期货交易熔断（熔断不能交易吗）

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本文目录一览：

• 1、什么是熔断机制 熔断机制是什么
• 2、熔断是什么意思?
• 3、熔断通俗解释
• 4、期货交易中的熔断机制
• 5、熔断是什么意思

什么是熔断机制 熔断机制是什么

;     熔断机制，是美国证券交易委员会设立的一种保护机制。也就是说，熔断机制是指在股票交易中，当价格波幅触及所规定的水平时，交易随之停止一段时间的机制。

      ，在交易过程中，当价格波动幅度达到某一限定目标时，交易将暂停一段时间，美股的熔断机制分为三级，之一级为下跌13%；第二级熔断机制为跌幅7%；在上午9：30至下午3：25之间触发之一级或者第二级熔断机制，会导致交易暂停15分钟。第三级为20%。类似于保险丝在过量电流通过时会熔断以保护电器不受到损伤。

      美国的“熔断机制”在标准普尔500指数下当股指下跌10%时，关闭1小时；跌5%时，暂时停盘15分钟；当暴跌20%时，关闭股市1天。以期先于市场其他投资者进行交易，但高速指令产生的错误可能给股市带来灾难。

      根据美国证券交易委员会的规定，对于美股交易时段以外的股指期货交易，标准略有不同。当标普指数在短时间内下跌幅度达到7%时，美国所有证券市场交易均将暂停15分钟，即所谓“熔断机制”。

      8月24日，在美股盘前，标普、纳斯达克和道琼斯股指期货均跌逾5%，触发熔断机制，美国三大交易所股指期货暂停交易。美股开盘后道琼斯指数迅速扩大跌幅至6%，跌逾1000点。

      美国现行熔断机制的诞生这天也被称作“黑色星期一”，可追溯至1987年10月19日的全球股市暴跌事件，当道琼斯指数下跌年5月6日，道琼斯30种工业股票平均价格指数在20多分钟内暴跌约1000点，降幅达9%，被称为“闪电暴跌”。熔断机制的设立旨在避免发生“闪电暴跌”事件。这一事件的罪魁祸首是“高频交易”，如今大型投资机构主要利用高速计算机按照交易模型在极短时间内自动做出投资决策。

熔断是什么意思?

熔断主要是指当股指波动率达到指定的熔点时，交易所将暂停交易以控制风险。具体来说，它是在某个合同达到涨跌停板之前设定熔断价格，使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内进行交易。

熔断机制有广义和狭义两种概念。广义上是指控制股票，期货或其他金融衍生品的交易风险，并规定单日价格波动幅度规定区间限制。一旦交易价格达到该范围的上限和下限，交易就会自动中断一段时间，或者它可能会持平并且不会超过上限或下限。

从狭义上讲，它指的是指数期货的“熔断”。它被称为“熔断”的原因是因为这种机制的原理类似于电路保险的原理。一旦电压异常，保险丝将自动熔断，以防止损坏设备。

熔断有哪些要求

1、启动熔断机制后的连续十分钟内，合约申报价格不得超过熔断价格，继续撮合成交。十分钟后，取消熔断价格限制，10％的涨跌停板生效。

2、当出现熔断价格的申报时，进入检查期。检查期为一分钟，在检查期内不允许申报价格超过熔断价格，对超过熔断价格的申报给出提示。

3、如果熔断检查期未完成就进入了非交易状态，则熔断检查期自动结束，当再次进入可交易状态时，重新开始计算熔断检查期。

4、熔断机制启动后不到10分钟，市场就进入了非交易状态，则重新开始交易后，取消熔断价格限制，10％的涨跌停板生效。

5、每日收市前30分钟内，不启动熔断机制，但如果有已经启动的熔断期，则继续执行至熔断期结束。

6、每个交易日只启动一次熔断机制，最后交易日不设熔断机制。

备注：当某期货合约以熔断价格或涨跌停板价格申报时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则。    

熔断通俗解释

熔断就是股市市场变动太剧烈的时候暂停交易，让投资者冷静下的一个措施。熔断也称为“熔断机制”，是在期货交易中，当价格波幅触及所规定的点数时，交易随之停止一段时间，或交易可以继续进行，但价幅不能超过规定点数之外的一种交易制度。

拓展资料:

熔断机制（Circuit Breaker），也叫自动停盘机制，是指当股指波幅达到规定的熔断点时，交易所为控制风险采取的暂停交易措施。具体来说是对某一合约在达到涨跌停板之前，设置一个熔断价格，使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易的机制。

“熔断机制”（Circuit Breaker）有广义和狭义两种概念。广义是指为控制股票、期货或其他金融衍生产品的交易风险，为其单日价格波动幅度规定区间限制，一旦成交价触及区间上下限，交易则自动中断一段时间（“即熔断”），或就此“躺平”而不得超过上限或下限（“熔而不断”）。狭义则专指指数期货的“熔断”。之所以叫“熔断”，是因为这一机制的原理和电路保险丝类似，一旦电流异常，保险丝会自动熔断以免电器受损。而金融交易中的“熔断机制”，其作用同样是避免金融交易产品价格波动过度，给市场一定时间的冷静期，向投资者警示风险，并为有关方面采取相关的风险控制手段和措施赢得时间和机会。

