期货严明_期货过来人的忠告

为什么说，做期货投资，仅仅靠智慧是远远不够的？

我相信很多人都听说过纸上得来终觉浅这句话吧。智慧不是聪明，聪明是与生俱来的，而智慧都是靠后天的经验，经历，还有感悟得来的。尤其是期货，你看的书再多，一旦操作，最终都会亏的一塌糊涂，做期货博弈的是人性，不是1+1这样程序化的东西。

所以很多的成功的期货投资人，都是多年摸爬滚打干出来的，是更多的盘感，理解，甚至是一种格局和哲学修为出来的。

常年的打拼还要靠操盘手法的。

操盘手法包括：随行情变化的单量增减变化规律，每波行情提前设定的有规律可循的盈亏比例，按一定比例遵循一定规律的资金分配 *** 等。

因为这些不仅仅是在考验我们的智慧，还考验我们严格执行这些智慧结晶的理性结论时的坚定信心、严明的纪律。所以我称之为手法。

如果你在一年以上仍在赢利那你肯定是有可取的操盘手法--严明的纪律，灵活而不乏理性的操盘技法做你始终如一的后盾。

因为，我们每个人的智慧都是有限的，不存在无限的智慧。而且这点有限的智慧还要受我们的生理状况、心理状况、生物周期等变数的影响。我们无法像机器一样，像始终高效运转的市场一样从始至终地不把我们的弱点暴露出来。

但我们却可以运用我们的理性为自己制定在市场中将要运用的有效手法和必须遵守的规则使我们少犯错误，在市场表现出更多的理性。

我不敢保证你的理性一定能让你赚钱，但如果你在市场搏杀了一年账面依然赢利。那我敢保证，你已经具备了一定的合理操作手法和比较严明的市场纪律，不要骄傲， 继续完善，大有可为。

30多年期货交易生涯的20个经典问答，值得收藏！

我在给新入行的交易员讲课时，喜爱更多的结合自己的经历来讲。这样，总能给人留下更深刻的印象。我认为有关期货理论的书已经出的很多了，但大多缺乏生动直观。

结合自己的实战经历，就以下这些问题，与大家分享一下自己的看法。

1、为什么说在期货市场首先要学会亏钱？

我常说的这句话并不是一句笑话，尽管每当听到这样的话总有人象听到相声演员甩出的笑料包袱一样大笑不止。

我下面就从几个方面谈一谈我讲这句话的真正含义。

（1）钱要赔得明白最初，思想准备不足懵懂进入市场的人，有许多人稀里糊涂把钱赔光 就是赔得不明不白。

我就曾在1994年美国咖啡暴涨时亲眼所见，有客户手里持有满仓空单 急得手指电脑冲经纪人大叫“你把它给我弄住！”怎么弄住？很快，几分钟便被踢出期货市场。

这样是不是赔得冤枉？ 这位客户不懂设止损，也不知申时度势地认赔出场。不知风险如何控制，是不是钱赔得不明不白？这也是这位客户初入的之一张单，以后我再也没见过这位客户。

我想也许他从此与期货无缘吧！因为最终他也不明白怎么会这样，期货对于他只是一种灾难和恐惧的记忆。怎样才叫赔得明白呢？就是对巨大的风险了如指掌，然后按自己的计划，按自己的思路，按自己的预期亏钱。

这话好象不好听，又象在讲笑话，其实不然。我不是要你积极主动地找着亏钱的意思，不是让你本着亏钱的目的。 目的当然是去挣钱，我说的是每次我们都应有一个具体的计划：如果行情走反在哪个价位出场，离场时赔多少钱。

很理智的承认输掉一场战斗。但并不意味着我们输掉了整个战争。不用着急，后面的机会又会接踵而至，只要我们还保有实力随时都会赢取胜利。

我说的赔得明白还包括：你应提前就明白，在你赔掉这笔钱后，对你操作全局的影响怎样，是否有重大影响，战略战术上需要怎样的调整。还包括对心态的影响。

（2）要赔得有道理市场上并不是每张亏钱的单子都是坏单子，也不是每张挣钱的单子都是好单子。

一个优秀的交易者关键是要赔得有道理，赚的有章法。什么叫赔得有道理呢？首先利润风险比例要合理——就是冒多大风险去求多大利润的问题。

比如：如果行情走反准备认赔3万元离场。如果走对，在到达下一个阻力和支撑位前可以赚到3千元，这是一个好的入市理由吗？ 如果行情走反你果真亏钱离场了，这样我就认为你赔得毫无道理，因为你冒了比所求利润大十倍的风险，似乎完全忘记了以小博大的理念。

你是“以大博小”， 你即使连续赢利九次还不够一次赔的。可你又有多大的把握连续赢利呢？以这样思路操作，未入市之前就已胜负毕见了。

如果把两者利润——风险比例对调一下，你不认为赔得更有道理吗？其次，应该把认赔离场的价位设在一个有效的支撑和阻力位之后，也就是说应该认定一个你认赔出场的关口，使自己有一个凭险据守的理由。

关口就是多空争夺激烈的价位，在此处我们可以极小的代价验证大局的发展趋向。在这些拼争激烈的关口经常上演期货市场以小博大的经典剧目。

第三 如果是急促的上攻行情和剧烈的下挫行情，你要顺势跟进，上述两个条件就都没有参考价值了。怎么办？1）小单量跟进随行情的继续朝预期的方向进展再逐渐加仓，思路上首先是控制风险的考虑。

