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交叉汇率期货合约_交叉汇率期货合约计算公式

19.11 W 人参与  2023年03月29日 17:38  分类 : 热门  评论

外汇期权属于什么期货

外汇期货是指买卖双方成交后,按规定在合同约定的到期日内按约定的汇率进行交割的外汇交割方式,买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成交后,承诺在未来某一特定日期,以当前所约定的价格交付某种特定标准数量的外币,即买卖双方以约定的数量、价格和交割日签订的一种合约。

中国的外汇期货产品将分为人民币汇率期货和交叉汇率期货两大类。所谓交叉汇率,是指两个外币之间的兑换汇率,交叉汇率期货是指以外币之间的兑换汇率为标的的期货。中金所选择欧元/美元、澳元/美元为标的,是因为它们均是国内市场主要的交叉汇率交易币种。

外汇保证金与外汇期货的区别外汇保证金交易也可以称为现货外汇保证金交易,是属于即期交易的一种,其和外汇期货交易既有相同点也有不同点。

相同点

1.都具有杠杆性,扩大了收益同时放大了风险。

2.交易时间长,工作日24小时交易。

不同点

1.交易性质不同

外汇保证金是银行间市场,由银行或做市商提供报价,没有固定的交易所,买价和卖家之间有点差;外汇期货是期货交易所的一种期货合约,由买卖双方集中撮合交易,有固定的交易场所。全世界的期货交易所主要有:芝加哥期货交易所、纽约商品交易所、悉尼期货交易所、新加坡期货交易所、伦敦期货交易所。期货市场至少要包括两个部分:一是交易市场,另一个是清算中心。期货的买方或卖方在交易所成交后,清算中心就成为其交易对方,直至期货合同实际交割为止。

在价格确定方面,外汇交易中不同的银行或经纪公司,则可能给客户不同的报价,一般来说,大多数银行或经纪公司是以路透社或美联社的报价为交易价格,当行情剧烈变化时会略有差异。而外汇期货价格都源自交易所,全世界只显示一个价格。需要注意的是,期货市场并不提供确定的价格或不间断的交易执行。即使是随着电子交易时代的到来,且对交易执行速度的有限保证,期货市场订单所要填写的价格远没有达到确定的程度。

2.合约性质不同

外汇保证金没有交割限制,可以长期持有,但是隔夜需要付利息。每个外汇期货品种都有交割时间。在交割日之前没有平仓,必须办理交割手续进行交割。外汇期货持仓是不需要任何利息的。

3.交易的安全性和可靠性不同

外汇期货有专门的交易所来组织交易,并受到各个国家监管机构的严格监管,即使期货经纪公司倒闭,投资者的期货合约也不会受任何影响。而外汇保证金交易,在很多国家监管的法律法规都不够完善,万一外汇经纪公司出现问题,可能会出现'人去楼空'的情况。

可靠性方面,外汇期货有专门的交易所来组织交易,所以比较可靠;而外汇现货,是各国之间银行间的默契和自发行为,一旦有政治因素或者是其他因素影响,报价难免受到影响。

目前我国没有放开外汇市场,市面上的外汇保证金和外汇期货均不受我国法律保护。因此大家在投身外汇市场的时候一定要认准平台的安全性,避免出现黑平台、对赌盘、无法出金等情况的发生。

仿真外汇期货中金所几乎都个月都会推出新的外汇期货仿真交易新合约,从2014年10月份至今,中金所已经推出过很多外汇期货(仿真)合约,只是合约的名称有所不同,比如:8月15日公布的是AF1811和EF1811合约,而7月18日公布的是AF1810和EF1810合约。合约的名称有其规律,以“AF1811 ”为例,“AF”是澳元/美元期货合约的代码,“1811”表示合约在2018年11月份到期。

仿真交易简单而言就是模拟交易,涉及的资金是虚拟资金,在风险控制上实行保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、强行平仓制度、强制减仓制度和风险警示制度等。按照新产品上市的程序,仿真交易可以说是新产品上市前检验规则、制度设计的关键一步,为外汇期货的正式挂牌交易做好铺垫。

