美元期货的交割方式_美元期货交易

美元指数期货什么时间交割

美国股指期货交割日为

CME

SP500（SP） 最后交易日 合约月份的第三个周五前的周四

最后结算日 合约月份的第三个周五

E-miniSP500(ES) 最后交易日 合约月份的第三个周五芝加哥时间上午8:30

最后结算日 合约月份的第三个周五

Nasdaq-100(ND) 最后交易日 合约月份的第三个周五前的周四

最后结算日 合约月份的第三个周五

E-mini-Nasdaq-100(NQ) 最后交易日 合约月份的第三个周五芝加哥时间上午8:30

最后结算日 合约月份的第三个周五

均是现金交割

期货交易各交割方式间有什么区别

很多客户在选择投资方式时都会再三犹豫，不知如何抉择，觉得各自各有优势，本小编为大家作比较，将外汇作为后来居上的最重要投资方式与传统期货市场进行比较。今天小编就来讲讲外汇交易和期货交易有什么不同点？

1.资金的流动性

每天有多达4万亿美元的外汇市场使其成为世界上更大的、资本流动性更高的金融市场，而其他金融市场的规模与外汇市场相比则相差甚远。在期货市场上，每天的交易量只有300亿美元。汇市总是在任何时候，任何时候都可以进行交易。

高流动资金

2.交易时间

汇市是一个24小时不间断的市场，周日下午5点在美东时间，外汇交易从澳洲悉尼开始，然后7点在日本东京开始，接着是凌晨2点在英国伦敦进行，最后是早上8点在美国纽约进行。对于投资者来说，无论何时何地，只要有任何消息，投资者都会立即作出反应。投资者对于进入或退出的时机也可以有一个灵活的计划。

与美国的外汇期货市场如芝加哥商品交易所或费城交易所相比，在交易时间上存在着某些限制。对芝加哥商交所来说，营业时间是美东时间上午8:00开始至下午2:00，因此，如果伦敦或东京的重要新闻不在营业时间内发布，则会使第二天的交易变得非常混乱。

3.交割的质量和速度

每一笔期货市场交易都有不同的成交日期、不同的价格或不同的合约内容。每个期货的交易者都有如下的经验：一笔期货的交易通常需要等上半个小时才能完成，而最终的交易价格却相差甚远。尽管目前已有电子交易的辅助和限制成交的保证，但市价单的成交仍然很不稳定。汇市提供稳定的报价和即时成交，投资人可利用即时的市价成交。每一位外汇交易商的报价都是执行的，即只要投资者愿意成交!没有有价却没有成交的情况下!

4.佣金费用问题

买卖价的差额就是价差，即成交的成本，由于期货市场缺乏透明度，公认的价差是不合理的事实。对外汇市场而言，投资者可以通过交易平台上显示的交易价格来判断真实交易成本。而外汇市场上的价差比期货还低很多。

3个月欧洲美元期货/国债期货

名义收益率=年利息收入÷债券面值×100%

只有在债券发行价格和债券面值保持相同时，它的名义收益率才会等于实际收益率。

(一)短期国债期货的报价及交割方式

1．报价方式。

比如，面值为100万美元的3个月期国债——买价98万美元，意味着3个月贴现率为2%，换算成年贴现率为8%。

价格与贴现率成反比，价格越高贴现率越低，收益率越低。这与投资者熟知的低价买进、高价卖出法则相反。为弥补缺陷，短期国债在报价时采用指数式报价。

指数报价：100万美元3个月国债，以100减去不带百分号的年贴现率方式报价。如果成交价为93.58时，意味年贴现率为（100-93.58）=6.42%，即3个月贴现率为6.42/4＝1.605%，也意味着1,000,000×(1-1.605%) = 98.3950的价格成交100万美元面值的国债。

2．交割方式：CME的3个月期国债期货合约采用现金交割方式。

(二)3个月欧洲美元期货的报价及交割方式

1．报价方式。

3个月欧洲美元期货实际是指3个月欧洲美元定期存款利率期货，虽然也采用指数报价方式，它与3个月国债期货的指数没有直接可比性。比如当指数为92时，3个月欧洲美元期货对应的含义是买方到期获得一张3个月存款利率为(100-92)%/4 = 2%的存单，而3个月国债期货中，买方将获得一张3个月的贴现率为2%的国库券。意味国债收益略高于欧洲美元。

股票期货，外汇期货，中长期利率期货 如何进行实物交割？

标的物为虚拟指数的期货，无实物，施行现金交割，如果到达交割日，投资者账户仍持有头寸，会被系统按市价强制平仓

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回答楼上的问题

期货交易制度类似于美国的做市商制度。股指期货里多头和空头的直接交易对手都是交易所，交易所主机收下这些头寸信息后进行自动匹配。

大家都看空是种极端情况，现实中不会出现，如果出现股市 *** ，股指期货会迅速跌停，没有多头做对手，你的挂单就无法成交。

外汇期货交易的交割方式―对冲方式了解是什么意思?

金融学上，对冲(hedge)指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。

对冲运用

对冲在外汇市场中最为常见，重在避开单线买卖的风险。所谓单线买卖，就是看好某一种货币就做买多(或称揸仓)，看淡某一种货币，就做沽空(空仓)。如果判断正确，所获利润自然多;但如果判断错误，损失亦会较进行对冲大。

所谓对冲，就是同一时间买入一外币，作买空。另外亦要沽出另外一种货币，即沽空。理论上，买空一种货币和沽空一种货币，要银码一样，才算是真正的对冲盘，否则两边大小不一样就做不到对冲的功能。

所谓对冲了结，就是交易者在期货市场建仓后，大多并不是通过交割(即交收现货)来结束交易，而是通过对冲了结。买入建仓后，可以通过卖出同一期货合约来解除履行责任;卖出建仓后，可以通过买入同一期货合约来解除履约责任。对冲了结使投资者不必通过交割来结束期货交易，从而提高了期货市场的流动性。

对冲的意义

这样做的原因，是世界外汇市场都以美元做计算单位。所有外币的升跌都以美元作为相对的汇价。美元强，即外币弱;外币强，则美元弱。美元的升跌影响所有外币的升跌。所以，若看好一种货币，但要减低风险，就需要同时沽出一种看淡的货币。买入强势货币，沽出弱势货币，如果估计正确，美元弱，所买入的强势货币就会上升;即使估计错误，美元强，买入的货币也不会跌太多。沽空了的弱势货币却跌得重，做成蚀少赚多，整体来说仍可获利。

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