期权期货怎么行权_期货期权如何行权

期货期权到期怎么行权？

期权到期日

Expiration

Date：到期日即是指期权合约所规定的，期权购买者可以实际执行该期权的最后日期。

对欧式期权而言，为期权合约可以行权的唯一一天；对美式期权而言，因其可于任何一天行权，所以指可以行权的最后一天

国内目前只有两种期权,一个是银行的外汇期权,另外就是股票权证.所谓期权就是支付期权费购买一个未来约定时间以某个约定价格买入或者卖出某物的权利,所以有看多和看空两种.由于期权费远远小于实际交易的费用,所以可以放大盈利和亏损.在未到期的时候也可以选择平仓.要注意行权日无论你盈利还是亏损,期权费都不退的.这个和保证金不同,所以如果介入时机不合适,即使盈利,但是由于数目小于你的期权费,所以还是可能亏损

期权是怎么行权的？

一般来说，在股票期权中，交易者使用更多的行权结算方式。如果是公司内部，这种行权结算方式可能会少一些。行权，期权直接转换为期货头寸，不会得到任何权利金，相当于付出了期权全部权利金，那么期权怎么行权？行权后的权利金归谁？

来源百度：财顺期权

期权怎么行权？

期权行权的步骤买方需要在最后交易日当天将实值合约申请行权，后由中国结算公司登记结算，在T+2的交易日兑换相对的50ETF基金份额。如果是虚值期权合约是无法申请行权的，此时的合约已经没有价值，自然无法行权。上海证券交易所的期权合约的行权日是每个合约到期月份的第四个周三，如果遇到了节假日就会顺延。上证50ETF期权的到期月份就是本月、次月和后两个季月。大家一定要注意到期月份。

期权行权后的权利金归谁？

行权，就是期权的权利方（买方）按照期权合约约定的时间（到期日）、价格（执行价）和方式来行使权利。行权的决定权在期权买方，卖方则履行相应的义务。期权行权的时候权利金一般来说是不会退还的，你选择进行了做期权的买方买入了合约那么就代表投资者的权利金以及下当成功了，所以期权行权的话权利金也是不会退还的。

如果到期既不行权也不平仓的话，期权就会作废了，权利金价值也会直接归零，那才是真的血本无归。投资者对于行权的时间来说比较重要，因为投资者在平仓的时候如果对于时间价值是一家提前预防预估的话，那么投资者到期的时候时间价值就会预防的比较有效，所以如果投资者是做买方的话那么就一定要额外注意时间因素。

期权到期怎么行权啊~！

分类: 商业/理财 股票

问题描述:

期权到期怎么行权啊~！越详细越好~！

解析:

呵呵，我最近刚对武钢行了认购权。

其实很简单：

网上交易的就用你的交易软件中委托买卖一栏直接买入你那只股票的行权代码就可以了。例如武钢认购期权是：580001，行权代码是：582001

实在不会就直接到你开户的那个证券公司叫工作人员办理就行了。但都要有一个前提：就是必须到期权到期行权期间才可以进行以上操作。

再敷上一些参考：

权证实质反映的是发行人与持有人之间的一种契约关系,持有人向权证发行人支付一定数量的价金之后,就从发行人那获取了一个权利。这种权利使得持有人可以在未来某一特定日期或特定期间内,以约定的价格向权证发行人购买/出售一定数量的资产。

持有人获取的是一个权利而不是责任,其有权决定是否履行契约,而发行者仅有被执行的义务,因此为获得这项权利,投资者需付出一定的代价(权利金)。权证(实际上所有期权)与远期或期货的分别在于前者持有人所获得的不是一种责任,而是一种权利,后者持有人需有责任执行双方签订的买卖合约,即必须以一个指定的价格,在指定的未来时间,交易指定的相关资产。

从上面的定义就容易看出,根据权利的行使方向,权证可以分为认购权证和认售权证,认购权证属于期权当中的"看涨期权",认售权证属于"看跌期权"。现举一个认购权证的案例(见表1)。

