股指期货套利策略研究,股指期货的套利交易原理

本章目录

• 1、如何利用股指期货进行套利?
• 2、三大套利策略+三种避险策略两大高手详解股指期货实战技巧
• 3、如何做股指期货之套利技术

如何利用股指期货进行套利?

1、现金套利 投资者基于指数期货合约和基础指数之间的差额进行的套利交易。

2、跨品种套利。是指根据两个具有相同交割月份、但标的指数不同的期货合约之间的价差进行的套利交易。

3、利用股指期货套利：现货与期货存在基差。5月18日的收盘价为例，现货中，上证50的指数为2618点，而期货中，IH1508上证50期指为2575点，基差（现货减去期货）43个点。

4、根据股指期货期现套利步骤：（1）应用股指期货理论定价模型计算当前股指期货合约的合理价格。

5、市场流动性的提高，有利于投资者交易和套期保值操作的顺利进行。

三大套利策略+三种避险策略两大高手详解股指期货实战技巧

1、穆启国指出，套利可通过发现套利机会、制定套利策略、套利操作这三个步骤来实现。

2、α策略：用量化选股模型确定股票组合，同时买入股票组合，做空股指期货以对冲股票组合的市场风险（β），获取股票组合超越市场指数的超额预期年化预期收益，即α预期年化预期收益。

3、双方约定在未来某个特定的时间，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。股指期货交易的标的物是股票价格指数。

4、A股市场发展最为成熟的套利策略应该是ETF套利，虽还不能称产业化，但是已经有专业化从事ETF套利的投资公司。

如何做股指期货之套利技术

1、时间套利 交易商根据同一交易所上市但交割月份不同的同一品种期货合约之间的价差进行的套利交易。

2、跨市场套利。是指根据两个在不同交易所上市、同一品种（标的指数相同）、同一交割月份的期货合约之间的价差进行的套利交易。

3、当指数期货的市场价格大于所给出的上限时，存在套利机会，可以进行正向套利，具体操作是买入一定份额的ETF，卖出指数期货；当指数期货的市场价格小于所给出的下限时，可以进行反向套利，也就是卖出一定份额的ETF，买入指数期货。

4、 *** ：卖出期指，买入一揽子股票。以IH50为例就是买入50只上证50指数的样本股股票，目前通过计算机系统可以瞬时买入一揽子股票。同时卖出IH50期货合约，这样待到期货与现货基差缩小时平仓获利。

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