期货波动率指标_期货波动率计算公式

期权怎么做波动率

（1）历史波动率：历史波动率是度量资产价格历史变动的指标。它度量的是资产价格在一段特定时期内的活跃程度。通常，历史波动率是取一段时期内每日资产收盘价变动百分比的平均值，并将其年化。历史波动率通常称为实际波动率或已实现波动率。

（2）隐含波动率与历史波动率反映的是标的资产过去一段时间的波动程度不同，隐含波动率是资产价格未来一段时间的波动率，是由相应的期权价格估计出来。如果知道期权的价格和所有除了隐含波动率以外的因素，那么就可以用期权定价模型计算出资产的隐含波动率。

由于以同一只资产为标的的期权合约有很多，执行价格和到期时间不同的期权具有不同的隐含波动率。即使到期时间相同，不同执行价格的期权也具有不同的隐含波动率。

隐含波动率的作用：

隐含波动率反映了投资者对标的资产未来价格变动的预期。高的隐含波动率意味着市场预期资产价格会朝一方大幅波动或上下大幅振荡。相反，低的隐含波动率意味着资产价格波动较小。研究隐含波动率可以得到更多的信息。

由于隐含波动率可以左右期权价格，隐含波动率的改变意味着期权价值的改变。很多时候，相对于资产的看跌期权看涨期权的隐含波动率会有明显的变化，这是市场倾向转变的一个信号。

基于波动率的期权策略：

1.利用历史波动率和隐含波动率的差异来做交易

专业的期权交易者、做市商和机构投资者通过delta对冲来做波动率交易。意思是说，他们通过买卖期权来对冲标的资产敞口部分，这样会消除股市小幅波动带来的风险。这种对冲是一个持续的随市场变化而调整的过程。为了对冲标的资产的风险，交易者捕捉资产上的历史波动率和期权价格的隐含波动率。也就是说，如果卖出期权的隐含波动率高于对冲标的资产的历史波动率，他们就会赚钱。同样的，买入期权的隐含波动率低于对冲标的资产历史波动率，也会赚钱。

这个策略的风险相对较低，但是它涉及的交易数量非常大，需要一个合适的资产组合风险管理系统。尽管这种对冲波动率交易很难实施，并且不适用于非机构投资者，但是它把波动率分析变成了可行的交易策略。

这并不是说波动率分析就不是个人投资者投资武器中的重要部分。个人投资者仍然有很多可以用波动率分析进行微调的策略。

2.有担保买权

有担保买权（持有资产多头和虚值看涨期权空头）是一个很常用的策略。有担保买权在到期日资产价格略微高于期权执行价格时获得更大收益。选择这一买权的之一准则是标的物需是温和上涨型的资产。有担保买权并不适合一只正在上涨、并且涨势迅猛的资产。

接下来，要关注标的资产的隐含波动率和历史波动率。一般来说，隐含波动率越高的资产越适合做标的资产，但是这并不总是成立的。历史波动率如果非常高，那么就意味着资产波动非常大，资产价格下跌到执行价格以下的概率就很大。担保买权标的资产的隐含波动率和历史波动率相差越大越好。

最后，比较当前隐含波动率与历史隐含波动率。隐含波动率接近历史更高水平，是利用该策略的好时机。

如果想在期权到期前退出该策略，你需要寻找资产价格上涨但是隐含波动率降低的时机，也就是说，你卖出的看涨期权接近实值，波动率降低，可以全部平仓获得较多的收益。而你持有资产的隐含波动率上升，你的收益将会抵消期权平仓时支付的高额权利金。

期货品种的波动率怎么算？

那是涨跌幅。 波动率的定义是：日收盘价标准差/日收盘价平均值 后者好算。

如何进行期货品种的选择？用波动率试试！（1）

最近在讨论群里，有同志提到了期货品种的“波动率”问题。

正好，关于期货品种的波动特性，我也研究了一段时间。最近正好也整理出了一些思路。在这里跟大家聊聊。

刘大1984最近发了一篇文章：准备迎接波动扩张

文章的思路跟我的正好不谋而合！

我们都在关注波动特性的发散和收敛问题。也都观察到了其不同状态下对行情未来走势的一定影响。所以，我认为通过“波动率”对具有“潜力”的期货品种进行选择（甚至是择时）都具有一定的意义。

不过，我在实现“波动率”的具象化过程和刘大的不太一样。

这涉及到一个对“波动率”概念的定义问题。我们要先来讨论一下。

我先引用百度百科上对波动率的定义：

波动率是金融资产价格的波动程度，是对资产收益率不确定性的衡量，用于反映金融资产的风险水平。波动率越高，金融资产价格的波动越剧烈，资产收益率的不确定性就越强；波动率越低，金融资产价格的波动越平缓，资产收益率的确定性就越强。