2）势头略有反转或停滞，果断的不计盈亏马上离场。 要记住，什么样的行情我们都敢做，是因为我们能果断地控制风险。 （ 有人说做单应该胆大，有人说应该稳妥。其实都对，是全局的稳妥 局部的大胆。整体的稳妥、个体的大胆。两者兼有不可或缺）。

2、为什么说单边势不可反做？

本来单边势行情从理论上讲是挣钱赢利的大好机会，可是人们已习惯了起起落落的行情，这时却被这种看似非理性的行情所震慑。 比如就单边涨势行情而言，认为已经涨的很高了，迟早要跌吧？

还是选个比较高的价位做空吧！就我经验而谈，在单边市中因行情反做又不设止损，因而一波行情大伤元气甚至被踢出场的大有人在。 再有，在单边势中如果你去劝人跟市做多，真是困难之极。后来直到现在，我总是强调不要反做。为什么？

首先，我们经常挂在口头上“顺势做单 不可逆市”可这句话又有谁真正理解了呢？什么叫势？什么叫大势？单边市就是更大的大势！你还能找出更大的大势吗？你却反做，这是比放弃机会更愚蠢的事呀 ！？

是好机会让你变成了灾难呀！在现实生活中真不好找到一个形象的比喻来比喻这种愚蠢。如果这不叫逆市还有什么情况可叫逆市呢？！

其次，你可能认为涨势或跌市已经乏力，不妨逆市做一张单 所谓“强弩之末势不能穿鲁缟者也”。话虽这么说，理论上是对的。可你在实际操作中，用鲁缟——一种薄纱去挡一挡强弓大弩。

十有八九还是要被射穿的。因为哪里是末，你应该站在哪个准确的点上是很难把握的。当然 什么都不是绝对的，如果你确实看到一个极其有效的历史阻力位 试试做空也不是一点道理也没有，但应设好止损。期货市场只有坚决的止损严明的纪律才是绝对必要的……

3、怎么解释永远不亏大钱？

以小博大是期货的精髓，我们在期货市场原则上总是以极小的代价去博取巨大的利润。

（1）每次的极小代价都应该是提前预计好了而在行情的发展过程中严格执行的。 这样严格执行纪律的结果就是——永远不亏大钱。每次在行情走反后付出多大的代价是我们事前可以计划而事中可以控制的。

如果我们没有主动做到了事前的计划和事中的控制，那么，就只剩下一件事只好被动的接受，那就是——“事后后悔”。

（2）永远不亏大钱不仅仅表现在每次行情的坚决执行上，还应贯彻在操作的整体思路中。比如，制定整体的盈利计划时，所冒的总体风险应该是资金总额的一少部分。我一般把它限定在20% 。

然后考虑怎么合理地充分利用这20%的可消耗“弹药”去赢取胜利。如果坚决的执行了不亏大钱的原则，就做到了以小博大的一半，即“以小”俩字 如果做不到，“以小博大”无从谈起。

你只能是“以大博大”甚至“以大博小”。像战争一样，首先保护好自己才能有效地消灭敌人。

保护好自己不是不做牺牲，而是把牺牲降到最小，或者说把胜利与代价之比扩展到更大。如果你确实能按预先的计划执行，把每次的损失控制在最小。那么你就掌握了更大的宏观胜率。

为什么这么说呢？

（1）在连续判断失误的情况下，或者说我们的判断缺乏准确性的情况下 我们每次做单失败后损失越小那么我们在市场生存的时间就会越长，我们起死回生的机会就越多。

（2）在判断对错参半的情况下，如果每次的损失都小于赢利，那么我们的账面上肯定是有盈余的。我们就站在了胜利的一边。而且平均每次的损失越小赢利越多。平均每次赢利与亏损的比例越大就赢利越多

（3）在判断对多于错的情况下，如果每次的损失都小于赢利，那么我们一定是大获全胜钵满盆盈了。

4、帐户上闲置资金通常应占多大的比例，对整体的意义怎样？

通常情况下我每笔交易所用资金肯定在资金总额的三分之一以下，也就是说，帐户上时常有可用资金占资金总额的三分之二以上。 但我不认为这些可以被称为闲置资金，因为它们对我的期货操作有着同等重要的意义。

之一 这部分资金同样在我的全局思考之中。比如：在一波行情中如果是总金额十万的帐户上我买入三万金额远期合约，那么一般情况下，基于同样的整体思路，在总额二十万的帐户上，我会买入六万的远期合约。

前后两个帐户上分别剩余的七万和十四万资金同样被纳入了我的整体思路之中。它们一样是整体的参与者。

第二 它们还是战役的主力军和大部队是我们耐心等待决战的实力储备一个优秀的将军绝对不会把主力军团置于疲于奔命的狼狈境地。

相反，使之更多的时间处于休整待命的状态，随时等待在决战中起到决定作用。越是大的兵团作战，越是运筹帷幄的将军。其军队的作战时间越是不会多于非作战时间，比直接参加战斗更多的时间是在养精蓄锐厉兵秣马，更多的是处在运筹、等待、选择状态。

