期货交易确定性行情（期货确定性趋势如何判断）

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本文目录一览：

• 1、什么是期货交易中的确定性
• 2、如何正确分析期货行情
• 3、怎样准确判断期货行情？
• 4、期货成交价格怎样确定？
• 5、期货市场行情：期货市场有确定的规律吗

什么是期货交易中的确定性

确定性与不确定性是一组相对的概念。

所谓交易中的确定性，大体上都是“统计确定”，也就是说不是真的确定，而是大概率的确定。通常情况下，交易中的相对确定性，可以通过如下方式产生：

通过设计并严格执行科学的资金管理系统，可以使更大亏损，尽可能的限定在某个空间以内；

通过多种套利交易方式、若干对复杂的套利组合，双向头寸彼此轧平，尽可能的把多余的不确定不可控的波动率锁住，赚取偏离价值规律的部分波动率；

如果是单边投机的方式拼杀在这个市场中。不过度的预判未来价格，只着眼于管控风险。把做交易的过程，当作管理风险的过程。那么盈利的过程就是风险管控的成功的过程。即盈亏比在相对长的时间内整体保持在大于1的状态。这也相当于做到了“统计确定”。

忧郁的对冲，博客相关博文，可供参考。

如何正确分析期货行情

和讯特约 格林期货 李永民 期货市场有句至理名言：行情永远是对的。照这样说法，我们亏损的原因不在于市场本身，而在于我们没有认真研判行情、很好地把握行情节奏了。如何在复杂多变的市场环境中比较准确地预期后期走势呢，笔者认为，在进行行情分析时，应该注意以下几个方面的问题。 在入市之前，应该对影响行情走势的基本面因素有比较全面的、准确的了解。现货是期货的基础，影响现货走势的因素最终会决定期货市场的中长期走势。因此，在参与某个品种期货交易之前，应首先弄清楚影响该品种行情走势的因素有哪些、相关程度多高、是正相关还是负相关等。如影响沪铜走势的因素包括国际经济形势、国内宏观政策、行业供求状况、美元指数变化、相关产品的比价等，美国次级债危机的爆发延缓了世界经济增长速度，从而对包括铜在内的商品价格具有利空影响，但是美国经济增速下降又导致美元指数下跌，从而对铜具有利多色彩，这时，铜价走势就取决双方力量的对比了。 基本面分析和技术面分析是期货市场上行情分析的两种主要 *** 。前者主要通过对影响行情走势的供求因素和其他相关因素进行综合分析，得出的结论因而能够反映行情中长期行情变化。但这种 *** 的不足之处在于反应比较迟钝，不能准确把握短期内行情的上下波动。技术面分析 *** 试图通过对过去走势进行不完全归纳，寻找行情走势的基本规律。技术分析虽然能够比较好地预测短期行情波动，但在分析中长线走势方面往往会进入只见树木、不见森林的误区。由此可见，每种 *** 各有优点，但也有缺陷，在行情分析时，只有将这两种分析 *** 有机结合，取长补短，才能比较客观地把握今后行情走势。推荐阅读周期蓄势待发 商品缓步下行胶市仍处于寻底过程中2012年有色金属将黯然失色糖价跌破6500地方收储或启动2012年钢价走势或将前低后高需求拖累PVC难改弱势格局信心略恢复甲醇步入盘整期2011期货产品创新领跑者系列访谈 即使对技术分析这种分析 *** 而言，我们也可以采用不同的分析工具。如形态分析、趋势分析、量价分析、波浪理论、道氏理论等，此外还有黄金(资讯,行情)分割率、移动平均线、KD、MACD等多项辅助技术指标。这些指标分别从不同角度揭示期货价格运行的规律，但由于分析角度不同，有些时候这些指标给出的预警信号分歧较大，甚至截然相反。其实，这些工具都是根据过去的交易数据对后期走势所作的预测，尽管数学模型和参数差别很大，但分析的思路都是大同小异，因此，作为期货市场交易者，只需要根据自身的交易习惯选择一两种分析工具就完全满足行情分析的需要了。交易者不必要为多项辅助指标之间的分离耗费功夫。 按照时间周期不同，可以把行情区分为中长期走势、短期走势。中长期走势主要反映长达两三个月短至一两周之内的行情变化，短期趋势则主要反映近一两交易日甚至日内的行情变动。有时，短期走势和长期走势方向相同，有时，短期走势与中长线走势分离甚至相反，在进行期货交易时，一定要坚持短线交易符合中长期走势的原则，因为，只有短期走势符合中长期走势，获利的机会才比较多，交易者承担的风险也才能比较低。 在经过基本面、技术面的分析之后，一定要对自己经过深思熟虑之后得出的结论坚信不疑。不能因为短期行情走势与自己判断的暂时背离而轻易改变自己的观点，也不能因为短期的正确判断而忘乎所以。因此，行情分析之后应该和市场保持一定的距离，过度关注短线行情走势可能会扰乱自己对中长期行情的正确分析。 最后，在做单方向确定之后，一定要设定止损价位。纵然自己过去预测的准确率再高、资料分析的再全面也有马失前蹄的时候。因此，每次分析行情之后，一定要设定止损价位，把损失控制再自己可以承受的范围之内。留得青山在，不怕没柴烧。

