期货和现货互换_期货换实物

期货转现货如何计算？有没有公式

首先，期货转现货，有期货，也有现货,这里别混淆不清双方商定为平仓价格为2040 元，是期货平仓价格对于甲方，作为买方，买得越便宜越好，成本越低，期货买入建仓价1900 元/吨，平仓价格为2040 元/吨，赚140元/吨对于乙方，作为卖方，卖得越贵越好，利润越多，卖出建仓价2100 元/吨，平仓2040元/吨，期货上赚60元/吨商定的交收小麦价格为2000 元/吨，这个价格是现货交收价对于甲方，因为在期货上赚了140，作为买方，实际的成本就应该用2000-140=1860对于乙方，因为在期货上赚了60，作为卖方，实际上的卖出价格应该是2000+60=2060小麦搬运、储存、利息等交割成本为60 元/吨期货交割过程中，首先是卖方把他要卖的产品运输到指定的交割仓库现在来看，假如不做期货转现，对于甲方来说，不做期转现，甲方的买的成本是1900，做了期转现后甲方的实际成本是1860，相比来看，做了期货转现成本要低1900-1860=40元，也就是说甲节约了40元这里“不做期转现，甲方的买的成本是1900”就是期货建仓价现在再看，假如不做期货转现，对于乙方来说，不做期转现，乙方的卖的价格是2100，但是他要承担小麦搬运、储存、利息等交割成本为60 元/吨（期货交割过程中，首先是卖方把他要卖的产品运输到指定的交割仓库）那么卖出的实际价格就是2100-60=2040，做了期转现后乙方的实际卖出价格是2160，相比来看，做了期货转现多赚了2060-2040=20，也就是说乙方也节约了20元/吨甲节约了40，乙节约了20，合计是60。

期货转现货什么意思

期货转现货，简称期转现。 期转现是指持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现货买卖协议后，变期货仓位为现货仓位的交易。 期转现 *** 是：达成协议的双方共同向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持仓按双方商定的平仓价格由交易所代为平仓（现货的买方在期货市场须持有多头仓位，现货的卖方在期货市场须持有空头仓位）。同时双方按达成的现货买卖协议进行与期货合约标的物种类相同、数量相当的现货交换。

拓展资料

期货与现货是密不可分的，最直接的关系是通过期交割来连接在一起的。期货到期以后也就转换成了现货，现在的提前买卖就是期货买卖。期货到期价格一般都会与现货价格相当或者是持平。期货市场同现货市场一样充满着变动和不确定性，但是又并不是完全的相同。

在现货和期货的关系上，黄金是最受误解的一种金融产品。媒体上通常的说法是伦敦是全球更大的黄金市场；一分析黄金价格，言必称伦敦金。实际上，伦敦金(LocoLondon)不是黄金价格的发源地。黄金价格的决定力量是COMEX和CBOT的黄金期货。

对于某个特定的金融产品，到底是其现货市场还是期货市场在主导着价格波动，这需要个案分析，但总的来说，是期货市场主导价格波动。而且传统的现货交易品种(如外汇)，也日益受到其期货市场的影响。

国外期转现交易情况：

期转现是美国芝加哥期货交易所（CBOT）、芝加哥商业交易所（CME）、明尼阿波里斯谷物交易所（MGEX）、纽约商品交易所交易所（NYBOT）和纽约商业交易所（NYMEX）；英国伦敦国际金融交易所（LIFFE）和伦敦国际石油交易所(IPE）等长期实行的一种交易方式。在国外，期转现不仅在商品期货交易中得到运用，而且在金融工具的交易中也得到了广泛应用，芝加哥商业交易所（CME）几乎所有品种的期货和期权均可期转现。

与“交易厅平仓买卖现货”不同，“期转现”是以买卖双方商定的价格平仓（郑商所规定商定价格在批准日价格限制范围内）。期转现与交割不同，买卖双方可以提前期转现交货，也可以到交割月交货，交货时间、地点和品级由双方商定。下面比较“期转现”与“到期交割”、“在交易厅平仓后买卖现货”所得到的购销售价格，探究期转现的合理性。

期货交换是什么

互换交易是继70年代初出现金融期货后，又一典型的金融市场创新业务。目前，互换交易已经从量向质的方面发展，甚至还形成了互换市场同业交易市场。在这个市场上，互换交易的一方当事人提出一定的互换条件，另一方就能立即以相应的条件承接下来。利用互换交易，就可依据不同时期的不同利率、外汇或资本市场的限制动向筹措到理想的资金。

互换交易有下面四种形式：

1．利率互换：是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流，其中一方的现金根据浮动利率计算出来，而另一方的现金流根据固定利率计算。

2．货币互换：是指将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换。

3．商品互换：是一种特殊类型的金融交易，交易双方为了管理商品价格风险，同意交换与商品价格有关的现金流。它包括固定价格及浮动价格的商品价格互换和商品价格与利率的互换。

