通过股指期货提前股市该开低开_股指期货可以提前挂单吗

股指期货交割对股市的影响

看看6月份的交割你就明白了 今天A股将迎来股指期货上市来第二个交割日，由于IF1005在交割日三天左右就已经基本上提前交割完毕，持仓手数不足1000手，实际上A股并未真正遭受交割日走势的洗礼。而从目前的情况来看，IF1006持仓量依然居高不下，显示出资金都在放手一博。最为简单的道理，端午小长假之前，本该是资金借助假期因素顺势减仓(因为长假对于资本市场来说冲击较大，一段时间的停顿，很容易带来突然的低开、高开，而期货方面保证金交易，最怕也就是这样的走势，很容易使得满仓者爆仓或者大幅亏损，因此每次假期较长的时间均是持仓明显下降的时间)，使得交割压力降低的时间，结果却发现，持仓量降低并不明显，依然超过10000手。 这里面有三点因素，其一是多空双方均有一些“赌”的心理，期待高开或低开，直接大幅获利，这样的风险极大，玉名认为普通投资者更好不要去进行这样高风险的操作，纵然最后结果你是赌赢了，但差的习惯养成了，想改变就难了。在资本市场中讲究的还是一个博弈，是注意风险前提下的操作，是风险和收益间的权衡，纵然高风险的操作最后给你带来的收益，但一次甜头会成为你今后操作中更大的障碍，而一次高风险的失败就意味着财富归零，因此明智的操作是给自己留出一些空间，避免走入绝境。因为后面还会小长假和长假，建议普通投资者在假期前，无论是多单、空单，无论获利多寡，还是以减仓降低风险为主，让度一些空间，你会获得更多。 其二是为交割异动埋下伏笔。期现指数差距、持仓量多少是判断是否有交割日异动的两大条件，目前来看，后者是今天交割异动的主要因素。平仓是与开单反向的操作，因此空头需要的回买平仓，多头需要回卖平仓，这样就使得局面较为复杂，多空双方现在都有软肋。目前来说空头仓位是大多手握利润，若空头止盈平仓，则会推高合约，从而让多单得以减少损失或使得短多博弈成功，反而有利于多头;而多头仓位大多是短多或者之前的亏损单为主，若多头认赔平仓，那么势必会使得合约出现进一步的下降，从而出现多杀多的局面，那么对多头人气是更大的打击，5、6月两个合约均是空头大胜，会使得资金本身的操作方向产生动摇。 其三，也是玉名认为本次股指期货方面制造玄机的根本，那就是空头欲得到市场话语权，彻底让多头缴枪。以国泰君安为首的券商系是空头的主要构成，而以永安期货为首浙系资金是多头坚定的力量，不过从2个月来看，空头是大获全胜的局面，多头偶有小利整体亏损，之所以空头在大幅获利的情况下依然不平仓回买，而是保持一种高持仓，玉名认为不排除，空头想彻底打垮空头资金，确立市场绝对优势的意味。因为空头当下是优势，其有利润，哪怕不主动平仓，最后交割平仓也并不影响，但多头则不同，一些短多和之前被套多头是希望利用空头主动平仓产生的回买上翘来赚取利润或者减少损失的，若是空头发力，其只有被迫平仓，否则就会出现前面介绍的多杀多局面，空头会赚得更多，若多头不平仓，那么只有眼看着亏损加大。所以空头在最后时候都未放弃，甚至加仓，不给多头任何怜悯，要么其对多头存在深仇大恨，要么就是想确立整个市场的话语权。 无论是哪种，总之还是之前那句话，主动权在空头手中，如今6月合约依然有接近5000多手持仓，足以对市场产生一些波澜，此外，不要忘记IF1007合约盘中持仓创纪录地接近2W手，也就是说周四一天就增加了近1W手左右的持仓，如此大量的开单势必也会加大市场本身的波动，借助IF1006交割打开新主力合约的获利空间是主力惯用的手法，这需要投资者注意。而6.18是玉名在5月策略中就提示的，其是继2009年11.24、2010年1.20和4.19之后第四个时间窗口，多方面因素叠加到一起，该天走势非常重要，期现共振现象将上演，作为普通股民应该继续采取坐壁上观的策略，而股指期货方面继续保持空单策略是必要的。

股指期货对股市起到什么作用？指数高时推出好，还是低时推出好？

从海外的一些简单经验来看，股指期货推出前，成分股涨幅大于非成分股，而推出后则短期出现回调。长期来看，成分股没有明显溢价。当然，具体还要看推出的时机和门槛设定的高低。

有利影响

（1）推出股指期货后，证券市场规模将迅速扩大。七次降息后，股市外围存在着大量风险偏好较低的闲散资金，更有如保险基金等大量机构资金。期货的避险和套期保值功能迎合了其寻求增值机会的同时，必须把控制风险放在首位。另外，期指也是现有的证券投资基金等机构投资者真正实现长期稳定增值的必要手段。

（2）股指期货套期保值的功能将增加股票现货市场的稳定性。过高的市场换手率将逐步向成熟市场靠拢，市场的波动周期将明显延长，波幅将收敛。注重中长线投资、碎步慢牛的格局将越加明显。