为什么要推出外汇期货1. 人民币汇率期货虽然在境外市场已经成为比较热门的交易品种,但目前在我国境内并未推出。随着“一带一路”建设的推进,人民币国际化进程加快,市场对于离岸人民币需求逐渐增多。据香港金融管理局统计,今年6月香港的人民币存款达到5845.21亿元,对人民币汇率风险的对冲需求也越来越迫切。

2. 目前,全球范围内已经有8个国家或地区上市了人民币外汇期货,其中包括美国、欧洲和新加坡的交易所;但是,我们国家的外汇期货市场建设却严重滞后,至今未能推出相关的合约品种。中国是世界第二大经济体,人民币也已跻身世界第五大货币,在这个背景下,如果不能尽快推出自己的人民币外汇期货,就可能出现“人民币定价权旁落”的尴尬局面。

而推出人民币外汇期货之后,不但能掌握汇率定价的主动权和主导权,还能促使全球各国接纳人民币,为人民币国际化建立坚实的基础。更多的迹象显示,人民币正在受到世界各国的热捧,目前已经有60多国将人民币纳入外汇储备。

3. 目前缺乏一个统一公开透明的外汇衍生品交易市场为企业提供多元化的外汇避险工具,因此有必要发展境内外汇风险对冲工具。

根据中金所发起的一项调研显示,中国实体经济面临的交叉汇率风险规模中,其中,欧元兑美元风险规模为3153亿美元,澳元兑美元风险规模为1097亿美元。交叉汇率年波动约10%,远大于美元/人民币(2%),给企业带来经营困难,中国有1/3企业面临交叉汇率风险。所以,为了应对新形势下市场主体对风险管理越来越迫切的需求,外汇期货产品方面的研发工作势在必行。

如果人民币外汇期货在境内上市,外贸企业不仅能更方便地利用这些工具对汇率风险进行管理,避免因人民币汇率大幅波动而造成重大损失,企业也不必再想方设法去境外交易所寻找合适的套保工具,从而进一步降低经营成本,这对于企业稳健经营具有非常重要的意义。

影响欧元的基本面因素

影响欧元的基本面因素:

一般利率。是央行用来调节货币市场流动性而进行的“借新债还旧债”中的主要短期汇率。此利率和美国联邦资金利率的利差,是决定EUR/USD汇率的因素之一。

3个月欧洲欧元存款指存放在欧元区外的银行中的欧元存款。同样,这个利率与其它国家同种同期利率的利差也被用来评估汇率水平。

例如,当3个月欧洲欧元存款利率高于同期3个月欧洲美圆存款利率时,EUR/USD汇率就会得到提升。

10年期 *** 债券,其与美国10年期国库券的利差是另一个影响EUR/USD的重要因素。通常用德国10年期 *** 债券做为基准。如果其利率水平低于同期美国国库券,那么如果利差缩小(即德国债券收益率上升或美国国库券收益率下降),理论上会推升EUR/USD汇率。

因此,两者的利差一般比两者的绝对价值更有参考意义。

经济数据。最重要的经济数据来自德国,欧元区内更大的经济体。主要数据包括:GDP,通货膨胀数据(CPI或HCPI),工业生产和失业率。如果单独从德国看,则还包括IFO调查(是一个使用广泛的商业信心调查指数)。

还有每个成员国的财政赤字,依照欧元区的稳定和增长协议(the Stability and Growth Pact),各国财政赤字必须控制在占GDP的3%以下,并且各国都要有进一步降低赤字的目标。 Cross Rate Effect: 交叉汇率影响。

同美圆汇率一样,交叉盘也会影响到欧元汇率。

3月期欧洲欧元期货合约。这种合约价值显示市场对3个月欧洲欧元存款利率的期望值(和合约的到期日有关)。例如,3月期欧洲欧元期货合约和3月期欧洲美圆期货合约的息差是决定EUR/USD未来走势的基本变化。

