螺纹钢期货投资策略_对螺纹钢期货的未来走势进行分析

钢材期货入门之如何控制资金和持仓

钢材期货近两个月的盘整运行，想必不少投资者或者机构分析者们多多少少或有些厌倦了。一些人预测钢材期货行情中长期趋势看好，或走上上行的道路。但是螺纹钢期货短期之内或延续弱势盘整。 不论钢材期货走势何如，控制资金、合理安排螺纹钢期货的持仓方向以及仓位轻重对于钢铁期货交易之中获利与否至关重要的。 下面介绍了，在钢材期货交易过程中，可谓约定俗成的交易技巧，仅供广大钢材期货朋友们参考，不构成交易建议。 *凡事预则立不预则废。做钢材期货交易也是如此。首先，我们应该制订好计划，然后贯彻到底。不要心血来潮，直觉自己今天做交易会获利，就凭感觉的建仓。保证金制度以及每日结算制度也许会让我们为一次的不理性行动而付出惨痛分代价。我们要只打有计划之战和有保障之杖。 *万丈高楼平地起。积累永远是成功的基础。在进行钢材期货交易之前，我们应该学会老老实实、踏踏实实地做少数派。如果你对钢材期货市场的研判是对的，那么，大多数人的意见会与你相左。当然，这只精准的判断力也是建立在戒骄戒躁的不断努力和积累的准备之上的。 *当断不断反受其乱。轻仓操作！在期货刚刚上市之时，期货交易者损失惨痛，甚至跳楼轻生的都有。在此，建议钢材期货投资者追加保证金要慎重再慎重。请勿将活钱扔进死头寸中。应保证至少有总的钢材期货保证金要求的75％的净资金。获得更多的利润固然重要，但是前提是必须要有生活继续下去的资本。 *顺应中等趋势的方向交易。在上升趋势中，乘跌买入；在下降趋势中，逢涨卖出。（只顺势操作。） *奉行资金管理的各项要领。让利润充分增长，把亏损限于小额。（以小博大，严格止损，长线持单。）始终为头寸设置保护性止损指令，以限制亏损。分散投资，但须注意，“过犹不及”。不可以做太多的商品，不可以投入过多的资金，不明朗的市不入。 总之就是要知道控制仓位，不要涉足太多期货品种，选择自己了解的品种，尽量使亏损降到最小，盈利做到更大。 *小不忍则乱大谋。控制亏损，保住利润、放大利润。报偿-风险比至少要达到3比1，方可动作。当采取金字塔法增加头寸时，应遵循以下原则：后来的每一层头寸必须小于前一层；只能在盈利的头寸上加码。；不可以在亏损头寸上再增加头寸；把保护性止损指令设置在盈亏平衡点。也许大家在止损的时候会有割肉的感觉，但是切忌，止损要及时。同样，也不能过于贪心，迟迟不止盈。在平回盈利头寸前，优先平仓了结亏损的头寸。 *休息也是一种交易策略。休息之后再去看盘会有新的发现。不要每天呆在价格的圈子里出不来。 *除非是从事极短线的交易，否则总应当在市场之外，更好是在市场闭市期间，做好决策。钢材期货入市前做好交易策略。研究工作应由长期逐步过渡到短期。个人分析技能的不断学习与进步。在从事当日交易之前，先掌握隔日交易的技巧。 *力求简明。复杂的并不一定是优越的。尽量别理会常识；对传播媒介的说法不应该过于轻信。自己要有看法和想法，对于接下来的钢材期货行情要有自己的理解以及判断，可以参考和借阅，是为我所用，而不是盲信和盲从。 *技术分析这门技巧靠日积月累的学习和实践才能提高。永远保持谦逊的态度，不断地学习探索。例如：利用钢材期货的日内图表找准入市、出市点。看准周线、月线等大方向之后，从钢材期货的日线上找切入点和出市点。

螺纹钢期货影响因素有哪些

成本因素

影响螺纹钢期货价格的成本因素包括原材料成本、能源成本、人工成本等。

1.原材料成本

铁矿石是螺纹钢生产最重要的原材料。不同的钢铁企业采购的进口矿、国产矿的价格、数量不同，且各自高炉的技术经济指标不同，因此各个钢铁企业的原材料成本相差较大。

2.能源成本

焦炭是螺纹钢生产必须的还原剂、燃料和料柱骨架。同时，钢铁生产还要大量消耗炼焦煤、水、电、风、气、油等公用介质。不同的钢铁企业采购的这些公用介质的价格、数量不同，且各自技术经济指标不同，因此各个钢铁企业的能源和公用介质的成本相差较大。