第三 我总在几次关键的行情中使用这些资金而使帐户接近满仓甚至100%的满仓操作。没有这些资金的运用，我就无法大获全胜。我的资金总额翻一翻的目标，不仅“总额”包括它们，而且在关键的行情决战中也需要它们的“倾力相助”。

5、为什么永远不赚小钱？

曾经有一个朋友兴奋地跟我说，他连续做了九张单子都赢利。我问赢利多少？他说接近10% 。

我就告戒他：你每次赢利是1% ，可你冒了多大的风险呢？ 他被我问住了，显然他从未考虑过这个问题。

因为是朋友我接着说：在期货市场你赢利多少次意义并不大， 赚小钱的的意义也不大，万万不可冒大风险去赢取小利，万万不要一次亏损补不回多次赢利。

而应该相反，应该冒小风险赢取大利，应该让每一次赢利足以补回多次亏损，每次必须能看到于风险几倍的利润才进入市场。 朋友不以为然。几天后一波行情走反，使他穿仓出场。

我不知他离开时是否有些领悟。还有一层意思我没说出来：他这样做单还说明他对大势中赢大利没有坚定的信心。九次赢利中肯定有侥幸抢到的逆市反弹，肯定也有利未放尽捡了芝麻丢了西瓜的情况出现。

这样做单就会自然形成偷袭观念，从而根本放弃了战略性的宏观思考、整体思考。其实，你要在市场上让你的盈利单子比亏损单子多是很容易做到的，因为即使大势做反的单子往往也有机会在震荡中获利出场（如果获利单子多于亏损单子是你的追求的话）。

即使连续若干次盈利也并不比麻将中的连续坐庄困难。 但有一点我们不应该忽视，麻将游戏中每次盈亏的比例大体是1：1 。

所以最后的盈亏和你的“和”牌次数密切相关，“和”牌的次数是最后盈亏和盈亏多少的决定性因素。本来期货市场为我们供应了一个比麻将桌上赢率更大的场所。

只要我们按照自己的意愿控制好亏赢比例，我们就可以在赢利次数少于亏损次数的情况下还能挣钱。可惜我们中间好多人像黑色幽默小说中的主人公一样把这个比例控制反了，使我们在赢利次数大大多于亏损次数的情况下依然血本无归。

这样的话，如果你最后把所有的单子留下让一位对期货一无所知的农民朋友看，也许他会说“为什么每次挣钱那么吝啬而亏钱又那么慷慨呀！”

当然，我手里也常能找出赚到小钱的单子，但那绝不是主观的故意，而是因对行情的认识发生了改变或因大势反走草草离场而已。

其实，我们每个人不管愿不愿意都会经常赚到小钱的。我说的不赚小钱是说，永远不要本着赚小钱的宗旨运行全局部署和市场操作。

6、为什么赢利一定要放开？

以小博大最终目的是在市场赚大钱，“见利就走”不仅违背了“博大”的原则，而且也丝毫没能减低你所冒风险。虽然对于每一次来说，这一次的风险随这次结算也消失了，但你马上又钻入另一个风险之中。

如果行情走反，以上回的赢利能弥补吗？你冒风险的次数在增多？可你仅为小利在冒险，你是在虎口里敛芝麻。你有入虎穴的勇气 但一次次只是在捡小便宜，不算英雄，只是愚人。

如果杨子荣舍生忘死打入匪巢只为吃一顿百鸡宴，他还是令人仰慕的大英雄吗？虎口里按周密的计划夺取物有所值珍宝之人才算智勇之士。

7、应该设定怎样的赢利目标呢？

从大局上，我认为赢利目标应该定在保证金总额的100%——能撤出本金才算胜。那么，我们应该把每一次的搏杀都当做决战或随时随事态的发展可能变成决战。目标是取得全局的胜利或为全局胜利奠定基础。

当然也包括失利的话减小损失，使其不影响全局，更不能一次性的全军覆没。当然，不能抱着期望固执地等待行情朝我们的目标发展，只是在赢利时不要总是草草收场，好像白捡到一个钱包怕失主追回一样。

每次盈利都不是白拣的便宜，我们是付出了风险的代价的，是甘冒为虎所伤的危险。有了这种认识，更应该在已经保证安全的情况下（已有一定的盈余）用我们的耐心和智慧去赢取更大的利润。

8、为什么说胜出100%才算胜？

当然，这不是绝对的，这只是我的比较个人化的思维 *** 。我首先看到的是期市无所不在的风险。其实你在市场没有离开即使赢利200%也只是暂时的，之所以说100%是因为：

（1）这时可以撤出本金恢复到开始的投资状态 这样的话，本金不再存在风险，只是赢利部分在搏杀，已经是一种了不起的胜利了。

（2）我总是提前定下目标为客户赢利100%后暂告一段落。 期货市场风险无限，你的赢利只能说明眼前、今天，不能说明以后、明天，尽管你不断的在盈利、势头极好。

所以我总是提前设定一个盈利目标，并以此和客户结算，这里也有两个理由：

（1）我认为设定盈利目标较时间目标为好。

（2）每个人都不是能永远保持良好状态的。在这一点上期货象体育竞技，是需要全身心投入的行业，你的心理生理状况不仅是有周期的也是随情绪波动的 。

在大大盈利的情形下心态易起变化，谁也不能免俗，而交易员的心态贵在冷静平和。所以，在达到一定的盈利目标后及时了结对于心态的调节也是极为必要的。把以前了结了，以后就又是一个新的开始，就要从零做起，忘记从前，迎接全新的挑战。