怎样准确判断期货行情？

在入市之前，要了解期货的基本面：期货的基础是现货，现货走势因素最终会决定期货市场的中长期走势。所以，在参与某个品种的期货交易之前，要首先弄清楚影响该品种行情走势的因素等。技术分析在行情研判中占有重要位置：前者主要通过对影响行情走势的供求因素等进行综合分析，得出的结论能够反映中长期行情的变化。这种 *** 的不足之处是反应比较迟钝，不能准确把握短期内行情的波动。怎样选取适合的交易指标：可以采用不同的分析工具，如形态分析、波浪理论、道氏理论等，此外还有多项辅助技术指标。这些指标分别从不同的角度揭示了期货价格运行的规律，但是由于分析的角度不同，有时候这些指标给出的预警信号也会有所不同，甚至截然相反。因此，作为期货市场的交易者，只要根据自身的交易习惯选择一两种分析工具就可以了。研判趋势是关键：行情可以分为中长期走势、短期走势。中长期走势主要反映的是两三个月、一~两周之内的行情变化，短期趋势则主要反映的是近一两个交易日甚至是单日内的行情变动。在进行期货交易时，一定要遵循短线交易符合中长期走势的原则，因为只有这样，获利的机会就会多，交易者所承担的风险也会较低。在经过基本面、技术面分析之后，一定要对得出的结论深信不疑。所以，行情分析之后要和市场保持一定的距离，过度的关注短线行情的走势很有可能扰乱对中长期行情的正确分析。止损在期货交易中有很重要的作用：在确定单方向之后，即使过去预测的准确率再高，也一定要设定止损的价位，把损失控制在一定范围之内。

期货成交价格怎样确定？

期货合约价格是在期货交易所通过竞价方式成交的期货合约的价格。期货合约价格是由期货市场上的交易者，包括商品生产者、销售者、加工者、进出口商以及投机者，根据各自的生产成本、预期利润、特别是有关商品供需信息和对价格走势的预测，公开作出自己的理想价格，通过竞争决定，它反映出许多买卖双方对三个月或一年，甚至一年以后的供求关系和价格走势的综合观点。

温馨提示：投资有风险，入市需谨慎。

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期货市场行情：期货市场有确定的规律吗

总结国际国内期货市场运行的基本规律，有以下几个方面应该是国内外理论界的共识。

其一，期货市场是一个无限开放性的市场。

期货市场有卖空机制，是一个合约无限生成的市场，它对任何投资者来讲都是开放的。也就是说，在价格形成的过程中，不仅有行业保值者参与，而且有无数的投资者参与。只要你对价格变动有预测，都可以入市参与交易。因此，市场形成的价格是民主定价，是全体参与者的共识，谁也无法左右。“在市场上发生作用的力量彼此相等的时候的那个价格和数量水平，就是市场价格均衡。”(保罗·A·萨缪尔森《经济学》第110页)

期货市场在市场经济体系中的基本定位是形成价格，而市场均衡价格形成的前提条件之一是完全竞争，即不存在垄断力量的干扰，也就是市场是开放性的。”我们的供给和需求曲线仅仅适用于完全竞争的市场。在完全竞争的市场，有组织的交易所拍卖某种标准化的商品如小麦，并且记载下许多买者和卖者的交易。”(《经济学》120页)。期货市场有一个独特的合约自动生成即有买者就会有卖者的机制，使所有的买卖过程都是完全竞争的，谁也垄断不了。

