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我国5年期国债期货合约的保证金设置的简单介绍

61.82 W 人参与  2023年05月07日 19:13  分类 : 推荐  评论

国债项目可以不交履约保证金么

建议履约保证金更好还是按规定交。

保证金是指期货交易者按照规定交纳的资金或者提交的价值稳定、流动性强的标准仓单、国债等有价证券,用于结算和保证履约。保证金制度的意义在于担保交易双方履约。《中国金融期货交易所5年国债期货合约交易细则》规定,5年期国债期货合约的更低交易保证金为合约价值的2%,合约价值=合约价格×(合约面值/100元),合约面值为100万元人民币。

一张5年期国债期货合约的价格

一张5年期国债期货合约面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债。

根据最新规定,5年期国债期货合约的更低保证金由此前的2%调整为1.5%,梯度保证金由此前的2%~3%~5%调整为1.5%~2%~3%。

具体而言,5年期国债期货各合约的交易保证金标准调整为合约价值的1.5%,交割月份前一个月下旬的前一个交易日结算时起,交易保证金标准为合约价值的2%,交割月份之一个交易日的前一个交易日结算时起,交易保证金标准为合约价值的3%。

与此同时,中金所还将5年期国债合约的每日价格波动限制调整为上一交易日结算价的±1.5%,此前为±2%。

扩展资料:

最新版的《国债期货交易细则》还规定:合约上市首日起,持仓限额为1000手;交割月份前一个月下旬的之一个交易日起,持仓限额为600手;交割月份之一个交易日起,持仓限额为300手。

此前,上述国债期货梯度持仓限额标准为“1000手~500手~100手”,执行时点与梯度提高保证金的时点一致,但要比调整后早约一旬,分别为“交割月份前一个月中旬的之一个交易日”和“交割月份前一个月下旬的之一个交易日”。

以此前标准执行,在前两个阶段的持仓限额基本可以满足客户持仓需求,但临近交割月限仓相对较严,对交割月合约的流动性产生了一定影响。分析认为,这应该是中金所调整限仓额度及执行时间的一个重要原因。

实际上,中金所本次对5年期国债期货交易保证金等事项的调整并非首次。

中金所发布通知,“5年期国债期货各合约的交易保证金暂定为合约价值的3%,交割月份前一个月中旬的前一交易日结算时起,交易保证金暂定为合约价值的4%,交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起,交易保证金暂定为合约价值的5%。”

同年12月27日,中金所再次发布通知,将该货合约的更低保证金调整为2%,将梯度保证金调整为2%~3%~5%。

可能是担心风险问题,在本次国债期货启动的初期,5年期国债期货的保证金还是比较高的。

参考资料:人民网-开年国债期货创上市新高

国债期货一口是多少??

以前上海证券交易所规定,国债期货交易数量按“口”交易,一“口”期货对应2万元面值的现券。价格按100元面值的现券,其期货价格是XXX元来表示。每一口保证金5百元。2万/500=40倍,相当于在期货交易每投入1元钱,可以放大为购买40元倍的现券。倒过来,5百/2万=2.5%,保证金是期货的2.5%,期货价格每变动2.5%就是一个保证金的数目。

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