政治因素:和其它汇率相比,EUR/USD最容易受到政治因素的影响,如法国,德国或意大利的国内因素。原苏联国家政治金融上的不稳定也会影响到欧元,因为有相当大一部分德国投资者投资到俄罗斯。

交叉汇率详细资料大全

在国际市场上,几乎所有的货币兑美元都有一个兑换率。一种非美元货币对另外一种非美元货币的汇率,往往就需要通过这两种对美元的汇率进行套算,这种套算出来的汇率就称为交叉汇率。交叉汇率的一个显著特征是一个汇率所涉及的是两种非美元货币间的兑换率。是用交叉汇率的货币对在外汇交易中又成为交叉盘,例如英镑兑人民币。

基本介绍 中文名 :交叉汇率 外文名 :CrossRate 亦称 :套算汇率 基础 :基本汇率 定义,名片定义,交叉汇率,固定汇率,内容,作用,相关信息,计算 *** ,基本原理,影响,关系, 定义 交叉汇率:是指制定出基本汇率后,本币对其他外国货币的汇率就可以通过基本汇率加以套算,这样得出的汇率就是交叉汇率,又叫做套算汇率(也叫交叉盘)。外汇交易中常常环球金汇会涉及两种非美元货币的交易,而国际金融市场的报价多数是美元对另一种货币的报价,此时,需要进行汇率套算。 名片定义 制定出基本汇率后,本币对其他外国货币的汇率就可以通过基本汇率加以套算,这样得出的汇率就是交叉汇率,(CrossRate)又叫做套算汇率。 交叉汇率 在国际市场上,几乎所有的货币兑美元都有一个兑换率.一种非美元货币对另外一种非美元货币的汇率,往往就需要通过这种对美元的汇率进行套算,这种套算出来的汇率就称为交叉汇率.交叉汇率的一个显著特征是一个汇率所涉及的是两种非美元货币间的兑换率. (Cross rate)两种外国货币(通常都不是美元)之间的汇率。美元作为确定交叉汇率的桥梁。例如,如果投资者想卖出日元买入瑞士法郎,他可能先卖出日元买美元,随后卖出美元买入瑞士法郎。所以,虽然该交易只涉及日元和法郎,但美元汇率起到了基准的作用。 交叉汇率(CrossRate)是指制定出基本汇率后,本币对其他外国货币的汇率就可以通过基本汇率加以套算,这样得出的汇率就是交叉汇率,又叫做套算汇率。在1992年-1993年期货市场盲目发展的过程中,多家香港外汇经纪商未经批准即到大陆开展外汇期货交易业务,并吸引了大量国内企业、个人的参与。由于国内绝大多数参与者并不了解外汇市场和外汇交易,盲目的参与导致了大面积和大量的亏损,其中包括大量国有企业。1994年8月,中国 *** 等四部委联合发文,全面取缔外汇期货交易(保证金)。此后,管理部门对境内外汇保证金交易一直持否定和严厉打击态度。 交叉汇率 1993年底,中国人民银行开始允许国内银行开展面向个人的实盘外汇买卖业务。至1999年,随着股票市场的规范,买卖股票的盈利空间大幅缩小,部分投资者开始进入外汇市场,国内外汇实盘买卖逐渐成为一种新兴的投资方式,进入快速发展阶段。外汇买卖已经成为除股票之外更大的投资市场。与国内股票市场相比,外汇市场要规范和成熟得多,外汇市场每天的交易量大约是国内股票市场交易量的1000倍,所以尽管在交易规则上不完全符合国际惯例,国内银行开办的个人实盘外汇买卖业务还是吸引了越来越多的参与者。总体来看,国内绝大多数的外汇投资者参与的是国内银行的实盘交易,而保证金交易,由于国内尚未开放,以及国家的外汇管制政策,国内投资者尚需待以时日。 固定汇率 固定汇率指一国货币同另一国货币的兑换比率基本固定的汇率。在19世纪初到20世纪30年代的金本位制时期、第二次世界大战后到70年代初以美元为中心的国际货币体系,都实行固定汇率制。固定汇率并非汇率完全固定不动,而是围绕一个相对固定的平价的上下限范围波动。如二战后以美元为中心的固定汇率制度,国际货币基金各成员国货币兑美元的官定比价就是平价,各成员国货币汇率只能在平价上下1%波动,由中央银行出面干预。