期货合约买近卖远_期货买远期卖近期

买近卖远是牛套,正缩反扩是王道啥意思

买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，正在缩小的反而扩大才是王道。在期货套利中，当商场呈现供应缺乏、需求旺盛或许远期供应相对旺盛的状况，在期货从业概念及公式中将这种的状况划分为牛市套利，金融界将这种状况提出了解决 *** 就是买近卖远是牛套，正缩反扩是王道，在解释中说明了意思是买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，正在缩小的反而扩大才是王道，这样盈余的或许性比较大。

关于期货的套利（价差交易） 买近月，卖远月……仓位永远一样（且不会爆仓）的情况下，是不是有概率优势

这个是不好确定的。期货合约间是否存在套利机会是要去分析得出的。首先要得到数据，再用统计软件分析，做出线性回归模拟，算出无套利区间，这才得到是否有套利的机会。再次要根据基本面，看是否支持目前的套利行为 。最后找入场点。套利不是随便的买近卖远，或者卖近买远，要有实质的数据支持才可以。其实套利机会不是经常出现的，做套利要对数据做长期的跟踪和观察才行。

期货套利，买近月卖远月是不是价差缩小就会赢利？

价差缩小，牛市套利，正向市场，盈利

基差 = 现价 - 期价

正向市场，现价期价，基差0

反向市场，现价期价，基差0

牛市，近强远弱

熊市，近弱远强

买入套保，基差走弱（变小）

卖出套保，基差走强（变大）

期货套利是什么意思

在期货交易中，除了基础的做多做空之外，也可以利用相近的品种来进行套利操作，套利交易的风险相对较低，那么期货套利是什么意思呢一起来了解一下吧。

期货套利是什么意思

期货套利是指利用相关期货合约之间的价差波动进行套利，由于一些相关合约只存在仓储费、利息、运输费、手续费等费用差异，因此可以合约之间会有一个合理价差，当价差不合理的时候，就可以同时操作相关合约进行套利，直到价差恢复正常以获取利润。

期货套利分为三种方式，分别是跨期套利、跨市套利、跨品种套利：

【1】跨期套利：指用同一标的物但是不同月份的两种期货合约进行套利，当价差过大时就买入近月合约卖出远月合约，当价差较小时则相反。套利品种之间的价差主要由仓储费决定。

【2】跨市场套利：指用不同市场上同一种期货合约进行套利，当价差过大则可以买入低价合约，同时卖出高价合约，当价差较小时则相反。套利品种之间的价差主要由运输费决定。

【3】跨品种套利：是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利。套利品种之间的价差主要由加工费决定。

期货远期合约和近期合约的区别

1、性质不同

随着交割期限的来临,影响期货合约价格的各种因素会逐渐明朗和固定下来,市场人士会逐渐接受现实,挣钱或赔钱的一方慢慢地退出市场,投向新的战场,这时的期货合约就为近期合约。

远期合约是交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。合约规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容，是一种保值工具。

2、特点不同

从交易特点上看,近期合约由于临近交割,代表着现货价格的水平,往往价格波动幅度较小,而且方向较为固定,即使出现较大的波动,最后还是会朝原来的方向发展。近期合约价格走势“固定”的另一个主要原因是,经过激烈的争夺之后,多空双方胜负已分,很难再有反复。

远期合约是现金交易，买方和卖方达成协议在未来的某一特定时期交割一定质量和数量的商品。价格可以预先确定或在交割时确定。远期合约是场外交易，交易双方都存在风险。

3、风险不同

远期合约价格可以预先确定或在交割时确定。远期合约是场外交易，交易双方都存在风险。

远期合约较近期合约交易周期长，时间跨度大，所蕴含的不确定性因素多，加之远期合约成交量及持仓量不如近期合约大，流动性相对差一些，因此呈现远期合约价格波动较近期合约价格波动剧烈且频繁。

参考资料来源：

百度百科-远期合约

百度百科-近期合约

股指期货合约套利。这里买近期合约同时卖远期合约的意义是什么？为什么近期合约比远期合约上涨的多？

指利用期货合约价格之间不合理关系进行套利交易的称为价差交易。价差交易与套利的主要区别在于，套利是针对期货市场与现货市场相同资产价格不合理的关系进行交易，获取无风险利润。而价差交易是针对期货市场上具有关联的不同期货和约之间的不合理价格关系进行交易，博取差价利润。套利是在期货和现货两个市场进行交易，而价差交易都在期货市场上进行。

跨期套利：利用股指期货不同月份合约之间的价格差价进行相反交易，从中获利。

跨市套利：套利者在两个交易所对两种类似的期货合约同时进行方向相反的交易。

跨品种套利：利用两种不同、具有相互替代性或受到同一供求因素影响的品种之间的价差进行套利交易。

（1）多头跨期套利

当股票市场趋势向上时，且交割月份较远的期货合约价格比近期月份合约的价格更容易迅速上升时，进行多头跨期套利的投资者，出售近期月份合约而买进远期月份合约。

股票指数期货多头跨期套利

（远期合约价格比近期合约价格上升更快）

近期合约

远期合约

基差

开始 以95.00售出1份6月SP500指数期货合约 以97.00买入1份12月

SP500指数期货合约 2.00

结束 以95.00买入1份6月SP500指数期货合约 以98.00售出1份12月

SP500指数期货合约 2.50

差额价格变动 -0.50 +1.00 2.00

正如套利者所料,市场出现上涨,远期即12月份合约与近期即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净差额利润（-0.5＋1.00）×500＝250美元

如果股票市场趋势向上, 且交割月份较近的期货合约价格比远期月份合约的价格上升快时，投资者就买入近期月份期货合约而卖出远期月份合约，到未来价格上升时,再卖出近期合约买入远期合约。

