日志技术分享
2022年11月11日期货铁矿石为大涨的原因,与美联储加息预期放缓、冬储补库需求的释放以及防控政策优化有关。消息面上,美国10月CPI同比上涨7.7%,预期为7.9%,前值为8.2%。国常会研究部署进一步优化防控工作的二十条措施。综合来看,铁矿价格迎来一定支撑和提振。
铂金期货非商业多头环比小幅增加140张,为连续第3周上升。在非商业空头持仓环比减少了4466张,为连续第8周下滑,总体上,空头大幅减仓的同时多头在不断增加,共同推动净多头数继续走高,截止目前铂金净多头刷新今年3月底以来的高位。我们预计:后市多头仍会进一步占据市场主动,扩大其净持仓优势,推动拍金价格冲击年内高点。
11月11日开始债券市场就开始出现明显下跌,11月14日本周一直接大跌,十年期国债收益率跳涨10bp(收益率上涨,债券价格下跌),最近这几天买债券基金的投资者估计挺痛苦,基本上这个半个月下跌把过去三个月收益抹平了。
下面给出最近的分析
一、近期债券下跌逻辑
上周(11月8日-11日)地产强力政策+疫情防控科学化两大重磅政策推出
改变了之前对于经济的预期
之前对于经济的预期是悲观的
原因是疫情管控还能严格、地产政策还在挤牙膏一样出,没有实质的变化
现在在两个重磅政策推出后,经济预期由悲观变成了乐观
那么债券的收益率就不能像之前一样预期那么低了,所以在两大消息 *** 下
周一十年国债收益率就开始急速拉升
按照交易的思路,虽然预期由悲观变成乐观
但是现实还是经济差,现实并不会像思想一样快速改变
所以国债收益率跳涨一下就差不多了,跳涨后在一个高一些的区间震荡
但是这只是投资端,没有考虑客户端,或者说是情绪面
债券属于中低风险产品,投资者的风险偏好较低
当债券出现暴跌的时候就很容易出现恐慌
恐慌就会导致赎回
然后就会出现短期踩踏
这样债券的下跌就会超出投资端的预期
就会形成进一步下跌
慢慢反应过来的也会加入赎回队伍
造成进一步下跌
二、那么短期看会跌到什么位置?
我们来看十年期国债期货
这个是价格,我们不用像利率一样反着看,正着看就行
从2021年7月底到2022年7月底
十年期国债期货基本都是处于99-100.5这个区间震荡
在今年8月初突破了这个箱体向上进了一个箱体
从8月到10月开始在100.5-101.9这个区间震荡
进入11月开始从箱体上沿下跌再本周一跌到了箱体下沿
支撑住了
周二又在这个箱体下沿撑了一天
今天跌破了箱体下沿
如果后续两天不能修复,继续下跌
那么就明显就又重新回到了之前99-100.5这个区间
那么就有可能震荡向着99这个位置去
这个位置就是有可能是短期的底部
如果跌到99这个位置支撑住,那么债券市场应该会迎来一波反弹
但是反弹大概率是在99-100.5这个区间反弹
很难再回到100.5-101.9这个区间了
以上观点仅为个人观点,更多只是从技术面做的分析
三、怎么办
上策:直接卖了开始转偏股基金,如果害怕偏股基金风险高,可以定投
中策:短期别看了,债券熊市比较短,短期继续下跌就别管了;等他跌够了自然修复就行,这个时间会长一些,但是大概率继续下跌到修复周期在一年以内
下策:等反弹再卖
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