期货中的基差_期货中的基差率

期货基差低于全年基差是什么意思

简单说期货基差的意思就是现阶段某个期货价格和现货价格之间的差价。基差=现货价格-期货价格。

基差为负值，说明现货过多，此时现货价格小于该商品的期货价格;

基差为正值，说明当市场商品供应出现短缺，供不应求时，现货价格就会高于期货价格;

基差为零值，说明此时期货合约越接近交割期，基差就会越来越小。

基差风险与对冲平仓时的基差直接相关，当投资者持有现货，持有期货空头头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将盈利;

相反，当投资者未来将买入某项资产，持有期货多头头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将亏损。因此，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。

期货为什么有基差

期货市场中常说的基差就是期货合约价格和符合交割标准的现货价格之间的差值，也叫期现基差。当期货价格高于现货的价格，就叫期货升水;期货价格低于现货价格就叫期货贴水，所以这个基差也称为期货的升贴水。

基差的使用有两种

，一是套利投资者利用期货和现货之间的价格差异进行套现

，二是投机客户操作期货的参考涨跌依据。

期货与现货在无法套利的时段价格波动差异通常都会比较大，这种波动更多的是由于期货自身的波动产生。所以判断基差，尤其是离到期日两个月以上的期货与现货的基差，基本上就是在预判期货涨跌，从而进行操作。

基差大小与期货的关系

基差大小与期货的关系：

1、基差加上期货价格等于现货价格。

2、基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。

3、它的计算 *** 是现货价格减去期货价格。

4、若现货价格低于期货价格，基差为负值；现货价格高于期货价格，基差为正值。

5、基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差异所决定的。

拓展资料

基差的影响分为三种市场条件，分别是当基差为负、当基差为正以及基差为零的情况：

1、基差为负值的市场正常情况：在正常的商品供需的情况下，参考价格的持有成本和风险原因使得基差通常为负值，即现货价格应小于商品的期货价格；

2、基差为正值的市场倒置情况：当市场出现商品供应短缺、供不应求的情况时，现货价格高于期货价格；

3、基差为零的市场情况：随着期货合约临近交割日期，基差越来越接近于零。

期货中基差的形成原因，变化规律及其作用 正常的情况下，期货的价格是大于现货价格的（主要是仓储费），那么他们之间的价差（基差）应该是维持在一个合理的水平。 基差出人意料的增大或缩小，说明此时的基差是不合理的，根据期货市场的价格发现的功能，这一不合理的价格一定会慢慢的趋于合理，也就是说两者的基差必然会变小。

基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差异所决定的。也就是说，基差包含两个成分：“时间和空间”，运输成本反映着现货市场与期货市场间的时间因素。即两个不同交割月份间的持有成本，它反映着持有成本或储蓄某一商品由某一段时间至另一时间的成本，包括储藏空间，利息与保险费。储藏费用是储存商品所支付的实际支出，它一般随时间与地区而异；利息是储存商品所需的资本成本，利息费用将随利率的上涨而变动;保险费用是为保险储存商品的费用。反映持有成本的那部分基差随时间而变动；时间越长持有成本越大。由于期货契约只有交割性，到期后卖方应将商品给买方。

期货是一种跨越时间的交易方式，买卖双方通过签订合约，同意按指定的时间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货。期货集中在期货交易所，以标准化合约进行买卖，有的期货合约可通过柜台交易进行买卖，称为场外交易合约。按标的物种类划分，期货可分为商品期货与金融期货两大类。

基差点价什么意思

一般它是出现在期货交易中的一个术语,主要是指期货交易中,某一件商品在一个特定的时间、地点,其现货价格和期货价格之间的差值。计算公式是基差=现货价格-期货价格,负基差就是现货价格低于期货价格,正基差就是现货价格高于期货价格。

拓展资料：

1.期货，英文名是Futures，与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。

2.期货市场最早萌芽于欧洲。早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质的交易活动。最初的期货交易是从现货远期交易发展而来。之一家现代意义的期货交易所1848年成立于美国芝加哥，该所在1865年确立了标准合约的模式。20世纪90年代，我国的现代期货交易所应运而生。我国有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所四家期货交易所，其上市期货品种的价格变化对国内外相关行业产生了深远的影响。最初的现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量的商品，后来随着交易范围的扩大，口头承诺逐渐被买卖契约代替。这种契约行为日益复杂化，需要有中间人担保，以便监督买卖双方按期交货和付款，于是便出现了1571年伦敦开设的世界之一家商品远期合同交易所——皇家交易所。为了适应商品经济的不断发展，改进运输与储存条件，为会员提供信息，1848年，82位商人发起组织了芝加哥期货交易所（CBOT）；1851年芝加哥期货交易所引进远期合同；1865年芝加哥谷物交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议，取代原先沿用的远期合同。这种标准化合约，允许合约转手买卖，并逐步完善了保证金制度，于是一种专门买卖标准化合约的期货市场形成了，期货成为投资者的一种投资理财工具。1882年交易所允许以对冲方式免除履约责任，增加了期货交易的流动性。

期货交易之：什么叫基差，升水和贴水

基差：是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。它的计算 *** 是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格，基差为负值; 现货价格高于期货价格，基差为正值。基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差异所决定的。

期货升水：在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格。

期货贴水：在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格低于现货价格。

远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。

扩展资料

理论上认为，期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值，两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近，期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系。但影响因素又不完全相同，因而两者的变化幅度也不完全一致，现货价格与期货价格之间的关系可以用基差来描述。

基差就是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差，即，基差=现货价格-期货价格。基差有时为正（此时称为反向市场），有时为负（此时称为正向市场），因此，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。

参考资料：

百度百科-期货贴水与期货升水

百度百科-基差

期货合约基差是什么意思

基差就是现货商品的价格与相同商品的期货价格之间的 差额。

基差=现货商品的价格-期货价格

期货基差是做空还是做多

期货基差为正是看做多，基差为正数说明现货价格高于期货价格，也说明现货物资紧缺，而物资紧缺会导致市场供不应求，可做多期货合约。基差为负数说明现货价格低于期货价格，现货价格低说明此时现货商品库存过多，库存多会导致供过于求，因此可做空期货合约。

【拓展资料】

期货基差是指现阶段某个期货价格和现货价格之间的差价。

理论上认为，期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值，两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近，期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系；但影响因素又不完全相同，因而两者的变化幅度也不完全一致，现货价格与期货价格之间的关系可以用基差来描述。基差就是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。基差有时为正（此时称为反向市场），有时为负（此时称为正向市场），因此，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。基差主要反映现货和期货两个市场之间的运输成本和持有成本。

基差的计算公式：基差=现货价格-期货价格

基差的表现形式：

1.正向市场。基差为负，各月份合约的价格差距以持有成本为基础。理论上，负的基差有一上限，若基差绝对值超过持有成本，将引发套利行为，从而纠正其不合理的价差。

2.反向市场。基差为正值，市场短缺，持有成本为负，近期价格高于远期价格。价差没有一定的上限，看短缺程度。

基差的操作：

具体操作中，手中有货的一方，可卖出基差，锁定所持有货物的价格，从而锁定利润；未来需要买货的一方，则可买入基差，规避价格上涨风险，锁定成本。二者均需要在期货盘进行套保操作。一批货物可分多次多笔进行点价操作。相较于单纯的期货套保，“期货点价+基差”的定价方式给了企业更多的价格选择。通过这种模式，企业自身的贸易风险只是相对价格变化，而非传统的绝对价格变化。

基差交易中，基差水平由卖方报价，买方选择是否接受这一报价。基差越低对买方越有利，成交可能性越大。

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