浮动汇率指一国货币同他国货币的兑换比率没有上下限波动幅度,而由外汇市场的供求关系自行决定。1971年8月15日,美国实行新经济政策,任由美元汇率自由浮动,到1973年,各国普遍实行浮动汇率制度。也正是从那时开始,外汇市场随着各种汇率的不停的浮动而不断发展。浮动汇率按 *** 是否干预,分为"自由浮动汇率"和"管理浮动汇率"两种。在现实生活中, *** 对本国货币的汇率不采取任何干预措施,完全采取自由浮动汇率的国家几乎没有。由于汇率对国家的国际收支和经济的均衡有重大影响,各国 *** 大多通过调整利率、在外汇市场上买卖外汇以及控制资本移动等形式来控制汇率的走向。 内容 交叉汇率(也叫交叉盘)是指两种非美元货币之间的比价,交叉汇率可从基本汇率套算而来。央行的人民币兑非美元汇率控制存在重大失当,可以说基本不清楚对美元之外的货币,其兑人民币汇率的准则,不明白人民币兑非美元汇率是如何生成;人民币兑主要贸易国家货币出现了巨大的交叉汇率差,无端让它国通过双边贸易获得巨大利益。 作用 (1)可为一些在外汇时常上影响小的货币提供计算基础。 (2)可为人们计算外汇交易成本提供一种新的可选择的 *** 。 相关信息 比较自2005年来,韩元对美、日、欧元的汇率关联变化情况,从而拨开这层并不复杂的面纱,解释韩国对中国、日本存在巨额交叉贸易顺逆差的怪现象。人民币在联系汇率下,其对第三国货币的汇率可执行的生成公式、其控制管理的原则及技巧。韩国对中国存在不正常比例的巨大贸易顺差,但不理解韩国同时又对日本有巨大的贸易逆差。一方面,人们从传统的重商主义的层面,还只认为韩国获得了顺差,是从中国赚到了“钱”好处;而深层方面的却未发现或被悟到,韩国人正是利用了中国央行在控制人民币兑日元与韩元交叉汇率的巨大汇差,通过转口贸易,无论是从中国进口再卖到日本,以及从日本进口再向中国出口,都可获得巨大的利益。韩国人不只可利用中国央行在日元与韩元汇率控制上的失误,相信也能利用中国央行在美元、欧元等其它货币兑韩元的交叉汇率差,在对美国、对欧洲,包括从香港进出口内地及对欧美日的转口贸易中获利。 1992年中韩建交时双边贸易额为50.28亿美元,2006年已上升为1343.1亿美元,增加了25.7倍,以年均24.5%的高速保持了15年的增长,其中,2002到2006年的4年间,竟增加了2.3倍,世所罕见(请注意,弹丸之地的韩国面对中国的产能不可能提高得这么快),其对华贸易顺差从2000年的56.6亿美元,降至2001年的48.9亿美元后,2002、2003、2004和2005年分别增加到63.5亿美元、132亿美元、201.8亿美元和232.7亿美元,2006年降至209亿美元,2007年为190亿美元,顺差占其对华出口比例平均逾三成,更高的2004年竟超过四成(见下表)。而韩国贸易顺差主要来自中国、中国香港和美国,2007年分别为190亿美元、165亿美元和95亿美元。其销到香港的货物,若相信主要转口到中国国内,则这个顺差数就达到255亿美元,约占其总顺差数的七成。2001年韩国对日贸易逆差为101亿美元,2005年这一数字上升为243亿美元,数字上是其对华顺差额的104.4%,从中应能体会到日货取道韩国转口到中国的意味。2006年韩国对日本的贸易逆差创历史新高,达到253亿美元,为对华顺差的121%。从2007年1月至12月20日,韩国对华贸易实现180.9亿美元顺差,同期,韩国对日贸易逆差额达到289.4亿美元,为对华顺差的160%,同期韩国对欧盟的贸易顺差为146亿欧元。事实上,考虑港元是直接与美元挂钩的,香港本身就是一个转口贸易地,若存在人民币对美元、韩元很大的汇率差,则其对香港的双边贸易及其顺逆差状况,在很大的程度上应可看成是其对美对中的转口贸易状况。由此看来,这15年中韩之间的双边贸易及顺差,比双方依传统统计而公布的数字还要高得多。 