那么，在期货价格形成的过程中存在不存在大户操纵市场的现实?实际上，期货市场自身运行的特点决定了不可能出现市场操纵行为。因为期货市场是无限性的，任何大户都是相对的。进来一个大户可能会瞬间影响价格，若价格不合乎供求规律，马上会有更多的大户进场交易，以矫正价格，获取利润。所以，无论从理论上还是从实践的情况看，期货市场不同于股市，由于合约自动生成，市场是无限的、开放的，理论上不可能有大户操纵市场成功的可能性，实践中也无案例。因此，若想让期货市场正常发挥其功能，不能违背期货市场无限开放性的特点，不能限制交易者进入，不能给自由的资金进入设置障碍。

其二，期货市场是一个实行“三公”原则的公共市场。

期货市场形成价格之所以是贸易和金融交易的基准价，是因为它实行“三公”原则，即以公开、公平、公正的原则进行交易。任何价格与之形成的价格相比，都不具有权威性。

真正反映供求关系的价格形成条件之一是不存在非市场的力量来扭曲价格，影响价格形成。如在战时经济条件下，国家为了战争而配置资源，不考虑供求关系，而实行统治价格，不存在交易双方的“三公”问题，是一种强制行为。而在和平时期的市场经济条件下，“三公”原则是形成真正反映供求关系价格的保证。

期货市场的交易有公开性的特点，这一特点保证了市场是透明性的市场。在一个公开性的市场里，所有的信息都是公开的，经济、政策信息包括一些交易、交割、持仓信息都是公开的，市场的信息公开性使内幕交易不可能存在。交易者没有进入市场之前对于供求信息、市场信息、交易规则都是均衡占有的，没有信息特殊占有者，唯一不同的就是对未来走势的判断，因而形成了多空双方的交易。

在市场公开的条件下，所有的市场参与者都公平竞争。所谓公平竞争，指交易者都遵守公共约定的法规进行公平交易，谁也不存在特权。在交易规则面前人人平等，只有市场盈亏是不同的，即正确地认识了市场供求关系及其变动趋势者获利，反之则亏损。从目前的情况看，期货市场是一个人类社会迄今以来最为公平竞争的场所。

期货市场的公正性是指在期货市场交易双方都依照法规进行交易，其交易结果具有公正性。因为期货市场与股票市场不同，期货市场任何时期都具有多空双方，交易立场是时刻对立的。因此，所有的法规都应该是具有公正性，所有的监督和自律都是公正的，否则，便没有交易的另外一方，形不成市场。

实行“三公”原则的市场决不能有非市场的力量介入，假如交易规则不公正、市场存在行政力量干预，都会影响期货市场的发展。我国期货市场发展的历史上最为重要的教训是由于行政力量介入市场，期货交易所规则朝令夕改，使期货市场功能不能很好地发挥作用。

其三，期货市场是一个层层分散风险的市场。

期货市场的另一个基本功能就是化解和分散国民经济运行中的风险，给企业一个回避风险的理财工具，确保经济运行的稳定性。从企业的角度讲，可以通过套期保值交易将风险转移出去，避免价格变动给企业经营带来冲击。与此同时，市场上有大量的投机者，通过价格变动的预测来获利，他们通过承担风险来获取价差利润。这种交易风险和收获是相对称的，因此，投机交易者是有风险的。

期货市场的高风险性源于其保证金交易，即期货市场是一个高风险、高回报的市场。因为市场的参与者多空双方的交易不同于现货交易，是保证金交易，用5%的资金进行100%贸易的交易。保证金有杠杆作用，投机者通过交纳初始保证金和交易保证金进行交易，由于价格每日都有波动，所以每日都有市场盈亏。在一些特殊时期，由于政治、经济、市场诸方面出现突发因素，会使价格变动幅度过大，使一方投资者出现较大亏损，甚至破产，如巴林银行事件、住友事件等等。这些事件出现后，一定要有机构承担亏损，否则市场就难以正常运行。

既然期货市场的投资者进行的是高风险的投资，对投资者个体而言，风险是经常出现的。为了确保期货市场的正常运行，发挥其分散、化解风险的功能，期货市场的架构是一个金字塔型，在保证金的结算制度方面实行每日结算制。

