国债期货现值_国债期货现值怎么算

10元国债40年到现值多少

大约115元。

国库券是国家财政机关为弥补国库收支不平衡而发行的一种 *** 债券。国库券是英国经济学家兼作家沃尔特·巴佐特于1877年发明的，最早在英国发行。由于国库券的债务人是国家，其还款担保是国家收入，因此几乎没有信用违约风险，是金融市场中风险最小的信用工具。中国国库券期限最短为一年，而西方国家国库券品种繁多，一般可分为三个月、六个月、九个月和一年四种，各国的面额起点各不相同。

拓展资料

1、国库券利率与商业票据、存单等密切相关。国债期货可以在收益波动时为其他凭证提供套期保值。强劲的流动性。国库券二级市场广阔，易手方便，随时可变现，享有很高的声誉。国库券是 *** 的直接债务，是投资者风险更低的投资。许多投资者认为它是更好的投资对象。虽然国库券的利率一般低于银行存款或其他债券的利率，但由于国库券的利息可以免征所得税，投资国库券可以获得更高的回报。

2、我国发行国库券的历史不长，只有50多年的历史。1950年，国家发行了最早的国债“人民胜利可转换债券”。人民胜利可转换债券的单位被命名为“芬”。之一次发行的债券总额1亿分，于1月5日开始发行。债券的年利率是5%。第二阶段由于国家财政经济状况的改善而停止发行。有四种债券:一分、一分、百分之百和百分之五百。

3、1950年公共债券的发行开启了中国国库券的发行。发行早期公债是新中国成立初期中央人民 *** 为支持解放战争、迅速统一全国、稳定民生、恢复和发展经济而采取的一项重要财政措施。1954年至1958年，中央财政部发行“国民经济建设债券”。1958年，这个特殊的时代，国家的经济秩序被大跃进和“浮夸风格”所打乱，国债被迫暂停。直到1981年，国家恢复发行国债。

国债期货的 carry 是指什么

一般意义上的carry是指票息所得和资金成本之间的差。言外之意，如果你借钱买债并收到了利息，债券利息比借贷利息高的部分。

但是先剧透一下，国债期货的价格是交割券的净价，所以没有这种carry。

交割券的交割款计算方式中，净价部分是当天国债期货的结算价，再加应计利息。

让我们翻开中金所5年期国债期货交割细则：

净价在理论上的算法是“全价-当期应计利息”，所以近似上说，净价是指债券下一个票息之外的所有现金流的折现价值。

如果一个10年期固息国债的折现率恒定不变、且等于票面利率（例如票面是3%，市场折现率也是3%），假设国债期货的价格和现货价格没有差异（基差为零），那么国债的净价是100，国债期货价格是100，明天还是100，未来一段时间都会是100。

算下3%票面、3%收益率的10年国债本金100元的现值，是100吗？我拿大海的猴吉发誓不可能等于100。

国债期货的转换因子为什么是面值1元的债券未来现金流

国债期货实行一揽子可交割国债的多券种交割方式，当合约到期进行实物交割时，可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限、不同票面利率的国债品种。因票面利率与剩余期限不同，必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例，这个比例就是转换因子。转换因子实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值。转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变。

国债期货数值是现值吗?

我国2年期国债期货合约标的是面值为200万元人民币、票面利率为3%的名义中短期国债;5年期国债期货合约标的是面值为100万元人民币、票面利率为3% 的名义中期国债;10年期国债期货合约标的是面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债。

期货合约面值计算 *** ：合约乘数是指每个指数点对应的人民币金额。合约面值是一张国债期货合约对应标的的名义价值，其数值应符合国债现货市场交易习惯并兼顾市场流动性和不同期限产品的特性。我国5年期和10年期国债期货合约面值为100万元人民币，2年期国债期货合约面值为200万元人民币。

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