交叉汇率表 2005年7月21日,100日元兑人民币为7.2421元,2008年11月7日100日元对人民币为7.0331元,升值2.97%.以日元为坐标,韩元应对人民币贬值59.3%-2.97%=56.23%,而现在只贬值44.61%,少了11.63%。2005年02月22日韩元兑美元报1,006.1韩元,到2008年11月贬值28%;2005年7月20日人民币对美元汇率8.2765,现在1美元兑人民币6.8311元,美元兑人民币贬值21.59%。以美元为坐标,韩元应对人民币贬值28%+21.59%=49.6%,而现在只贬值44.61%,刚好少了5%。2005年年初,人民币对欧元加权平均价为11.1474元/欧元,2008年2月1欧元兑人民币10.5899元,欧元贬值5.26%。2005年6月,1欧元兑1234韩元,2008年2月,1欧元兑1270.59韩元,韩元贬值2.97%。2005年11月,人民币与韩元的汇率是:127韩元换1元人民币(现钞卖出价),2008年初,1人民币兑127韩元,基本无变化。以欧元为坐标,韩元应对人民币贬值5.26%+2.97%=8.23%,而现在基本无变化,约少贬值8%。任何一个国家,都可以利用它国错误的汇率控制,通过交叉汇率差而获利。如韩国人利用日元、韩元与人民币的交叉汇率差,从中国进口货物销到日本,理论上可直接获得汇率差11.63%的收益;而从日本进口货物销到中国,也同样的获得汇率差11.63%的收益。同样道理,韩国人可以从中国与美国,中国与欧盟的双边贸易中,无论是进口或是出口,分别都能获得这交叉汇率差5%与8%的“转口贸易”收益。 因编幅所限,本文未能列出央行是否还在人民币兑其它国家的汇率上犯同样错误而被人利用了,留待央行自己或其它有兴趣者按上述 *** 找出来。 值得说明的一点是,央行在人民币兑主要贸易国货币的汇率差如此大并长期存在,这在一般的“自由兑换”的国家是不会存在的,因为它可导致炒家直接的从三方外币的交易中获利。而中国目前还实行资本管制,汇率差只能或主要通过双边贸易才能显化成利益。或正是这一点,使这种状况一直能隐化而未被人们发现,而韩国人能偷着乐。 计算 *** 计算交叉汇率的 *** 主要有两种:交叉相除和同边相乘(分不同情况)1,交叉相除(必须同为直接报价或同为间接报价) a,同为直接报价货币 已知:USD/JPY=120.00--120.10 DEM/JPY = 66.33--66.43 求USD/DEM 则交叉相除 USD/DEM=120.00/66.43--120.10/66.33=1.8064--1.8106 b,同为间接报价货币 已知:EUR/GBP = 0.6873--0.6883 EUR/USD=1.1010--1.1020 求GBP/USD 则交叉相除:GBP/USD=1.1010/0.6883--1.1020/0.6873=1.5995--1.60332,同边相乘(必须是直接报价与间接报价同存) 已知:EUR/USD=1.1005--1.1015 USD/JPY=120.10--120.20 求EUR/JPY 则同边相乘:EUR/JPY=1.1005*120.10--1.1015*120.20=132.17--132.40 基本原理 要了解交叉汇率,我们一定要先清楚的了解货币兑换的基本原理,在以美元本位的货币市场里,所有的交叉汇率组成,基本上都要经过两次以上的兑换,譬如说欧元兑日圆的交叉汇率,是先由欧元兑换成美元,再由美元兑换成日圆,来得知欧元兑换日圆的交叉汇率,所以在交叉汇率的交易成本上通常是比直汇来得高的,而且交叉汇率的波动上,也常会出现各家交易商在瞬间的报价差距较大情况,这主要的原因就是来自交叉汇率二次兑换的原因,这些都是和直汇有所不同的。 