9、为什么每波行情赢利目标应是此次行情的80%？

我说过“每波行情80%赢利目标”的话。有人问为什么不是100%呢？ 当然谁也想把事情做得更完美，买在更低卖在更高。 但哪一点是更高和更低呢？

我们在行情未走完之前是无法知道的，行情展开过程中我们只能估计某一点是更高和更低，偶然的也许估计对了，这种偶然性超不过百分之几。如果我们按照这种可能出现的偶然性获利离场的话。

就不知会经常以错过了多大的行情为代价了。 假如我在一个大的涨势中从更高点算，行情反走20%再获利离场。看似从理论上少获利20%（仅仅是理论上而已）但在一个强势中走出多大的行情才会有像样的回调呢？

你往往是抱着随时“让利”20%的潇洒心态而为自己赢得了巨大的赢利空间，总体算下来肯定是“失不偿得”。

再回过头来看，有多少卖在当时刚出现的“高点”而错失大行情的交易者在顿足捶胸的追悔莫及呢？在一轮涨势中虽然不断地出现新的高点，我们不能判断哪是更高点。

但回调时我们却可以计数以最后出现的高点计是否已回调到20% ，是否到我们应该离场出货的时候了，这恰恰是我们能看到能操作的。那么为什么选择20%而不是10%或30%呢？这倒不是绝对的，只是经验之谈。

但在选择比例时应符合如下两点：

（1）行情总是有震动的，不要被轻微的震动吓得跳车逃跑而错失赚大钱的良机。要做到这一点就必须有让出若干百分点的心理准备。这个百分点显然不能太小。

（2）要保证大部分盈利部分不能让它白白流失。要做到这一点，这个比例显然不能太大。当然你要全神贯注，随着高点的提高而不断提高回调时离场的价位 ，在回调时严密注视回调比例和势头，才能做的更好、更合理。

10、为什么说在期货市场连续三天挣钱是靠运气，人人都可能做到？

我是说，在期货市场赢利也不是什么神秘的事。因为市场只有两种走向或涨或跌，一张单子下去走对方向的可能是50% 。如果你每天做一张单子，连续三天赢利，也不是太难的事。也并不比打麻将连坐三庄难度更大 只是不能每庄如此，得有点运气而已。

11、为什么说在期货市场三个月依然挣钱是靠智慧？

根据我的经验，对于初入市场的新人而言，总是面临着更多的适应问题初入市场而能坚持一个月没有伤筋动骨已难能可贵在这样一个激烈搏杀的市场，如果你能连续三个月依然赢利，已经是非同一般了。

我敢肯定你一定有不同凡俗的独到之处。也许是敏锐的直觉 准确的判断，也许是更加合理的资金分配。总之你不是稀里糊涂或凭着本能与市场拼杀，你肯定是有了一定的思考、运用了一定的理性智慧。

12、为什么说仅仅靠智慧是远远不够的？

因为常年的打拼还要靠操盘手法操盘手法包括：随行情变化的单量增减变化规律，每波行情提前设定的有规律可寻的盈亏比例，按一定比例遵循一定规律的资金分配 *** 等。

因为这些不仅仅是在考验我们的智慧，还考验我们严格执行这些智慧结晶的理性结论时的坚定信心、严明的纪律。所以我称之为手法。

如果你在一年以上仍在赢利那你肯定是有可取的操盘手法——严明的纪律，灵活而不乏理性的操盘技法做你始终如一的后盾。因为，我们每个人的智慧都是有限的，不存在无限的智慧。

而且这点有限的智慧还要受我们的生理状况、心理状况、生物周期等变数的影响。我们无法像机器一样，像始终高效运转的市场一样从始至终地不把我们的弱点暴露出来。

但我们却可以运用我们的理性为自己制定在市场中将要运用的有效手法和必须遵守的规则使我们少犯错误，在市场表现出更多的理性。

我不敢保证你的理性一定能让你挣钱，但如果你在市场搏杀了一年账面依然赢利。那我敢保证，你已经具备了一定的合理操作手法和比较严明的市场纪律，不要骄傲， 继续完善，大有可为。

13、为什么说有许多行情我们看不懂？

但并不等于应该不做？康德说过我们认识的只是世界的表象，只是现象界。而作为事物的本质即“物自体”我们是认识不到的。我感兴趣的是，他很严肃冷静地让我们意识到人类认识的局限性。

这种意识放到期货市场又是很准确的并有助于我们思考。比如，我们真的知道每次行情要涨还是跌吗？真的知道每次的涨跌最终都是由什么因素决定的吗？

是市场的供求还是大户的任意炒作？市场供求是由几种原因决定的？是不是又出现了一个不为人知的因素？大户是由哪几家的合纵连横操纵的？是不是由于对立面有一股资金的临阵倒戈才使一方侥幸获胜。

因为有太多的大事的发展趋势是由偶然的小事决定的，即使我们有超常的逻辑思维理性思维能力，即使睿智如爱因斯坦，一定能够分析认识到这些偶发事件和由这些偶发事件决定的大趋势吗？回答显然是否定的。

基于这种认识，我们就不应该像戏剧里的诸葛亮一样总是100%的相信自己的判断（仅仅是戏剧里而已 真实的诸葛亮要平庸的多）而固执地不做第二手准备。 必须明确许多行情我们其实是看不懂的。