投资者购买了1万份该权证表明,他支付360元,就可以在6月16日至9月16日间的任何一个交易日按0.78元的价格买入1万份上证50ETF,由于该权证是按现金结算的,所以行权时并不会要求投资者掏钱出来购买ETF,而是根据行权时ETF的价格和行权价格进行差价结算。一般来说,当上证50ETF低于0.78元时,投资者不会提出行使权利；只有当上证50ETF高于0.78元,投资者才会提出行使权利。行权时,投资者的盈利情况见表2。

表1

标的资产 上证50ETF(510050.SH)

标的资产现价 0.75

行使价 0.78元

行使比例 1,即1份权证可以认购1份上证50ETF

权利金 0.036元

行使期间 2005年6月16日---2005年9月16日

结算方式 现金结算

结算规则概要 行权时,若S低于或等于行使价,每份权证发行人向行权者支付0元,

若S高于行使价,每份权证发行人向行权者支付

(S-行使价)×行使比例 元,S为行权时上证50ETF的市价

表2

行权时,50ETF价格 投资者获得收益(元) 净收益(元)

0.70 0 -360

0.78 0 -360

0.816 360 0

0.85 700 340

1 2200 1840

1.2 4200 2840

--------------------- 认购权证与认沽权证的区别

对于流通股股东来说，认购权证与认沽权证会有以下一些不同：

之一，所持有“正股+权证”的组合的风险不同。由于认购权证和认沽权证对正股的敏感度不同，随着正股股价的上升，认购权证的价格上升，认沽权证的价格下跌。从“正股+权证”组合的敏感度来看，认购权证会加剧组合的系统风险，而认沽权证会对冲正股股价波动的部分风险。

第二，对流通股股东的补偿不同。在正股股价下跌时，认沽权证的价格上涨，会对流通股股东的损失给予补偿，从而降低流通股股东的盈亏平衡点；而认购权证能让流通股股东在未来可能的业绩增长中分得一杯羹，但是，如果股价贴权，则在短期内不能给流通股股东多少补偿。

第三，到期价值不同。由于目前股改方案中所包含的权证均以股票结算方式来交割，这将对权证的到期价值产生重大影响。对于认沽权证，如果在快到期时，权证为价内权证，即股价小于行权价，权证的持有者为了行权必然会买进正股，买盘压力有可能会使股价向行权价靠拢，从而使权证丧失价值；而对于认购权证，在快到期内，若为价内权证，持有者只需准备现金以便向大股东按行权价买进股票，而不会对流通A股的股价产生影响。只不过在行权后，市场上可流通的股票突然增加，投资者想尽快获利了结的话，正股遭遇短期抛压，股价必然又会下跌，从而使投资者遭受损失。

