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期货合约系数_期货合约数量计算

39.62 W 人参与  2023年03月05日 22:18  分类 : 最新  评论

在计算股指期货的买卖合约数时为什么要乘上B系数呢?

本周市场起起伏伏,先是横盘三天,然后反弹不成索性杀跌,但在周五受到央行突发降息等利好政策的 *** 之下,股指虽然先是延续调整并一度探出调整新低2185点,可午后却又加速回升,最终以一根涨幅逾22.23点且带有下影线的中阳线收盘。日K线走势图上与前期2188点相互呼应,构成了“小双底”初现形态。周K线上收出了一根带有下影线的小阴线,与上一周的周k线形成遥相呼应的双针探底的K线组合。市场短线存在惯性上攻。

而基本面,央行刚刚进行将降低举措,也是年内形成的两度降息,第二次降息之后,企业的成本得到大幅降低,对大部分的上市公司构成利好。特别是房地产、券商等板块受益匪浅。从周五市场盘中的表现看,在降息利好的 *** 之下,两市所有版块全线飘红,前期一直强劲的酿酒、生物制药、房地产等继续强者恒强,位居两市涨幅榜前例。个股方面,涨停板家数相比前一交易日也突飞猛进,达到了15只。同时成交量出现了一定的放大趋势,说明短期市场的投资氛围逐步被激发出来了,有利于市场赚钱效应的进一步升温。而从技术角度来诠释未来市场的走势的话,笔者认为,7月上旬是酝酿C5浪4反弹。

上周我们说过目前浪型属于C5浪最后一跌,虽然受到利好的 *** ,但技术上市场整理还没有结束。这是因为完整的调整浪必须要由5个浪型组成,而目前市场还在第3浪当中。从时间窗口分析市场应该在下周完成第3浪整理后,迎来第4浪的反弹。

一般来说,所有的市场因素都包含在技术走势上,而波浪理论是最典型判断股指的技术指标。从目前来看,C5浪中间3浪被再次分成了5个小浪型,而现在市场运行的就是3浪中间的最后一跌,即第5子浪。理论上1浪和5浪跌幅相等,那么下周股指应该要到2132点附近。才有止跌信号。

不过在3浪结束后,市场酝酿的就是4浪的反弹。如果2132点出现止跌信号,那么4浪的反弹的空间将有望去触碰2250点,并且会形成明显的平台效应。即股指会呈现平台整理的格局。时间上也会比较长,按照菲波拉契数列来计算的话,下一个时间窗口应该是在8月上旬,也就是说反弹时间将延续到8月份。

而上周我们也说过,C5浪5调整估计要到今年8月底9月初。而这样一来,至09年3478点以来的调整浪型基本上结束了。未来将酝酿一轮大级别的局部牛市。所以,对于市场的调整,操作上我们的建议是:短线技术好的投资者可以适当做点差价,而中长线的资金则应该更多的主动买套等待牛市的到来。

综合起来看,金瑞期货田满文认为,下一周的操作,建议投资者短线可以暂时持股待涨,但是要充分关注反弹过程之中的量能能否得到有效配合。但也要考虑到上方存在20天均线的反压制,当前依旧只能以快进快出的波段操作为主。所以,在股指反弹至20天均线出,建议逢高逐步减仓相对为宜。

计算买卖期货合约数的公式

当日盈亏=(卖出成交价-当日结算价)×卖出量+(当日结算价-买入成交价)×买入量+上一(交易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)。

期货是保证金制,保证金一般是期货合约价值的10%,合约价值就是当日的结算价。

当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例

这两个公式是表示当天交易结束后,期货公司如何对客户持仓部分的盈亏结算和保证金收取的(没有考虑客户当天开仓又平仓的日内交易的盈亏)。

因为单份合约的价值是由期货指数*每点乘数来计算的,一般不同的期货每点乘数都有一定的规定数值,期货指数是浮动的, 因此单份合约的价值不是固定的,是浮动价值.要推算出买卖合约数,就用合约的总价值来除单份合约的价值便可

外汇合约单位也叫作外汇合约数,简单点说就是指交易者做单的交易量,即买/卖货币的数量。大家都知道外汇交易中的交易数量一般是用手数表示的,手数可以和外汇合约单位进行换算,10万的合约单位就是一标准手,也叫作100K。