3.人工成本

人工成本是钢铁行业的重要成本。尽管我国的实物劳动生产率与发达国家存在很大的差距，但单位工时成本(主要是人均收入水平)的差距更大。

供求因素

供求关系决定价格趋势。2008年金融危机后，我国大规模的投资拉动了螺纹钢、线材需求的增长，螺纹钢平均价格已经高于热轧卷板平均价格，其中2011年螺纹钢均价比热卷价格高出220元/吨。但随着螺纹钢产能日趋过剩，螺纹钢价格与热卷价格逐渐接近，到2013年热卷全年均价已经高出螺纹钢的均价。

另外，我国的经济发展周期影响螺纹钢期货的需求量，经济发展好时，需求量大，价格高。反之，螺纹钢期货价格低。

市场因素

影响螺纹钢期货价格的市场因素有国内市场资金的供应情况、国内市场竞争态势、市场预期、金融市场和大宗商品市场的相关影响等。

1.国内市场资金的供应情况

资金决定钢材价格水平。当市场资金相对比较充足的时候，往往对应螺纹钢期货的高价格，而当资金比较紧张的时候，往往对应螺纹钢期货的低价格。

2.国内市场竞争态势

国内市场竞争态势对市场价格的影响也不容忽视。不同结构的钢厂选择的竞争战略不同，决定了市场竞争态势也会不同。从全国市场看，螺纹钢市场基本属于完全竞争态势，国内没有任何一家钢厂处于主导地位，只有部分区域性的主导钢厂，比如河北钢铁之于京津河北地区。螺纹钢厂价格的调整更多的是影响其主导市场，其他市场关注的不多。

3.市场预期

市场预期起到放大的作用，可以通过改变供求及市场资金状况助推价格的涨跌幅度。如果市场预期价格上涨，经销商会积极订货，从而抬升螺纹钢需求。螺纹钢期货价格也会上升。

4.相关市场影响

自钢材期货、铁矿石期货、焦炭期货、焦煤期货上市后，我国钢铁产品更具金融属性，钢铁产业链受金融市场以及大宗商品市场波动影响较大。从螺纹钢期货与现货市场价格走势看，期货价格与现货价格有着较强的相关性。

一般暴雨及洪水会对股票和期货市场有何影响

天气因素直接影响着农业生产、产业上下游运输与开工。市场人士分析，暴雨天气对螺纹钢等黑色系品种的供给端影响显著，导致期货市场变化，对农产品影响相对较为有限，化工品方面影响有所分化，其中对聚丙烯PP还有一定的提振作用。

国内期市涨跌不一。黑色系多数上涨，铁矿石涨逾2%，线材涨逾1%；能化品走势分化，PVC涨近3%，塑料、玻璃涨逾2%，乙二醇跌近2%，燃油、甲醇跌逾1%；此外，基本金属多数上涨，沪镍涨逾1%；贵金属均上涨；农产品涨跌互现，鸡蛋涨逾1%，豆一、豆油跌逾1%。

扩展资料：

极端天气下也会对投资策略有所调整。

强降雨天气对商品市场的影响主要体现在需求端，暴雨不会影响需求总量但会影响节奏，对生产端的影响比较小，短期的供过于求会导致商品库存上升，进而对现货价格构成压制。

具体到品种上，持续暴雨天气影响工地施工，会对螺纹钢和水泥等建材需求形成一定压制。“从数据上可以看出，水泥磨机的开工率和螺纹钢表观需求已降至去年同期水平。

但建筑工程并不会因为暴雨而消失，暴雨只是将需求延后，等雨季过后，施工上依然存在赶工需求，后期需求环比可能会看到一个相对往年更为陡峭的回升走势。

投资策略方面，短期螺纹钢期货跨期交易更能表达公司对市场近期供过于求、远期供需会改善的看法。如果钢厂受需求下滑影响开始进一步减产检修，那么原料端也会存在下行压力。中期来看，雨季结束、需求开始回升时，公司倾向于选择做多基差较大的品种。