最后，认沽权证可以让投资者构建多种投资组合，而认购权证在市场上缺乏做空机制的条件下，只能成为投机者炒作的工具。

期权怎么交易的

1、期权交易指令

期权交易指令内容主要项目包括：

(1)开仓或平仓交易；

(2)买进或卖出；

(3)执行价格；

(4)合约月份；

(5)交易代码；

(6)买权或卖权；

(7)合约数量；

(8)权利金；

(9)指令种类：分为市价指令、限价指令和取消指令等。

2、期权交易指令的发出

当某客户发出交易指令，买进或卖出一份期权合约，经纪公司接受指令，并将其传送到交易所。

交易者发出交易指令时，很重要的一点是选择执行价格。选择执行价格的一个重要方面是交易者对后市的判断。

对于买进买权来说，执行价格越高，看涨预期越大。

对于买进卖权来说，执行价格越低，看跌预期越大。

对于买进或卖出的判断基准是，价格与价值的比较。一般而言，如果期权权利金低于其价值，则可买进。如果期权权利金高于其价值，则可卖出。

3、撮合与成交

权利金竞价原则同期货合约的竞价原则，即价格优先，时间优先的竟价原则。计算机按照竟价原则自动撮合交易。

相同期权（同品种、同执行价格、同一到期月份）的买方出价高者、报价时间早者以及相同期权的卖方报价低者、报价时间早者由计算机撮合系统自动成交。

4、下单、成交与回报

（1）交易者向其经纪公司发出下单指令，说明要求买进或卖出期权数量，买权或卖权以及向经纪公司明确所需小期权的执行价格、到期月份、交易指令种类、开仓或平仓等。

（2）交易指令通过计算机、 *** 、传真等传媒传递至交易所交易大厅各会员的出市代表。

（3）出市代表将交易指令输入席位机，由计算机按照成交原则撮合成交。

（4）会员经纪公司将成交回报告知场外有关人员，或场外有关人员直接获得成交回报。

5、了结方式

（1）对冲平仓

对冲平仓 ***

期权的对冲平仓 *** 与期货基本相同，都是将先前买进（卖出）的合约卖出（买进）。只不过，期权的报价是权利金。

如果买进买权，卖出同执行价格、同到期日的买权对冲平仓。

如果卖出买权，买进同执行价格、同到期日的买权对冲平仓。

如果买进卖权，卖出同执行价格、同到期日的卖权对冲平仓。

如果卖出卖权，买进同执行价格、同到期日的卖权对冲平仓。

（2）执行与指派

期权的买方（客户通过其开户的期货经纪公司）在合约规定的有效期限内的任一交易日闭市前均可通过交易下单系统下达执行期权指令，交易所按照持仓时间最长原则指派期权卖方并通知期权卖方（客户由其开户的期货经纪公司通知），期权买卖双方的期权部位转换成期货部位。

对于买进买权，按照执行价格，买方获得多头期货部位；对于卖出买权，按照执行价格，卖方被指派，获得空头期货部位。

对于买进卖权，按照执行价格，买方获得空头期货部位；对于卖出卖权，按照执行价格，卖方被指派，获得多头期货部位。

（3）期权到期

如果到期时，期权也没有对冲，也没有执行，这时期权就没有价值了。

根据需要，期权买方可以不执行期权，让期权到期，而期权卖方除对冲平仓和应买方要求履约外，只能等待期权到期。期权的卖方，总想让期权到期，形成无价值期权，从而获得收取的权利金。

因此，时间的减少是期权卖方的“朋友”，是期权买方的“敌人”。而对于期权的买方，即使是期权到期，权利金也是不可索回的。期权越接近到期日，其价值越少。

期权怎么玩的?

期权是通过判断行情的涨跌进行差价获利的，期权分为两个交易方向：看涨期权和看跌期权。建仓方式可以分为四种：买方可以买入认购看涨和买入认沽看跌、卖方可以卖出认购看跌和卖出认沽看涨，买卖方是对手方，只要一方判断正确，都有盈利的机会。

期权获利的原理很简单：

预测未来行情将会上涨时，就可以选择买进看涨期权（认购期权）；

预测行情将会下跌，则可选择买进看跌期权（认沽期权）。

假设当天大盘平开，小明判断今天大盘会下跌，小明在早盘开盘时买入一张50ETF沽5月2550合约，权利金成本价是848元一张。

截止收盘，50ETF跌幅-0.59%，此刻小明买入的认沽合约就升值了，涨到了1059元一张。

小明可以通过平仓的方式获利，在当日收盘之前直接卖出平仓，那么获得的利润是1059-848=211元。

或者小明也可以等在当月第四个星期三的行权日选择行权，假设小明行权日当天的认沽合约行权价是2.550，而当前50ETF的价格是2.516，那么认沽合约2.550是实值，可以行权交割。此时我们作为期权买方，有权利按一份2.550元的价格卖出现在市值2.516元一份的50ETF基金，获得利润是2.550-2.516=0.034元*10000份=340元。

总而言之，不止看涨，期权也是可以买空卖空的，就算持有里没有现货，也可以买入认沽期权作为对冲。

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