很多人喜欢交易交叉汇率,主要是因为交叉汇率的波动比较活泼,其实我个人并不是十分的赞同频繁的交易交叉汇率,尤其是市场的新手,因为交叉汇率的隐藏风险很高;大多数人之所以会感受交叉汇率的波动较为活泼,那是因为大多交易以日圆为主的交叉货币系列,因为货币对的数值变大,所以在相同百分比的波动里,会产生较多点数的波动;交叉汇率的波动原因很多,但是很多讯息我们却不容易取得,相对的也造成交易的难度,而若单纯从技术面去判断,交叉汇率的做图往往不够标准,防守是比直汇上困难许多的;所以喜爱交易交叉汇率的朋友,一定要三思而后行,我们进入交易市场的目的是为了获利,而不是为了找 *** ,切莫把交叉汇率当成了直汇相同的情况来交易。 影响 外汇市场的形成,主要是来自与各国间的贸易行为,所以虽然国际间的货币兑换基准是以美元为主,但是各地区间的贸易行为,仍会造成当地货币兑换美元有不同的波动型态;交叉汇率对直汇所造成的影响主要有以下几种情况: ⒈当直汇市场处于盘整区间波动时,许多的交易会转为套利的交易型态,所以许多交易就会利用交叉汇率的变化,来达到获利的目的,这种交易较常见的组合大多都是有地缘性或同构型的货币对如EURCHF、AUDNZD。 ⒉在欧亚盘的时候(美盘未开),市场缺乏主要的推动力量,就借由交叉的波动来进行直汇的交易,这种交易型态大多是交易商在调整部位的结构所产生的波动。 ⒊大型的贸易交收行为,当两个地区有大型的跨国贸易行为并购案等,接近款项交收日期时,交叉汇率常常影响到直汇的交易方向,因为此类的贸易行为,往往都会事先约定好其交易的汇价,再利用远汇或选择权之类的金融商品来锁定汇价,所以当接近交收日期时,就有可能出现交叉汇率主导直汇波动的情形。 ⒋债券市场到期赎回或购买所引发的资金流动,债券市场是全球仅次于外汇市场的更大金融市场,尤其中国与日本(目前全世界外汇存底更大的两个国家)都十分喜爱购买债券,全球各类的债券基金规模亦十分庞大,所以当债券市场有大量赎回或标售的时候,资金的移动,也会发生交叉汇率主到直汇的情形。 ⒌套息交易所引发的汇率波动,早期套息交易对市场的影响是有限的,而近年来的套息交易,已成为市场的主流交易型态,套息交易可分为两类,一种就是传统的套息交易行为,而另一种就是假藉套息交易之名,利用市场心理所产生的交易行为,不管是哪一种套息交易,在现阶段,对于直汇会都会产生一定程度的影响。 关系 在交叉汇率的组合上,大致上可以分为三种区块,你要对交叉汇率更有一些了解,就要先明白这些不同的区块,就好像你操作直汇,会去考虑到其他货币的走势一样,这些不同的区块,会有重叠的部分,这些货币如何产生互相影响的变动,我们会在中级般和高级班做另外的讲解,在此我们仅就原理来说明: 之一个区块是以欧元为首的欧洲货币所产生的交叉汇率,如EUR/JPY、EUR/CHF、EUR/SEK、EUR/GBP等等;欧盟与世界各地贸易关系紧密,而且欧元在世界各国的外汇储备比重上又仅次于美元,加上未来原油市场以欧元计价的比重也将逐步提高,所以欧元的交叉汇率是相当重要的;以欧元为主的交叉汇率,大多最密集的变动时刻,是在台北时间的下午二点至晚上八点,这时刚好是亚盘进入尾声,美盘尚未开始的时候,在市场缺乏美元的讯息时,很多时候都是由交叉汇率的变动,来影响直汇的汇率的。 第二个区块是与日圆相关的交叉汇率:如EUR/JPY、GBP/JPY、AUD/JPY等等;日本是全球更大的单一经济体,日本的经济力强盛众所皆知,日本的产品遍布全球,所以日圆的交叉汇率大多都有其研究的价值,很多直汇上的变动,都是受到日圆汇率的影响,由其近两年套息交易盛行,日圆的低利率,日圆的交叉汇率更牵动了许直汇盘的变化,若你要研究套息盘的动向,绝对不是单单看一组日圆对高息货币的变动,而是必须同时观察所有日圆的交叉汇率;日圆的交叉汇率变动时段,遍布亚盘、欧盘与美盘,比较难明确的去判断单独波动的交易时段,唯一值得一提的是在台北时间早上六点到九点澳洲盘与日本盘刚开的时候,由于纽币和澳币的利率是主要交易货币里更高的,而日圆是更低的,而纽澳的数据公布都在此一时段所以常会有较大的波动产生。 