有色金属期货走势_有色金属期货行情实时行情

现阶段经济形势及有色金属市场走势有何分析

近30年来,国际市场有色金属价格大幅震荡,每8年左右要经历一次大涨,尤其是2004至2006年间的涨幅最为突出,宽幅波动已经成为其走势的新特征,目前铜、铝等有色金属价格整体处在2008年中后期大幅下跌后的价位波动。有色金属是重要的工业原料,最近国务院公布了有色金属产业调整和振兴规划,因此深入分析国际市场有色金属价格变化的原因,把握其变化规律,具有重要意义。国际市场有色金属价格变化特点

纵观近30年来国际市场有色金属价格走势,可以看出:长期以来,有色金属价格高幅波动,自1982年以来出现过3次大幅上升,分别是1988年、1996年和2004年,即每8年左右,有色金属价格要经历一次大涨,其中尤以2004年以来涨幅最为突出。而最近几年以来,宽幅波动已经成为其走势的新特征。

1.1988年有色金属价格突破性上升。1984至1988年以铜为代表的有色金属连续5年供货不足,1987年底开始,秘鲁、加拿大出现 *** 浪潮,以及智利、赞比亚铜生产出现问题,1987年底开始世界性库存急剧下降,导致1988年以铜为代表的有色金属价格突破前期平稳走势,大幅上升,伦敦市场铜现货价格在1988年12月12日达到3562美元/t的空前高峰。1988年铜价比上年上涨了45%,铅、镍年均价分别达每t813英镑、14256美元,铝、锌价也一度上升到每t4290美元、660美元,锡价亦猛涨到8149.69美元。

2.1995~1996年有色金属价格上涨。进入20世纪90年代,西方主要工业国家经济衰退,加上苏联解体后,独联体各成员国经济恶化,进出口贸易秩序混乱,不法出口商大量廉价对外抛售有色金属,冲击了国际市场,国际市场有色金属价格经历连续4年下滑。1994年开始世界经济摆脱连续3年在2%上下徘徊的局面,增速提升至3%以上,伴随着粮食价格大幅上扬和原油价格从16美元/桶上升到21美元/桶,有色金属出现一轮中级程度的上涨,6种金属价格均达到阶段性高位,其中铜年平均价比上年度上涨了27%,更高时达到每t3150美元。

3.2004~2006年有色金属价格持续性高幅攀升。2004年,世界经济从“9·11”事件中强劲复苏,伴随着原油价格屡创新高和国际粮价大幅上涨,2004年初开始,国际市场有色金属价格也持续性高幅攀升,至2006年中达到历史性高位。2004~2006年,铜价年涨幅分别达到61%、28%、83%。而随后的两年中,6种基本金属价格在这一高位持续徘徊。期间,铜、铝、铅、锌、锡、镍分别达到每t8900美元、3272美元、3989美元、4570美元、25331美元、54025美元的历史更高价。

2008年下半年开始,全球金融危机蔓延,经济增长受限,国际市场有色金属价格直线下滑,半年时间国际铜价从历史高位跌至2810美元,跌幅达到68%,铝价跌至近10年来更低水平。铅、锌、锡、镍价格分别跌至961美元、1080美元、10165美元、9374美元的阶段低位,均低于1988年时的价格,比历史高位跌幅分别达到75%、76%、60%、83%。近几个月来,有色金属价格在低位有所反弹,但基本处于2005年、2006年水平(见图1)。

纵观这几次金属价格波动,后两次价格上升与国际粮价、油价上涨同时出现,但持续时间不同,较粮价持续时间长而比油价持续时间短。2004年以前,前两次上涨明显,下跌并不迅速,而较之粮食、钢材等其他商品,金属价格波动幅度相差不大,2004年开始无论是从日交易价格还是年度价格来看,上涨和下跌的幅度明显扩大,宽幅波动已经成为其走势的新特征。有色金属已经与原油一样,成为新的最易出现“过山车”行情的商品,而金属价格尤其是铜价波动,已经成为市场判断经济发展变化的重要参考指标。影响有色金属价格变动的主要原因