（3）增加股市的活跃程度。目前我国还没有做空机制，只有做多才能获利。而利用期指无论在牛市或熊市都有均等的获利机会，可以提高投资者的交易积极性，有利股市特别是低迷时期的股市活跃。

（4）现货市场与宏观经济的联系将更加密切。市场参与者对宏观经济等因素的预期，将集中反映于期指，然后通过指数套利和心理预期迅速作用于现货市场，即所谓期指的价格发现功能。此过程快于现货市场对宏观经济的反映，从而大大缩短宏观经济和股票现货市场走势之间的时滞，提高现货市场价格发现、资本形成和资源配置的效率，对证券市场的深化发展具有战略性的意义。

（5）完善我国证券市场，增强其国际竞争力。加入WTO后，服务贸易协定条款将迫使我国证券市场加快对外开放，开设股指期货有利于加快在制度、理念、工具等各方面适应国际市场的游戏规则，增强国际竞争力和吸引力。

另外，近年来以股指期货为核心的衍生产品市场已成为各金融中心竞争的焦点。道·琼斯公司和摩根·斯坦利已相继推出了中国股市指数，若国内期指合约被国外交易所抢先上市交易，则我国未来的金融衍生品市场将处于尴尬被动的境地。

不利影响

1）交易转移。股指期货因具有交易成本低、保证金比例低、杠杆倍数高等优点，将会吸引部分偏爱高风险的投资者由现货市场转向期指市场。如日本在1988年推出期指后的一段时间，期指的成交远远超过现货市场，更高时曾达现货市场的10倍，而现货市场的交易则十分清淡。国际经验证明，交易转移是期指的短期影响。从中长期来看，期指确实大大加速了各国现货市场规模的发展。

2）影响现货市场的波动特性。虽然各国的实证表明指数期货交易并不增加现货价格的波动性，甚至有助于股市稳定，但在某些情况下，期指也会影响现货市场的价格行为和波动特性。首先，期指的交易会增加信息传送的速度，通过指数套利或其他渠道，迅速影响股票现货市场的价格；其次，期指交易有很高的杠杆作用，利用其高度投机可能使期指价格产生大幅波动而影响现货价格；再次，期指的“到期日效应”也有可能会使现货市场的价格波动加剧。

3）股指期货交易使现货和衍生市场间产生互动关系，从而为投机资本利用股指期货操纵市场提供了方便。亚洲金融危机期间，国际炒家通过股票现货、期指和外汇市场之间的联动关系对新兴市场发动了多次狙击。目前我国资本项下虽未开放，亦不排除游资冲击的可能。

如何利用股指期货判断A股大盘走势

股指期货对大盘走势，有牵引领头的作用，他代表大户资金的角力，目前的股指期货是对应沪深300指数，涵盖A股具代表性的主要权重成分股，所以他的涨跌对沪深大盘，有绝对性的引导作用，当然创业板，中小板是不直接受影响，只有大盘连续飙升时，才会有资金分流的影响。当然，沪市暴跌当日，也会有影响。所以投资人要认识

股指期货，并知道如何观察运用。分述如下：

开盘前：

股指期货提早15分钟开盘，

收盘则要晚15分钟。而你完全可以利用股指期货提早的15分钟走势情况对当天股市走势

做预判，股指期货比股市开盘早，所以的确可以在一定程度上消化前日公布的消息。

交易时段市场情绪监测：

1.看分时平均线；确定是上升/下降或震荡市趋势

2.看升贴水：升水--买盘踊跃后市乐观，贴水为悲观卖压大的情绪

3.看持仓量增减：因股指期货一般空单大于多单（有套保需求），当持仓量快速上升，多数是空头气氛高涨，正常情况，11；00-11：30中午的持仓量会减少，如果只增不减，小心午后有震荡/回调

4.一般大约可以用1小时为单位，看是上升，下降或是震荡走势，这是配合五分钟线的KD转折循环导致的现像。

尾盘：

尾盘的升贴水与走势，可影响明日一早的开盘

收市持仓结构分析：

前20名多头，空头的净持仓增减，代表多头与空头对下一交易日的看法，多头增仓较多看好后市；空头减的多，后市看涨；空头大增仓，看跌后市；两边大减仓，代表后市谨慎；增减都少代表默认现在的趋势。

升贴水：股指期货价格与沪深300指数的价格比较，期货高于沪深300叫升水，代表看好后市，反之期货价格低谓贴水，代表看弱后市。

股指期货有时不准的原因：

股指期货代表大户的看法，但有时，为了欺敌，达到诱多或诱空目的，会有假的持仓增减，这是因为当对手盘太少时，交易成本会上升，多空的买卖，跟买股票类似，想买的股票要有人卖，卖的人少，只能追涨，就抬高购买成本了。所以牛市要有震荡，熊市要有爆拉阳线，才不会连续阳线或阴线后，对手都快跑光了。

每月第三周期指交割的震荡：

每月第三周是期指输赢的决战点，日内有起伏，每日也有波动，但更大的决战是每月的第三周周五，通常上个月的多方或空方，会极力守住上月的收盘价不退让。在交割的每月的第三周当周，多空双方会有当月决战与移仓需要的大幅波动，特别周三周四最厉害，需谨慎应对。通常胜利的一方，会在周四或五，动用所有资源（通常是大权重股）乘胜追击，但在奋力后，次月初（第四周）失败方通常会借机反击。

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