市场的金字塔构造形成了层层分散风险的机制。期货市场分成若干个层次，层次越多，分散风险的功能越强。如同汽车的减震器一样，汽车只要上路就肯定会颠簸，但有了减震器，颠簸的程度就会降低。以美国的市场为例，交易所对会员结算，只承受其风险，会员经纪公司对其分支机构结算，分支结构对客户结算，还有一些介绍经纪商，分成了若干层次，而每一个层次都把下一个层次变成一个客户控制风险。因此，很难有风险传递到交易所这个层次，只要交易所没有结算风险，市场就能正常运行。

保证金制度和每日无负债结算制度是市场风险消化的关键。期货市场每日结算、清算盈亏，有亏损者第二天开市前要追加保证金，否则期货公司按规定予以强制平仓，这样，每天都不积累风险。层层管理风险的主要依据便是每一层次对下一个层次清算，及时化解、处理。因此，每日的盈亏都将每日价格波动的风险化解了，不会形成系统性的风险。

其四，期货市场是一个权责对称的市场。

期货市场是一个有着自我发展动力的市场，它不断根据市场经济发展的需要而调整自己，以适应新的经济形势。这种自我发展的动力来源于它各个主体行为的权责对应性，而权力和责任是对称的、平衡的，否则，其发展将是失衡的。

期货市场的主体主要有市场参与者、经纪机构、交易所、自律机构和行政监管者。

市场参与者是市场的基础，是市场发展最基本的动力。市场参与者无论是保值者还是投资者，都是风险与收益对称的，谁都没有特权。保值者在市场上若方向相背也照样亏损，只不过现货盈利可以相抵而已。投机者更是如此，冒多大风险，与之对应的是收益。所谓期货市场的风险分散功能是指投机者为了获利而进行交易而承受风险的过程。若市场上出现了个别投资者风险与收益不对称的状况，市场就难以正常运行了。

期货经纪机构的收益是手续费、结算收益、基金发行、融资收益等服务型收入，与此相对应的是服务型支出，因此无力承担市场盈亏的风险。但是在实践中，在市场价格出现单方向连续涨跌停板的时候，客户存在穿仓问题，期货经纪机构只好被动承担风险，层层消化风险。因此，在期货市场的整个服务收入中，应根据风险与收益对称的原则，将大部分分配给期货经纪机构。从美国的情况看，普通的手续费收入交易所和期货公司会员是1：12左右的关系，即经纪公司是交易所每笔交易收入的10—20倍左右，并且区分批发和零售，有的公司终端收费是交易所的50—60倍。

国际上期货交易所实行会员制或公司制。但无论实行什么体制，都是会员自我监管的一个机构。会员制的交易所不盈利，受会员大会通过的年度预算约束，每年达到收支平衡。公司制也是年终分红给股东会员，性质是一样的。由于交易所主要是组织交易，如果不发生整个社会金融体系崩溃之类的事件就不会出现财政问题，可以基本上不承担风险，因而其收入与维护交易所正常运营的支出相符即可。

自律机构的健全和发挥作用是期货市场的一个特色。由于该行业有严格的自律，其行为才会有信誉，市场才会不断壮大发展。历史证明，什么时候行业自律越完善，其行业发展速度就越快。行业自律机构是一个全行业的服务机构，与市场风险无关，因此，各国都是根据其预算收入从每笔交易中提取一定的费用，用于行业自律和行业拓展。行业自律机构是彻底不以营利为目的，也不承担任何市场变动的风险。

国家的行政监管机构是立法、监管市场的机构，它要行使监管、执法的职能。该机构是一个国家职能机构，其经费来源于财政。

其五，市场参与者的普遍化和结构合理化。

期货市场是一个自由竞争、无限开放的市场，其参与者必须普遍化。参与者越是普遍，市场的流动性越高，竞争性就越强，价格就越有代表性，其功能越能发挥得好。从期货市场的发展历史看，当市场参与者仅限于行业参与者和相关投资者参与，没有达到社会化的程度的时期，期货市场的作用范围仅限于该行业，并不是社会化的市场。只有当全社会投资者普遍参与的时候，才是全社会认可的市场，其发现价格、合理配置资源的功能才能真正发挥。因此，任何限制市场参与者的规则都是不合乎其运行要求的。

