股指期货与现货,股指期货与现货发生背离

本章目录

• 1、股票现货期货的区别
• 2、股指期货与股票现货交易的区别
• 3、《股指期货》:股指期货与商品期货交易有哪些不同点?
• 4、股指现货交易与股票现货交易、股指期货交易的异同
• 5、股指期货与股票现货交易的区别?
• 6、现货价格的与股指期货价格关系

股票现货期货的区别

e) 保障制度不同。现货交易有《合同法》等法律为保障，合同不兑现时借助于法律来解决。期货交易也有法律保障，但更重要的是有保证金制度，每日价差结算，通过保证金制度和每日结算来保证市场的正常运行。

期货不是货，通常是指以某种大宗商品或金融资产为标的可交易的标准化合约。所谓现货交易，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金。

股指期货交易与股票交易相比，有很多明显的区别： (1)股指期货合约有到期日，不能无限期持有。股票买入后正常情况下可以一直持有，但股指期货合约有确定的到期日。

（1）买卖的直接对象不同。现货交易买卖的直接对象是商品本身，有样品、有实物、看货定价。而期货交易买卖的直接对象是期货合约，是买进或卖出多少手或多少张期货合约。（2）交易的目的不同。

结算方式不同。股指期货以现金交割，交割时只计算盈亏而不转移实物；现货股票买卖则要完成股票持有者的转移过程。杠杆效应不同。

股指期货与股票现货交易的区别

1、交易成本不同。股指期货交易成本包括佣金、买卖价差、用于支付保证金的机会成本和税项。股指期货的交易成本约为股票的十分之一。卖出机制不同。

2、股指现货交易与股票现货交易、股指期货交易的异同在于：交易的对象不同。现货交易的对象是实物商品，而期货交易的对象是由交易所制订的标准化合约。交易目的不同。

3、交易成本 相对现货交易，指数期货交易的成本是相当低的，在国外只有股票交易成本的十分之一左右。指数期货交易的成本包括：交易佣金、买卖价差、用于支付保证金(也叫按金)的机会成本和可能的税项。

4、股票现货交易：股票现货是指股票的买卖双方，在谈妥一笔交易后。马上办理交割手续的交易方式，即卖出者交出股票，买入者付款，当场交割，钱货两清。两者区别：（1）卖空机制不同。

《股指期货》:股指期货与商品期货交易有哪些不同点?

（三）两者到期时的交割方式不同 股指期货合约到期交割采用现金交割制度。而期权到期涉及股票实物交割行权或商品期货合约的交割。

交割方式不同。股指期货采用现金交割，在交割日通过结算差价用现金来结清头寸；商品期货交易对象为具体实物形态。投机性能不同。股指期货比商品期货价格波动更加敏感频繁和剧烈，股指期货比商品期货具有更强的投机性。

(一)标的物不同股指期货是以标的物为特定股价指数，不是真实的标的资产；而商品期货交易的对象是具有实物形态的商品。

股指现货交易与股票现货交易、股指期货交易的异同

1、股指期货采用T0交易，当日开新仓后可平仓。股票则采用T1交易。成本不同 相对于现货交易而言，股指期货的交易成本是相当低的。股指期货的交易成本包括：交易佣金、买卖价差、用于支付保证金的机会成本和可能税项。

2、由于股指期货是保证金交易，亏损额甚至可能超过投资本金，这一点和股票交易也不同。 (3)在交易方向上，股指期货交易可以卖空，既可以先买后卖，也可以先卖后买，因而股指期货交易是双向交易。

3、交易成本不同。股指期货交易成本包括佣金、买卖价差、用于支付保证金的机会成本和税项。股指期货的交易成本约为股票的十分之一。卖出机制不同。

股指期货与股票现货交易的区别?

交易成本不同。股指期货交易成本包括佣金、买卖价差、用于支付保证金的机会成本和税项。股指期货的交易成本约为股票的十分之一。卖出机制不同。

交易的对象不同。现货交易的对象是实物商品，而期货交易的对象是由交易所制订的标准化合约。交易目的不同。在现货交易中，买方是为了获取商品，卖方则是为了卖出商品，实现其价值。

（3）成本不同。相对于现货交易而言，股指期货的交易成本是相当低的。股指期货的交易成本包括：交易佣金、买卖价差、用于支付保证金的机会成本和可能税项。

现货价格的与股指期货价格关系

1、首先，股指期货和现货市场之间的相互关系根植于市场需求。由于期货市场的交易可实现价格风险的传递和规避，因此股指期货市场持续存在的一个原因就是满足现货市场的交易需求。

2、在市场中，期货是现货的衍生品，是以现货为基础的。因此，股指期货会受到现货的影响，但股指期货并无法完全有效的决定现货的走势。而且，股指期货的理论价格等于股指现货的价格加上持有成本。

3、股指期货的理论价格可以借助基差的定义进行推导。根据定义，基差=现货价格-期货价格，也即：基差=(现货价格-期货理论价格)-(期货价格-期货理论价格)。

4、期货与现货之差也被称为基差，基差=现货价格-期货价格。并不是所有的期货价格都包含仓储费、运输费等，股指期货中就不包含这一部分费用，因为股指本身就是一种数字化化的资产，对于仓库、运输等没有依赖。

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