国外交易所中采取的熔断机制一般有两种形式，即“熔即断”与“熔而不断”；前者是指当价格触及熔断点后，随后的一段时间内交易暂停，后者是指当价格触及熔断点后，随后的一段时间内买卖申报在熔断价格区间内继续撮合成交。国际上采用的比较多的是“熔即断”的熔断机制。

熔断机制是中国所借鉴国外经验并根据我国资本市场的实际情况进行的制度创新成果之一。国内股票交易及商品期货交易中都没有引入熔断机制。在金融期货创新发展之初，中国金融期货交易所借鉴国际先进经验，率先推出熔断制度作为其一项重要的风险管理制度，其目的是为了更好地控制风险。

期货交易中的熔断机制

为了控制风险和减少市场波动，我国在股指期货交易中除了实行涨跌停板制度外，还新引入了价格熔断机制。中国金融期货交易所风险控制管理办法中的第三章《价格限制制度》的第八条规定，交易所实行价格限制制度。价格限制制度分为熔断制度与涨跌停板制度。熔断与涨跌停板幅度由交易所设定，交易所可以根据市场风险状况调整期货合约的熔断与涨跌停板幅度。

第九条

股指期货合约的熔断幅度为上一交易日结算价的±6%，涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%。最后交易日不设熔断机制，涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。

第十条

每日开市后，股指期货合约申报价触及熔断价格且持续5分钟的，该合约启动熔断机制。申报价触及熔断价格且持续5分钟，是指只有熔断价格的买入(卖出)申报、没有熔断价格的卖出(买入)申报，或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开熔断价格的情形。

(一)熔断机制启动后的连续5分钟内，该合约买卖申报在熔断价格区间内继续撮合成交。5分钟后，熔断机制终止，涨跌停板幅度生效。

(二)股指期货合约申报价触及熔断价格未持续5分钟，之一节交易结束的，第二节交易开始后重新进行熔断检查。

(三)熔断机制启动后不足5分钟，之一节交易结束的，熔断机制终止;第二节交易开始后，涨跌停板幅度生效。

(四)收市前30分钟内，不设熔断机制。熔断机制已经启动的，终止执行。

(五)每日只启动一次熔断机制。

熔断是什么意思

一、熔断是指在期货交易中，当价格波幅触及所规定的点数时，交易随之停止一段时间，或交易可以继续进行，但价幅不能超过规定点数之外的一种交易制度。

二、熔断机制的作用

1、对股指期货市场的交易风险提供预警作用，有效防止了风险的突发性和风险发生的严重性，为控制交易风险赢得思考时间和操作时间，有利于消除陈旧价格导致期货市场流动性下降，为逐步化解交易风险提供了制度上的保障。

2、从整体上看，是为控制股票、期货或其他金融衍生品的交易风险。

三、熔断机制按等级划分

1、一级市场熔断，指市场下跌达到7%

2、二级市场熔断，指市场下跌达到13%

3、三级市场熔断，指市场下跌达到20%。

四、熔断机制

1、也叫自动停盘机制，是指当股指波幅达到规定的熔断点时，交易所为控制风险采取的暂停交易措施。具体来说是对某一合约在达到涨跌停板之前，设置一个熔断价格，使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易的机制。

2、1987年股灾后，美国 *** 设立了基于道琼斯30指数的三级熔断，分别是10%、20%和30%。所谓“熔断”，是指在美股闪崩后，停止交易一段时间或提早休市的机制。

3、假设当天开盘时道琼斯30指数是10000点，根据1987年设立的熔断机制：

（1） 如果当天的道琼斯指数下跌到9000点，就会触发到之一级熔断（10%），暂停交易15分钟。

（2） 15分钟后恢复交易，如果指数继续下跌，下跌到8000点，就会触发到第二级熔断（20%），暂停交易15分钟。

（3） 15分钟后再次恢复交易，如果指数还进一步下跌，下跌到7000点，就会触发到第三级熔断（30%）。这次就不止是暂停交易，而是提早收市了。

4、熔断机制的两种形式

（1）熔即断是指当价格触及熔断点后，随后的一段时间内交易暂停，也是国际上采用的比较多的熔断机制。

（2）熔而不断 是指当价格触及熔断点后，随后的一段时间内买卖申报在熔断价格区间内继续撮合成交。

拓展资料

闪崩

1、闪崩就是指整体股市指数在十几分钟甚至几分钟内出现了大幅度的下跌。

2、在智能交易程序的协助下，加上快速交易通道，机构投资者通常将会在闪崩出现的60秒之内就已经得知相关的信息和信号，止损机制发生作用，避免大规模亏损。

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