但为什么大部分行情我们都可以去做呢？ 之一 我们有70%的把握就可以考虑去做。因为这样我们做十次可胜七次，我们就赢在概率了。第二 如果盈利和亏损的比率在3：1以上时也可做。

因为三次对一次尚不亏钱。当然更理想的是两者都占兼而有之。我们也应该尽可能找到这样的机会提高胜率。第三 可以顺大势跟进，如若走反马上出局观望。这样也符合风险利润比例安排合理的原则。

14、为什么说行情分析、判定涨跌的对错未必能最后决定胜负？

更多的人在不断地问我怎样看眼下这一波行情的，而很少有人问我对这波行情的两手准备，两条思路分别怎样。“简单的判断对错未必能最后决定胜负”就是我是针对以上情形说的。

首先，如果胜负仅仅由涨跌的判断来决定，那么我们靠掷硬币而随手做单的胜负已在50%左右了。显然还有其他因素在影响着期货市场的胜负。比如认定自己判断对错以后的处理手法分别怎样，每次入市单量的增减变化等。

15、为什么涨停板附近万万不能做空单，跌停板附近不能做多单？

如果当天的价位已接近涨停板，说明当天的涨势强劲。反做空单岂不是逆市而行？即使从长远看大势看跌，也不宜短势逆做，如果大势亦看跌 那你就是双倍的逆市操作。

逆市而行，可是形同自杀呀？最重要的是，在涨停板附近随时有被措手不及被反扣在停板里的危险呀！ 反之，跌停板附近是一样道理。

即使你有充分的理由看跌也要在远离涨停板附近的价位做空单或第二天再做，否则你可是在冒卒不及防被反扣到停板里的危险呀？那么，你的止损策略，你的以小博大的理念瞬间就都成了纸上谈兵的笑柄啊！不在涨停扳做空，不在跌停扳做多很容易理解，用一个形象的比喻，因为那纯粹是往枪口上撞。

那么，在涨停板“附近”做空而在跌停板“附近”做多呢？那是在敌人枪口的有效射程以内挑逗敌人呀！是在罗网密布的丛林里散步呀！

16、你怎样看待在涨停板上做空在跌停板上做多？

至于有的人在涨停板上做空，在跌停板上做多，那更是期货市场最超级的蠢事了！涨停板意味着什么？拿现货做比喻就是当天的所有卖货被抢购一空，而后面还排着一望无际的购物长龙。

他们只好等到明天在更高的价位做一下尝试了。而这时你把家里仅有的存货拿出来以当天的没人肯卖的价格卖掉，真不知道你是出于善良的慈善考虑还是大脑进了水了。

而跌停板意味着当天在市场允许交易的更低价已没人乐意买入，而人山人海的抛售者们想以更低的价格卖出只有按规定等到明天了。

人们在这个价位象垃圾一样想仍却已经扔不掉的商品，你却偏偏入市以没人肯出的价格购入。你是独具惠眼地看到垃圾里可以提炼出珍宝吗？

即使这样，你也完全可以第二天在更低的价位买入啊！你可知道庆幸把垃圾抛给你的人也在背后笑你是傻瓜呀！当然，还真有偶然在跌停板上买入，而第二天行情反走而挣钱的例子。

但这能占百分之几的比例呢？值得我们去效仿吗？以小博大还应体现在概率上呀！我们应该以大的概率去博小的概率。试想如果我们每次在涨停板上都持有卖单十次有几次会赢利呢？100次会有几次不亏损呢？

17、如果说有人在涨停板做空盈利了，你会怎么看他？

我前面说的盈利的单子不一定都是好单子，这就是更好的反面教材呀 ？这就是市场上最臭不可闻的盈利单子，后面潜藏着巨大的凶险如果你是客户，又很幸运，这是经纪人为你做的之一张单子（第二张恐怕你就被踢出市场了）那我奉劝你：马上换人，把他赶走。因为他是白往市场仍钱的人呀！

18、你说过你按掷硬币的正反面做多单空单也能挣钱吗？

说过，但千万不要把这当成一句轻狂的话，听我从头说起：我最早接触期货是1993年。

我最早买到的一套书，是一种五套本，我最早的期货知识就来源于这套书，这是一套很普通的介绍期货基本知识的书但书中有一个故事却给我留下了极其深刻的印象。

说一个美国人在期货市场每天按所掷硬币的正反面做多单和空单，一年下来，不仅不亏钱，还有盈余，人们称之为魔术先生。

这位魔术先生的影子一直在我脑海萦绕。但在两年后我才真正理解了其中奥妙。其实只要 *** 得当，每个人都可以做魔术先生。 什么样的 *** 呢？首先，魔术先生不必在掷币后马上入场，而是先找到一个有效的支撑和阻力位，单子做进去后只要走反一破位就马上止损离场。

如果做对就把利润放开，使每次的赢利最少能弥补二次以上的亏损。其次，还可以用每次持仓的轻重不同提高总体的胜率。

第三 这样可以不受外界干扰。把对单率基本稳定在50% ，这已比那些追涨杀跌对单低于50%的人士高出一筹了。我们的判断总是受我们本身的生理和心理影响。

状态好的时候可能还行，状态不好的时候其实还不如硬币的判断准确率高。回忆一下刚刚做过的一些单子，经常有人发出感慨，因为他的对单远远不足50%。

第四 最关键的是，做单并不是最主要的，处理单子的 *** 更是决定胜负的关键。我想，那位魔术先生一定是处理单子的高手，艺高人胆大，才能以外人看来潇洒随意的态度入市。别人看不懂关窍，在一旁讥笑。

