国内期货量化投资_国内期货量化投资研究现状

期货可以用量化交易吗

期货可以使用量化交易，而且量化交易所占的比例越来越高，以基金等大资金账户为主。

量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。

拓展资料：

量化投资和传统的定性投资本质上来说是相同的，二者都是基于市场非有效或弱有效的理论基础。两者的区别在于量化投资管理是“定性思想的量化应用”，更加强调数据。

量化交易具有以下几个方面的特点：

1、纪律性。根据模型的运行结果进行决策，而不是凭感觉。纪律性既可以克制人性中贪婪、恐惧和侥幸心理等弱点，也可以克服认知偏差，且可跟踪。

2、系统性。具体表现为“三多”。

一是多层次，包括在大类资产配置、行业选择、精选具体资产三个层次上都有模型；

二是多角度，定量投资的核心思想包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、分析师盈利预测、市场情绪等多个角度；

三是多数据，即对海量数据的处理。

3、套利思想。定量投资通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会，从而发现估值洼地，并通过买入低估资产、卖出高估资产而获利。

4、概率取胜。一是定量投资不断从历史数据中挖掘有望重复的规律并加以利用；二是依靠组合资产取胜，而不是单个资产取胜。

量化投资技术包括多种具体 *** ，在投资品种选择、投资时机选择、股指期货套利、商品期货套利、统计套利和算法交易等领域得到广泛应用。

量化交易一般会经过海量数据仿真测试和模拟操作等手段进行检验，并依据一定的风险管理算法进行仓位和资金配置，实现风险最小化和收益更大化，但往往也会存在一定的潜在风险，具体包括：

1、历史数据的完整性。行情数据不完整可能导致模型与行情数据不匹配。行情数据自身风格转换，也可能导致模型失败，如交易流动性，价格波动幅度，价格波动频率等，而这一点是量化交易难以克服的。

2、模型设计中没有考虑仓位和资金配置，没有安全的风险评估和预防措施，可能导致资金、仓位和模型的不匹配，而发生爆仓现象。

3、 *** 中断，硬件故障也可能对量化交易产生影响。

4、同质模型产生竞争交易现象导致的风险。

5、单一投资品种导致的不可预测风险。

为规避或减小量化交易存在的潜在风险，可采取的策略有：保证历史数据的完整性；在线调整模型参数；在线选择模型类型；风险在线监测和规避等。

陈剑灵：量化交易4年98万到3000万

国内程序化交易理念开始深入至“炒手为王”的期货界也不过这几年时间，随着信息科技时代的不断发展，计算机应用的拓宽，曾经那些期市中的短线高手日内高手们有一部分已不在使用传统的交易方式，而是将他们的技巧或心得以程序化的方式运行量化交易，力求得到更为稳定的交易结果。本期【高手故事】讲诉的就是一位国内程序化交易的先行者，4年时间从98万做到3000万的职业交易者陈剑灵。

2005年，国内的期货市场经历阵痛之后，刚进入高速发展的轨道，整个市场还是以“炒手为王”，不断的涌现出短线高手、日内高手，而依靠计算机应用的程序化交易并未被国内投资者接受，虽然在国外，量化交易已经成为成熟并且主流的交易方式了。陈剑灵之所以被称为国内量化交易的先驱，就是因为他早在2005年就已经开始在商品期货市场使用无人值守的程序化交易系统，并且取得了较好的收益。

2006年，陈剑灵以98万入市，到2010年，4年多时间账户资金突破了3000万，而这样的成绩，完完全全是依靠无人值守的程序化交易系统完成的。陈剑灵是一个随机漫步理论的崇拜者，在他看来，技术分析的升华就是随机漫步理论，而随即漫步理论发展最终成为了投资组合理论。对于这个账户的成长，陈剑灵认为投资组合起了不小的作用，他对这4年多的操作运行了一番统计，账户日平均收益在2%-4%，不过资金在500万以下的时候成绩不如资金在500万以上，资金达到500万元后，账户日收益率几乎提高了1个百分点，而中途的突然亏损也小了很多，在他眼里，这便是投资组合的好处——降低了交易风险。

建立投资组合，一个重要的要求就是减弱每个组合之间的相关性。对此陈剑灵表示，在3000万元的账户中，为了降低每个组合的相关性，不仅仅用不同的品种来建立组合，对于交易策略也分成了两种情况：首先是用不同的品种运行组合，但是实际交易中，陈剑灵发现期货市场的各个品种有一定的相关性，简单的品种搭配并不能有效地降低组合之间的相关性。因此在操作上，除了不同品种的组合方式以外，用不同交易策略运行组合也成了陈剑灵的组合依据之一。此外，对于每一个组合，在操作上也要运行不断的微调，譬如一段时间一个交易模型不挣钱，那这个交易模型的各种参数就需要运行微调。而在每个组合的建立上，陈剑灵并不是只依靠技术指标，而是使用了大量的统计数据。“主要用的是技术指标和统计数据，遗憾的是很难在程序上将一些K线形态运行识别。”虽然该账户成绩非常优秀，但在陈剑灵眼中还是有所缺憾的。为了降低组合相关性，陈剑灵建立了2套策略，分别是趋势策略和震荡策略。模型的理想状态是趋势策略。在行情形成趋势的时候盈利50%，但是在行情震荡的时候亏损30%；而震荡模型在震荡行情中，盈利30%，但是在趋势行情中，亏损40%，这样保证了他的账户在什么时间都不会出现大的亏损。