近几十年来,国际有色金属市场供需变化频繁,特别是2004年以来,随着期货市场的逐步发达,资本市场的充裕,影响金属价格的不确定因素在增多。总体来看,有色金属价格主要受以下因素影响:

1.供求关系是影响有色金属价格波动的根本因素。

价格和供求互为影响,循环变化。当价格上涨时,供应会增加,当供应达到一定程度后,又会推动价格下降。1988年有色金属价格突破性上升起因为秘鲁、加拿大工人出现 *** 浪潮,智利、赞比亚铜生产不足,全球铜供应缺口达到17万t,但随着全球产能的增加,1989年、1990年铜供应过剩27.5万t、51.5万t,铜价连续4年走低;1994年全球经济向好,铜需求增长2.1%,铝、铅、锌需求均增长3%左右,出现10万t、11万t、7万t的供应短缺,供需关系逆转;而2003年至2005年,全球铜年平均供应缺口达到125万t,铝连续3年缺口在40万~80万t。供需关系的变化是导致价格波动的根本原因。

就有色金属而言,体现供求关系的一个重要指标就是库存。供求关系紧张,容易导致库存下降;反之,上升。利用1998~2009年9月份的每个交易日的数据分析,伦敦金属交易所铜库存与铜价的相关系数为-0.67,在统计的2948个数据中,有57.6%的交易日库存与价格反向变化,铝、铅、锌、锡、镍库存与价格反向变化的概率分别为56.2%、55.3%、53.9%、56.8%、55.1%,这表明库存变化与价格波动具备明显的负相关性。

2.价格走势与经济增长密切相关。

有色金属是重要的工业原材料,其需求量与全球经济发展密切相关。经济增长时,需求增加从而带动价格上升,经济萧条时,需求萎缩从而促使价格下跌,尤其是最近几年发展中国家经济变化对金属价格影响较大。通过分析1982~2008年发展中国家经济增长率与伦敦金属交易所铜价关系,二者的相关系数达到0.746,这说明发展中国家经济变化对有色金属需求影响很大,经济发展与国际铜价具有较好的相关性(见图2)。

3.六种基本金属产品以及国内外市场之间的价格关联性很强,金属价格的金融属性明显增加。

长期以来,六种基本金属产品之间的价格走势密切相关,尤其是铜与其他几个品种。1998年至2009年8月,除锌锡之间价格关系相对较弱外,其他几个品种之间相关系数都在0.7以上,而伦敦市场铜价与铝、铅、锌、锡、镍价的相关系数分别达到0.944、0.887、0.873、0.860、0.876,均为高度相关(见表)。

与此同时,我国开始铜、铝期货交易以来,国内价格受国际市场影响较大。据统计,目前上海金属交易所铜价与伦敦金属交易所铜价的相关系数在0.95以上,是目前相关性和联动性最强的一组合约,铝的相关系数也达到0.90,两个市场具有很强的相关性。尤其是近几年来,两个市场价格同涨同跌的局面已经成为自然。伦敦市场交易所价格具有国际权威性,主导了金属的定价权。

而随着期货市场的发达,基金参与商品期货交易的程度也大幅度提高,机构投资者投资组合有色金属的比重大大增加。以铜为代表的金属价格的金融属性明显提高。在经济全球化使资本流动性大幅提高的背景下,这一趋势已经显得不可逆转。例如2004年以来铜价的大涨大跌,除了需求因素推动外,美国基金大举入市,也是放大金属价格波动幅度的重要因素。

此外,由于以伦敦金属交易所为代表的世界金属价格以美元计价,因此金属价格受美元汇率变化影响较大。国际市场有色金属价格长期走势分析

从长期来看,没有只涨不跌的商品,也没有只跌不涨的商品,基本金属亦是如此。有色金属价格长期走势将主要受以下因素影响。

1.供应变化成为影响价格的短期因素,需求因素将成为影响中长期价格的主要因素。

有色金属属于资源性产品,但是对比原油、粮食等而言,全球市场有色金属资源储量充裕,分布相对广泛。几十年来除1988年由于供应短缺导致价格突破上涨外,并未出现持续供应短缺而导致价格大幅上升的情况。反而随着科技进步及采掘技术发达,供应存在明显增加及多元化的趋势。

