期货炒单葛定臣_期货高手葛卫东

期货中什么是炒手

在期货市场，有这么一群人，他们每天坐在电脑前敲击着键盘，从事短线交易，在4个小时的开市时间里，交易次数经常能有一两百次。借助于期货交易的保证金制度以及T＋0交易规则，他们的日交易量常常有数千万元，给自己带来不菲收益的同时，也给市场留下一些有趣的财富故事。他们就是期货市场的炒手。本报记者近日和多位期货炒手“面对面”，撩开了其财富故事的面纱。

□记者 彭泓源

〔一个职业炒手的经历〕

3月的一个下午，“初级炒单”坐在记者对面，据介绍，这个年轻的小伙子就是期货市场的成功炒手。

“初级炒单”叫李小军，曾用2万元的资金，在两个月里实现了20倍的收益。

“炒单”是期货行业的一个专用术语，指的是期货交易者利用期货“T＋0”的交易规则以及可做多又可做空的制度，进行快速交易的一种方式，他们完成一次买卖少则两三秒钟，多则几分钟，10多万元的资金一天可以做出数千万元的成交量，日均交易100多次，在4个小时的开市时间里几乎每分钟都在买卖，这些超短线期货交易者就是期货业职业“炒手”。

李小军成为炒手是因身体原因，大学学的是软件设计，2001年毕业后一直从事期货软件开发的相关工作，后因身体原因无法再继续以前的打工生活。2007年11月下旬，他开始学习炒单，在他看来，炒单的人是自由的，身体不舒服时马上可以停下休息，这符合他当时的身体状况。

李小军给自己定出了一个炒单的计划：开始时每次只做一张单，且只做一个品种。他选择了最活跃的白糖作为炒单品种，规定自己每天的更大亏损额为200元，如果亏到200元就停止交易，这使得他在日后炒单生涯中心态非常平和。得益于他期货软件设计生涯的背景，李小军此后的炒单之路虽有一些波折，但收益曲线却反复向上。

2008年下半年至今，白糖期货的日间波动性趋小，但李小军的炒单技巧却日渐成熟，每日交易稳定在100次左右，日成交手数在1万张左右。按照当时白糖4000多元／手的价格计算，他一个人的日成交量就达到5000万元，每天要给交易所缴纳4万元的手续费。

〔期货炒手众生相〕

3月23日，记者来到了未来大厦冠通期货郑州营业部，这里是郑州期货圈炒手最为集中的地方。葛中瑞是这里小有名气的炒手，他2004年开始做期货，前两年以中长线为主，不太成功，之后改为炒单，目前日盈利稳定在万元左右。

相比之下，另一位炒手刘国礼的炒单之路颇为曲折，刘国礼2004年正式进入期货市场，筹集的2万元本金在入市两周内亏完，随后再借2万元入市，到2004年年底又亏完……2007年年初，刘国礼重整旗鼓，再借2万元专炒白糖，才实现稳定盈利。熟悉刘国礼的一位人士对记者说，很多人其实不了解刘国礼盈利背后曾经历的痛苦和艰辛，那三年赔钱的日子不是每一个人都能坚持下来的。

然而，成功的炒手只是这个圈里的一小部分，另一位女炒手则没有那么幸运，她郁闷地对记者说，23日炒单天然橡胶又亏了1600元，“我已经学很长时间了，一直赔钱，不知道何时才能赚钱”。在炒客论坛上，一个名为“高级做单”的网民每日在炒客网上粘贴自己的炒单成绩，这位炒手大约从2008年10月开始学习炒单，启动资金2．4万元在两个多月的时间里亏得只剩下2000多元，无法继续炒单，无奈之下，他再次注入资金，但炒单成绩依然亏多盈少，资金收益曲线一直向下，糟糕的战绩成为炒手圈里的警钟。

有意思的是，冠通期货的几位炒手在记者采访时互称对方为老师，说是跟着对方学会炒单的。冠通期货郑州营业部经理孔奇枝告诉记者，炒单群体中的传、帮、带现象非常普遍，炒手们也喜欢扎堆，在收盘前后以及交易间歇期交流对市场看法，在相互交流和学习 *** 同提高。

据记者观察，炒手们以年轻人居多，他们精力旺盛，基本上以期货为生，以炒单为乐。在未来大厦以及未来公寓内，栖息着国内众多期货公司，全国三大期货交易所之一的郑商所就在这里，这里被誉为中国期货业最发达的地区之一。