第三个区块是与英镑有关的交叉汇率:如EUR/GBP、GBP/CHF、GBP/JPY、GBP/SEK等等;大英帝国是欧洲经济最强盛的国家,英国迟迟不愿加入欧盟,也让欧元逊色不少,加上英国的北海油田是除了中东以外一个重要的油品出口国,所以英镑常常是中东油国喜爱炒作的外汇标地之一,英镑在交叉上的变化常常会有出人意表的发展,英镑的交叉汇率变动大致上有两个时段,一个就是欧洲交易时段,另一个就是欧洲收盘后,台北时间凌晨一点后,仅剩美盘和中东盘的交易时段,不过第二种的情况近年已经较少见到。 汇率涨幅电子栏 另外有一种交叉汇率我并没有将之独立成一个区块,就是以地域性为主的交叉汇率波动,譬如日圆与亚洲货币的交叉汇率,或是纽币与澳币的交叉汇率,因为这类的波动比较没有规律性,通常是受到单一事件影响而产生互动影响,这个部份大家平常就要多多找寻与阅读各类财经信息了;最后多提的一点是,如果将来人民币开放完全浮动,那么将会出现一些新的变化,大家值得多去做一些研究与了解。 交叉汇率与直汇相互的变动关系 当我们在思考交叉汇率和直汇上的变动时,常常会搞不清楚到底是谁影响了谁,有时候是交叉汇率的波动影响了直汇的波动,有时候则是直汇上的波动影响了交叉汇率的波动,这就好像生物界的食物链一样,并不能说出一个绝对的标准,只能运用我们经验的累积,和对各种生态的了解来做为一个判断;所以如果你想要能够看清汇市的整体变动关系,就不能只看一张图,要养成综观全局的习惯,慢慢培养出你对市场的嗅觉,那么交易就会变得越来越简单,当交易发生错误时,你也可以更容易的找出错误的原因;在这里我们先仅就直汇与交叉汇率相互的波动影响做一个基本的说明。 当我们以交叉汇率判断来进行直汇操作时,其可能发生的排列组合有多种情形,举例来说,当我们预期EUR/JPY下跌时,要进行EUR或JPY直汇的操作,那么我们将同时考虑到JPY的变动方向,这两种货币对美元的波动可能为下面几种状况 欧元下跌=====日圆上涨 欧元下跌=====日圆持平 欧元下跌=====日圆跌比较少 欧元持平=====日圆上涨 欧元上涨=====日圆涨更多 反之若我们预期EUR/JPY上涨,那么这两种货币对美元的波动可能为 欧元上涨=====日圆下跌 欧元上涨=====日圆不动 欧元上涨=====日圆涨比较少 欧元持平=====日圆下跌 欧元下跌=====日圆跌更多欧元下跌=====日圆跌更多欧元下跌=====日圆跌更多 在这样的判断思维上,如果加入第二组以上的交叉汇率组合来做判断,譬如再加入GBPJPY的变动思考,那么将会更为复杂,不过在一般的操作上意义并不大,又或者说,对于一般交易者来说会变的过于困难,大家可以多多研究这一类的排列组合,就会发现其实交叉汇率并没有想像中的困难,而且对你的交易有非常的帮助效果。 上述这些交叉汇率的波动型态,常常都会牵制直汇的波动力量与方向,了解这类的排列组合型态并不难,困难的是你必须从多种的型态里,判断出直汇所走的是哪一组的型态,所以仍要回归到两种货币的直汇研究,反复推敲,方能找出市场的真正结构 ;在许多时候,我们操作了某些货币,却发现所有货币都走同一个方向,只有我们操作的货币不动或著走相反的方向,往往这都是因为交叉汇率在搞怪,近两年里,这种状况最明显的就属套息交易了;对于交叉汇率的研究是一种对了解直汇波动结构的辅助工具,仍是以操作直汇为主,不然就直接操作交叉汇率就好了,反而没那么复杂,所以我们应当对交叉汇率有更多的认识跟了解后,千万不要因噎废食,在简单的复杂化之后,莫忘了将复杂的简单化。

