期货交易所的组织结构_上海期货交易所组织结构

期货市场的组织结构

期货市场基本上是由四个部分组成，即

1．期货交易所；

2．期货结算所；

3．期货经纪公司；

4．期货交易者（包括套期保值者和投机者）

期货交易所

期货交易所是为期货交易提供场所、设施、服务和交易规则的非盈利机构。交易所一般采用会员制。交易所的入会条件是很严格的，各交易所都有具体规定。首先要向交易所提出入会申请，由交易所调查申请者的财务的资信状况，通过考核，符合条件的经理事会批准方可入会。交易所的会员席位一般可以 *** 。交易所的更高权力机构是会员大会。会员大会下设董事会或理事会，一般由会员大会选举产生，董事会聘任交易所总裁，负责交易所的日常行政和管理工作。

1．提供一个有组织有秩序的交易场所。保证期货交易在公正、公平和公开原则下顺利运行。

2．提供公开的交易价格。

3．提供统一的交易规则和标准，使交易有秩序进行。

4．提供良好的通讯信息服务。

5．提供交易担保和履约保证，使交易有保证作用。

交易所实行会员制，交易所经营运作等方面的重大决策由全体会员共同决定。

收入来源于会费。

期货结算所

当今各国期货结算所的组成形式大体有三种：

1．结算所隶属于交易所，交易所的会员也是结算会员；

2．结算所隶属于交易所，但交易所的会员只有一部分财力雄厚者才成为结算会员；

3．结算所独立于交易所之外，成为完全独立的结算所。

期货结算所的功能和作用主要是：

1．负责期货合约买卖的结算；

2．承担期货交易的担保；

3．监督实物交割；

4．公布市场信息。

期货结算所大部分实行会员制。结算会员须交纳全额保证金存放在结算所，以保证结算所对期货市场的风险控制。期货结算所的更高权力机构是董事会（理事会）。日常工作由总裁负责。

期货经纪公司

期货经纪公司（或称经纪所）是 *** 客户进行期货交易，并提供有关期货交易服务的企业法人。在 *** 客户期货交易时，收取一定的佣金。作为期货交易活动的中介组织，在期货市场构成中具有十分重要的作用。

一方面它是交易所与众多交易者之间的桥梁，拓宽和完善交易所的服务功能；

另一方面，它为交易者从事交易活动向交易所提供财力保证。期货经纪公司内部机构设置一般有结算部、按金部、信贷部、落盘部、信息部、现货交收部、研究部等。一个规范化的经纪公司应具备完善的风险管理制度，遵守国家法规和政策，服从 *** 监管部门的监管，恪守职业道德，维护行业整体利益，严格区分自营和 *** 业务，严格客户管理，经纪人员素质高等条件。

期货交易者

根据参与期货期交易的目的划分。基本上分为两种人：即套期保值者和投机者。

套期保值者

这种人从事期货交易的目的是利用期货市场进行保值交易，以减少价格波动带来的风险，确保生产和经营的正常利润。做这种套期保值的人一般是生产经营者、贸易者、实用户等。

投机者

投机者参加期货交易的目的与套期保值者相反，它们是愿意承担价格波动的风险。其目的是希望以少量的资金来博取较多的利润。期货交易所的投机方式可以说是五花八门，多种多样，其做法远比套期保值复杂的多。在期货市场上，如果没有投机者参与，其回避风险和发现价格两大功能就不能实现。投机者参加交易可增加市场的流动性，起到润滑剂的作用。

套利者

此外期货市场上还有一种交易者，就是套利者，是指利用股指期货市场与股票市场之间，以及股指期货的不同市场、不同品种、不同时期之间所存在的不合理价格关系，通过同时买进卖出以赚 取价差收益的机构或个人。

