威科夫理论期货_威科夫量价分析

威科夫操盘法：寻找回来的世界（1）

威科夫操盘法：寻找回来的世界（1）

返璞归真WYCKOFF  返璞归真WYCKOFF   5月12日

“ 著 书多，没有穷尽。读书多，身体疲倦。” （传12:12）

非常幸运，在入市交易几乎穷途末路的时候，接触到了威科夫理论。近五年来，完全是一种沉浸式学习，现在可以做一总结了，也许写这些东西，会帮助到一些人，至少可以在总结的时候提升一下我个人的交易认知。

对于我个人而言，最早见到威科夫这个名词，大约在2015年末，当时手头正好拿到了一本《顶级交易的三大技巧》(Hank.Pruden著, 张轶 译, 万卷出版公司，2010年01月）。当时正处于外汇交易之路的挣扎纠结期，但是意识到了交易系统这个重要概念。《顶级交易的三大技巧》中就提到了开发交易系统首先就要建立行为模型、模式识别和心理纪律的认识。作者Hank Pruden用了四章的篇幅分别介绍了“神秘的威科夫和他的 *** ”、“威科夫看图 *** 的基本元素”、“威科夫的技术分析和投机 *** ”“剖析一笔交易”。书是好书，只可惜当时还在迷恋于指标，毫无威科夫观盘看市的框架体系和概念，除了觉得高大上以外，没有什么收获。插一句，直到去年年底，重拾此书，对照英文原版（一定要读英文原版），差不多四个月的时间，详细研读了原版书籍，收获甚大。

2016年底，《威科夫操盘法：华尔街大师成功驾驭市场超过95年的秘技》出版，差不多之一时间购得此书。不得不说，进入威科夫老先生的交易思维是一个非常需要机缘的事情。当时喜马拉雅上一个名为“股海漫步“的主播，正好在读这本书，出差、开车、上下班的路上就开始反复听，给了磨耳朵、建立概念的机会。大概在2017年下半年开始，威科夫操盘法可以开始研读了，一章一章的细读，从表象开始，交易的时候寻找威科夫吸筹派发的结构式机会，盈利和亏损明明白白。正是这本书，真正的引导我进入了市场本质内涵看市的初级境界。

然后，又仔细阅读了《量价分析》（Anna Coulling），这是在亚马逊关于“量价分析”主题图书长期排名榜首的一本书。在这本书里，认识了另外两位殿堂级的投资教育大师：Richard Ney（专家理论之父）和Tom Williams（VSA发明人），以及他们的著作：《 The Wall Street Jungle》（1970） , 《  The Wall Street Gang  》（1974），《  Making It in the Market 》（1975），《The Undeclared Secret that Drive the Stock Market》（1993）《Master the Markets》（2000）。

流水账就不罗嗦了，细水长流着。。。。

在威科夫学习之路上，我个人的体会如下：

威科夫为交易者观盘看市的框架体系，这是基于市场本质的体系框架，在交易实践过程中，不断促使量化思维的完善成熟，把模糊的概念变成清晰的判据（当然是概率思维的判据），能够找到判据支撑，通过量化思维找到关键信号，明确出入场和盈亏比，刻意练习，一定能找到符合自己风格的交易系统。这是天路历程，一定不止十八弯。

“框架思维”方式，要求你凡事别太在意表象，都要多想想它的内在规律。阅读经典就是进入思想；当反思焦点在交易的本质行为上的时候，就会产生正确的思想。

交易的独立思考步骤：

首先，确定你要操作的周期、级别,然后要甄别小周期中处于吸筹派发的哪个阶段？在鱼塘的哪一端（“供应区”派发还是“需求区”吸筹）？，这个区域的吸筹/派发的确认依据是你的交易模型SETUP吗？

其次，从前往后推或从后往前推，逻辑推理的路径是什么，使用的证据是什么。要知道观盘看市的底层结构逻辑是什么？之一性原理是什么（供求定律）。

最后，在你目前的认知体系下，得出最有可能性的解。入场要和危机管理同时进行。

依据就是威科夫市场本质交易法，破局思维之源！

威科夫操盘法：寻找回来的世界（2）

威科夫操盘法：寻找回来的世界（2）

返璞归真WYCKOFF  返璞归真WYCKOFF   1周前

Wyckoff method as a sound and reliable system of market *** ysis and a total  trading philosophy, including money management.

