国债期货交易办法（国债期货交易办法全文）

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本文目录一览：

• 1、国债期货怎么交易
• 2、如何购买国债期货?国债期货的交易方式
• 3、国债期货交易规则是怎样的？
• 4、国债期货交易规则是怎样？百度知道 +583720330

国债期货怎么交易

你好，国债期货目前有 *** 竞价、连续竞价和期转现交易三种交易方式。 *** 竞价是指对在规定时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。期转现交易是指交易双方协商一致，同时买入（卖出）交易所期货合约和卖出（买入）交易所规定的有价证券或者其他相关合约的交易行为。

*** 竞价时间为每个交易日9:10-9:15，其中9:10-9:14为指令申报时间，9:14-9:15为指令撮合时间。连续竞价时间为每个交易日9:15-11:30（之一节）和13:00-15:15（第二节）。最后交易日连续竞价时间为9:15-11:30。

如何购买国债期货?国债期货的交易方式

;     中国现有的固定预期年化预期收益类衍生产品包含预期年化利率互换和信用互换两种，但信用互换已经变成各大银行之间在政策指标下互相置换信贷资产额度的计划经济的新产品！只有预期年化利率互换是当前债券市场中最为主要的预期年化利率风险控制产品，这是一种在银行间以询价为交易机制的产品，其更低交易面值在5000万元人民币以上，对应的预期年化利率标的物以1天和7天回购和存款预期年化利率为主，主要参与者是各大银行和一些其他机构，以工行为首的几大行总是绝对的霸主。

      国债期货在交易方式上有别于预期年化利率互换。其通过交易所连续撮合交易的机制，以3万元保证金和100万元的投资门槛起步，能更加有效地增进职业投资者使用国债期货把控风险的有效性。坦白而言，像预期年化利率互换这样5000万元起步的交易产品，其本身在设计时就不是针对广大职业债券投资者的。大银行曾经是我国债券产品发行的唯一对象，现在国债期货的问世体现出了金融深度改革的趋向。不仅如此，高频率的连续交易还可以及时起到发现市场预期年化利率价格的作用。

      简而言之，购买国债期货相当于看空预期年化利率走势，也就是预期年化利率下滑。卖空债券期货则相当于看涨预期年化利率走势，也就是预期年化利率上涨。

      未来市场中，整个预期年化利率曲线都应被国债期货所覆盖。那样，两年前发行的五年期国债和刚刚发行的三年期国债以及他们所对应的期货的价格应该是一样的，否则就会产生新的套利空间，而即便产生了这种套利空间，也是市场效率问题，而不是国债期货市场应该存在与否的问题。

      可以看出，国债期货低成本、易操作、好估值的优点可以更有效地使我们对预期年化利率风险进行规避和控制，对广大职业债券投资者而言无疑是一个很好的选择。

国债期货交易规则是怎样的？

一、上市交易时间

5年期国债期货合约自2013年9月6日（星期五）起上市交易。

二、上市交易合约和挂盘基准价

5年期国债期货首批上市合约为2013年12月（TF1312）、2014年3月（TF1403）和2014年6月（TF1406）。各合约挂盘基准价由交易所在合约上市交易前一交易日公布。

三、可交割国债和转换因子

5年期国债期货各合约的可交割国债和转换因子由交易所在合约上市交易前公布。

四、交易保证金和涨跌停板幅度

为从严控制上市初期市场风险，5年期国债期货各合约的交易保证金暂定为合约价值的3%，交割月份前一个月中旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的4%，交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的5%。上市首日各合约的涨跌停板幅度为挂盘基准价的±4%。

五、相关费用

5年期国债期货合约的手续费标准暂定为每手3元，交割手续费标准为每手5元。交易所有权根据市场运行情况对手续费标准进行调整。

扩展资料

一、国债期货市场和股票市场在基础参与者、运行方式等方面存在明显差异

国债期货市场参与主体与现货市场的参与主体密切相关，主要是商业银行、保险公司、证券公司、基金公司等金融机构以及其他专业机构投资者、法人投资者等类型投资者，与股票市场的参与主体有较大区别。另外，国债期货专业性强、技术门槛较高，我国实施严格的投资者适当性制度，中小散户参与有限。

二、国债期货更适合机构投资者参与

从国债期货的价格变动特点和产品风险属性看，国债期货价格波动率小，例如，近期市场5年期国债和7年期国债价格更大日波动幅度均远低于2%。因此，更适合机构投资者参与。

三、国债期货以国债现货为基础，其价格最终由现货市场决定

影响股市因素较为复杂，既是经济运行状况的反映，同时也受到资金供求、投资者心理预期等多重因素的综合影响。国债期货上市不会改变这些因素，因此也不会影响股市的政策预期和基本走势。国际市场实证也表明，上市国债期货对股市的正常运行和走势影响不大。

四、国债期货专业性强，波动小，上市初期参与者规模有限

从沪深300股指期货市场实践看，市场运行3年多时间，成交较为活跃，但市场存量保证金规模仅200亿元左右；与股指期货相比，国债期货专业性强，波动小，上市初期参与者规模有限，机构投资者参与需要一个过程，保证金规模可能比股指期货更低，不会明显分流股市资金，更不会加剧货币市场资金紧张。

参考资料来源：百度百科-国债期货

国债期货交易规则是怎样？百度知道 +583720330

国债期货交易规则，国债期货采取保证金交易所制度，投资者须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金，交易杠杆大概是10倍，采取双向交易所制度，既可以买涨又可以买跌，T+0交易制度，可以日内多次交易，采取每日无负债结算制度，期货交易的结算是由交易所统一组织进行的。

目前以上市的国债期货品种有：2年期国债期货、5年期国债期货和10年期国债期货。国债期货开户只需要连续五个交易日可用资金达到50万以上，满足近一年有50个交易日有交易记录，完成验资步骤后可在手机上办理，不需要到营业部临柜办理。如不满足上述条件，则需要完成50万验资、做测试题等步骤才能开通国债期货账户。

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