期货交易的结算体系和制度是什么？

期货市场的组织结构是由交易所、会员、客户逐级构成的，是个分层化的市场结构。只有会员才能

进场交易，交易所必须对会员的资信负责；非会员的客户必须通过会员 *** 进行交易，会员是 *** 交易

的主体，对其所 *** 的交易负全部责任，所以会员必须控制好所有客户的资金风险，如果因客户违约造

成损失而不能履行赔偿责任时，会员必须代为履行赔偿责任并保留追偿的权利。

与期货市场多层次组织结构相对应，结算管理体系也是分层次的。首先是交易所结算机构对会员公

司的结算，这是之一级结算；其次是会员经纪公司对其 *** 的客户进行结算，称为第二级结算。最终，

将逐笔交易风险分级对应到每个市场参与者身上。

一． 期货结算概念

一般地说，期货交易是由交易所的结算部门或独立的结算机构来进行结算的，在交易所内达成的交

易，只有经结算机构进行处理后才算最终达成，也才能得到财务担保，因此期货结算是期货交易最基本

特征之一。

1．期货交易结算概念

结算是指交易所结算机构或结算公司对会员和对客户的交易盈亏进行计算，计算的结果作为收取交

易保证金或追加保证金的依据。因此结算是指对期货交易市场的各个环节进行的清算，既包括了交易所

对会员的结算，同是也包含会员经纪公司对其 *** 客户进行的交易盈亏的计算，其计算结果将被记入客

户的保证金帐户中。

2．期货交易的结算方式

在期货市场中，了结一笔期货交易的方式有三种：对冲平仓、实物交割和现金交割。相应地也有三

种结算方式。

A 对冲平仓：指期货交易最主要的了结方式，期货交易上的绝大多数合约都是通过这一方式进行了

结的。

结算结果：盈或亏=（卖出价-买入价）*合约张数*合约单位-手续费

或=（买入价-卖出价）*合约张数*合约单位-手续费

B 实物交割

在期货交易中，虽然利用实物交割方式平仓了结的交易很少，只占合约总数的1—3%，然而正是由

于期货交易的买卖双方可以进行实物交割，这一做法确保了期货价格真实地反映出所交易商品实际现货

价格，为套期保值者参与期货交易提供了可能。因此，实物交割是非常重要的。

结算结果：卖方将货物提单和销售发票通过交易所结算部门或结算公司交给买方，同时收取全部货

款。

C 现金结算

只是很少量的期货合约到期时采取现金清算而不是实物交割。

二．期货市场的结算体系

1．分级、分层的结算管理体系

A 交易所与会员的结算

B 会员经纪公司与非会员经纪公司的结算

C 经纪公司和其 *** 的客户的结算

2．期货交易结算流程

与结算体系相配套，期货交易的结算流程则分为交易所结算机构与会员的一级结算，会员经纪公司

与客户（或非会员经纪公司）的二级结算。

三．期货交易所的结算

期货交易所的结算机构是期货市场的一个重要组成部分。

它有二种存在方式，即独立的结算所和交易所的结算部。其主要功能是保证期货市场的正常运营和

市场的健全性。交易所结算部是商品期货交易所的附属机构，交易所结算制度的执行机构。它负责结算

所有会员单位的交易帐户，清算每日交易，收取交易保证金（履约保证金）和追加保证金，管理监督交

割和报告交易数据。

期货交易所结算部门的作用：

A 计算期货交易的盈亏

期货交易者的交易完成之后，所有的成交信息都汇总至交易所结算部，结算部在核对的基础上，进

行结算，计算出每个会员的盈亏情况，并反映在会员的保证金帐户中。交易结算实行每日无负债结算制

度，当天的交易结果当天清算完成。

B 充当交易对手，担保交易履约

交易所结算部对所有期货合约交易者起着第三方的作用，即结算部对每一个卖方会员来讲是买方，

而对每一个买方会员来讲是卖方。对于交易所结算部本身来说，它每天的盈亏都是平衡的，这样，交易

者都只与交易所结算部发生业务关系，期货交易的买卖双方不为对方负有财务责任，而只对交易所结算

部负责。

由于期货买卖双方可以不必考虑交易对手是否履约而随意买卖合约，而作为交易对手第三方的交易

所结算机构承担了保证使每笔交易按期履约的全部责任，从而简化了结算手续，促进了交易，提高了交

易效率。

C 管理会员资金，控制市场风险

交易所结算机构管理所有会员的基础保证金、交易保证金，以确保所有期货交易得以履行，保证期

货市场的健全性和财务完整性。各交易所结算机构都实行严格的结算保证金和每日无负债结算制度。交

易所制定了更低保证金标准，会员公司或其客户成交结算一张合约必须向交易所结算机构交纳更低保证

金。同时，为了保证会员经纪公司的利益，经纪公司向其客户征收的保证金一般要高于交易所对会员收

