2014年本国内外期货市场基本状况_2014年本国内外期货市场基本状况分析

中国期货占gdp比重

2020年,期货公司收入占GDP的比重上升到40.5%。 期货公司业务在我国仍然以两位数增长,但从2020年的增速放缓到了21%。2019年期货公司收入占GDP的比重从2020年的46.5%上升到2021年的38.2%。

2014.10月7号,行情期货

20141008

宏观：

十一节日期间，多项重要数据公布。美国9月份制造业采购经理人指数录得扩张，但是增速较8月份出现了小幅回调；非制造业指数为58.6，略好于预期的58.5，创三个月新低，但是扩张趋势未改。值得注意的是，本期数据显示就业分项表现为2012年3月来更好。与之相呼应，9月非农就业增加24.8万人同时上修7月和8月前值，失业率降至5.9%为2008年7月以来更低。此前美联储曾表示就业情况是就业情况是加息问题上的的重点参考参考，目前来看就业持续复苏的情况已经逐渐显现，市场对美联储提前加息预期开始升温。受此影响，美国主要股指出现震荡下降，截至10月7日，标普500指数和道琼斯指数较9月30日均累计下跌近1.9个百分点，其中其中标普500昨日收挫昨日收挫1.51%，下滑至1935.09点，为前期新高后调整的更低点。

欧元区方面，受法国和意大利经济衰退拖累，欧元区经济增长持续疲软，9月份制造业PMI录得50.3，创14个月新低；服务业PMI终值不及预期，综合PMI终值为52创十个月新低。10月2日的欧洲央行会议决定，维持此前确定的三大主要利率不变，同时公布了资产支持证券和资产担保债券购买计划的操作细节，该计划将从10月开始，至少持续两年。除此之外欧央行并未释放更多宽松政策信号。虽然在货币政策上，欧央行仍然保持谨慎，但如预期的资产购买计划仍将会产生更加宽松的货币政策环境，以此应对欧洲经济的下滑。

国内，中国9月官方制造业PMI为51.1，与上月持平，表明经济下行压力在持续增加之后，初步显现稳固迹象；非制造业下滑至54，但仍保持在荣枯线之上。从近期PMI和其他主要经济指标走势来看，我国经济增长步入新常态，然而小微企业仍然面临较多困难。支持实体经济和小微企业发展的“定向”改革调整措施仍需要进一步落实，以促进经济稳中向好和转型升级。此外，已持续一段时间的香港“占中”运动开始趋于缓和，部分“占中”者同意撤离，其对市场的负面影响或将有所减弱。

黄金：

十一节日期间，外盘伦敦金价五个交易日于1222-1183美元区间交投，趋势上先跌后涨，短期于10日均线1210美元附近选择方向。节日期间外盘风险事件为欧央行利率决议和美国非农数据，正如预期欧央行行长德拉吉宣布于10月开始购买抵押债券ABS但并未释放更多宽松政策信号，欧元小幅收涨，金价窄幅调整；而美国9月非农就业增加24.8万人同时上修7月和8月前值，失业率降至5.9%为2008年7月以来更低，受就业市场数据利好提振，美元指数飙升并连续12周收涨，黄金跳水，跌破1200美元关键性支撑，再次挑战1180美元支撑有效性；本周一美联储公布了美国就业市场状况指数（LMCI）9月数据为2.5虽然好于8月但远不及预期，美元指数存回调风险，金价重返1200美元。资金面上，黄金ETF节日七天共削减4.78吨至767.47吨，另外CFTC报告显示黄金非商业净持仓继续削减同时商业经持仓继续增持，表明无论是基金投资者还是生厂商均不看好未来黄金价格。整体来看，欧央行继续宽松政策将持续利空欧元及以美元计价的黄金价格；而美元指数本周表现将成为关键，另外本周美股将迎来诸多财报，若股市和美元回调将给黄金短期反弹提供契机，但是在美联储加息预期增强的压力下金价难有较大反弹行情。对应国内金价周三开盘料将低开高走，开盘价在239元附近，节前布局空单短线可部分获利了结，长期空单继续持有；日内不建议追反弹，谨慎观望为主。

