期货期权的套期保值,期货期权套期保值方面的异同

本章目录

• 1、期货交易中套期保值的基本类型有哪些
• 2、期货与期权的套期保值功能是什么?
• 3、举例说明期权的套期保值原理
• 4、套期保值做法
• 5、期权的套期保值策略有哪些

期货交易中套期保值的基本类型有哪些

套期保值的基本类型有两种：一是多头套期保值，是指持有现货空头（如持有股票空头者）的交易者担心将来现货价格上涨（如股市大盘上涨）而给自己造成经济损失，于是买入期货合约（建立期货多头）。若未来现货价格果真上涨，则持有期货头寸所获得的盈利正好可以弥补现货头寸的损失。

根据查询百度题库试题显示，期货交易中套期保值的基本类型有( )。A.多头套期保值；B.空头套期保值；C.交叉套期保值；D.平行套期保值；答案：AB。解析：交叉套期保值和平行套期保值是比较复杂的套期保值方式。温馨提示：此题出自百度题库试卷《期货从业资格(期货基础知识)模拟试卷3(题后含答案及解析)》。

期货交易中套期保值的基本类型包括多头套期保值（买入套期保值）和空头套期保值（卖出套期保值）。多头套期保值是指市场上交易员首先购买相应类型和数量的期货，以防止未来在现货市场购买相同产品时价格上涨，造成经济损失的期货交易方式。以上是期货交易中套期保值的基本类型。

保值的类型最基本的又可分为买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是指通过期货市场买入期货合约以防止因现货价格上涨而遭受损失的行为；卖出套期保值则指通过期货市场卖出期货合约以防止因现货价格下跌而造成损失的行为。套期保值是期货市场产生的原动力。

根据参与期货交易的方向不同，可以把股指期货套期保值交易划分为两种基本类型：买入套期保值和卖出套期保值。所谓买入套期保值，是指当期在股指期货市场上买入股指期货合约，以规避在未来买入股票时，因股价可能上涨而导致建仓成本上升风险的保值行为。

套期保值是规避股市价格风险是股指期货市场的基本功能之一。下面介绍一下它的定义和套期保值的类型。套期保值的定义 广义上的套期保值是指企业在一个或一个以上的工具上进行交易，预期全部或部分对冲其所面临的价格风险的方式。

期货与期权的套期保值功能是什么?

1、比方说，你持有1公斤黄金，价值是35万。但是你认为黄金价格会出现大幅波动，为了避免风险，你卖出黄金期货价值35万。这样无论以后一公斤黄金价格涨到45万还是跌到25万，你的黄金由于购买了期货，具有套期保值的功能，都是35万。

2、期货： 期货套期保值的原理是利用期货与现货部位相反、价格变化相同，从而达到规避风险、锁定成本的目的随着价格的变化，期货套保一个部位盈利，另一个部位肯定亏损，这样在规避风险的同时，投资者也失去了价格有利变化情况下获得收益的能力。

3、套期保值(hedging)，俗称“海琴”，又称对冲贸易，是指交易人在买进(或卖出) 实际货物的同时，在期货交易所卖出(或买进) 同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失，而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。

4、期权的套期保值策略是一种用来降低或对冲投资组合风险的 *** ，通过使用期权合约与标的资产进行组合操作。以下是几种常见的期权套期保值策略：买入保护：投资者购买一份看跌期权合约，同时持有相应数量的标的资产。这样做可以在标的资产价格下跌时获得保护，因为看跌期权的价值会增加，抵消标的资产价格下跌的损失。

举例说明期权的套期保值原理

指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。

期权的套期保值策略是一种用来降低或对冲投资组合风险的 *** ，通过使用期权合约与标的资产进行组合操作。以下是几种常见的期权套期保值策略：买入保护：投资者购买一份看跌期权合约，同时持有相应数量的标的资产。这样做可以在标的资产价格下跌时获得保护，因为看跌期权的价值会增加，抵消标的资产价格下跌的损失。

套期保值就是利用期货交易，来规避价格波动造成的利润损失风险。

第二种套期保值策略，买入看跌期权。假设市场上执行价为11元的看跌期权为0.8元。买入1000个单位看跌期权。如果后期股票跌至8元，股票上亏损2000，期权获利3000减去权利金800，只赚200。在股票价格低于11元时，锁定200元利润。

利用看涨股票指数期权进行套期保值。例如，某投资者由于某种原因需要卖出10万股A公司股票，假定股票卖出价格为10美元/股。但该投资者预计日后股票市场会上涨，于是便买入50份S&P100股票指数的看涨期权，每份合约的购买费用为40美元，到期日为6月1日，执行价格为500点。

卖出看涨期权：当相关商品价格有可能保持相对稳定，或预测价格下跌幅度很小时，套期保值者可以通过卖出一个看涨期权，从买方收取的权利金，可以为今后的现货交易保值。但从另一方面看，一旦相关期货价格涨至看涨期权执行价格之上时，该看涨期权卖方将会面临买方要求执行期权的风险。

套期保值做法

套期保值的做法主要有两种：买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是指通过在期货市场买入与现货市场数量相等的期货合约，以保护现货市场价格上涨的风险。卖出套期保值则相反，通过在期货市场卖出与现货市场数量相等的期货合约，以规避现货市场价格下跌的风险。

更好的办法是把瑞士的这笔资金转汇到美国，让美国厂使用6个月，然后归还。要做这样一笔交易，厂商为了避免将来重新由美元变成瑞土法郎时发生汇率风险，他们就可以把50万瑞士法郎以现汇出售换成美元，买成远期交投的瑞士法郎，这样就不会发生汇率波动的风险，这种做法就是多头套期保值。

套期保值(hedging)，俗称“海琴”，又称对冲贸易，是指交易人在买进(或卖出) 实际货物的同时，在期货交易所卖出(或买进) 同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失，而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。

当然，在期货交易的实践中，也有一种叫作“交叉套期保值交易”的做法，即选择一种与该现货商品种类不同，但在价格走势上互相影响且大致相同的相关商品的期货合约，这种替代的期货商品更好也是现货商品的替代商品，替代性越强，套期保值的效果越好。③商品数量相等的原则。

(一)套期保值操作 *** 。 套期保值可以分为两种最基本的操作方式，即买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值就是指套期保值者先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约。

期权的套期保值策略有哪些

1、以下是几种常见的期权套期保值策略：买入保护：投资者购买一份看跌期权合约，同时持有相应数量的标的资产。这样做可以在标的资产价格下跌时获得保护，因为看跌期权的价值会增加，抵消标的资产价格下跌的损失。卖出认购：投资者持有标的资产的同时卖出相应数量的看涨期权合约。

2、在国际金融交易中，外汇期权的套期保值策略犹如一把保险伞，帮助投资者应对汇率波动的风险。其实，套期保值主要分为卖出套期保值（空头套保）和买入套期保值（多头套保）两大类，它们是风险管理的利器。卖出套期保值 想象一下，出口商或国际业务的金融机构，面对未来的外汇收入，可能会担忧货币贬值。

3、卖出看涨期权：当相关商品价格有可能保持相对稳定，或预测价格下跌幅度很小时，套期保值者可以通过卖出一个看涨期权，从买方收取的权利金，可以为今后的现货交易保值。但从另一方面看，一旦相关期货价格涨至看涨期权执行价格之上时，该看涨期权卖方将会面临买方要求执行期权的风险。

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