期货期权对冲风险总结_期货期权对冲风险的原理

如何通过期货对冲风险

这个是期货的功能之一，叫做套期保值。一两句话说不清楚，举个简单例子吧。比如说，你在3个月后要购买10吨的铜，但你预期未来的铜价要上涨，就是比如现在铜5万一吨，你预计铜在三个月后要涨到5万3，你为了避免掉这3000的“损失”，就可以在现在在期货市场上买入开仓2手铜期货，共十吨。这样，由于期货和现货的价格也许是不同的，但走势是相似的，所以，如果现货在三个月后涨了3000块，期货价格也涨了3000快，这样 ，你虽然在现货上多支出了3000，相当于亏损了3000，但在期货上又获利了3000，这样一赔一赚，就相当于价格没变，你通过期货市场把价格锁定在了当下这个位置，于是，你就通过期货规避掉了价格波动（在这里是上涨）的风险。当然这里只是最简单的一个例子，期货的应用是非常广泛的，操作也及其复杂，但基本原理在这了。

期货交易对冲风险的策略

保护性看涨期权策略是指在卖出标的期货合约的情况下，担心标的价格上涨而买入看涨期权进行保护。尤其是当交易者持有标的期货合约的空头时，担心标的价格上涨带来的损失，所以此时交易者的心态是，既希望依然能够获得标的价格下跌的收益，同时能够尽量规避标的资产上涨的风险。这时候采取保护性看涨期权策略是一个不错的选择，本质上买入的看涨期权是为持有的标的空头合约提供了保险功能。当标的资产价格大幅上涨时，持有的期货空头合约会遭受损失，而持有的看涨期权会完全对冲掉期货的亏损。当标的资产价格大幅下跌时，持有的期货空头合约会大幅获利，而持有的看涨期权到期放弃，整个策略组合的净收益等于期货合约的盈利减去买入看涨期权所支付的权利金。然后，再简单计算一下这个策略组合的各部分盈亏情况：

期货盈亏=卖出期货合约的价格-期货合约最新价格

期权行权盈亏=期货合约最新价格-执行价格

净收益=期货盈亏+期权行权盈亏-权利金的支出=卖出期货合约的价格-执行价格-权利金的支出

显然当期权行权时，净收益为更大亏损L。L=卖出期货合约的价格-执行价格-权利金的支出0，BK那里构成了一个等腰三角形，BK的长度等于0到L之间的距离，所以BK=执行价格+权利金的支出-卖出期货合约的价格。此时，我们计算这个策略的盈亏平衡点就比较容易了，B=K-BK=K-（执行价格+权利金的支出-卖出期货合约的价格）=卖出期货合约的价格-权利金的支出。

盈亏平衡点=卖出期货合约的价格-权利金的支出

一般情况下都是选择平值或者虚值的看涨期权来进行保险，如果预期上涨幅度较大，可以选择深度虚值的看涨期权，这样可以降低权利金的支出；如果希望能够对期货空头合约能够进行更大程度的风险保护，可以选择平值看涨期权。资金占用主要是卖出期货合约的保证金与买入看涨期权的权利金，资金占用可能多一些。

期货中的对冲机制是怎么一回事

对冲交易简单地说就是盈亏相抵的交易。对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。

温馨提示：

1、以上信息仅供参考，不作任何建议。

2、期货投资有风险，选择需谨慎。

应答时间：2021-08-10，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

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期货怎么对冲风险举个例子

这个有些复杂，你只有了解风险才能对冲。买入一种期货合约的同时卖出另一种不同的期货合约的交易方式。比如买入价格较低的小麦并卖出价格较高的玉米，这需要对数据和市场供需状况研究清楚才行。

如何利用期权为期货投资避险

可以为期货投资提供避险功能，在期货投资中，期权可以用来降低交易风险，其主要 *** 包括：

买入看涨期权：当期货投资者认为市场行情向上发展时，可以购买相应数量的看涨期权，以便在期货价格上涨时行使期权，以固定期货买入价格。这样做的好处是，投资者可以避免在未来市场价格下跌时承担过大的风险。

卖出看跌期权：当期货投资者认为市场行情向下发展时，可以出售相应数量的看跌期权，以获得期权费用，从而降低期货投资的成本。当市场价格下跌时，投资者可以通过期权的买方行权来以高于市场价格的价格卖出期货，以固定卖出价格。

买入期货同时买入看跌期权：当期货投资者对市场行情的走势持谨慎态度，既希望获得期货的上涨收益，又希望通过期权避免市场价格下跌带来的风险时，可以同时购买相应数量的期货和看跌期权。当市场价格上涨时，期货可以带来收益，而看跌期权不会行使；当市场价格下跌时，期权会行使，可以减少期货投资的损失。

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