取的保证金水平。这样，有了一系列严格的制度和程序，保证了期货市场的正常运转，防止造成巨额亏

空和清算的混乱。

我国的期货市场在经历了几次大的风波事件之后，各交易所都意识到加强结算制度和管理监控力度

是控制期货交易风险的关键。

D 监管期货交易的实物交割

交易所一般不负责实际商品交割的全过程，而只是为需要交割现货的买卖双方制定交割细则，负责

相应的帐目往来划转，在期货交易中，所有合约都必须通过对冲或进行实物交割来平仓了结。

期货公司的组织结构是怎样的？

大体 分为：总部--分部--营业部

总部下分：计划财务部--经济业务管理部--结算部--合规审查部--研究发展部--机构客户服务部--信息技术部--业务部--风险控制部

期货公司是指依法设立的、接受客户委托、按照客户的指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织，其交易结果由客户承担。期货公司是交易者与期货交易所之间的桥梁。

期货交易者是期货市场的主体，正是因为期货交易者具有套期保值或投机盈利的需求，才促进了期货市场的产生和发展。尽管每一个交易者都希望直接进入期货市场进行交易，但是由于期货交易的高风险性，决定了期货交易所必须制定严格的会员交易制度，非会员不得入场交易，于是就发生了严格的会员交易制度与吸引更多交易者、扩大市场规模之间的矛盾。根据国务院有关规定，中国对期货经纪公司实行许可证制度。

大连商品期货交易所

1.大连商品交易所(英文名称为Dalian Commodity Exchange，英文缩写为DCE)成立于1993年2月28日，是经国务院批准的四家期货交易所之一，也是中国东北地区唯一一家期货交易所。经中国 *** 批准，已上市的品种有玉米、玉米淀粉、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、鸡蛋、纤维板、胶合板、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁矿石共计16个期货品种和豆粕期权。

2.2018年12月19日，大连商品交易所上线商品互换业务，为金融机构、实体企业的商品场外衍生品业务提供交易登记和结算等综合服务。

2021年5月，大连商品交易所产业拓展部被甘肃省委、省 *** 表彰为"甘肃省脱贫攻坚先进集体"。

拓展资料：

1.简介

大连商品交易所成立于1993年2月28日，是经国务院批准的四家期货交易所之一，也是中国东北地区唯一一家期货交易所。2017年3月31日，大商所上市了豆粕期权，同时推出了豆粕期权的夜盘交易。

截至2016年末，大商所拥有会员单位166家，指定交割库247个，投资者开户数273.70万个，其中法人客户8.21万个;2016年，大商所年成交量和成交额分别达到15.37亿手和61.41万亿元。根据美国期货业协会(FIA)公布的全球主要衍生品交易所成交量排名，2016年大商所在全球排名第8位。大商所是全球更大的油脂、塑料、煤炭、铁矿石和农产品期货市场。

2005年以来，大商所先后推出"千村万户"市场服务工程、期货学院、产业大会、"千厂万企"市场服务工程、十大期货投研团队评选活动、"保险+期货"服务"三农"试点及场外期权服务产业试点等市场服务项目，积极探索期货市场服务产业的道路。

上市品种

玉米、玉米淀粉、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、鸡蛋、纤维板、胶合板、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁矿石共计16个期货品种和豆粕期权。

2.组织结构

在中国 *** 的统一领导下，大商所形成了职能清晰、责权明确、规范有序、监督有力的"三会一层"(党委会、理事会、监事会、行政管理层)法人治理结构。

交易所下设党委办公室、总经理办公室、监事会办公室、系统规划办公室、交易部、农业品事业部、工业品事业部、清算部、技术运维中心等18个部门，北京总部、上海发展与服务总部、广州发展与服务总部3个派出机构，北京大商所期货与期权研究中心有限公司、大连商品交易所飞创信息技术有限公司、大连商品交易所行政服务有限公司3个下属单位。

什么是 期货 交易 ？

一、 什么是期货交易

　1、期货交易是指特定商品的“标准化合约”（即“期货合约”）的买卖

　2、期货合约对商品质量、规格、交货的时间、地点等都做了统一的规定，唯一的变量是商品的价格。 3、卖者交纳一定的保证金后，按一定的规则就可以通过商品期货交易所公开地竞价买卖。 二、期货交易的特点是什么？

