=10000元；20结果大豆在5月涨至2200元，那你看错了，你账面浮动亏损=（2200-2000）*10*5=10000元，如果你不想再持有该合约，那么你就将该合约卖出平仓，也就是你问题中所说的买进相等数量的期货合约；这样说比较绕，其实你可以这样理解，你开户后你的账户里只有现金也就是保证金，你1月15日觉得大跌未来会跌，所以你买进了7月看跌的期货合约，也就是卖出开仓，他的意义就是你缴纳了10000元保证金，那么你拥有了在7月15日你可以以2000元/吨的价格卖出5手大豆，但是你此时实际上手里并没有真正的大豆，但是你却拥有了以约定价格卖出相应数量大豆的权利和责任，有两种 *** 解除这个责任和义务：1：在你开仓后到7月15日最后交割日前任意时间在期货市场将你持有的期货合约买进平仓；买进平仓相当于你在期货市场中已经买了相同品种相同数量的大豆，你原来看跌，所以你在没有大豆的情况下买了未来要卖出大豆的合约，因为你缴纳了保证金，所以你可以在没有现货的情况下先卖出大豆。而现在你在期货市场了买了相同数量相同月份的大豆合约，所以你的责任和义务对冲掉了。简单说就是你没有大豆，你觉得未来大豆会跌，所以在你缴纳了10000元保证金后（也就是卖出开仓），你也就保证了你在未来可以交出5手大豆或等值现金作为赔偿，可是过了一段时间大豆没有跌却涨了，你可能就改了主意，认为还会涨，再持有这个看跌合约你会损失更大，所以你想取消这个看跌合约，那么你在期货市场按实时价格执行买进平仓指令，相当于在期货市场上买进了和你看跌合约相同数量的大豆，标明你已经履行了你的责任和义务。关于开仓平仓：你只要记住一点：你原来是卖出开仓，那你未来就需要买进平仓，你原来买进开仓，你未来就需要卖出平仓；开仓的意思是你从现金变成了合约，平仓的意思是你的合约重新转化为现金。

5、期货价格：期货交易价格和股票一样，这个市场有众多的参与者，他们不停的交易，价格一直处于变化之中，所以每天每时每刻这个价格一直在变动，不论你开仓还是平仓，那个价格都是交易时那个时点的实际交易价格。你的价格应根据当时市场交易状况提交。

6、还是上面例子，如果5月12日时7月大豆合约期货价格跌到了1800元，那么你账面盈利为=（2000-1800）*10*5=10000元。如果此时你觉得大豆已经跌的差不多了，或者你对盈利已经满意了，那么你以1800元/吨提交买进平仓指令，成交后，那么你的盈利就是10000元。你的账面现金从5万变为6月。

最后：期货风险很大，收益也很大，需要较好的综合素质，纪律性和宽阔的知识结构，建议你先多看看期货理论书籍，在下载一个期货软件你自己先熟悉下，期货也需要好运气，和很好的心里素质。祝你好运朋友

我现在给你的解释是很不正规的，主要是考虑到你目前的接受能力，你应该看看期货方面基础的理论知识，期货市场是很重要的价格避险工具，价值发现工具，也是大资金风险避险工具。

中国期货市场存在的问题或建议

1)品种国内大大少于国际市场,最突出的就是能源品种,国内现在只有燃料油期货合约,一般人也应该知道现在在国际市场上原油价格才是能源价格更好的预测指标,所以也就决定了我国能源价格将受制于国际市场.我们先不管好还是不好,因为我们更在乎的是盈利.这就产生一个问题就是我们要看着国际原油价格的走势来操作国内燃料油期货,但是由于国内燃料油价格不仅反映国际原油价格还受制于国内燃料油供求等一般面情况,所以就分析燃料油价格走势看远远难于分析国际原油价格走势.

(2)国内交易时间短.这个没什么好说的,国际大的交易所基本上都开有电子交易时间.对国内投资者影响是增加投资操作难度,价格暴涨暴跌现象严重,随便看看国内大豆,铜,铝以及橡胶价格就看出了.一旦你操作方向错误平仓都出不来.所以很难操作,但是现在我们解决不了.

(3)国内参与者受到很大限制.现在 *** 规定国有企业不允许参与国内期货市场,参与境外期货市场要想国务院申请,一般人也应该知道在现在国内国有企业占经济的份额有多大,也就可以知道这一项政策对国内期货市场产生什么样的结果.都是在1990's开始的期货市场和股票市场，现在看看股票市场容量有多大期货市场容量有多大，经纪公司期货业和股票业差距有多大。股票市场一直就担负着国有企业前期的脱困和现在的融资功能。但是期货市场则没有这一功能，理论上说期货市场担负着转移价格波动风险和预测未来价格的功能，这两大功能在一个市场经济体中是十分重要的，不过中国是一个例外。农产品国家有个 *** 设定的更低价格，能源 *** 定价没得说，进出口外汇汇率近期才得以放开，以前8.27的美元与人民币利率维持很多年， *** 又实行外汇管制。所以价格 *** 已经给管制住了，现在企业效益不好，成本上升企业首先要做的不是通过期货市场来规避风险而使向 *** 要求补贴和保护。而由于裙带关系， *** 往往被动的成为价格的最终承受着，所以期货市场更大最重要的存在依据或者说作用即价格变动风险转移功能被没有在中国产生应有的效果。 *** 的僭越使得期货市场存在的职能演变为财富在不同群体之间转移。也可以说是国民收入的再分配。期货市场也就成为实际的投机场所。我们来得目的只是盈利。这就是一切。

在国际上期货市场才是真正的发挥作用的场所,价格和成本的巨大变动使得企业的所有者不可能要求 *** 和国家来承担最后的损失,所有的损失都将转嫁到企业私人所有者身上,为了避免这种事件发生,企业十分注重期货市场避险功能.同时期货进入门坎的政策性限制也使得各种性质和行业的企业都可以进入期货行业.这也促使国际期货市场发展潜力大大好于国内市场的原因.

(3)投资者类型不同.国际上,对投资期货的进入门坎要求都很低和宽松.基金,企业和私人都可以从事期货投资.而且基金和企业所占比重要远大于个人参与者.这也是中国与世界的区别.国内不允许国有企业从事期货业务,不允许基金介入期货投资业务,也没有专门投资期货的期货基金.国内更大的期货投资者是私人,说白了就是一般的散户.这是从数量上,要是从资金上看则是私募基金和投资大庄家都同住在国内期货市场,不管国家承认不承认,私募基金已经成为存在的事实,这就是一个掩耳盗铃的问题了,以为自己不承认就不存在.我们不在乎承认不承认,我们要关注的是在既定事实前提下我们以该怎么做?

网站首页：最新期货开户网

期货开户微信：527 209 157

本文链接：http://jienve.com/post/44501.html