如果交易者的合约单位为10K,那么最小交易份额为10000个基准货币。而外汇交易中的最小交易手数为0.01标准手,用合约单位表示为0.01k。即外汇交易中每笔最小的交易份额为100个基准货币。

除了外汇货币对以外,黄金、原油等也是有合约单位的,不过与外汇货币对的计算方式不同。一个标准合约的黄金代表的是交易100盎司黄金,交易原油的话一个标准合约代表的是1000桶。

外汇的合约数就是交易量本身,是买/卖货币的量。而手数也是一种交易量的计算 *** 。外汇中,10万的合约数为标准手的一手。打个比方,就象股票,假如是10块一股,买了100股,就需要1000块。这1000块就是合约数,而这100股就是1手(股票计算方式:100股=1手)

股指期货β系数如何计算

我们以某投资者持有某一投资组合为例来说明卖出套保的实际操作。这位投资者在8月1日时持有这一投资组合收益率达到10%,鉴于后市不明朗,下跌的可能性很大,决定利用沪深300股指期货进行套期保值。假定其持有的组合现值为50万元,经过测算,该组合与沪深300指数的β系数为1.33。8月1日现货指数为1282点,12月份到期的期指为1322点。那么该投资者卖出期货合约数量:500000÷(1322×100)×1.33=5.03,即5张合约。12月1日,现指跌到1182点,而期指跌到1217点,两者都跌了约7.8%,但该股票价格却跌了7.8%×1.33=10.37%,这时候该投资者对买进的5张股指期货合约平仓,期指盈利(1322-1217)×100×5=52500元;股票亏损500000×10.37%=51850元,两者相抵还有650元盈利。

如果到了12月1日,期指和现指都涨5%,现指涨到1346点,期指涨到1388点,这时该股票上涨5%×1.33=6.65%。两者相抵还有250元盈利。

从上面的例子可以看出,当做了卖出套期保值以后,无论股票价格如何变动,投资者最终的收益基本保持不变,实现了规避风险的目的。

投资者拥有的股票往往不止一只,当拥有一个股票投资组合时,就需要测算这个投资组合的β系数。假设一个投资组合P中有n个股票组成,第n个股票的资金比例为Xn(X1+X2……+Xn)=1,βn为第n个股票的β系数。

则有:β=X1β1+X2β2+……+Xnβn

买入套期保值

下面以三只股票的投资组合为例对买入套期保值加以说明。

假设某机构在10月8日得到承诺,12月10日会有300万资金到账,该机构看中A、B、C三只股票,现在价位分别是5元,10元,20元,打算每只股票各投资100万,分别买进20万股,10万股和5万股。但该机构资金要到12月份才能到位,在行情看涨的情况下等到资金到位时股价会上涨很多,面临踏空的风险,机构决定买进股指期货合约锁定成本。12月份到期的沪深300期指为1322点,每点乘数100元,三只股票的β系数分别是1.5,1.2和0.9。要计算买进几张期货合约,先要计算该股票组合的β系数:

该股票组合的β系数为1.5×1/3+1.2×1/3+0.9×1/3=1.2

应买进期指合约为3000000÷(1322×100)×1.2≈27张

假设保证金比例为12%,需保证金:1322×100×27×12%≈43万

到了12月10日,该机构如期收到300万元,但这时期指已经上涨15%,涨到1520点,A股票上涨15%×1.5=22.5%,涨到6.12元;B股票上涨15%×1.2=18%,涨到11.80元;C股票上涨15%×0.9=13.5%,涨到22.70元。如果分别买进20万股,10万股,5万股,则需资金:6.12×200000+11.8×100000+22.7×50000=3539000,资金缺口为539000元。

我想问问股指期货合约张数到底怎么算,公式=现货总价值/一张期货合约价值*贝塔系数,

现货总价值*贝塔系/一张合约价值

是这个公式

举例:沪深300是300只股票,每只股票的走势和指数是不同的,需要有一个系数做调整

股指期货合约张数公式

期货公式总结

+Xnβn (36) 股指期货套期保值中合约数量的确定 买卖期货合约数=×β系数(37)

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