我们其实都知道，波动率这个概念在期权上应用的非常广泛和深刻。尤其是通过已有价格数据计算的历史波动率。

我再引用一下百度百科关于历史波动率的定义：

历史波动率是基于过去的统计分析得出的，假定未来是过去的延伸，利用历史 *** 估计波动率类似于估计标的资产收益系列的标准差。

除此外，还要引用历史波动率的计算 *** ：

首先从市场上获得标的证券在固定时间段上的价格（一般是每天的收盘价格或者均价）；然后，对于每个时间段，求出该时间段末的股价与上一时间段末的股价之比的自然对数；然后，求出这些对数值的标准差，再乘以一年中包含的时段数量的平方根，得到的即为历史波动率。

一般有“率”字的都是个百分比。我们看历史波动率的计算 *** 就能看出，其确实也是个比率。但是我们回看百度对波动率的定义和对历史波动率的定义，也可以发现两个很重要的点：

计算波动率离不开一个统计上的计量数据——标准差；

通过波动率是用来描述市场波动特性的——价格波动越剧烈，波动率越大，反之则越小。

从这两点上，我们可以推导出一个广义“波动率”的概念，即：能够通过类似标准差等统计工具，描述出市场波动特性的指标，都可以作为“波动率”来使用。

这一点非常重要！！

因为，很多描述市场波动特性的工具其实并不是“率”（上文中我加了引号的“波动率”就是这种不是“率”的工具，后文均采用『“波动率”』这种形式来描述，避免与期权交易中真正的波动率混淆）。

理解了这一点，我们也就可以进一步去进行我们的论述了。

期权波动率的分类与特征？

    波动率源于数理统计，是一个用于衡量价格波动水平的指标，能够反映出价格偏离平均值幅度。波动率越大，意味着价格波动幅度就越大，反之波动率越小，就表示价格波动幅度越小。在期权理论中会涉及到三种波动率，分别是历史波动率、隐含波动率和已实现波动率。

1、历史波动率

历史波动率

     我们站在现在时点B回顾过去，从A到B这段时间的历史行情我们是知道的，但是基于过去一段时间，标的价格的历史数据计算出来的波动率，就是历史波动率。历史波动率用来反映标的价格，在过去一段时间的波动水平。

2、隐含波动率

隐含波动率

     同样站在现在这个时间点B我们不仅可以回顾过去，还可以展望未来，虽然未来的标的价格我们不得而知，但是我们可以通过期权市场去发现投资者对于标的价格来来一段时间波动水平的普遍预期，这种基于期权市场价格计算出来的，反映市场对于未来标的价格波动预期的指标，这就是隐含波动率。

     例如X公司股票期权以24%的隐含波动率进行交易，而Y公司股票以8%的隐含波动率进行交易，这就反映了出来市场中的一个观点，那就是市场普遍认为，未来X公司股票比Y公司股票的波动性更强。

3、已实现波动率

已实现波动率

     表示未来的一段时间内，标的价格波动的真实水平，如果我们站在未来时点C，那么它就是历史波动率，但是我们是出于现在这个时点B，因此我们并不能准确计算出已实现波动率。已实现波动率通常用于和隐含波动率进行对比，反映出投资者对未来的预期是否准确，换言之就是投资者交易期权是否会盈利。

     三者之间的区别主要有以下两点：

     ①历史波动率和已实现波动率都是基于标的价格计算出来的，反映了标的价格真实的波动水平。二者的区别是计算的时间段不同，历史波动率是从过去到现在，而已实现波动率是从现在到未来。

     ②隐含波动率则是基于期权价格而非标的价格计算出来的波动率，反映的是市场参与对于未来标的价格波动率水平的普遍预期。隐含波动率通常和已实现波动率进行对比，用来反映投资者的预期是否准确。

     希望能帮到您，小编专注期货、期权交易知识解说，提供投资者交流平台，为更好交易，欢迎关注！

波动率计算公式是什么？

计算公式是：

波动率＝［有重要意义的第二高（低）点一有重要意义的之一高（低点）］／两高（低）点间的时间。

这个公式的意义是：

（1）预测是根据历史的数据。进一步来说的话，新股就需要经过一段时间的运动观察之后，才可以进行相应的预测。

（2）重要的低点是判断的关键，如果点选错了，那么就没有了计算的意义。

（3）在选择重要高低点的时候也是需要注意跟时间周期的结构相符合，月线、周线的高低点并不一定要符合日线、小时线的要求。

意义

波动率也是分为上升趋势中的波动率和下跌趋势中的波动率计算 *** 。上升趋势中的波动率计算是需要在上升趋势中进行选取的，使用底部和底部之间的距离，然后除以两个底部之间相隔的时间。

而在下跌趋势的波动率计算需要取在下跌趋势中，顶部和顶部之间的距离，然后除以两个顶部之间的时间间隔。使用这个当作坐标的刻度绘制出1x1图形。

期货品种的波动率怎么算

拿现在的价格和昨天的结算价去比

（最新价-昨天结算价）/ 昨天结算价

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