To resist the pull of the crowd, the trader- *** yst must cultivate contrary opinion. In general, the trader himself must get in step with the *** art money, Wyckoff’s Composite Man. 

经济学家布赖恩·阿瑟在《技术的本质》一书中指出了技术在产生和进化的过程中具备”自然性”。技术的进化像是搭建“乐高玩具”，通过组合不断演变？组合的威力，来自于“指数增长”，新技术会产生更多的新技术？技术的进化具备“自创生”的特点...

在证券市场，技术分析源于人对市场现象的捕获和利用，无论何种技术分析，都源于直接或间接对市场的观察、习得和利用。

要研究市场，那你必须得有一个抓手。什么是抓手：每个人的「道」都会有一条主线索，这就是那个抓手。你得沿着这条线索去找交易的答案：有的人以指标（均线、MACD、RSI）入道、有的人以裸K入 道，有的人供需入道、有的人以订单流入道；有的学习欧奈尔，有的学习江恩，有的学习利弗莫尔。。。。。。在不断地研习一件事情的过程中，你就会突然地灵光一现，找到某条可以运用于你自己交易的法则。我是从威科夫这里开始悟道的，别的道路自然就舍弃了。。。。对，这里只谈威科夫之道。

在市场里过浸泡过的交易者都应该明白，真正的技术分析并不是源于知识，而是源于‘深奥的手艺’（ART）。深奥的手艺并非知识，而是一套认知体系。有人称威科夫 *** 就是那种LOST ART，因此，我给这一系列的回顾性小文起了个名字：“寻找回来的世界”（年长一点的，应该还记得那部电视剧吧，呵呵）。

书归正传，《顶级交易的三大技巧》(Hank.Pruden）和《量价分析》（Anna Coulling）这两本书都提到了一篇文章：Stocks Commodities V. 20:10 (32-38): The Titans Of Technical Analysis by David Penn。

这篇文章发表于《股票和商品技术分析》创刊20周年之际，文中评出了技术分析领域的"TOP 20" j交易大师。

其中五位巨匠（THE TITANS of technical *** ysis）分别是： Charles Henry Dow(1850-1902)、 Ralph Nelson Elliott(1871-1948)、William Delbert Gann(1878-1955) 、 Arthur A. Merrill(1906-2005？)、 Richard Demille Wyckoff (1873- 1934)。

16位大师（THE HEROS of technical *** ysis）分别是：Richard Arms Jr.， John Bollinger，Richard Dennis and William Eckhardt， Robert D. Edwards and John Magee，Lawrence McMillan， John Murphy， William O'Neil，Robert Prechter Jr.，Martin Pring， Jack Schwager，Van K. Tharp and Alexander Elder，J. Welles Wilder，Martin Zweig。

文章中提到名字交易者还有：Tom Dorsey, Linda Bradford Raschke, Tushar Chande，Richard Schabaker，Vic Sperandeo，John Ehlers，Jack Hutson。

在这篇文章中，谈到Richard D. Wyckoff时，David Penn写道：“Wyckoff的许多基本原则已经成为技术分析的分解标准，例如，威科夫提出的吸筹/派发的概念以及价量至上的原则，即价格与成交量是决定股价走势的最重要因素。”

