股指期货和现货的关系,股指期货和现货价差

本章目录

• 1、股指期货与现货为什么同步
• 2、股指期货的推出对现货市场有什么影响?
• 3、期货跟现货的关系

股指期货与现货为什么同步

1、股指期货的期现套利就是买入股票的时候卖出股指期货，或者融券卖出股票的时候买进股指期货。

2、在市场中，期货是现货的衍生品，是以现货为基础的。因此，股指期货会受到现货的影响，但股指期货并无法完全有效的决定现货的走势。而且，股指期货的理论价格等于股指现货的价格加上持有成本。

3、这是因为持有成本的下降和在股票现货市场与股指期货市场间存在着大量的套利行为。 　假如在股指期货合约成交后股票现货市场价格下跌，并一直持续到交割月，股指期货合约价格也会随之下跌，并且下降幅度至少和股指现货价格的降幅一致。

4、股指现货交易与股票现货交易、股指期货交易的异同在于：交易的对象不同。现货交易的对象是实物商品，而期货交易的对象是由交易所制订的标准化合约。交易目的不同。

5、股指期货市场具有较高的风险，原因很多，最主要的原因是：股指期货交易具有更高流动性 从各国股指期货市场发展经验看，股指期货在推出初期交易量一般不大，通常会经过几年的时间才能达到与股票现货市场规模相当的交易量。

股指期货的推出对现货市场有什么影响?

股指期货的推出对现货市场波动性减少有显著影响，但是这种作用是十分有限的。我国股指期货价格变动领先于现货市场的价格变动，期货市场具有价格发现功能。

股指期货将助涨助跌现货股指股指期货价格通过套期保值策略和期现套利策略，向现货指数传递涨跌。当股票市场整体下跌时，投资者就会卖出股指期货套保，从而使股指期货下跌速度快于股票指数。

有观点认为，由于我国股票市场投机盛行，推出股指期货后，投机的心理倾向难以很快改变，买空卖空股指期货会加剧股指波动。但是，国外大量的实证研究表明，股指期货的存在通常情况下不会增大股票指数的波动。

短期来看，投资者受各种心理的影响，可能会有一定的积极影响。投资者预期推出股指期货后成分股需求增加，会提前买入成份股，引发市场短期上涨。

期货跟现货的关系

1、期货与现货相对应，并由现货衍生而来。期货不是货，通常是指以某种大宗商品或金融资产为标的可交易的标准化合约。所谓现货交易，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金。

2、现货交易是指买卖双方以实物交割为目的的商品交易方式，期货交易是一种集中交易标准化远期合约的交易形式。二者之间的联系是：期货交易是在现货交易基础上 发展起来的，现货和期货都是杠杆、双向、t+0交易。

3、理论上讲，期货价格=现货价格+持有成本。二者的联系：受同一种商品供求因素的影响，到了交割月份二者合一，本质上是相同的价格。

4、期货与现货的联系是现货价格是期货价格的基础；现货价格对期货价格的变动有巨大影响。

5、联系---期货交易是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。期货交易与现货交易互相补充，共同发展。

6、现货：所谓的现货，是指锚定某商品价格在特定时间内的指数。期货：以现货为锚定单位，由参与者竞猜现货价格在一定周期内的价格走势。现货是期货的锚定单位，期货是现货的价值运动预期。

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