〔炒单现象的根源〕

炒单现象产生的根源和土壤是什么？股票中为何没有这种现象？据冠通期货孔奇枝介绍，这主要是由期货自身特性所决定的。

首先，期货行情波动剧烈，短线机会多，国内期货市场只有十几个品种，却有数百亿元的资金出没其中，客观上提供了很多短线机会。如果打开白糖期货的分时走势图，你会发现它蜿蜒曲折起伏不定，而对于炒手来说，有波动就有交易，有交易就有利润。

其次，和股票只能单向做多不同，期货既可以做多又可以做空，其双向交易的特点让行情无论涨跌都有获利机会，股市讨厌大跌，但大跌其实是期货的大行情，这种双向交易制度给炒手创造了多于股票一倍的盈利机会。再次，期货交易手续费较低，以白糖为例，最小波动价格为1元，以买一的价格买入，以卖一的价格抛出，这1元的价差就给交易者带来了利润，客观上提供了炒单的土壤。即使盘整时段，期货炒手也能在极小的波动中做出差价。

最后，期货使用保证金交易，可以以小博大。李小军起家资金5000元，两个月里实现了几十倍的收益，是期货高风险和高收益的体现。

此外，炒单者可以规避隔夜持仓风险。由于大宗商品定价权一般在国外，国内期货市场实际上仅是一个“影子市场”，常常跟随外盘期货行情走，极端时会因外盘剧烈变化而开盘就封在涨停或跌停，风险巨大。炒单者一般不持仓过夜。

〔一个高风险游戏〕

证券和期货交易都有高风险的特点，超短线的炒单手法在很多人看来风险更大。炒单本身的风险性在哪里？如何才能规避掉这些风险？事实上，成功的炒手们更趋向于通过严格止损来降低市场自身风险，比如李小军就把止损当做自己操作中的重中之重，一旦做单的方向错了会立即止损。另一位炒手葛中瑞则告诉记者，如果单子进去亏两个点（即下跌两元钱），他无论如何都会止损出局。

冠通期货交易诊断中心经理赵高星在接受记者采访时认为，不论是证券还是期货，高风险的特点是与生俱来的，最后都很难避开一个永恒的难题——未来世界难以把握。如果问大家这样一个问题：你知道未来会发生什么吗？如果必须做出精确回答的话，显然，预测一分钟后会发生什么要比一天后更容易一些。炒手的交易行为从表现形式上，恰恰符合了这一点：持仓几十秒的风险要小于几分钟、几个小时和几天，依此类推。

赵高星统计炒手们的行为特征后得出的结论是，炒单更大限度回避了期货交易未来行情的不确定性，只关注当下、瞬间的确定性。严格止损能够帮助炒手们以小止损规避大的风险，单对一次交易行为而言，不论怎么说小止损一定不是坏事，小盈利积少成多就是大收益。

不过，期货市场和期货交易本身的风险却是投资者不得不重视的，记者调查期货投资者收益情况后发现，这里的投资者和股市一样，都是亏多盈少，不少成功的炒手在介绍经验的同时，也特别提醒投资者注意风险。即使是在产生很多神话的炒手中间，失败的炒手数量其实远远多于成功的炒手。

李小军给记者列了一组数据：他观察到期货炒手存活率一年内不超过5％，5年内不超过2％，不少炒手未能坚持到成功，已经被市场所淘汰，炒单艰难不言而喻。

另一个颇有代表性的失败案例是，投资者马先生从事证券投资十几年，自认为很了解资本市场，去年下半年在股市低迷时，投资2万元炒期货，结果在几个月里亏掉了70％的本金。在这样一个高风险市场里，能成功者依然是极少数人。

郑州期货界一位资深人士对记者表示，证券和期货交易的本质是一种博弈，最终必然有胜有负，资本市场虽然经常产生胜利者的神话，但失败者的痛苦故事其实更多，只不过少人关注。成功团体的背后有一个庞大的金字塔塔基，成为“塔基”的概率要远远大于“塔尖”，事实上并不是每一个投资者都具备成为“塔尖”的潜质，盲目模仿风险很大。

“T＋0”和“T＋1”

“T＋0”、“T＋1”是指证券交易的清算时间的时限，是对证券交易所关于证券交易资金清算制度的概括性简称。其中“T”指成交证券交易的当日，“0”和“1”指成交后清算时间的天数，“T＋0”是指交易当日可以完成证券交易资金的清算，通俗地讲，即当日买进的证券，当日可以抛出。

同理类推，“T＋1”则可以理解为当日成交的证券只可以在第二个交易日抛出，因为资金到第二天才能入账。

对于市场来说，不同的清算制度会产生不同的市场效应。在市场资金不变的前提下，采用“T＋0”制度与采用“T＋1”制度相比，前者资金的流动速度要比后者快得多。在“T＋0”制度下，一笔资金一天内可以进出好几次，市场交易量就会被放大。目前我国证券市场中的股票交易实行“T＋1”制度，权证交易实行“T＋0”制度，期货市场交易全部为“T＋0”制度。