虽然在程序化交易上，陈剑灵已经获得了非常不错的成绩，但他还是认为国内到现在还没有真正的成功者，他所认识的也就是我们市场上为人所熟知的期货大佬，比如叶大师、葛卫东等等，都是以基本面主观交易的，而如果要通过程序化交易达到这些大佬这样的高度，他觉得难度还非常大，他说他并不是否定程序化交易，程序化交易有着非常大的优势，就在于它的管理规模可以非常大，而主观交易在一定的资金规模就会出现阶段性的瓶颈，主观交易者不太可能拿自己过亿的身价在一个品种上大博，只能做分散，而分散之后程序化的优势就显现出来了，所以陈剑灵坚信程序化交易一定会超越现在市场上主观交易者取得的成就。

提到陈剑灵，不得不说他除了职业交易者之外的另外一个身份——深圳开拓者科技有限公司总经理。做程序化交易的投资者应该都了解交易开拓者这款软件，它的定位是“本土的Trade station，自动交易的领先者”， 用户数占国内期货程序化交易实盘客户80%左右，陈剑灵起初也只是交易开拓者这款软件的用户，在使用的过程中，觉得这个平台对他非常的合适，他自己本身对交易系统的开发有着深厚的兴趣，加上本人通过程序化交易实现了财富自由的梦想，“经营公司我自己也不是特别内行，但是即使这个公司不行，这个软件我自己也可以用嘛！”报着这样的想法，陈剑灵索性收购了交易开拓者，角色也发生了转换，从客户变成了经营者，把他自己在系统设置上的一些想法都付诸于实际应用中，交易开拓者软件也发生了很大的改变，很多设置都是从客户的角度去设计，按照单个客户或者团队做交易的需求去做，“只要是交易上的需求，只要你想的到，我们都会去实现。”这是陈剑灵在接受期货中国网专访的时候所描述的软件，随着国内量化交易的不断普及，交易开拓者软件也在投资者中拥有良好的口碑。

随着期货市场资管时代的到来，如今的陈剑灵也顺应市场，成立了开拓者资产管理有限公司，以专业的量化投资机构的身份服务于这个市场，并且也运作了多款期货资管产品，就在2013年10月结束的产品“开拓者•双利量化稳妥1期资产管理计划产品”，为客户获得了近14%的收益，表现还算不错。

期货量化交易平台有哪些

国内支持期货量化交易进行多策略多账户的平台，我所知道有 /掘/金/量/化/

什么是期货量化交易？风险大吗？

量化投资理论是借助现代统计学和数学的 *** ，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，用数量模型验证及固化这些规律和策略，然后严格执行已固化的策略来指导投资，以求获得可持续的、稳定且高于平均的超额回报

量化从一开始也不是作为定性的对立面而提出的 *** ，它是将定性分析中的技术分析策略用模型固化，替代过程中可以用电脑进行的部分并将其效用极大优化

量化交易策略几乎覆盖了投资的全过程，包括量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、算法交易，资产配置，风险控制等。风险也是有的，好好控制就行。华盛天成量化交易做的还不错，很有实力，推荐

期货量化投资是什么意思?

就是把期货投资策略（目前更多偏重技术分析方面的策略）进行量化，把策略思路编写成程序，由计算机自动执行，可避免主观交易的人性弱点。

为什么说在期货投资上应用量化更有帮助？

不一定更有帮助。

量化投资是基于数据的理性分析得到的结果，事实上市场大部分时间都不太理性。比如某期货的历史数据很好，量化分析之后也是值得买入，但是市场的动向永远是没有规律的（短期和长期），你不知道一场大雨可能玉米就跌没了。

量化投资做出来的数据都很好看，但是实际上很少有人敢按照策略去操作，因为市场的风云变化是诡异莫测的。

股票用量化投资还相对靠谱（也基本没人用，一看收益都很高，实际操作惨的很），期货风险太大了。究其原因是股票背靠上市公司，只要上市公司基本面没问题、财务没问题就问题不大，顶多有点波动也是可控的。

期货就不一样了，就像前阵子的原油，跌成负的，谁敢想？期货没有一个可靠的背书，谁也保不准你的玉米在合约到期前会不会被水淹了。

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