长期以来,有色金属供应经历着从价格上涨-增产-到价格下降-减产-再到价格上涨-增产的循环,但是,由于金属工业的投资特性决定其减产的暂时性,减产只是暂时压缩产能,目前全球金属产量产能利用率在70%~80%左右,只要需求提高,产能就会释放。长期来看,产量是处于持续增加的。2008年全球除锡的产量低于需求量2万t(5%)左右外,铜、铝、铅、锌、镍产量分别比需求量高76%、97%、67%、65%、194%。出口国出现的战争、 *** 等导致的局部供应中断,仅会在短期内推高价格,但是难以对全球金属供应形成长期重大影响。影响有色金属价格短期走势的因素复杂,但中长期价格波动将主要取决于需求的变化。

2.全球经济发展变化是判断和决定金属需求的决定性因素。

在影响需求的因素中,全球经济情况又是决定性因素。有色金属是各国国民经济发展的基础原材料,应用领域广,产业关联度较高。经济发展影响交通运输、房地产业、航空航天业、汽车业、钢铁业,这些都直接影响有色金属的需求。

3.有色金属周期性波动的规律将在今后一段时间内长时期存在。

经济波动可以通过供应和需求双方面对价格产生影响,但是对不同品种,影响程度亦不同,例如,粮食产品由于刚性需求的存在,产量变数相对较小,国际粮价的波动与经济周期变化相对独立。而从有色金属来看,如前所言,经济发展决定了需求状况,而后者又主导着价格变化。因此,经济增长的周期性变化,成为影响有色金属价格周期性变化的主要原因。

全球经济变化有其内在的规律。根据著名经济学家熊彼特的关于世界经济周期理论,世界经济每60年一个长周期,7~8年一次中周期。经济的周期性波动决定了金属需求的变化,只要经济周期存在,有色金属价格的周期性变化也将继续,但其周期可能发生变化。事实上,根据国际货币基金组织(IMF)在1998年对1957年至1996年世界铜价的统计,国际铜价运行周期为84个月,即每7年出现一次大涨。

4.关注相关商品及股票市场对金属价格的影响。

目前,相关商品如石油、黄金等价格的波动,也对金属产生影响。石油与铜都是重要的工业原料,而黄金与铜都属于金属类商品,因而石油与铜、黄金与铜价格之间均具有一定的相关性。有色金属期货特别是铜期货交易,为投资者提供了新的投资机会,也成为企业进行套期保值的有效工具。在期货市场对金属定价权逐步增加的同时,今后相关品种之间的价格影响也将更大。

几年以前,期货市场金属价格变化对股票市场中金属价格指数影响甚微,但近年来二者的关联性逐步提高,其主要体现在期货市场的价值发现功能影响主要股票市场金属板块价格。从今后看,这种单向影响将转变为相互影响。股票市场和期货市场都根源于资金的变化,随着今后资金规模的逐步增大及期货市场进入门槛的降低,可以预见,在资金趋利的本性影响下,股票市场价值发现功能将会提高,金属价格指数的变化将逐步影响到期货市场,进而影响现货价格的波动。

综合以上判断,影响未来金属价格的因素将更为复杂,经济发展是决定性因素,而其价格仍将呈现周期性变化。政策建议

近几年来,我国有色金属产业迅速发展,已成为全球更大的有色金属生产和消费国,在经济建设、社会发展以及稳定就业等方面发挥着重要作用。同时,有色金属工业也将面临国内外越来越多不确定因素,也存在着一些如定价权缺失、贸易摩擦增多等问题。为此,特提出如下建议。

1.继续加强金属行业宏观调控工作,改善出口环境,保持市场价格基本稳定。目前,全球有色金属基本处于需大于供的格局,尤其在金融危机的背景下。当前我国要严格落实国务院公布的有色金属产业调整和振兴规划,控制总量,加快淘汰落后产能,促进企业重组,调整产业布局。同时,实施适度灵活的出口税收政策,支持技术含量和附加值高的深加工产品出口,加快转变出口方式。