4．其它互换：股权互换、信用互换、气候互换和互换期权等。

题目中说的互换交易商业持仓，举个例子，拿上面的之一种形式利率互换来说，双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流。这里的“在未来的一定期限内”，就是期货的概念，因为交换双方需要持有手中的利率合约，一直到指定的未来某一天进行真正的交易，那么在持有期间，双方手中持有的合约凭证（证明他们做了这笔交易）就叫做持仓。至于商业持仓，特指为了防止手中货币贬值而在期货市场上先以有利自己的利率卖出手中货币套期保值（或者是防止对方手中货币升值而在期货市场上先以有利自己的利率买进外币的套期保值），两者都是为了转移手中货币风险进行的持仓。

    综上所述，期货里的互换交易商业持仓，就是持有货币或商品的现货商，为了防止手中的货币或商品贬值，而在期货市场上进行远期的套期保值，在合约未到期之前所持有的期货合约。

给好评哦

麻烦高手们用通俗点话解释一下期货中的期货转现货是什么意思啊！别复制粘贴啊！亲

（原创）

基本原理是：期货价格和现货价格基本同步。

举两个例子：

一：你是纺织厂老板，接到一个订单，有客户6个月后需要一批布料。你的原料是棉花，你根据当前棉花的价格核算一下成本，结果是有利可图。于是你在期货市场里(开仓)买入棉花期货合约，买入的量相当于订单量。根据交货日期，几个月后你要开始生产了，就到现货市场买入所需的棉花，同时在期货市场(平仓)卖出棉花合约，卖出量等于以前(开仓)买入的棉花合约量。如果在这几个月里棉花价格涨了，你在现货市场里买入的棉花比以前要贵，意味着你成本增加了(亏了)，但你在期货市场里的交易是盈利的，理论上盈亏相抵基本平衡。也就是你回避了原料价格波动的风险，锁定了成本。反之亦然，如棉花价格跌了，则现货盈利、期货亏损，同样盈亏相抵。这是你为了“回避风险锁定成本”所付出的代价：放弃有可能获得的额外利润。

二：你是农场主，根据目前市场上的棉花价格，你觉得种植棉花有利可图，决定种植一定量的棉花。你的产品是棉花，于是你在期货市场里(开仓)卖出6个月后交割的棉花期货合约，卖出量相当于你的种植量。到了棉花收获期，你到现货市场里按当时市场价卖出你种植的棉花，同时在期货市场里你(平仓)买入棉花合约，买入量等于以前(开仓)卖出的棉花合约量。盈亏情况同上。这是你回避了产品价格波动的风险，锁定了利润，作为代价放弃了有可能获得的额外利润。

不知解释的清楚吗？

期货转现货的操作步骤

期货转现货流程：寻找对手；商定平仓和现货交收价格；向交易所申请；交易所核准；办理手续；纳税。下面是郑商所期转现操作步骤： 之一步：商定远期交货意向

买卖双方如果达成远期交货意向并希望远期价格稳定（保值或成本稳定），买卖双方可以初步商定远期交收货物，并通过期货市场保值。

第二步：买卖双方在期货市场上建仓

买卖双方在期货市场上选择与远期交收货物最近的合约月份建仓，建仓量和远期货物量相当，建仓时机和价格分别由双方根据市况自行决定。这相当于通过期货市场，买卖双方签订了一个远期合同。

第三步：进行期转现

1） 协商现货交收价格和平仓价格。

到买卖双方希望交货的日期，买卖双方首先商定平仓价格（在审批日期货价格限制范围内）和现货交收价格。

商定的平仓价格和现货交收价格之间的差额要合理。差额的确定要考虑期转现节约的交割成本、仓储费和利息等。

2）签订期转现协议和现货买卖协议，并报交易所审批。

商定成功后，买卖双方要签订《期货转现货协议（审批）表》和现货买卖协议或仓单 *** 协议，带上述协议到交易所交割部申请期转现，交易所根据上述材料进行审批。

3）交易所接到《期货转现货协议(审批）表》和现货买卖协议或仓单 *** 协议后进行核对，符合条件的，第二日批准，并在批准当日的15点闭市后当即平仓。不符合条件的，通知买卖双方的会员，会员要及时通知客户。4）办理手续。如果用仓单期转现，批准日的下一日，买卖双方到交易所办理仓单过户和货款划转，并交纳规定手续费。如果用仓单以外货物进行期转现，买卖双方按照现货买卖协议进行现货交收。

5）纳税。用仓单期转现的，买卖双方到税务部门办理纳税手续。 之一步 寻找期转现对象。希望期转现的一方可自行找期转现对方，或通过交易所发布期转现信息，寻找期转现对方。

第二步 进行期转现（ *** 同上述第三步）

回目录 期货转现货 - 举例说明例1：以买卖双方商定的价格平仓期货部位和以双方商定的另一价格进行现货交收。期转现双方为非现货贸易伙伴。

什么是期货转现货？

期货转现货（简称期转现）是指持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现货买卖协议后，变期货部位为现货部位的交易。

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