20世纪初确实是报价带解读者、图表分析家和投机者的黄金时代，涌现出了James R. Keene、Bernard Baruch、Russell Sage，Edward H. Harriman, and Jesse Livermore等大操盘手。通过这些大操盘手们幕后操纵的长期观察，威科夫发现，衡量证券未来价格的更佳指标是供求关系。1910年，威科夫以”Rollo Tape”的笔名撰写了《Studies in Tape Reading》，这本书里威科夫详细论述了如何解读市场以及如何进行投机操作，涵盖了止损挂单、成交量指标、低迷的市场及其机遇等基础知识，这些内容后来被收入威科夫的另一本著作中《擒庄秘籍》（The Richard D. Wyckoff Method of Trading and Investing in Stocks，1931）。《擒庄秘籍》的书名郑重提出了威科夫 *** （Wyckoff Method），威科夫 *** ，国内称之为“对冲基金不愿透露的量价分析 *** ”，国外的说法是：“the lost art of chart reading”。

种种原因，国外也是在1986之后才重新认识威科夫 *** 的。David Penn的这篇文章中写道：1986年，Jack Hutson在《STOCKS COMMODITIES》上发表了介绍威科夫的系列文章之后，威科夫 *** 才重新被大众交易者所认识。

顺便介绍一下Jack Hutson和他的书。Jack Hutson是（the Trader's Magazine）的出版商，他于1982年出版了《Charting The Stock Market: The Wyckoff Method》 。Hutson具有工程师背景，曾在波音公司担任了11年的机械工程师，业余时间进行股票和大宗商品的投机交易，他关注投机和短期交易的技术分析，通过研究Hutson发现威科夫 *** ，虽然是20世纪初提出的理论 *** ，丝毫不过时，仍然适用于今天的各种证券市场。

国内对威科夫的了解和认识，到现在还不到十年。

2012年，机械工业出版社出版了《顺势而为：识破重要的市场拐点》，这应该是国内之一本涉及威科夫 *** 的译著。估计看过的人不多，呵呵。

2016年，孟洪涛出版了《威科夫操盘法》，2019年又连续出版了《新威科夫操盘法》和《 擒庄秘籍（精解版）》。为广大的交易爱好者提供了货真价实的威科夫 *** 学习资料，为孟洪涛先生点赞。

关于威科夫和威科夫 *** ，细水长流，慢慢聊。

威科夫操盘法：寻找回来的世界（1）

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威科夫操盘法买那个版本更好



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威科夫操盘法（书籍）

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威科夫操盘法冰线怎么简单准确的确认？



遁一

威科夫的书，建议先看安娜库林的，再看孟洪涛的。安娜库林讲的是底层逻辑，也就是量价的道；孟讲的是术。 其说的冰线，就是一般人说的盘整趋势的低点。 缠论来说…

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威科夫的书哪个版本更好，翻译流畅，易懂。？



知乎用户Nuj *** t

20 人赞同了该回答

如果是威科夫本人的著作，推荐阅读他本人的擒庄秘籍英文原版。如果不太能接受英文阅读，可以考虑孟洪涛翻译版，山西人民出版社(孟版翻译有不少删改，我个人强烈建议以原版为准)。

注意，擒庄秘籍这本书里面提到的一些概念，如点数图等，需要自己尝试手绘或下载专门的点数图软件辅助看盘，才能完整体会到书里面的精髓。

如果是刚刚入门，推荐大卫维斯的找准下一个买卖点和汉克普鲁登的顶级交易的三大技巧。他们对威科夫基础知识的讲解，我认为是比较好的。

如果英文不错，可以看外网的Wyckoff 1.0 和 Wyckoff 2.0，否则可以用孟洪涛整理的威科夫操盘法，以及他的个人文章替代。

另外还有两本书笑傲牛熊华尔街40年的投机和冒险。前者是史丹温斯坦的著作，他的书可能是更好的股票入门书之一；后者是威科夫的自传，了解他的生平、投资历程、和对华尔街的所见所感。

总体上，阅读原则是能读英文原著就尽可能读原著

看跌形态

六种看跌的K线形态：流星线、看跌吞没、高位孕线、黄昏星、平顶形态、下降三法

在上涨走势中，出现流星线，表明盘中币价在多方的努力下到达一定的高点，随后空方开始反击，多方最后没能守住自己的成果，导致币价在收盘时回到收盘价附近。这预示盘中多空双方力量已经发生变化。空方开始占据主动，币价上涨走势可能终结，所以说流星线是一种看跌形态。