期货保证金制度

在期货交易中，任何一个交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5％~10％）缴纳少量资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度，所缴的资金就是保证金。

保证金的收取是分级进行的，可分为期货交易所向会员收取的保证金和期货经纪公司向客户收取的保证金，即分为会员保证金和客户保证金。客户保证金的收取比例由期货经纪公司自主规定，但不得低于交易所对会员收取的交易保证金。每日结算后，当客户保证金低于期货交易所规定或双方约定的保证金水平时，期货经纪公司应当按规定向客户发出保证金追加通知，客户于规定的时间内补齐保证金缺口。期货保证金制度提高了交易者的资金利用率，但也放大了交易者的资金管理风险。

10位炒单能人和他们的核心领悟

TOP.1 553

核心领悟：期货如人生

一个人做得顺时，要珍惜；做得顺时，盈利的单子会多拿一会儿，一般盈利都会扩大，扩损的也会抗一抗，一般也能够扛回来小亏，甚至平本出。如果已经不顺利很久了，怎么做都会出问题，赚钱的走得快，亏损的单子，有经验或者说水平高一些的，处理的好，会少亏一点，经验少的话，来回砍，亏损莫名其妙放大。

做期货，平时一定不能够亏小钱，一直亏小钱问题很大，对短线来说，一直亏小钱的话，当你持有正确的仓位时，你是会落袋的，做趋势的就更痛苦，可能连下单的勇气都没了。

所以，许多做趋势的，平时单都不会试的，因为没亏损，至少还有下单的勇气。这在外界看来，就是等到合适的机会，无脑的梭一把，哪里会试来试去，那种损耗太伤人了。所以，一个职业操盘手，一般都有一个标志性的战役，就犹如顶部的一根大阴线，这根大阴线的威力对金钱来说，没什么，但自从那之后，怎么做怎么错，要花很久去恢复，甚至一辈子都恢复不过来。

TOP.2 大金融家

核心领悟：明确交易系统，交易行为知行合一。

绝大多数交易者都是从技术分析开始进入市场。看了很多交易技术分析书以后，就信心满满地披挂上阵了。可是，技术分析是游戏概率的艺术，要想发挥这门艺术的魅力，就要看你是否敢奋力一搏。交易也是一门科学，是经济学、金融学的范畴，通过学习、看书，搜集资讯，与现货市场前辈交流，可以达成较高的成功率。

很多交易者看到经典图形以后，就教科书式的认定是百分之百的事情，甚至全部身家都押进去。那是因为他们不知道技术分析只是一个概率的游戏，还要做好做错的准备，那就是止损，这是技术分析的一个非常重要的保障。否则，单纯的技术分析，就成了赌博，看不看技术分析都不重要了。

相同的技术分析，有的人赚的盆满钵满，有的人却亏的穷家当产，走图无路。为什么差距这么大，就是执行力导致不同的结果所在了。

TOP.3 何俊

核心领悟：如果你一定要进入这个市场，就要有好心态。

我觉得一个人只要老实、本分、专心，身体足够好，能保持精力集中，不胡思乱想，都可以通过炒单赚钱，但究竟能达到哪个级别，要看天分了。也就是说，想达到盈利并不是很难，看准机会，抓住机会，就能赚钱，但是，天分决定了盈利水平。

小资金的时候，我的操作也是等突破后跟风操作，很容易进出。但是在规模做大之后，必须要有一定的判断与尝试，因为资金大了之后，进场容易，出场很难，大资金就要承担大资金的风险。

如果你一定要进入这个市场，就要有好心态。如果赚钱是你的运气，说明你正好适合这个市场；如果你亏损了，也很正常，毕竟这不是一个一般的市场。

TOP.4 张翼飞

核心领悟：交易者需诚实面对自己的内心

一个生活态度会影响到工作状态，生活中严重影响到自身发展的不良习惯，比如懒惰、逃避、自我放纵等，需要每个交易者仔细的分析，改掉这些毛病。

交易员最容易出现注意力分散、意志力薄弱、定力不足等问题，如何通过训练去提升，是每个交易员要思考的。性格急、脾气大的交易员，可以做短线、高频，要了解自己的性格特点，可列举从小到大自己经历印象深刻的事情时，内心与行为的反应模式中，找到答案。

一年中，哪些月份可以盈利，哪些月份盈亏平衡，哪些月份亏损。“天时”（即市场所给行情）能否让个人优势极致发挥。从而该发力的时候发力（自我释放），该休息的时候果断休息（自我隐藏）。对职业交易员来说，一年下来，就可以知道自己在哪些月份当中盈利、亏损以及平衡。