交叉汇率的含义及计算规律

交叉汇率的定义

制定出基本汇率后,本币对其他外国货币的汇率就可以通过基本汇率加以套算,这样得出的汇率就是 交叉汇率,(CrossRate)又叫做套算汇率。

在国际市场上,几乎所有的货币兑美元都有一个兑换率.一种非美元货币对另外一种非美元货币的汇率,往往就需要通过这种对美元的汇率进行套算,这种套算出来的汇率就称为交叉汇率.交叉汇率的一个显著特征是一个汇率所涉及的是两种非美元货币间的兑换率.

(Cross rate)两种外国货币(通常都不是美元)之间的汇率。美元作为确定交叉汇率的桥梁。例如,如果投资者想卖出日元买入瑞士法郎,他可能先卖出日元买美元,随后卖出美元买入瑞士法郎。所以,虽然该交易只涉及日元和法郎,但美元汇率起到了基准的作用。

交叉汇率(CrossRate)是指制定出基本汇率后,本币对其他外国货币的汇率就可以通过基本汇率加以套算,这样得出的汇率就是交叉汇率,又叫做套算汇率。在1992年-1993年期货市场盲目发展的过程中,多家香港外汇经纪商未经批准即到大陆开展外汇期货交易业务,并吸引了大量国内企业、个人的参与。由于国内绝大多数参与者并不了解外汇市场和外汇交易,盲目的参与导致了大面积和大量的亏损,其中包括大量国有企业。1994年8月,中国 *** 等四部委联合发文,全面取缔外汇期货交易(保证金)。此后,管理部门对境内外汇保证金交易一直持否定和严厉打击态度。

交叉汇率的计算 ***

计算交叉汇率的 *** 主要有两种:交叉相除和同边相乘(分不同情况)1,交叉相除(必须同为直接报价或同为间接报价)

a,同为直接报价货币

已知:USD/JPY=120.00--120.10

DEM/JPY = 66.33--66.43

求USD/DEM

则交叉相除

USD/DEM=120.00/66.43--120.10/66.33=1.8064--1.8106

b,同为间接报价货币

已知:EUR/GBP = 0.6873--0.6883

EUR/USD=1.1010--1.1020

求GBP/USD

则交叉相除:GBP/USD=1.1010/0.6883--1.1020/0.6873=1.5995--1.60332,同边相乘(必须是直接报价与间接报价同存)

已知:EUR/USD=1.1005--1.1015

USD/JPY=120.10--120.20

求EUR/JPY

则同边相乘:EUR/JPY=1.1005*120.10--1.1015*120.20=132.17--132.40

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