流星线形态掌握技巧：

1、流星线的上影线越长，说明空方力量越大，走势出现逆转的可能也越大。

2、流星线的实体可以是阴线也可以是阳线，一般来说，实体部分为阴线的流星线看跌信号更强烈。

流星线我习惯称之为冲高回落，在威科夫理论中，抢购 *** 和冲高回落都会出现这种倒锤子的形态，是很危险的信号，出现这种形态就要考虑是否趋势终结或牛市终结

下面讲第二种：看跌吞没形态

看跌吞没形态

看跌吞没形态，由一阴一阳两根K线构成。阳线在前，阴线灾后，其中阴线的实体部分将前方的阳线实体完全吞没。

看跌吞没形态是一种比较强烈的反转信号。在一段上涨趋势中，多方一直占据主导地位。某天盘中遭遇空方反击不断下跌，最终将收盘价打压到前一天开盘价以下，收出一根大阴线。当天的大阴线将前方的阳线实体完全吞没，说明多空双方力量发生转变，空方已经扭转颓势，发出看跌信号。

看跌吞没形态掌握技巧：

1、出现看跌吞没形态之前，币价的上涨幅度越大，该形态的反转信号可靠性越高。

2、形态中的阴线实体越长，说明空方力量越强，币价反转的可能性就越大。

3、如果成交量能够配合形态也出现吞没走势，那该形态发出的反转信号更强。

这种形态很常见，一般出现看跌吞没，代表空方力量很强，所以出现这种形态，就要小心多关注盘面变化

这种形态在 *** C的盘面真的很多见，大家多关注

高位孕线形态：

高位孕线由一根大阳线（中阳线）和一个小K线—（阴阳均可）构成，其中小K线的实体部分完全被大阳线的实体部分包含，形态上近似怀孕的妇人。

高位孕线是一种看跌的反转信号。在上涨趋势中，形态中的之一根阳线，表明盘中多方依然占据主导地位，随后出现的一根低开的小K线，于是空方已经发起反击，虽然没有完全占据主动，但也遏制了多方的力量。盘中多空力量发生变化，币价上涨的走势可能被终结。

高位孕线形态掌握技巧：

1、该形态中，孕线实体越小，看跌信号越强，特别是当第二根K线为十字线时，表明市场中投资者的心态裱糊不定。此时孕线成为十字孕线，信号度最强。

2、在高位孕线出现前，币价的涨幅越大，则该形态发出的看跌信号越强。

3、在出现高位孕线的同时，如果出现其他看跌信号，比如流星线等，那么两个看跌信号叠加反转意味更浓。

下面继续讲黄昏星形态

黄昏星是由三根K线组成的K线形态组合。其中之一根为大阳线或中阳线，第二根为星线或小K线，第三根为中阴线或大阴线。另外第三根K线实体要深入到之一根K线的实体范围内。

黄昏星形态是一种比较强烈的看跌反转信号。在上涨趋势中出现时，之一根阳线表明盘中的多方依然占据主导地位，随后出现的小K线表明空方力量已经开始聚集，随后出现一根中阴线（大阴线）表明空方发动了全面的反击，并取代多方占据盘中的主动权，预示着币价将要在空方的主导下结束上涨，进入下跌走势。

此图中不是典型的黄昏星形态，但从张图可以看出多空变化的趋势，大家可以去慢慢体会盘面里发生的故事，很有意思。之一根小阳线的实体减小，说明此时多头的上涨动能已经比之前有所衰减，且在上攻后受到空军的阻击留下了上影线。第二根十字星线，或称之为流星线，阳线实体部分基本收成了一条线，说明多方势能再次减弱，留下了跟前一天基本等长的上影线，空方又发起了更强烈的反击，这时候多头势能已经被削减的很弱。第三天，空头已经完全无力抵抗，蓄势已久的空头发出全力，拉出了一根吃掉前三天涨幅的大阴线。至此，多空战斗以空头的胜利宣告结束