那么，是否对任何投资者来讲都可以任意参与市场，有没有市场参与者是不利于市场竞争的呢?一般来讲，所有的垄断权势部门不能进入市场。所谓垄断者如国家行政机构，没有成本概念，不是一个正常的经营者，若进入期市，将会扭曲价格，成为更大的市场操纵者。如据2004年11月15日《中国证券报》毕胜先生的文章中所讲，某机构有色金属的轮库，2003年9月，通过某期货公司的席位抛出10万吨国储铜，价格每吨1.8万元左右，使市场一度出现了恐慌，价格下滑，许多商家停止了在国外采购而买入上海期货交易所期铜。到了2004年11月，市场铜价达到每吨3万元以上之时，市场纷纷传言该机构从上海期货交易所接铜补库，仅该期货公司的席位上就有头寸近4万吨。因此，LME铜价居高不下，创出历史新高，中国每月的进口应该每吨多付出几百美元。有关机构利用轮库这一权力，不仅使国内市场价格严重扭曲，而且使全国铜进口多付出了上亿美元的成本。像这样的行为是应该严格禁止的，否则市场无法正常运行。

期货市场参与者的结构应该合理化，即既有行业参与者，又有非行业的投资者。而在投资者当中，既有中小散户，也应该有机构大户，他们各有优势，共同作用，才能保证价格形成的合理性。

行业参与者大多是套期保值者，代表行业对该产品供求的预测。中小投资者代表社会各个方面对该商品价格走势的看法，他们参与市场是市场价格形成中不可缺少的力量，也使得市场有流动性。机构投资者在我国还很少，没有专业的机构投资者。但在国外，却占市场参与者投资比重的大部分。机构投资者资金实力雄厚，有专业人才研究和操作，分析预测能力较强，可以进行中长期交易，一般进行商品价格周期投资、根据价格周期变动进行中长期投资，是市场的稳健投资者，他们的参与有利于价格发现。

其六，从业人员的自律与诚信

期货行业属于金融服务业，主要的资本是人力资本，人是行业之本。因此，从业人员的自律与诚信是行业发展的基础条件，即自律程度越高，行业诚信度越高，其行业越能迅速地发展。

以人为本是由该行业的特点所决定的。金融衍生工具往往比较专业，有许多产品本身的设计及其交易交割规则，甚至包括合约点数换算都是专业化的，许多投资者往往对此不太清楚。因而，需要专业化的人才为其服务，包括投资保值方案的设计和技术上的进出市场。所以，从业人员的诚信与行为自律是非常必要的条件，否则，若从业人员不诚信，或单纯为了一己私利会使市场中显得到处都是骗局，毁坏市场最根本的信誉。

从期货行业发展的历史来看，从业人员的自律是其发展的必要条件。美国在发展商品期货初期，由于从业人员行为短期化，受到了社会的猛烈抨击，有的州甚至立法禁止期货交易。从业人员为了业务发展，要去开拓市场，说服客户，为自己创造收入。如果言行诚信、手段正当，无可非议。若相反，就会给行业带来负面影响。因此，期货市场的从业者们开始严格自律，从交易所会员之间自律开始，到从业人员的自律，创造了一系列自律规则，使市场有秩序地运行。可以说，翻阅期货市场的发展史，应该是一部不断完善自律的历史。美国颁布的之一个期货法规是在期货市场诞生70多年后的1922年，国会通过了《粮食期货交易法》。该法规只是规定了两项内容，之一是赋予了联邦 *** 收集期货交易各项资料的权力，第二是赋予交易所防止垄断价格的义务。到此为止，期货市场的运行主要靠行业自律。

从业人员的诚信和行业自律是共同促进的关系。诚信是从业人员行为的基础，自律是为了保证诚信。若从业人员违规出现了不诚信的行为，行业自律组织会将其清除出去，用不断淘汰的办法来维护其行业信誉。由于有了行业自律机制的不断作用，期货市场的发展会不断扩大其诚信度，创造其信誉，而市场的信誉又反过来推动市场不断扩大、发展，形成诚信和市场发展互相推动的良性循环。

期货交易确定性行情的介绍就聊到这里吧，感谢你花时间阅读本站内容，更多关于期货确定性趋势如何判断、期货交易确定性行情的信息别忘了在本站进行查找喔。

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