其实，他比那些讥笑他的人更深刻的理解了期货的内涵呀！

19、怎么理解你说的期货像足球像战争？

期货市场非常独特，在我看来只有足球和战争两者与之有几分相像。先说怎么像战争吧！ 首先，期货是人世间搏杀最激烈的金钱战场，每次都像战争一样，是激烈的短兵相接。

其次，每一次都是新的挑战新的开始，以前的优异成绩不能对你有一丝一毫的帮助。你必须全力以赴接受新的挑战，以前的失败也不能注定你这次的一定不能获胜。

第三 整个战争的胜利是由无数次大大小小的战斗组成 。我们可以赢得战争，但永远不可能赢得所有的战斗，甚至有的战斗是我们必须主动放弃的。

第四 真正意义的决定性的战役可能就是一两次，即使这一两次不能取得胜利，也万万不可固执地死拼而导致全军覆没。（前提是，胜利以盈利100%为目标）再说怎么像足球 每时每刻都可能发生奇迹，每时每刻都可能出现灭顶之灾。

对于具体的每一次来说，再强的强队也可能失败，再弱的弱队也可能获胜。失败是不可避免的，最后的王者只是胜多负少，或者赢下了关键的比赛。

20、为什么说从亏钱的单子更能看水平？

就象我们从一个人所犯错误更能看出一个人的人品一样，从亏钱的单子更能看出一个人的水平？为什么？

首先，期货的之一要义是控制风险，从亏钱的单子我们能看出他的风险是如何控制的。是赌博似的放开？是稳妥冷静的？还是拼搏 *** 式的？是全局战略式的？还是殊死巷战式的？

其次，从单子上可看出他是在哪一轮行情的哪个部位亏损的，是不是值得一搏的行情？是顺势还是逆势？是主动坚决地止损出场，是被动的资金已无力支持，还是在剧烈的行情起伏中心理崩溃而仓皇退场？

在股票期货投资中，为什么说单边势不可反做？

本来单边势行情从理论上讲是赚钱赢利的大好机会，可是人们已习惯了起起落落的行情，这时却被这种看似非理性的行情所震慑。

比如就单边涨势行情而言，认为已经涨得很高了，迟早要跌吧？ 还是选个比较高的价位做空吧！就我经验而谈，在单边市中因行情反做又不设止损，因而一波行情大伤元气甚至被踢出场的大有人在。

再有，在单边势中如果你去劝人跟市做多，真是困难之极。后来直到现在，我总是强调不要反做。为什么？

首先，我们经常挂在口头上“顺势做单 不可逆市”可这句话又有谁真正理解了呢？ 什么叫势？什么叫大势？单边市就是更大的大势！你还能找出更大的大势吗？你却反做，这是比放弃机会更愚蠢的事呀 !?是好机会让你变成了灾难呀！

在现实生活中真不好找到一个形象的比喻来比喻这种愚蠢。如果这不叫逆市还有什么情况可叫逆市呢？

其次，你可能认为涨势或跌市已经乏力，不妨逆市做一张单。 所谓“强弩之末势不能穿鲁缟者也”。话虽这么说，理论上是对的。可你在实际操作中，用“鲁缟”一种薄纱去挡一挡强弓大弩。十有八九还是要被射穿的。因为哪里是末，你应该站在哪个准确的点上是很难把握的。

当然什么都不是绝对的，如果你确实看到一个极其有效的历史阻力位，试试做空也不是一点道理也没有，但应设好止损。 期货市场只有坚决的止损严明的纪律才是绝对必要的。

单边势反着做，血淋淋的教训太多了，在交易市场里，有太多的人，就因为逆势而动，亏了大量的资金，在这个市场亏损的两种人，一种就是重仓交易，一种就是逆势做单而不带止损。

期货市场金钱遍地，令人心潮澎湃却也胆战心惊！

期货市场金钱遍地，这里充斥着很多令人心往澎湃的神话，也散发着让人心惊胆寒的血腥！在这个充满魔力的迷人市场中，利益的驱动使交易者对市场的认识陷于一种非理性状态，而屡犯错误。

然而期市没有记忆，同类的错误总是不断地沉渣泛起，让人一犯再犯，步入深渊。所以，弄清期市操作的通病，理解市场基本的教义，并以此为镜，将是有志走向成功的交易者不得不经常反思的问题。

一、亏损是成功的成本和代价，学会控制，学会生存

在充满竞争，充满风险的期货市场里，既没有常胜的将军，也没有常败的士兵。做期货都要具备一个最基本的心态：坦然地面对亏损，在失败中学习技巧。

在投机交易中，不管交易者素质有多高，经验有多丰富，出现亏损的可能都是存在的。甚至对于一些习惯于使用交易系统的投资者来说，也难免会在一段时间内陷入困境。而且交易的时间越长，这样的困境就越难避免。赚与亏是市场走势客观涨跌的结果，并不以人们的主观意志为转移，也不会因我们的情绪表现而改变。