黄昏星形态掌握技巧：

1、之前币价涨幅越大，该形态的看跌信号可靠性越强。

2、如果之一根阳线出现时成交量萎缩，之后的十字线和阴线出现时成交量放大，则说明多方弱势，空方强势，此时该形态发出的看涨信号更强烈。

这种形态不是很好找，大家学会了可以自己去盘面里找一找，体会其运转的多空变化，这也是一种复盘

下面继续讲平顶形态

平顶形态技巧：

平顶形态是指在上升趋势中，相邻或近邻的两根（两根以上）K线，其更高点处于同一价位水平。

平顶形态也是一种反转信号。通常出现在上涨趋势或者震荡走势中的高点水平，当两根K线在同一价格水平遇到回落时，说明币价在此处受到的阻力作用较大，发出看跌信号。就看跌信号的强度来讲，其远不如看跌吞没、流星线、黄昏星等形态。但即便如此，作为一种比较常见的反转形态，依然发挥着重要的技术参考作用。平顶形态对应的是之前讲过的下降趋势中的平底形态。

这张图画圈位置既是平顶形态也是看跌吞没形态，是两种形态的结合，这更增强了后市看跌的意味。虽然没有成交量的巨大变化，但由于币价之前涨幅较大，所以此形态发出的反转信号较为强烈。

平顶形态掌握技巧：

1、如果在出现平顶形态的同时也出现看跌吞没、孕线等反转形态、那么其走势反转的可能性更大。

2、形成平顶形态的两根K线之间间距越大，说明这一水平价位对股价的阻力作用越强，其发出的看跌信号也越可靠。

3、形成平顶时成交量越小，说明多方上攻无力，该形态看跌信号越强烈。

内容可能比较多，先消化消化，后面还有最后一个下降三法

讲一下这种形态的操作意义

币价在经历了一段时间的上涨（但大背景是熊市），在反弹高点（这个高点没有突破前一次反弹的高点，很重要）出现平顶且吞没形态，这个位置，偏左侧的交易者可以选择清仓或减一部分仓位

随后币价持续下跌，跌破了本轮反弹的上升趋势线，这里就要考虑趋势是否终结，结合前面的因素判断，趋势终结的可能性非常大，那么在这个位置依然可以减仓，随后币价继续下跌并止跌反弹，反弹后需求没有跟随，量能和幅度都很有限，判断本轮反弹只是超跌反弹，他并不能把币价重新推回到下跌的起点并继续延续上涨走势，那么这个时候就要清仓离场，图中标记2的地方

这就是形态类指标给予实操的实际意义

下面来讲下跌三法

下降三法与上升三法在形态上正好相反。一般由两根中阴线或大阴线以及几根小K线构成，其中大阴线或者中心线在形态两侧，收盘价依次升高的小K线夹在中间，且小K线的实体部分全部包含在两侧阴线的实体范围内，后面一根小阴线的收盘价要低于前面一根阴线的收盘价。

下降三法形态，是一种下跌中继形态。之一根阴线的出现，表明盘中空方的力量依然占据主导地位，随后出现的几根小K线收盘价逐步升高，表明多方也在进行反击，只是反击的力度较小，而最后出现的一根中阴线再次淹没了多方的反击势头。预示着股价仍然处于下跌走势中。

下降三法形态掌握技巧：

1、如果形态中几根小K线出现的同时成交量萎缩，而出现阴线时成交量放大，则下降三法的看跌信号会更加强烈。

2、在下降三法形态中，中间部分小K线的颜色并不固定，一般以三根小阳线作为最标准形态。

3、最后一根阴线的跌幅越大，则空方力量越强。这时该形态的看跌信号会更强烈。

形态类的指标要去深究的，不可以按照其表现出的形态盲目操作，但要找到这个形态表现出的内在逻辑。一般来讲，形态中的有效，都需要带量，尤其是突破形态，不带量的突破基本都是诱空，另外要看突破后的回踩和跌破后的回抽幅度，这也是判断是否有效的一个重要指标。

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