股指期货的定价模型有哪些,股票价格指数期货应用策略研究以我国股指期货为例

本章目录

• 1、《股指期货》:股指期货理论定价模型的主要作用是什么?
• 2、股指期货套利的价格计算
• 3、简述指数期货的定价原理
• 4、股票基础之股票持有成本模型详细介绍
• 5、《股指期货》:什么是股指期货阿尔法(Alpha)

《股指期货》:股指期货理论定价模型的主要作用是什么?

股指期货期现套利成功的一个前提是，投资者能够确定股指期货合约当前价格与现货指数差价是否合理，也就是判断两者之间是否存在套利空间。

股指期货理论定价模型的出现只是解决了在股指期货期现套利中确定股指期货近月合约当前的价格与现货指数差价是否合理这一个问题。

股指期货（Stock Index Futures，即股票价格指数期货，也可称为股价指数期货），是指以股价指数为标的资产的标准化期货合约。双方约定在未来某个特定的时间，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。

利用股指期货进行套利。所谓套利，就是利用股指期货定价偏差，或者卖空股指期货标的指数成分股并同时买入股指期货，通过买入股指期货标的指数成分股并同时卖出股指期货，来获得无风险预期年化预期收益。

优化投资组合。股票指数期货是股票价格指数的衍生金融产品，可以作为风险对冲的工具。为投资者扩宽了投资渠道。 规避（转移风险）。

所谓股指期货，即股票价格指数期货的简称，就是以某种股票指数为基础资产的标准化的期货合约。买卖双方交易的是一定时期后的股票指数价格水平。股指期货采用保证金交易制度和当日无负债结算制度。

股指期货套利的价格计算

1、期货价格F的计算式为：PF=PS·er(T－t)式中，S为现货价格；r为无风险利率；T为合约到期时间；t为时间。而无套利区间需要给定无风险利率。

2、假设融资年利率r=6%，目前A股市场分红年股息率在6%左右，则当前股指期货合约的合理价格为：F=1350+1350×（6%－6%）×51/365=1354（点）（2）计算股指期货合约无套利区间，确定套利成本。

3、而目前两者之间的差价为200点（2550－2350），投资者想做套利是否可能？具体操作如下：（1）应用股指期货理论定价模型计算9月合约的理论价格。设股息的年平均收益率D=5%，市场上借贷资金年利率R=6%。

简述指数期货的定价原理

1、指数期货价格计算公式，指数期货的定价原理从股票价格的塑性和弹性理论得到启发，移植股票价格的弹塑性模型于股指期货价格的研究中。

2、按照期货交易的一般原理，这位投资者在指数期货上的投资将会出现损失，因为市场指数从2696点的期货价格上升至2900点的市场价格，上升了204点，则损失额是5100美元。

3、股指期货在一买一卖之间成交，形成成交价格。

4、你好，股指期货的理论价格可以借助基差的定义进行推导。根据定义，基差=现货价格-期货价格，也即：基差=（现货价格-期货理论价格）-（期货价格-期货理论价格）。

5、股指期货的理论价格可以借助基差的定义进行推导。根据定义，基差=现货价格-期货价格，他的价值还要加上你的持仓成本和时间成本。

6、股指现货指数是股指期货合约的标的物，股指期货的定价必然以股指现货的价格为基础，不可能与股指现货的价格完全脱节，我们现在探讨一下股指期货的定价。股票指数代表构成该指数的股票组合的资产现货价格。

股票基础之股票持有成本模型详细介绍

1、持仓成本价是指某一证券持有期内的成本价格。其包含了持有期内每次交易的盈亏。持仓成本价＝（持有期内买入所用资金总和－持有期内卖出所得资金总和）÷（股份可用数）。

2、股票的成本一般包括股票的买成本和交易费用这两部分，即股票的成本价=(股票的买入成本+交易费用)/股票数量。

3、成本价只计算买入的成本 即用户买入单只股票后，成本价为买入股票的买入金额加上交易费用(佣金和手续费)除以持股股数的数值，持股期间不考虑卖出股票有盈利。

4、持仓成本价，有的只算买进的手续费，也有的是算上全部双向的手续费。交易佣金一般是买卖金额的0.1%－0.3%（网上交易少，营业部交易高，可以讲价，一般网上交易0.18%， *** 委托0.25%，营业部自助委托0.3%。

5、什么是加仓？在股票投资中，加仓指的是在原来持有的股票基础上再购买一些股票，以期望降低成本价，提高收益率。

《股指期货》:什么是股指期货阿尔法(Alpha)

1、阿尔法(α)和贝塔(β)是希腊字母中的首两个字母。在股票投资的行话里阿尔法就是超额回报的意思。 贝塔的意思是解释某个证券和市场相比较而言的风险程度。

2、股指期货的全称为“股票价格指数期货”，也可称为“股票指数期货”“股指期货”“期指”，英文名称为“StockIndexFutures”。

3、可转移阿尔法策略是在传统阿尔法策略的基础上，通过股指期货等衍生品，用较少的资金成本涵盖所需头寸，从而“抽出”部分资金，抽出来的资金再用于投资于那些与所涵盖头寸资产类别相关性较低的其他资产类别。

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