股指期货定价理论,股指期货定价理论基础

本章目录

• 1、股指期货的理论价格是如何确定的
• 2、《股指期货》:股指期货理论定价模型的主要作用是什么?
• 3、股指期货是如何定价的?
• 4、股指期货理论价格是怎么计算的理论价格公式
• 5、股指期货合约的理论价格计算

股指期货的理论价格是如何确定的

股指期货是期货，也就是未来价格，都是通过市场成交也就是公开竞价来确定价格，人性的弱点是不能让理论值和现实值没有偏差的。

对股票指数期货进行理论上的定价，是投资者做出买入或卖出合约决策的重要依据。股指期货实际上可以看作是一种证券的价格，而这种证券就是这上指数所涵盖的股票所构成的投资组合。

【答案】：A、B、C 股指期货合约的理论价格由其标的股指的现货价格、收益率和无风险利率共同决定。

则股指期货价格低于现货指数价格，而且到期时间越长，股指期货相对与现货指数出现贴水幅度越大。但实际上，由于各成份股的股息和分配时间的不同，期现市场上交易制度的差异等因素的影响，实际股指期货价格往往会偏离理论价格。

指数期货价格成交量是价格波动的原动力，是价格变动的先行指标。

股指期货合约的价格主要是通过开盘 *** 竞价、开市后的连续竞价交易和新上市合约的挂盘基准价由交易所确定这三种方式形成的。A 开盘 *** 竞价 开盘 *** 竞价是指在开盘前的规定时间内接受买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。

《股指期货》:股指期货理论定价模型的主要作用是什么?

1、股指期货期现套利成功的一个前提是，投资者能够确定股指期货合约当前价格与现货指数差价是否合理，也就是判断两者之间是否存在套利空间。

2、股指期货理论定价模型的出现只是解决了在股指期货期现套利中确定股指期货近月合约当前的价格与现货指数差价是否合理这一个问题。

3、股指期货作为一种金融工具，在风险管理、投机交易、套利机会、价格发现和杠杆交易等方面发挥着重要的作用。投资者在使用股指期货时应充分了解其特点和风险，并制定合理的交易策略，以实现投资目标。

股指期货是如何定价的?

1、对股票指数期货进行理论上的定价，是投资者做出买入或卖出合约决策的重要依据。股指期货实际上可以看作是一种证券的价格，而这种证券就是这上指数所涵盖的股票所构成的投资组合。

2、股指期货合约的价格主要是通过开盘 *** 竞价、开市后的连续竞价交易和新上市合约的挂盘基准价由交易所确定这三种方式形成的。A 开盘 *** 竞价 开盘 *** 竞价是指在开盘前的规定时间内接受买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。

3、股指期货的理论价格可以借助基差的定义进行推导。根据定义，基差=现货价格-期货价格，也即：基差=(现货价格-期货理论价格)-(期货价格-期货理论价格)。

股指期货理论价格是怎么计算的理论价格公式

1、股指期货合约的理论价格的计算公式为F＝Se（r-q）（T-t），故A项正确。

2、股指期货理论价格的计算公式为：F(t，T)=S(t)[-1+(r-d)·(T-t)／365]。

3、股指期货的理论价格可以借助基差的定义进行推导。根据定义，基差=现货价格-期货价格，也即：基差=(现货价格-期货理论价格)-(期货价格-期货理论价格)。

4、则该合约的理论价格为：1800*[1+(5%-2%)*90/360]=1815点。股指期货是期货，也就是未来价格，都是通过市场成交也就是公开竞价来确定价格，人性的弱点是不能让理论值和现实值没有偏差的。

5、理论上股指期货的价格（F）主要取决于三个因素：现货市场上的市场指数（I）、得在金融市场上的借款利率（R）、股票市场上股息收益率（D）。

6、具体计算公式如下：当日盈亏=∑[(卖出成交价-当日结算价)×卖出量]+∑[(当日结算价-买入成交价)×买入量]+(上一交易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)。

股指期货合约的理论价格计算

股指期货的理论价格可以借助基差的定义进行推导。根据定义，基差=现货价格-期货价格，也即：基差=(现货价格-期货理论价格)-(期货价格-期货理论价格)。

股指期货理论价格的计算公式为：F(t，T)=S(t)[-1+(r-d)·(T-t)／365]。

则该合约的理论价格为：1800*[1+(5%-2%)*90/360]=1815点。股指期货是期货，也就是未来价格，都是通过市场成交也就是公开竞价来确定价格，人性的弱点是不能让理论值和现实值没有偏差的。

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