庄东辉：交易的基本功是重势不重价

尽管是小试牛刀，之一次参加期货日报举办的全国期货实盘交易大赛，但庄东辉的成绩却令人羡慕。在大赛中，庄东辉名为“zhdh”的参赛账户获得基金组第六名，累计净值2.40，历史更大回撤率仅有7.36%。

顺势交易，错即减仓止损

庄东辉是之一次参加实盘交易大赛，他觉得实盘赛能促使盘手严格遵守交易规则，合理安排资金，做好交易风险和仓位控制，是对自己交易思路的一次集中检验。在这个汇集全国顶尖期货交易高手的平台上，通过长达6个月的赛事磨炼，庄东辉觉得自己在不少方面都有了新突破。比如，对基本面和技术面的分析研究、风险控制能力的提升等。

庄东辉获得本届大赛的基金组第六名，对于之一次参赛就取得这样的成绩，他表示很满意，同时认为还有一些进步的空间。大赛期间，他一般最多只动用一半资金，大部分资金集中在股指、橡胶、螺纹钢上。而如果以后继续参赛，他说会考虑对看好的品种加重比例交易，以提高回报率。

在大赛中，庄东辉取得了不错的收益曲线，他总结一下保持盈利的秘诀就是顺势交易，错即减仓止损，减小回撤。其交易策略的特点是，长线追逐趋势，短线根据均线运行滚动交易，同时根据价差做部分套利。入场则根据均线，采取逐步加仓、逐步平仓的方式。在交易品种的选择上，通常选择成交活跃的品种，一天交易的品种也不固定，有时候全品种交易，有时候根据外盘或相关股市的变动选择品种。

如果一笔单子出现亏损，庄东辉一般会把亏损控制在总资金的10%。如果连续多天亏损，则会逐步减仓，甚至清仓观察行情后再入场。“做期货要当断则断，有的人怕一止损就是更高点或更低点，所以总是抱着再看看的想法，但期货市场瞬息万变，万一是个极端行情，不止损就可能直接穿仓，而止损至少还可以让自己有继续交易的机会。”庄东辉说。

投资者参与期货交易要保持耐心

庄东辉说，期货的魅力是让人总能保持清醒的头脑去判断行情，从行情的走势中得到成就感，或者能使人在交易中不断学习相关市场。而投资者在期货市场最重要的交易基本功应该是“重势不重价”。

期货交易最主要的风险来自市场的价格波动，因此庄东辉对期货日报记者解释说，要分析各种市场信息，洞悉市场波动方向，形成正确的投资策略，才能不断提高判断和交易的准确度。而且，投资者参与期货交易要保持耐心，控制情绪。当机会来临时，要决心和果断，该忍耐时要潜伏不动，该出击时要果断出击，抓住机会在于精而不在于多。他觉得交易中心态应放在之一，仓位管理第二，市场分析第三。学会仓位管理，即使判断出错，可以在错的时候赔得少，判断正确的时候赚得多。

庄东辉说，期货市场中的每个人其实都抱有相同的目的，即追求盈利的更大化。但期货交易亏钱是不可避免的，亏损也是交易过程的组成部分，应该关注交易的全过程，而不是是否挣钱。遭到亏损时要当机立断，缩小交易规模，保持资本，限制亏损的程度，交易中最重要的不是去预测市场的走向和起伏，而是跟着趋势走，直到这一趋势结束。