交易员要明白交易系统在什么样的市场条件下，可以发挥优势，什么时候不会发挥优势。学会把握优势、规避劣势。

TOP.5 梁瑞安

核心领悟：炒期货，独立思考很重要！

持续盈利不是积小胜为大胜，而是把积小胜看作练兵，真正目的是为了在天时地利人和时打大仗！

无大方向时，PK的是交易技巧；有大方向时，PK的是对基本面的理解。前者不断赚小钱，波动小；后者可获暴利，但波动大。要相信自己的想象，人缺乏想象，将无法重仓。玩期货，独立思考很重要！其他人的观点，我们只要睁只眼闭只眼。

TOP.6 谢雨

核心领悟：炒单纪律最主要的是止损

无论哪种交易 *** ，执行力和风险意识是最主要的。高频炒单每天都要复盘，复自己的盘，尤其是错单。因为高频就是不断地在博弈，所以减少错单非常重要。人不是机器，总会有情绪来左右你的交易思维，会让你违背你的交易系统。固定自己的亏损额度，日亏损超过5%，停止交易。

进场依据基本就看K线形态，盘口辅助，到了后期基本上就是盘感交易。每笔单子都有固定止损，止盈根据K线形态与技术判断，炒单拼的是速度，对于追求速度的她，一般都是满仓打。炒单非常消耗人的精神，她认为每天锻炼身体，休息好是一件很有必要的事情。交易就是交易自我，不能带着压力来做交易。

TOP.7 葛定臣

核心领悟：盘感是成功的基础

做手工高频，经济基础、个人素质、自律这三样必须要具备，当然，具备这三样也不一定做得好，盘感是成功的基础。

市场就是这样，你想它回来少输一点，它偏偏让你输大钱。所以我们要拒绝被动开仓、被动止盈；拒绝幻想，拒绝扛单。用太多指标反而不好，因为市场本身瞬息万变已经够复杂了，你再用很复杂的很多因素去判断它，只会越加搞不清楚。

TOP.8 翁文捷（公羽捷）

核心领悟：天赋再好，没有纪律肯定做不出来。

无论做什么盘子，你只要跟着量走就不会有错，量就是盘中的增减仓，感觉到主力的增仓力度或者减仓力度对短线有非常大的帮助。

我不太认可炒单要靠天赋，觉得炒单要看止损。天赋再好，没有纪律肯定做不出来。

毛躁的人肯定做不好高频，相对冷静的人更适合做高频，另外不要被盘子带出你的脾气，因为你对着盘子发脾气是没有用的。

TOP.9 孟德稳

核心领悟：交易当中真正重要的是资金管理

个人理解，程序化高频相对容易成功，但市场的波动特征或者外在成本（手续费）发生变化后，很容易失效。

你想要变得更大更好的话，势必要转型，转型的一个最关键因素是基础的扎实。不管做什么交易都要用到的一些基础性的东西，可以通过高频强化得来。强化成习惯，习惯变成融为骨子里的东西。

交易当中，方向不重要，切入点也不是很重要，真正重要的是资金管理，只有做好资金管理，才能在对的时候赚足，错的时候收住，尽可能地放大盈亏比。

TOP.10 洪星

核心领悟：交易员必须精力充沛，心态良好，注意力高度集中。

失败者遭遇的问题归根结底在两方面：

一是短线高速交易的盯盘生理疲劳导致交易员难以长时间坚持这种快进快出的手法；二是人性固有的抗单恶习，会导致实盘训练过程中的交易员在短时间内亏损掉大量资金，交易训练无法进行下去，不得不放弃。

这么短的时间，开仓的依据仅仅就是盘口的几个数据，其实非常容易。但是这种交易依据上的“易”是以精力高度集中，快速反应造成的生理疲劳为代价的。交易员必须精力充沛，心态良好，注意力高度集中。

炒单在技术上的要点其实在所有交易体系中是最简单的。但是盘口有很多关键价位和委托单量需要记忆，持仓过程中更是分神不得，一旦走神，就会错过绝佳的下手机会。

在期货市场，所有交易全靠反复练习，没有高门槛，只要注册进入，找到适合自己的 *** ，经过名师指导，就有可能登顶期市巅峰，指日可待。

先模拟后实盘，我们在失败中建立正向交易系统，不预测不分析，谨慎跟随市场，并且能够严格执行。在心态上做到不急不躁，严守纪律，面对任何市场波动都可以抓住机会，直至取得盈利。

期货道路是一条从繁锁到精简之路，理解了就是王者成功之道！

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