白银：

十一节日期间，外盘伦敦银价五个交易日于17.65-16.67美元区间交投，趋势上先跌后涨。整体来看，银价跟随金价走势，难以走出独立性行情。受美国非农数据好于预期影响，银价继续下挫，但较金价下跌幅度有限；而在周一金价反弹之际，银价反弹速度也快于金价，目前考验10日均线17.33美元能否站稳。由于外盘银价已跌破18美元重要支撑，尽管短期有所反弹但仍难改变长期弱势格局，加之在金价弱势预期下银价短期反弹行情或仅为长期下跌过程的修正。资金面上，白银ETF基金持仓先增后减但仍整体维持增持状况，关注后期减持是否具有持续性；CFTC报告显示白银非商业经持仓继续削减同时商业经持仓继续增持，表明无论是基金投资者还是生厂商均不看好未来白银价格。对应国内银价周三开盘料将平开，节前布局短期空单平仓了结，谨防日内反弹风险，长期空单可继续持有，日内关注10日均线3880元表现。【仅供参考】

钢材：

节前最后一个交易日，螺纹减仓21.5万手低位整理，成交量明显萎缩。宏观方面：IMF将2014年全球经济增长预期下调至3.3%，较7月预期低0.1个百分点，全球经济预期不佳；尽管节前央行和银监会对房贷政策进行了调整，但市场仍然缺乏信心。行业方面：中钢协副秘书长称今年或将取消钢材出口退税，明年钢材出口或将受此影响而减少；此外，“十一”期间各地钢材现货价格持稳，由于多数商家闭市，市场总体成交一般。操作上，节日期间外围市场和钢材现货市场整体趋稳，加之房贷政策有所松动，今日市场有可能因此而小幅反弹，但鉴于现货需求缺乏实际利好支持，期螺反弹的空间也将较为有限，预计短期2560和2590两档压力仍将制约反弹幅度。

铁矿石：

节前最后一个交易日铁矿石小幅反弹，成交量和持仓量双减。行业方面：力拓计划在皮尔巴拉开设新的铁矿场，预计将在2017年投产，届时年产量可达7000万吨，在矿石价格趋势性下行的情况下，矿业巨头并未停下增产步伐。现货方面：节日期间铁矿石船货成交氛围尚可，GO平台成交价也逐渐推涨，普氏指数较节前上涨2.75美元至80.5美元/吨，掉期各合约涨幅接近2美元。操作上，在短期现货市场氛围尚可，普氏指数明显上涨的推动下，今日铁矿石期货有望出现反弹，不过在下游钢材消费预期不佳的影响下，矿价上行阻力也将较为明显，短期运行区间参考530-570。

铝锌铅：

国庆节期间LME市场铝锌铅下探回升，其中LME3月铝收报1955.75美元/吨，涨幅为0.29%；LME3月锌收报2328.75美元/吨，涨幅为2.53%；LME3月铅收报2094.75美元/吨，涨幅为0.61%。美国9月非农就业数据出台符合预期，欧元区将加大基础设施建设；国内国务院实施积极进口促进政策，中欧货币直接交易，人民币国际化迈出关键一步。建议沪铝可适度低位多单补仓，谨慎者可观望；沪锌维持回升态势关注16800-17000元/吨区间表现，沪铅关注13900-14000元/吨区间表现。

铜：

十一长假期间LME铜市表现仍然疲软，铜价下试2011年以来的支撑位6600美元，后因美元回落，铜价才能以小幅反弹，但周二动力再现不足。宏观来看，美国公布非农就业人数激增24.8万人，失业率也降到六年来的低点5.9%，制造业指数仍维持在高位，这令市场对美元提前加息的预期加强，美元强劲给铜价形成压力。中国PMI持平于51.1，但考虑到9月是旺季，数据仍然不乐观，欧元区PMI大降0.4至50.3，其中德法再次低于50，欧元区经济前景更加不乐观。IMF将全球GDP下调0.1%至3.3%。基本面上，LME现货升水回落至39美元，库存减少4000吨到15万吨。基本面方面，Freeport旗下Gra *** erg的露天矿节前因卡车事故停产，目前仍未获准生产，但铜精矿运输未受影响。消费上国内现货在节前仅有少量备货，传统旺季消费仍是不足，电力电缆，空调等行业消费前景不乐观，基本面上仍不利于铜价。CFTC数据显示，基金空头增加4498手，净空达到2.34万手，其纪录高点为3.2万手，因此近期铜价能否快速下破6600美元成为关注焦点。我们将阻力位放在6730/80美元。

请问2014年有哪些影响期货市场的重大事件？

1、QE退出。美国量化政策的缩减退出。

2、乌克兰、伊拉克等能源地区冲突导致的国际油价回升。

3、国内贵金属抵押债务问题，导致的以沪铜为首的内外盘贵金属大跌（过去都是外盘铜领导内盘，这次是内盘主因）

我个人认为今年到目前比较有影响的大的期货方面事件也就这三样。

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