有期货历史以来，没有任何一个专家百战百胜，没有任何一种分析工具次次灵验！记住：我们是人，不是神！人对事物的认识总是会受时间和空间的局限，而面对的是变化的和运动着的世界，考虑不周，失算是难免的。认定自己犯错是必然的，才是走向成功的之一步。抛弃包赚的梦臆，才是有机会赚的前提。要正确对待亏损，首先要认清：人们往往会百密一疏。自己如果犯错误，必须勇于面对失败的事实。看错而有亏损是正常的；要正确对待亏损，其次就是严格贯彻“亏得起多少做多少”的原则，不要挪用主要事业的本钱，不要动用生活费用，而是以一部分闲钱来投资，亏了也无碍大局、无伤大雅，这样就不会有输不起、输不得的心理压力了。

在你追求卓越的奋斗历程中，有时会走入歧途并被失误所困。挑战不仅需要面对无数困难，而且需要依靠内心对自身潜能无比坚定的信念。努力超越平庸―――去感受实现理想后的兴奋和喜悦。当你继续学习知识和积累经验时请记住，你获得的技巧和能力就是你一生奋斗过程的不断的起点。是的，成为一个成熟投资者的道路并不平坦，经过无数次市场的打击，你可能才看到微微的曙光。失败的经历使我们获得真正的交易能力，唯有失败才能最终提高我们的交易能力。期货行业与其它行业一样，只能允许少数人取得成功，因此，我们必须要有坚强的毅力，坚定的信心，不断提高自己的交易水平和能力，用纪律来约束人性的弱点。人生如期货，期货如人生，贪婪与恐惧，痛苦与喜悦时时与我们相伴，使我们在小小的屏幕前就能体会到人生的酸甜苦辣，人性的痛苦挣扎，然而这一切也丰富着我们的生命，红红绿绿的K线图，起起伏伏的曲线使我们的生活充满 *** 和梦想。也许有一天，我们就会达到财富自由、人生自由的彼岸！

二、交易必有胜负，要有能走向持续胜利的信念和信心！

自信对于交易者来讲也同样重要，然而做到自信却非常困难。市场有句名言：计划你的交易，交易你的计划。但是，由于市场的不确定性，计划你的交易相对容易，而在交易你的计划时，却常常会因为未来的不确定性而使你的交易计划难以执行。计划你的交易时，你充满了信心，而执行计划时，信心往往会输给市场的不确定性。

不知道有多少人跟我说，如果其能坚持自己的交易计划的话，他将会获得如何伟大的成就，然而现实中其却仍在痛苦中挣扎。也许事实上他真的坚持的话确实能够给他带来成功，但他为什么会不坚持呢？他为什么会不坚持执行能够给他带来巨大成功的计划呢？他为什么会不相信能够给他带来巨大成功的计划呢？执行交易计划需要艰苦的努力和巨大的付出，需要很大的成本，只有当你诚实地做出努力和准备付出之后才能真正地执行你的交易计划，这是被很多投资者所忽略的一个不起眼却非常关键的细节问题。

自信才能执行交易计划。自信来自于确定性，而市场总是处于不确定性之中。所以，做到自信需要成本，需要付出成本来排除不确定性的干扰而使自己自信起来。另外需要提醒的是，自信但不能过度自信！多年来无数的事实证明，过度的自信往往给投资者带来伤害。当你自诩自己是多么伟大的时候，市场似乎总是会用神奇的办法使你以一种令人羞辱的方式回到现实中。这是矛盾的辩证统一。

三、勤奋和积累是金钱之外的交易筹码！

我相信强烈的目标，我相信热忱的力量，天才就是狂烈的热情，每一个天才的产生，都必是热忱的产物！成功喜爱满身热血沸腾的人，这种可以使人完成任何事情的诚恳精神，这种自我忠实，是交易者走向成功成就大业的最根本因素！

期货市场就是一个最需要勤奋和努力的市场，其才智与技巧的获得对于在这个充满风险的市场上生存和发展尤为必要。没有一个正常的人会让一个没有接受过适当训练并获得相关资格的医生给自己动手术，也不会让那样的律师在法庭上为自己辩护，这在期货市场上是同样的道理。无论何时都要尽自己更大的努力。你现在有多大的付出，将来就有多大的收获；同理，你今天所达到的成就，也必然发端于昨天的努力！

四、活跃跳动的价格是市场；性格习惯、情绪也是市场

期货市场变幻莫测，大赢大亏，对投资者人性的考验、性格的陶冶，相信没有哪种行业能够比得上。交易者操作失败的原因很多，但事实证明， 80%的亏损是由性格和心理因素造成的，只有心态正常才能产生理想的结果。正如吉恩？阿加斯里特所言，“心想事成。成功因你而为。”

人生的敌人其实在你我心里。在投资的行为上，贪婪、恐惧的嘴脸不断重演！阿含经言：“莫念过去，勿愿未来；过去已灭，未来未到，应思现在所有之法，活在当下”。道德经有言：“曲则全，枉则直，洼则盈，弊则新，少则得，多则惑”，世间事变幻莫测，但“物极必反，否及泰来”是天地间无法抗拒的自然力量，“日出日没，花开花落”的循环原则互形不变。投资市场本身就是一个零和博弈的竞技场，没有绝对的利弊，没有绝对的胜负，乐观中保持一分谨慎，悲观中其实已经在酝酿转机，没有多头就没有空头，没有跌势就没有涨势，没有涨跌何来市场。

