期货期权的交易机制_期货期权交易规则 通俗易懂

期货和期权的区别

期权期货的区别如下：

1、期权是单向合约，期货合约是双向；

2、期权只需卖方缴纳保证金，期货双方都需要缴纳保证金；

3、期权合约本身具有一定的价值，而期货是一种交易方式；

4、期权是购买方在到期日以约定的价格来买卖标，期货是先交钱后交货；

5、期权买方的收益受市场价格的影响，亏损仅包括购买期权的权利金，期货的盈亏只要受制于期货价格的变化。

拓展资料：

一、期货，通常指的是期货合约，是一份合约。由期货交易所统一制定的、在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，对期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。期货交易是市场经济发展到一定阶段的必然产物。

二、期货交易，是期货合约买卖交换的活动或行为。注意区分，期货交割是另外一个概念，期货交割，是期货合约内容里规定的标的物（基础资产）在到期日的交换活动或行为。

期货交易（Futures Transaction），是一种活动或买卖行为过程。期货交易特有的套期保值功能、防止市场过度波动功能、节约商品流通费用功能以及促进公平竞争功能，对于发展中国日益活跃的商品流通体制具有重要意义。中国的期货交易有了很大的发展，但是由于缺乏相应的立法，各地各行其是，使得期货交易处于无法可依的状态，且过度投机行为盛行。加强期货交易的专门立法极为必要。

三、期货交易是商品生产者为规避风险，从现货交易中的远期合同交易发展而来的。在远期合同交易中，交易者集中到商品交易场所交流市场行情，寻找交易伙伴，通过拍卖或双方协商的方式来签订远期合同，等合同到期，交易双方以实物交割来了结义务。交易者在频繁的远期合同交易中发现：由于价格、利率或汇率波动，合同本身就具有价差或利益差，因此完全可以通过买卖合同来获利，而不必等到实物交割时再获利。为适应这种业务的发展，期货交易应运而生。

介绍期货与期权

本文主要介绍期权与期货都是在交易所交易的标准化衍生产品，都是风险管理的工具，都能用于风险对冲、套利、方向 *** 易和组合策略交易等。下面小编为大家整理了期权与期货的对比 50etf期权交易有哪些优势。

期货就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。期权是一种选择权，是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。期权是某一种权利的买卖，是期权的买方支付了权利金后，便取得了在未来某特定时间买入或卖出某种特定商品的权利的交易方式。

与期货相比，期权在资金占用以及利润获得方面具有独特的优势。首先，由于期货的每日无负债结算以及保证金交易制度，令企业在利用期货进行套期保值的整个过程当中面临着巨大的资金压力，而利用期权进行套期保值操作时仅在交易最初存在权利金的支出，后续无论市场如何变化均无资金追加要求，在进行同样规模的套期保值操作时资金压力较期货要小。

其次，在利用期货进行套期保值时其期货端的盈利与现货端的亏损相互抵消，从而做到锁定风险，但如果现货端价格朝有利于企业的方向发展，其产生的利润也会与期货端的亏损相抵消，即企业将失去现货价格有利变动时的盈利机会。但若使用期权进行套保操作时，由于企业仅在交易最初买入期权的时候需要支付相应的权利金而没有后续保证金的要求，因此无论市场走势如何，进行套期保值的更大损失是固定的，即购买期权时所付出的权利金，当现货市场价格朝有利于企业的方向变动时，企业仍能保留盈利的机会。

最后，由于期权的属性与保险较为相似，企业在买入期权时获得的是相应的买入或者卖出相应标的物的权利，而非义务，因此利用期权进行套期保值的企业可以根据自身的实际情况选择行权或者放弃即可，对于相关人员的专业知识以及交易技巧的要求与利用期货操作相比较低，可以让更多的企业参与到市场中来，有利于进一步扩大整个天然橡胶期货市场规模。

期权交易规则有哪些？

期权的交易品种分为股票期权、股指期权和商品期权，每个品种的交易规则都不同，以下是股票期权（50ETF期权）的交易规则解读

50ETF期权的交易基础规则是指期权买家通过支付权利金，从而获得在未来约定时间，以约定价格执行价向期权卖家买进或卖出认购或认沽期权固定数量的合约单位，标的资产是（50ETF）基金。