他认为，投资者如果想在期货市场长期生存，至少要做到以下三点：追逐趋势不逆市，资金管理科学合理化，设好止损且执行。

螺纹期货是由谁统一制定的价格

期货的上市价格是由交易所根据个方便因素确定的，之后的价格走势都有有市场自己决定。

影响我国钢材市场价格的主要因素：

1、钢材市场供求关系决定价格趋势

供求关系决定价格趋势。2008 年前，国内热轧卷板需求旺盛，市场价格普遍高于螺纹钢、

线材等建筑钢材价格。随着国内热轧卷板产量的快速增长，供需矛盾的缓解，市场价格与其

他品种价差逐渐缩小。尤其是 2008 年金融危机后，我国大规模的投资拉动了螺纹钢、线材需

求的增长，螺纹钢平均价格已经高于热轧卷板平均价格，其中 2011 年螺纹钢均价比热卷价格

高出 72 元/吨。但随着螺纹钢产能日趋过剩，螺纹钢价格与热卷价格逐渐接近，到 2014 年热

卷全年均价已经高出螺纹钢的均价。但市场价格变化难以琢磨，在需求进一步萎缩，实体经

济步步下行的情况下，热卷与螺线价格继续变化。

2、上下游成本约束价格的高点和低点

成本决定钢材价格上下限。供求关系决定价格趋势，但趋势不能无限延伸，市场价格的

涨跌还要受到成本的约束。简单的讲，下 *** 业的成本决定了钢材价格的上限，当下 *** 业

成本已经不能承受钢材价格的上涨，出现亏损的时候，市场价格由上涨转为下跌；钢铁行业

平均生产成本决定了钢材价格的下限，当钢厂普遍出现亏损的时候，市场价格继续下跌的空

间已经不大。

3、国内市场资金供应决定钢材价格水平

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资金决定钢材价格水平。当市场资金相对比较充足的时候，往往对应高价格，而当资金

比较紧张的时候，往往对应低价格。以 2011-2012 年为例，由于银行收紧贷款，钢贸商资金

普遍紧张甚至部分钢贸商资金链断裂，尤其是 2012 年爆发的钢贸信贷危机，更是造成行业资

金紧张，2013-2015 年价格持续下行与此有较大的关系。

4、国内市场竞争态势对市场影响分析

国内市场竞争态势对市场价格的影响也不容忽视。不同结构的钢厂选择的竞争战略不同，

决定了市场竞争态势也会不同。

以螺纹钢和热轧卷板为例，从全国市场看，螺纹钢市场基本属于完全竞争态势，国内没

有任何一家钢厂处于主导地位，只有部分区域性的主导钢厂，比如河北钢铁之于京津河北地

区；沙钢之于江浙地区；韶钢、广钢之于广东市场等，钢厂价格的调整更多的是影响其主导

市场，其他市场关注的不多。

热轧卷板有所不同，由于热轧卷板销售半径相对比较大，且产品集中度比较高，钢贸商

除关心当地主导钢厂价格政策外，对大型钢厂价格政策调整关注度就比较高。比如沙钢、日

照销售区域主要在华东地区，是区域内主导钢厂，但钢贸商同样关心宝钢、鞍钢、武钢、河

北钢铁的价格政策的调整，尤其是宝钢，尽管其热轧卷板市场流通量并不大，但其价格政策

调整对其他钢厂及市场的引导作用很明显。不过随着国内产能日益过剩，钢铁企业盈利普遍

大幅减少甚至亏损，远距离运输的劣势逐渐显现出来。比如华北、东北地区热轧卷板如果在

华东地区销售，在运输成本上就明显处于劣势。以上海市场为例，华北地区钢厂汽运或铁路

运输成本普遍在 120-200 元/吨之间，东北地区钢厂水运成本在 120-150 元/吨，而华东地区

钢厂运输成本仅在 50 元/吨左右，在钢铁企业普遍微利的情况下，热轧卷板钢厂也在收缩销

售半径，普遍开始采取以本地为主，中远地区为辅的销售策略，以期获得较好的收益。

5、市场预期对价格涨跌起到助推作用

市场预期起到放大的作用，可以通过改变供求及市场资金状况助推价格的涨跌幅度。如

果市场对未来价格走势预期上涨，经销商往往会比较积极的订货和增加库存，市场资金也会

大幅增加；同时，市场库存的增加起到拉动需求增长的作用，会 *** 市场价格的进一步上涨；

反之亦然。

6、金融市场和大宗商品市场对钢材价格的影响

自钢材期货、铁矿石期货、焦炭期货、焦煤期货上市后，我国钢铁产品更具金融属性，

钢铁产业链受金融市场以及大宗商品市场波动影响较大。期货市场与现货市场之间存在着既

联系又抗衡的格局，增加了钢材市场的不确定性因素。期货市场对现货市场走势有一定的影

响，现货市场更能直观的反映市场形势的变化，远期市场的震荡与现货市场构成了相互制约

的平衡，同时，也成了钢厂定价考量的一个重要因素。从螺纹钢期货与现货市场价格走势看，

期货价格与现货价格有着较强的相关性。

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