　1、以小博大。只需交纳5－15％的履约保证金就可控制100％的虚拟资金。 2、交易便利。由于期货合约中主要因素如商品质量、交货地点等都已标准化，合约的互换性和流通性较高。 3、信息公开，交易效率高。期货交易通过公开竞价的方式使交易者在平等的条件下公开竞争。同时，期货交易有固定的场所、程序和规划，运作高效。 4、期货交易可以双向操作、简便、灵活。交纳保证金后即可卖进或卖出合约，且只需用少数几个指令在数秒或数分钟内即可完成交易。当行情处于有利价位再以相反的方向平仓或补仓出场。 5、合约的履约有保证。期货交易达成后，须通过期货交易所结算部门结算、确认，买卖双方都向交易所交纳保证金，交易所承担中间担保履约责任，买卖双方无须担心交易履约问题。 三、期货市场的组织结构

　1、期货交易所

　2、期货结算机构

　3、期货经纪机构

　四、期货市场的功能和作用

　1、规避风险

　2、发现价格

　3、宏观与微观经济作用

　五、期货交易制度

1、保证金制度

2、每日结算制度

3、涨跌停板制度

　4、持仓限额制度

　5、大户报告制度

　6、实物交割制度

　7、强行平仓制度

　8、风险准备金制度

　9、信息披露制度

　六、交易流程

　之一步：开户

要进行期货交易，投资者首先选择合法的、信誉好、管理规范的期货经纪公司。然后带有关证件到期货公司签署《期货经纪合同》、开立交易帐户，成为期货公司客户。 （个人，需提供本人身份证件。法人，需提供单位营业执照副本（复印件）、税务登记证副本（复印件）、法人授权委托书、法人身份证件、被委托人身份证件等资料）

　 第二步：入金

客户向自己的交易帐户存入交易保证金。转帐或现金等缴存均可。

　 第三步：分析

客户对市场情况进行分析判断，决定交易的方向和盈亏目标。这一过程也可先期进行。

第四步：交易

客户通过期货公司发出买卖交易指令。您可选择以下几种方式进行交易：

　柜台委托：填写买卖委托单通过公司盘房办理委托交易

　 *** 委托： *** 下达到公司盘房，通过盘房下达到期货交易所

　自助交易：在公司，您可直接在电脑上输入您的资金帐号和交易密码，独立进行买卖操作 网上交易：办理网上交易手续后，无论身在何处，均可通过公司网上交易系统进行网上交易。网上交易同样安全、便捷

　第五步：结算确认

　每日交易结束后，公司对客户的交易情况进行核算并进行相关的资金划拨，客户要及时根据约定的结算确认方式进行结算确认。

　第六步：交割

对合约到期后选择实物交割的客户，由期货公司 *** 、协助其进行实物交收和货款划拨。

中国期货业协会的组织结构

理事会：

中国期货业协会理事会由会员理事、特别会员理事和非会员理事组成

。会员理事由理事会名，或五分之一以上会员和特别会员联名提议，由会员大会差额选举产生。特别会员为协会当然理事。非会员理事由中国 *** 委派，非会员理事不超过理事总数的四分之一。理事任期四年，可连选连任。

理事会每年至少召开一次会议。

专业委员会：

1、研究发展委员会

研究发展委员会的主要职责为：

1）协会的科研课题、战略发展规划。

2）代表会员向立法机关、司法机关、监管部门等反映 期货市场发展情况和要求等事宜向理事会提供咨询、提出建议。

3）期货从业人员后续职业培训工作向理事会等向理事会提供咨询、提出建议。

2、从业人员行业监察委员会

从业人员行为监察委员会的主要职责为：

1）对期货从业人员的违规行为作出处罚建议。

2）就期货业从业人员行为准则和期货业从业人员道德规范等规则的制订和修改向理事会提供咨询、提出建议。

3）就协会从业人员行为监察方面的有关工作向理事会提供咨询、提出建议。

3、法律委员会

法律委员会的主要职责为：

1）推动期货市场法律法规体系的建立，向立法机关、监管部门提供咨询、提出建议。

2）组织听证会调解期货纠纷。

3）提供法律支持。

4）为司法机关提供期货专业咨询、界定服务。

5）就协会有关法律方面的规则和程序的制订和修改向理事会提供咨询、提出建议等。

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