2.警惕“中国因素”说辞,积极应对国外反倾销等贸易摩擦。近两年来我国对全球有色金属价格的影响越来越大,但同时“中国因素”也屡屡被西方发达国家作为金属价格高幅波动的说辞。为此,应警惕西方国家以此为借口,积极应对国外反倾销等贸易摩擦。同时,引导企业“走出去”,积极利用境外矿产资源。

3.发展期货市场,争夺定价话语权。在国际市场上,大宗商品定价基本上是采用期货定价方式。目前我国已经开展铜、铝、锌期货交易,今后要择机开展其他品种期货交易,为实体经济提供“定价话语权”。

4.加强对有色金属价格的监测、预测、预警工作。健全完善价格监测体系,密切监测国内、国际有色金属市场价格变化,拓展金属信息收集渠道,扩大信息来源,将价格监测、预测、预警机制法制化、规范化,更好地为国内经济发展服务。

有色金属股票涨跌是不是跟着期货价格涨跌啊？请高手指教

不完全是。

股票就相当于是一种“商品”，股票的内在价值即标的公司价值决定了它的价格，并且围绕价值上下波动。

股票的价格波动规律说白了就和普通商品的价格波动规律一样，供求关系影响着它的价格变化。

和猪肉有一样，当需求的猪肉量大幅度增长，当市场上猪肉供不应求，价格上升是必然的事；当猪肉产量不断增加，猪肉供给过剩，那必然会降低价格。

反映到股票上就是：10元/股的价格，50个人卖出，但市场上有100个买，那另外50个买不到的人就会以11元的价格买入，导致股价上涨，否则就会下跌（由于篇幅问题，这里将交易进行简化了）。

在日常生活中，买卖双方的情绪受到多方面影响，进而供求关系会发生变化，其中可能产生较大影响的因素有3个，我们来仔细分析一下。

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一、股票涨跌的原因有哪些呢？

1、政策

国家政策引领着行业和产业，比如说新能源，我国很重视新能源开发，针对相关企业、产业都有相应的补助政策，比如补贴、减税等。

这就会吸引市场资金流入，并且还会大力挖掘相关行业的优秀企业或者已经上市的公司，进一步造成股票的涨跌。

2、基本面

长时期看来，市场的走势和基本面相同，基本面向好，市场整体就向好，比如说疫情后我国经济回暖，企业盈利也有所改善，这样一来股市也变得景气。

3、行业景气度

这点是关键所在，行业的景气程度，非常影响股票的形势行业景气度越好，这类公司的股票走势就越好，价格就会普遍上涨，比如上面说到的新能源。

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二、股票涨了就一定要买吗？

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如何看期货实时分时走势？尤其是有色金属的，比如黄金。

你如果刚入行，建议你不要做期货，不如先玩玩股票的超短线T+0（股票也是可以玩T+0的），如果这个你做得很好了，就可以玩玩期货了。玩期货前个人建议要想好如下方面：

1 先下载个实时模拟盘，看看自己的盘感如何，如仟家信黄金，文华财经等软件个人都用过，感觉还可以。

2 选好你想玩，感兴趣的品种，然后要好好研究，研究它的历史走势和每年的经济影响，季节性影响等等。比如我个人最近就只玩黄金，因为我对它研究了最久，最了解，也最感兴趣。当然在盘中时更重要的是短线技术要好，什么MACD，KDJ，ROC，RSI，PSY，SLOWKD等等要一看就懂。其中你问到的分时图：白线是价格线，黄线是平均线，价格线是由每分钟结束时的成交价所连的线，分时图的下面的量，是一分钟内的成交量成交量颜色是根据一分钟收盘价的颜色决定的，关系不大另外，分时图多数时候显示不出更高价和更低价，因为是一分钟的收盘价连的线 。