投资者自己，投资者自己的情绪正是在这个风险市场上生存和发展的敌人。交易中往往自己的情绪被交易者当成自残的武器用来对抗市场，事实上，市场就是市场，市场没有感觉，也没有感情，它自始至终并未伤害过你。可笑而可悲的是，多数的投资者被自己的情绪打败了。

再者，需要了解自己的性格特征，是稳重、坚韧、勇敢，还是易怒、好动、怯懦，这对养成良好的交易习惯，进而建立自己的交易系统，形成自己的交易风格具有重要的参考作用。如同人是大自然的产物，并不可能战胜自然一样，投资者在市场面前，也是非常渺小和脆弱的。如果市场可以被大多数人准确地预测，那么市场就会失去存在的基础，作为投资者只有适应市场，顺应市场，做到随波逐流，才可能在市场中生存。

莱根谭中提到：“竹影扫阶尘不动，月轮穿沼水无痕，水流任急境常静，花落虽频意自闲”，交易者若能在外界投射来的 *** 下，不起贪心，不生惧心，很坦然从容地站在超然的立场，自然可以自在地知所进退。追求一个内心平静的世界，这正是跨越投资领域更大的难处。

五、交易技巧和赢利模式是装备，欲先胜，必先不败！

事实上，朋友们，你的整个的交易人生，就是在运行一场战役，就是在打一场有始无终的战争，我想我们每一位都希望我们的战争以胜利的方式结束。我们都能够理解，整个战争是由很多战斗组成的，你的每一笔交易都是一场战斗，都是整个战争的组成部分，所以我们必须用心打好每一仗，这也就必然地要求我们的实战技术必须过硬！在期货市场仅仅靠智慧是远远不够的，如果你在一年以上仍在赢利那你肯定是靠手法——稳定的纪律严明的操盘技法做你的始终如一的后盾。

如果没有自己的交易 *** ，那就很难形成真正的市场优势。所谓形成自己的优势，就是首先在建立和拥有适合自己的赢利模式的前提下，于实际操作中针对市场的各种走势与行情变化，能够给出相应的判断及参与方向的信号。缺乏这一点，即使拥有世界上更好的资金管理技术，交易员也很难获胜。但要想形成市场优势，交易员必须付出巨大的努力，在期市中获得成功，离不开艰苦的劳动，尤其在获得成功的赢利模式之前，肯定会不断遭遇坎坷与挫折。具备市场优势，然后再辅助以优异的资金管理和风险规避技术，那么就能保持长期稳定的高额回报率。

六、行军打仗讲求排兵布阵，交易绩效重在资金管理

《The Futures Game》一书中说道：“交易者自我毁灭的更好 *** 就是投入过量资金，以至于自己无法从一次或一系列的不良交易所造成的困境中摆脱出来。” 具有赌博心理的期市投资者，总是希望一朝发迹。象赌棍一样频频加注，恨不得把自己的身家性命都押到期市上去，直到输个精光为止。当期市失利时，他们常常不惜背水一战，把资金全部押上，这类人多半落得个倾家荡产的下场。

投资是时间的函数，也是个漫漫的长跑。因此并不是要你跑得如何快，而是如何跑完全程。我们经常看到在一段时间内出现盈利很高的投资人，巴菲特那个50年23％的投资收益水平，对很多人来说并不算什么。但全球做到这个时间、这个成绩的人似乎只有他一个。因此，如果你在3个月挣到了500％，并不能说一定成功，重要的是在“长跑”中同样可以有稳定的收益。想做到这个稳定的收益，必须要掌控资金管理。

资金管理是一项技巧，也是一门学问：在趋势的初期需要多大比例的资金；在行情的发展过程中，资金怎么加仓；在走势回调时，资金怎么调整；当市场发生转折时，该怎样采取行动等等，这既得需要科学的分配，又得符合自己的性格，还得符合系统的要求！但无论采取怎样的管理，都是围绕者合理降低风险，稳定收益这个初衷而展开的。但如果不懂资金管理而盲目地乱做，那就必然难逃失败的厄运！

七、成功贵在坚持，成败全在执行！

在期货市场作战，就有如军队在战场上的情况一样，必须特别注重纪律。你的每个应市计划中的每一个步骤都是整体部署策略的一部分，不能临场随意更改。你的所有修订均须是预早计划好，并遇有需要时才执行的，在交易过程中的任何情况下的违反纪律而招致的损失都是咎由自取，其偶然侥幸的获利更应引起我们客观的痛恨，对此能否有清醒的认识，是交易者业余与专业的区别之一。

有一位先哲曾说过这样一句话：在期货市场中获胜，这无关乎聪明才智，全在于投资者的 *** 、原则和态度。尤其是对纪律的执行，市场中很大一部分交易者最终会屈服于恐惧和贪婪这两种最常见的感情，而专业人士则无一例外地严格执行着他们的策略。顶尖的交易者们似乎有着惊人的纪律性。如果每个人的纪律性都那么强的话，会有更多的人在市场中赚到钱，那么市场的竞争将更加残酷！

期货市场是一个风险很大的市场，它在创造高利润的同时必然伴随着另一方的高亏损，而严格执行纪律是唯一能使你避免重大亏损从而走向赢利的不二法门。

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