合约类型

50ETF认购期权：

在约定时间，以约定价格买入50ETF基金的权利。

50ETF认沽期权：

在约定时间，以约定价格卖出50ETF基金的权利。

交易方向

期权交易分为买方和卖方，对于期权买方来说，期权是一种风险有限，理论收益无限的投资方式；而对于期权卖方来说，期权是一种收益有限，理论风险无限的投资方式。

认购期权买方、卖方与认沽期权买方、卖方

认购期权买方：支付权利金， (买方看涨交易）

认购期权卖方：收取权利金，（卖方看跌交易）

认沽期权买方：付出权利金，（买方看跌交易）

认沽期权卖方：收取权利金，（卖方看涨交易）

到期月份

每个季度会显示四个月份的合约

期权解读：

如图当前月份为8月，则到期月份分别为8月、9月、12月、次年3月。

行权价格

一个平值、两个以上实值、深度实值、两个以上虚值、深度虚值

到期日（行权日）

到期月份第四个星期三（遇法定节假日顺延）

期权解读：

合约到期时，虚值期权到期价值归零，实值期权在行权日时需要申报行权，如果未进行平仓，到期后被视为自动其弃权，需要重点关注到期日风险。

合约大小

每张期权合约代表10000份50ETF基金

期权解读：

如某一50ETF合约权利金报价0.0136，则意味买入该合约需要付出0.0136*10000份=136元权利金，若该合约权利金上涨至0.0200，则意味买入一张该合约获利74元。

权利金的大小主要受到期时间长短、执行价高低、市场价以及波动率高低等因素所影响。

如果到期时间越长，市场波动率越高，且到期执行价与当前市场价之间本身存在利润价差，则意味该期权对买方更加有利而对卖方不利，因此该期权合约权利金报价相对越高，反之亦然。

期权在股市里是一种很好的对冲工具，当你深入了解了50ETF期权后，它能帮助我们获得更大的盈利，当然获利的同时也要注意期权的风险！

期权交易的原理

“期权交易的原理是双方以一定的价格买入一个看涨期权。在支付期权合约的溢价后，买方有权购买期货。当未来期货价格上涨时，买方执行看涨期权，然后卖出期货合约，获取相关收益。如果购买期货的权利没有被执行，或者在支付溢价后期货价格没有上涨，期权的买方将失去支付的溢价。”

期权交易时间

我国目前有三个交易所提供商品期货期权交易，上市品种主要为农业品、金属、能源化工产品。另有在上交所上市的上证50ETF期权、沪深300ETF期权，深交所上市的沪深300ETF期权和中金所上市的沪深300股指期权。

列举每个上市品种的具体交易时间：

一、上海期货交易所：

日盘交易时间：9:00-10:15、10:30-11:30、13:30-15:00。（铜期权、橡胶期权、黄金期权）

夜盘交易时间：

21:00-23:00 (橡胶期权)

21:00-次日01:00 (铜期权 )

21:00-次日2:30（黄金期权）

二、大连商品期货交易所：

日盘交易时间：9:00-10:15、10:30-11:30、13:30-15:00。

夜盘交易时间：21:00-23:00 （玉米、豆粕、铁矿石期权）

三、郑州商品期货交易所：

日盘交易时间：9:00-10:15、10:30-11:30、13:30-15:00。

夜盘交易时间：21:00-23:00（棉花、白糖、PTA、甲醇期权）

四、中国金融期货交易所：

日盘交易时间：9:30-11:30、13:00-15:00 （沪深300股指期权）

五、上海证券交易所：

日盘交易时间：9:30-11:30、13:00-15:00（上证50ETF期权、沪深300ETF期权）

六、深圳证券交易所：

日盘交易时间：9:30-11:30、13:00-15:00（沪深300ETF期权）

上交所上市的沪深300ETF期权标的物为华泰柏瑞沪深300ETF，代码510300；深交所上市的沪深300ETF期权标的物为嘉实沪深300ETF，代码为159919。

网站首页：最新期货开户网

期货开户微信：527 209 157

本文链接：http://jienve.com/post/52152.html