3 你的资金控制，万不可有十万元就十万元全杀入，因为如果当天亏十个点，你的十万元就为0了。它是十倍的杠杆作用的。个人认为新手入市金额为三分之一为限。

4 切记入货的钱一定要你的余钱，是总资产中的一小部分，就是亏光了也可以接受的的那种钱。

5 说到有色的走势，比如黄金，前两天纽约金一度冲击上了今年更高位的1007.7美元，也是历史上的第三次上1000美元大关（分别是：历史更高点2008年3月17日10032.55，第三是高点是2009年2月20日1005.25，第二高点是2009年9月8日1007.7），但昨天和今天没能站稳，到我给你回答时间为止，盘中一度下探至983点位。

6 个人意见：黄金走势三十年一轮回，2004年8月初上升时间正是三十年前1974年8月的上升时间点位，大拉升行情到结束6年左右。也就是说个人观点是今年或许从现在开始就进入了黄金的调整阶段了，为期一年左右，之后进入为期约二十四年的漫长熊市中。

7 以上只是个人观点，但有很多国内和国际大学者大专家认为未来黄金一到三年内会到2000美元左右。

8 我不是专家，不是大学者，也不是高手，只是看客只是过客，以上只代表本人观点。万不可作为入市参观。

9 谢谢你辛苦看了，祝你赚大钱。

有色金属板块为什么会大跌？

你可以在网上下一个期货行情软件，目前有色金属处于周期性价格的低点，国际市场消费不振，而且中国绝大多数有色金属是没有定价权的，所以前两年国际市场有色金属高位运行的时候，我们股市上的有色金属也是上涨了很多倍的。000060这支票的走势同于大盘，在当前环保经济，循环经济大吹特吹的环境下，中金岭南的冶炼成本不断增加，造成利润下滑，股价表现不佳。

未来的有色金属走势将如何?如黄金期货和现货黄金等。

商品价格的波动，其决定性因素是市场的供需。

而金属的供需又受其自身的两个相关属性所影响，比如铜、铝、锌、铅，其主要属性是工业品和制造业的必需品，所以市场开工率和市场需求及供需缺口将对其产生积极需要。

从国际铜业组织报告显示，铜2011年供需缺口42万吨左右，且伴随经济复苏逐渐回暖

锌供给依然过剩，在消费稳定增长的大环境下，震荡上行的思路不变

铝市供应过剩的局面将有所改善，减少过剩产能，需求依然旺盛将在后半年对铝价形成支撑

结论，基本金属在通胀大背景下稳步增长。

黄金其本身的货币属性，决定了其与一般有色金属的差异，黄金作为避险保值的重要工具，在国家金融市场发生重大事件时，其价格会有相应的调整。同时，2010年，美元几乎丧失了“黄金替代品”的地位，纸币贬值所带来通胀的效果成为决定金价的主要因素。

我们时常提到，黄金价格的飙升是由当前的货币体系决定的。那么，如果重回金本位时代，按照当前的经济总量，黄金价格应该是多少呢？

据世界黄金协会统计，目前全球地上黄金存量为16．3万吨，全球已确认的地下存金量为2．6万吨左右，以目前黄金开采速度，可供开采10年左右。2009年全球经济总量为57.53万亿美元，其中美国经济总量为14.27万亿美元，占全球总量1/4。如果当前经济处于完全金本位，即需要用目前的全球黄金存量来衡量全球经济总量，即16.3万吨的黄金应该价值57.53万亿美元，即每吨黄金应该价值3.529亿美元。每吨黄金合计32150.72盎司，即每盎司黄金应该价值：352900000/32150.72=10976.4美元。故以完全的金本位思路来看待金价，定位在10000美元上方完全合理。

世界银行行长罗伯特•佐利克11月中旬曾表态，领先经济体应考虑重新实行经过改良的全球金本位制，为汇率变动提供指引。这说明尽管金本位目前只是一种期望，但伴随美元信任危机的加大，黄金趋于金本位的金融属性会进一步加强。在这种大前提背景下，黄金金融属性的进一步强化应该提振黄金不断进行价值重估走高，目前不到1400美元的金价是偏低的。10000美元金价的论点虽显得过激，但对金价变动方向的思考应该是正确的。

技术层面，伦敦金价跌破短期通道，经回抽确认再度下探，下一目标将挑战周线通道支撑，目标1300美元附近。如果跌破，则意味着中级调整已经展开，下方可见于1180美元附近，为多头入场良机。

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