股票指数期货多头跨期套利

（近期合约价格比远期合约价格上升更快）

近期合约

远期合约

基差

开始 以95.00售出1份6月SP500指数期货合约 以97.00买入1份12月

SP500指数期货合约 2.00

结束 以95.00买入1份6月SP500指数期货合约 以98.00售出1份12月

SP500指数期货合约 2.50

差额价格变动 -0.50 +1.00 2.00

在此多头跨期套利交易中,远期股指期货合约与近期股票指数合约的差额扩大,该套利者可获得的利润为(0.50－0.25)×500＝125美元

（2）空头跨期套利

当股票市场趋势向下时，且交割月份较远的期货合约价格比近期月份合约的价格更容易迅速下跌时，进行空头跨期套利的投资者，买进近期月份合约而卖出远期月份合约。

股票指数期货空头跨期套利

（远期合约价格比近期合约价格下跌更快）

近期合约

远期合约

基差

开始 以95.00买入1份6月

SP500指数期货合约 以97.00卖出1份12月

SP500指数期货合约 2.00

结束 以94.00售出 1份6月

SP500指数期货合约 以96.50买入1份12月

SP500指数期货合约 2.00

差额价格变动 -0.50 +1.00

正如套利者所料,市场出现下跌,远期即12月份合约与近期即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净差额利润（-0.5＋1.00）×500＝250美元

如果股票市场趋势向下, 且交割月份较近的期货合约价格比远期月份合约的价格下跌快时，投资者就卖出近期月份期货合约而买入远期月份合约，到未来价格下跌时,再买入近期合约卖出远期合约。

股票指数期货空头跨期套利

（近期合约价格比远期合约价格下跌更快）

近期合约

远期合约

基差

开始 以95.00买入1份6月

SP500指数期货合约 以97.00卖出1份12月

SP500指数期货合约 2.00

结束 以94.00卖出 1份6月

SP500指数期货合约 以96.50买入1份12月

SP500指数期货合约 2.50

差额价格变动 +1.00 -0.50

正如套利者所料,市场出现下跌,远期即12月份合约与近期即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净利润（1.00－0.5）×500＝250美元

（3）跨市套利

例如：某套利者预期市场将要上涨，而且主要市场指数的上涨势头会大于纽约证券交易所综合股票指数期货合约，于是在395.50点买入2张主要市场指数期货合约，在105.00点卖出1张纽约证券交易所综合股票指数期货合约,当时的价差为290.50点。经过一段时间后，价差扩大为295.25点，套利者在405.75点卖出2张主要市场指数期货合约，而在110.00点买入1张纽约证券交易所综合股票指数期货合约，进行合约对冲。

股票指数期货跨市套利

主要市场指数期货

纽约证券交易所综合指数

基差

当时 买入2张12月主要市场指数期货

合约，点数水平：395.00 卖出1张12月纽约证券交易所指数

期货合约，点数水平：105.00 290.50

日后 卖出2张12月主要市场指数

期货合约，点数水平：405.75 买入1张12月纽约证券交易所

指数期货合约，点数水平：110.00 295.75

结果 获得10.25点X250美元X2张=

5125美元 亏损5.00点X500美元X1张=

2500美元

由于主要市场指数期货合约在多头市场中上升10.25点，大于纽约证券交易所指数期货合约上升5.00点，套利者因此获利（5125－2500）＝2625美元

（4）跨品种套利

由于不同品种对市场变化的敏感程度不同，套利者根据对它们发展趋势的预测，可以选择多头套利或空头套利。

例如：套利者预期SP500指数期货合约的价格上涨幅度将大于纽约证券交易所综合股票指数期货合约的价格上涨幅度时，买进SP500指数期货合约，卖出纽约证券交易所综合股票指数期货合约；而当套利者预期纽约证券交易所综合股票指数期货合约的价格上涨幅度将大于SP500指数期货合约的价格上涨幅度时，则卖出SP500指数期货合约，买进纽约证券交易所综合股票指数期货合约。

关于期货市场中牛市正向市场套利的一个问题

如果在牛市的反向市场上，近期价格要高于远期价格，牛市套利是买进近期合约的同时卖出远期合约。在这种情况下，牛市套利可以归入买进套利这一类中，则只有在价差扩大时才能盈利。即：

牛市 反向市场 价差扩大 开仓时近月卖出/远月买入 买进套利 则盈利

我的问题是，如果在牛市的反向市场中，如果价差缩小的话进行卖出套利，即

牛市 反向市场 价差缩小 开仓时近月买入/远月卖出 卖出套利 则盈利

这种情况在理论中是存在的，但是在实际操作中是否存在，如果不存在，是因为什么原因引起的呢？

1.我的题目有点错误，应该是牛市反向市场套利的一个问题

2.简单的说，就是在牛市反向市场中价差扩大可以实现盈利，但是如果价差缩小的情况下，是否可以进行反向操作从而盈利呢？如果不可以，是什么原因导致的呢？

3.我举一个不成立的例子例子，比如正向市场上，如果价差扩大的话，该套利有可能亏损，但是由于在正向市场上价差变大的幅度要受到持仓费水平的制约，价差如果扩大，超过了持仓费，就会产生套利行为，会限制价差扩大的幅度。即：

牛市 正向市场 价差扩大 开仓时近月卖出/远月买入 买进套利 则盈利

这种情况是不存在的。

牛市反向市场中，在价差缩小的情况下是否也有类似制约其不成立的原因呢？

如果有是什么原因。如果没有，为什么很多时候不提这种盈利的 *** ，而只提在牛市正向市场中价差扩大的情况下盈利。

4.希望各位明仕能够帮助解答，如果有满意答案，我会追加分数。

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