美元期货规模_期货美元实时行情

如何利用欧洲美元期货的利率

欧洲美元：简而言之，美国本土以外的美元。

欧洲美元定期存款：在美国境外发行的以美元标价的定期存款。其利率类似于LIBOR。

欧洲美元期货：其标的资产是本金为100万美元，3个月后到期的欧洲美元定期存款。交易双方实际上同意买入或卖出的是3个月期的LIBOR利率，本质上标的资产是利率。

1.2 合约

1.2.1 期限

期限。合约交割月份为3、6、9、12月份，期货期限可长达10年，即投资者可在2018年利用欧洲美元期货锁定2028年之前某3个月期利率（可以持有该期货长达10年）。

1.2.2 最后交易日

最后交易日。交割月份第3个星期三的前两天。

1.2.3 天数计算惯例

天数计算惯例。实际天数/360（类似LIBOR的浮动利率，天数计算惯例都是实际天数/360，而对于固定利率，通常是实际天数/365）。

1.2.4 报价

报价方式。以指数价格报价，例：指数价格为94.52，则年化的未来3个月期LIBOR利率为100-94.52=5.48，即5.48%，则交易双方同意以5.48%的利率买入或卖出3个月期LIBOR利率。由于标的资产为利率，所以以现金交割。

价格转换。指数价格一个点的变动是0.01。指数价格从94.52到94.53的变动，是0.01或1个点，则利率从5.48%变为5.47%，所以指数价格一个点的变动意味着3个月期LIBOR利率1个基点（0.01%）的变动。

100万美元为期90天的单利为：1,000,000*（LIBOR*90/360）

若LIBOR变动一个基点（0.01%）：1,000,000*（0.01%*90/360）=25美元

所以，指数价格变动1个点，等价于3个月期LIBOR利率变动1个基点，意味着合约价值变动25美元。

指数价格最小变动幅度为0.5个点，即12.5美元；在合约的最近交易月，指数价格的变动幅度为1/4个点，即6.25美元。

举例说明。若最初以94.52成交，到了结算日，指数价格变为95.00，上涨了48个点，则合约多头从空头那里得到48*25=1200美元。这就使得投资者在期初将3个月期利率锁定在5.48%，虽然市场可得的利率为5%，但通过1200元的补偿，投资者的利率仍为5.48%。

1.3 对冲

1.3.1 举例

若投资者担心1年后借款成本上升，则可以进入欧洲美元期货空头。当未来利率上升时，指数价格会下降，期货空头将获利，进而可以全部或部分抵消借款成本的上升。

（担心利率上升，也即担心债券价格下降，那就空头对冲）

举例说明。若最初以94.52成交，到了结算日，指数价格变为94.00，这意味着空头方以94.52的价格卖出，然后以94的价格买入平仓，赚取52个点，每个点25美元，共计52*25=13000美元。期货空头头寸的收益将抵消由于短期利率上升而造成的借款成本的增加。

1.3.2 期限不匹配

期限不匹配问题。投资欧洲美元期货的损益发生在结算日，也即3个月期限的开始，而实际进行借款或贷款时的损益发生在3个月后，两个差了3个月。所以，在进行对冲时，应通过减少对冲规模进行调整。

假定3个月期间的利率为3.5%，则调整系数为1/(1+3.5%/4)=0.9913，也即将3个月后的1美元进行折现。若原本需要100份期货合约进行对冲，则现在只需要99份。

2 其他利率期货

欧洲日元期货合约

欧洲瑞士法郎期货合约

欧洲银行间同业拆借利率期货合约：以欧洲银行间同业拆借利率（Euribor）为标的。（3个月期）

期货合约规模、交易单位、报价单位分别是什么意思？

期货合约规模：交易单位与价格相乘就可以得到合约规模（合约价值或合约金额）。比如，假设铜的价格为每吨50000元，因为1手合约为5吨，即1手铜期货合约的金额为250000元。

交易单位：交易单位是指在期货交易所的每手期货合约代表的标的物的数量。例如，国内期铜的交易单位为5吨，代表一手期铜合约代表的铜的数量为5吨。

报价单位：公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，国内期货的报价单位是元/吨。例如，上海期货交易所的期铜报价是59990元/吨，而不是59990美元/吨。

扩展资料：

我国金融期货算是刚刚起步，2018年全球期货期权成交量303亿手，其中金融类243亿手，占比高达80%，而我国金融期货成交量仅为0.27亿手，占比不到1%，发展空间还很大。

目前，股指期货恢复常态化交易，这是很好的举措。

参考资料来源：人民网：专家：股指期货对外开放 风险控制是首位

国际期货和外汇相比哪个更好赚钱期货与外汇哪个风险大

外汇

外汇是全球更大的金融市场，日交易量达5.3万亿美元，它囊括了全球所有货币的交易。外汇市场没有中央交易所，所有的交易都是在“场外”进行。

外汇市场一周7天都处于运转中。当一个国家所在时区交易结束时，地球另一边可能才开市。比如，澳大利亚悉尼在美国东部时间（EST）下午时间5:00开市，日本东京在EST下午时间7:00开市，英国伦敦在EST凌晨时间3:00开市，美国纽约则在EST上午时间8:00开市。而纽约市场闭市的时间又衔接悉尼开市时间。因此说，外汇交易者随时都能进行交易。

外汇交易对执行速度的要求很高，而且交易可以即时进行。也因此，交易者可以根据市场的行情变化随时调整交易，你获得的报价都是根据即时市场行情来决定的。

外汇交易没有更低佣金。交易者通常只需支付点差费用。目前由于市场竞争激烈，大多数经纪商都能提供相当低的点差。

期货

期货合约是金融合约的一种。买卖双方约定在未来某一时间交割某种商品，买方买入一种期货合约，意味着他同意将来以固定的价格买入一种商品，而卖方必须以约定的价格卖出这种商品。交割日期可以是一周、一个月、一季度甚至一年。期货市场的交易者也可以进行双向交易。

与外汇市场相比，期货市场的规模要小得多，日均交易量约500亿美元左右。因此，期货市场的流动性相比外汇市场也要小得多，尽管如此，这部分流动性已经能能够满足绝大多数投资者的需求。

与外汇不同的是，期货交易必须在交易所进行。芝加哥商业交易所（CME）的期货合约交易量更大。除此之外，洲际交易所（ICE）和欧洲期货交易所（Eurex）也是交易量相当庞大的交易所。

期货交易的交割价是无法确定的。期货交易通常不会立刻进行，因此交易者很难确切知道自己能够买入或者卖出多少商品。

期货交易不仅需要支付点差，而且还要支付佣金费、结算及兑换费用等。这些费用能够迅速累积，最终消耗交易者的盈利。

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