期权期货投资的工具_期权期货举例

远期、期货、期权、互换四种工具各有什么特点？在风险管理中如何应用

在金融工具当中面临的形式是两种，一种是远期，还有一种是保险。实际上人民币的期权就是一种保险，期权当中只需要交一笔保险费，就可以保证更低收入，可以锁定更高的支付成本。人民币期权要付出一点代价，要支付期权费，就像家里买房子支付保险费一样。在我们运用工具的时候有一个非常重要的金融工具的区分，所有的金融工具基本上可以分为两类，一类叫原生工具，一类叫衍生工具。我为什么讲这些东西呢？事实上我们现在面临的汇率风险，是原生工具的价格波动。所谓原生价格是指它的影响受到成千上万因素的影响，不是一两个因素的影响，比如汇率或者利率很难用一个统计模型事先预测，如果我们能够预测汇率，而且达到 95%的准确度，那什么工作都不需要做了，但是这个世界上没有谁通过预测价格成功，只有一个巴菲特预测股票的价格做投资组合赚到钱，其他人很难。即便是索罗斯现在也亏的很厉害，所以证明原生价格很难预测。我们现在研究的股票价格、汇率、石油价格、金属和煤炭全部都是原生价格很难预测准确，这样我们就需要另外一个工具去规避它的风险，而且用高效的 *** ，这就是衍生品。远期、期货、期权、互换，这四种实际上只有两类，一类是用远期、期货和互换，这三种实际上是一类。远期和期货只是两个市场交易，都是今天决定未来的交易价格，只是市场不同。互换也是两个远期现金流的互换，本质是一类的。只有期权跟他们不一样，期权是保险，整个的衍生工具基本上是两类，一个是远期，一个是期权。有了一个原生工具，一个衍生工具，就可以组合其他的金融产品，就是现在的商业银行做的大量的结构性的产品，它不是纯粹的金融工具是组合的金融工具。

期货与期权交易用什么可以实现啊，用软件可以吗，在哪里可以下载这个软件

期货、期权交易一般是通过软件交易的，也可以 *** 下单，期货交易软件可以通过期货公司网站下载，或一些行情分析软件也有下单交易功能，但要交易得先在期货公司开户，获得交易账户。目前国内期权还是在仿真交易阶段，需要交易的可以向期货公司咨询申请开通模拟账户，并下载软件。

期权除了作为对冲工具外，还有哪些其他的作用？

对于国内大多投资者来说，期权仍是一种不熟悉的金融工具。然而从全球视角来看，期权早已经是金融市场中重要的风险管理工具之一，是金融市场不可分割的重要组成部分。期权和期货同样作为衍生工具，都有风险管理、资产配置和价格发现等功能。但相比期货等其他衍生工具，期权在风险管理、风险度量等方面又有其独特的功能和作用。

期权更便于风险管理

期权可提供类似“保险”的功能。期权和期货都是常用的风险管理工具，但两者在交易双方的权利和义务方面是不同的。对于期货来说，权利和义务是不可分的。无论期货的买方还是卖方，不论现期货市场价格如何变动，如果持有合约到期，都承担在到期时进行交割履约的义务。期权则不同，买方通过支付权利金获得权利（但不是义务），可以在到期日（欧式期权）或到期日前的任何交易日（美式期权）按照约定价格从期权卖方获取标的资产或将标的资产卖给期权的卖方即要求卖方执行合约；卖方收取了权利金，也就有义务应买方的要求执行合约。部分程度上可以按照“买期权就类似于买保险、权利金就等同于保险费”的提法理解。

期权管理相对简便易行。在期权交易中，买卖双方的权利与义务分离的特性使得在持有现货的基础上应用期权进行风险管理相比期货更加简便易行。利用期货管理风险时，买卖期货合约，均需缴纳保证金，并随期货价格变动每天调整进行动态管理，一旦保证金不足，避险者就必须按规定补足保证金，否则将被强平，导致避险失败。因此期货交易者需要时刻关注合约持仓和现金头寸，管理起来比较复杂，难度较高。而利用期权避险则不同，如果采用买入期权方式（不论买权还是卖权）来避险，在交易开始时支付权利金后，持有期权期间不需要缴纳保证金，也不用担心后续保证金管理问题，相对来说管理期权要简便得多。

期权能有效度量和管理波动风险

金融投资通常面临两方面风险：一是资产价格绝对水平下降的风险（通常称为“方向性风险”），二是资产价格大幅波动带来的风险（通常称为“波动性风险”）。当遇到资产价格上下波动幅度很大，会导致投资者损失惨重。对机构投资者来说，不仅要管理方向性风险，而且要管理波动性风险，保持投资组合的价值稳定是极为重要的投资目标。经过波动性风险调整后的收益成为衡量资产管理效果的最重要标准，控制波动性风险的重要性也日益提高。

如何利用期权为期货投资避险

可以为期货投资提供避险功能，在期货投资中，期权可以用来降低交易风险，其主要 *** 包括：

买入看涨期权：当期货投资者认为市场行情向上发展时，可以购买相应数量的看涨期权，以便在期货价格上涨时行使期权，以固定期货买入价格。这样做的好处是，投资者可以避免在未来市场价格下跌时承担过大的风险。

卖出看跌期权：当期货投资者认为市场行情向下发展时，可以出售相应数量的看跌期权，以获得期权费用，从而降低期货投资的成本。当市场价格下跌时，投资者可以通过期权的买方行权来以高于市场价格的价格卖出期货，以固定卖出价格。

买入期货同时买入看跌期权：当期货投资者对市场行情的走势持谨慎态度，既希望获得期货的上涨收益，又希望通过期权避免市场价格下跌带来的风险时，可以同时购买相应数量的期货和看跌期权。当市场价格上涨时，期货可以带来收益，而看跌期权不会行使；当市场价格下跌时，期权会行使，可以减少期货投资的损失。

简述证券投资工具有哪些

证券投资工具泛指在投资中各类财产所有权或债权凭证的通称，用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。股票、公债券、基金证券、票据、提单、保险单、存款单等都有是证券。凡根据一国 *** 有关法规发行的证券都具有法律效力。具有收益性、风险性、时间性。从不同的角度、不同的标准可以对其进行不同的分类。股票：一种有价证券，是股份有限公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。（蓝筹股、成长股、收息股、投机股）债券：是经济主体为筹集资金而向投资者出具的、且承诺按一定利率定期付息和到期偿还本金的债权债务凭证。（存款证、 *** 债券、企业债券）证券投资基金：既是一种投资制度，又是一种面向大众的投资工具；本身是一种金融信托工具，也属于有价证券。（开放式与封闭式基金）金融衍生工具（期货合约、期权合约、利率互换、货币互换、远期利率协议；套期保值，杠杆作用）

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