期货规避风险原理_期货规避风险原理分析

提一个关于期货如何规避风险和套期保值的原理的问题

1、首先你对期货套期保值理论上的理解还是非常不错的，你存在的一个误区就是现货企业参与期货市场只有期货账面盈利了就实现套保的作用，但如果亏了参与套保还不如不参与！

2、现货企业在生产经营活动中，不仅在承担成品价格波动而带来利润回吐的风险，还要承担着由于生产成本异常波动而带来的风险。

3、一个企业进行生产活动所需要的生产原材料是需要提前备库的，基本会提前布局，如果此时生产原材料在相对低位的话，企业可能采取多备库存，就算企业对原材料将来价格预测准确的话，这时候也是需要支付大量现金和准备仓库来存放，对于企业 *** 率影响是非常大，如果这部分资金占用过大可能会对企业将来的经营活动产生不利影响，如果利用期货市场建立虚拟的企业库存，（也就是买入套期保值）不仅不需要库房费用，还只需要支付百分10的保证金。这对于企业提高资金利用率是有很大帮助的！

4、企业对原材料预测错了，价格是不涨反跌了，这时候企业期货方面亏钱是一定的，但由于企业只是将其生产成本锁定了在一个区域内，加工出来还是有利润的，只是利润空间相对变小的。

5、因此参与套保并不是要在期货市场上盈利来弥补现货市场上的亏损，只是将企业生产经营可能存在的风险通过期货这个工具转嫁到投机者的身上，把企业可能存在的风险控制在一个可预见的范围内。

5.远期利率协议与利率期货规避利率风险的原理是什么?两者在应用时

远期利率协议时一种远期合约，交易双方在订立协议时商定在将来的某一个特定日期，按照规定的货币，金额和期限，利率进行交割的一种协议，特点就是并不涉及协议本金的收付，而只是在某一特定的日期即清算日，按规定的期限和本金金额，由一方向另一方支付根据协议利率和协议规定的参考利率计算出来的利息差额的贴现金额。具有灵活性强，交易便利的特点。利率期货是指交易双方在集中性的市场以公开竞价的方式所进行的利率期货合约的交易。利率期货合约具有标准化，低成本，集中交易等特点，具有较好的规避利率风险的功能。

拓展资料

远期利率协议是什么

远期利率协议是防止国际金融市场上利率变动风险的一种保值 *** 。远期利率协议保值产生于伦敦金融市场，并迅速被世界各大金融中心接受。随着远期利率协议的广泛应用，1984年6月在伦敦形成了“远期利率协议” 市场。远期利率协议保值，是在借贷关系确立以后，由借贷双方签订一项 “远期利率协议”，约定起算利息的日期，并在起算利息之日，将签约时约定的利率与伦敦银行同业拆放利率 (LI-BOR) 比较。倘若协议约定利率低于LI-BOR利率，所发生的差额由贷方付给借方。如果协议约定利率高于LIBOR利率，则由借方将超过部分付给贷方。运用远期利率协议进行保值，既可以避免借贷双方远期外汇申请的繁琐，又可以达到避免利率变动风险的目的。而这种业务本身并不是一种借贷行为，不出现在银行的资产负债表上，因此不必受到 *** 管制条例的约束。

利息计算

在起息日如何支付利息，可按以下步骤进行：

首先，计算FRA协议期限内利息差。该利息差就是根据当天参照利率(通常是在结算日前两个营业日使用Shibor(工商银行、中信银行、汇丰银行等在彭博系统上提供人民币FRA报价用的参考利率是3个月期的Shibor)来决定结算日的参照利率)与协议利率结算利息差，其计算 *** 与货币市场计算利息的惯例相同，等于本金额X利率差X期限(年)。

其次，要注意的是，按惯例，FRA差额的支付是在协议期限的期初(即利息起算日)，而不是协议利率到期日的最后一日，因此利息起算日所交付的差额要按参照利率贴现方式计算。

最后，计算的A有正有负，当A0时，由FRA的卖方将利息差贴现值付给FRA的买方；当A

回答于 2021-11-18

期货为何可以规避价格风险

期货交易对象是 商品 主体是 人或单位

规避风险是对 单位或企业 而言 也就是 套期保值

个人投资者参与期货交易属于 投机

那为什么可以规避风险呢，这和现货市场也就是一般意义上的传统市场交易（一手交钱一手交货）有关。

传统市场 商家面临主要问题是市场不景气而造成滞销，积货等，从而影响商品或跌价，或卖不出而导致经济损失。【对商家而言是一种 单边市场 （看涨才能盈利）】

由于期货本身交易规则 可以对商品进行 做多 或 做空 所以商家可以利用这个规则 用商品当前价格 在期货上做相反的交易，从而实现风险对冲，保证商品不会遭受跌价而导致现货市场损失。

如何利用期货市场规避价格风险

这涉及期货套期保值的环节，原理是利用期货与现货市场在市场理性状态下（见附图），同涨同跌的规律，利用期货市场来达到现货市场提供转移风险，稳定利润，控制成本的目的。

举个例子：当前棉花期货盘中价格主力合约1205是21000元/吨，现货价格按照今年的收储  价19800元/吨来计算。一家棉纺织企业收购了1000吨籽棉用于加工皮棉，但考虑到今年全国棉花种植面积增加、经济状况忧虑、下游面纱需求不旺等因素，棉花价格下跌的可能性较大，为了保住加工利润，稳定这部分利润，不至于价格下跌时，涉棉企业亏损就需要借助期货市场进行转移风险（也叫规避现货风险），可以在期货市场做空棉花。

如果棉花期货市场按照预期的分析，出现下跌，那么期货市场下跌的速率将大于现货。到了后期，棉花价格真如预期出现下跌，就可以利润期货市场做空这部分盈利来弥补现货市场的亏损，就达到了保值的目的，转移了现货价格下跌的风险。如果上涨，就对冲掉期货市场的头寸，同时现货市场价格上涨会带来较大利润，用这部分利润可以弥补期货上的损失。

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