预习期货套期保值补仓平仓对冲_套期保值 对冲

期货怎么对冲？举例说明？

1、股指期货对冲

股指期货套期保值是指利用股指期货市场不合理的价格，同时参与股指期货和股票现货市场的交易，或者买卖不同时期、不同(但相似）品类同时，赚取差价。股指期货套利分为现金套期保值、跨期套期保值、跨期套期保值和跨期套期保值

2、商品期货对冲

与股指期货套期保值类似，商品期货也有套期保值策略。在买入或卖出某一期货合约时，他们卖出或买入另一份相关合约，并在某一时间同时平仓这两个合约的头寸。在交易形式上，与套期保值类似，但套期保值是在现货市场买入（或卖出）实物，在期货市场卖出（或买入）期货合约；但套利只在期货市场交易合约，不涉及现货交易。商品期货套利主要包括现货套期保值、跨期套期保值、跨市场套利和跨品种套利

3、统计对冲

与无风险套期保值不同，统计套期保值是利用证券价格历史统计规律进行的一种风险套利。其风险在于，这一历史统计规律在未来是否还会继续存在。统计套期保值的主要思想是找出几对相关性更好的投资品种（股票或期货等），然后找出每对投资品种的长期均衡关系（协整关系）。当一对品种的价格差异（协整方程的残差）偏离到一定程度时，开始建仓——买入相对低估的品种，卖出相对高估的品种，等到价差恢复平衡，止盈。统计套期保值的主要内容包括股票撮合交易、股指套期保值、证券借贷套期保值和外汇套期保值交易。

拓展资料

一、对冲怎么操作

1、短线操作

抛开基本面分析，着眼于技术实力来定义期货品种的短期方向和交易时间。做出预测后，买入或卖出相同标的、相同数量、相同时间或收盘、方向相反的期货合约。

2、中长线作业

详细分析基本面和技术面，结合基本面和技术面预测目标期货合约品种的未来市场走势。做出预测后，买入或卖出相同标的、相同数量、相同时间或收盘、方向相反的期货合约。 短期操作需要投资者投入较少的时间和精力，潜在风险相对较小，但对交易者的水平要求较高，需要足够的专业知识和经验。中长期运行所需的时间和精力是相当长的。

套期保值与对冲的区别

1、目的不同：首先需要明确的是在期货市场上中对冲和套期保值是两个不同的专业术语，套期保值简称套保，指的是利用期货市场和现货市场的共性来达到规避风险、稳定收益的目的。

2、盈亏不同：对冲则就是简单的指盈亏相抵，对冲交易就是指在市场上同时进行两笔行情相关但方向相反、数量相同，最终盈亏相抵的两笔交易。对冲其实就是一种“平仓”。

3、规范不同：对冲和套期保值有相似的地方，两者都是规避风险的方式，但是两者也存在着很大的区别。从对象上来看，套保的是现货中远期合约，而对冲的对象则是未来的现货价格。其次，从规避风险的效果来说，对冲交易远远不如套期保值，尽管对冲也可以实现风险规避，但是并不能达到保值的目的。

参考资料来源：百度百科-套期保值

参考资料来源：百度百科-对冲

期货中的平仓和补仓指的是什么?

平仓指的是卖出原来买入的合约或买入原来卖出的合约。

不少一部分投资者都有过亏钱，也会为了降低亏损而进行补仓的行为，但是补仓时机适当吗，什么时候补仓才合适呢，补仓后的成本应该怎么算呢，下面我就来跟大伙仔细讲讲。开始之前，不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！

一、补仓与加仓

补仓其实是由于股票价格出现下跌被套牢，为了降低这只股票的成本，因此发生买进股票的行为。通过补仓的方式可以摊薄被套牢股票的成本，但若是股价继续往下掉，那么损失也会加重。补仓是一种被动应变策略，在被套牢之后使用，本身它并不是个非常好的解套 *** ，然而在特殊情况下是最适合的 *** 。

另外要注意的是，补仓跟加仓是非常不同的，加仓代表的是对某只股票持续看好，而在该股票上涨的过程中一直不停的追加买入的行为，两者所处的环境不同，补仓是下跌时进行买入操作的，加仓是在上涨时买入操作的。

二、补仓成本

下文为股票补仓后成本价计算 *** (依照补仓1次为例)：

补仓后成本价=(之一次买入数量*买入价+第二次买入数量*买入价+交易费用)/(之一次买入数量+第二次买入数量)

补仓后成本均价=(前期每股均价*前期所购股票数量+补仓每股均价*补仓股票数量)/(前期股票数量+补仓股票数量)

不过上面的两种 *** 都要通过手动计算，当下最常见的炒股软件、交易系统里面都会有补仓成本计算器的，我们无需计算打开就可以看了。不知道手里的股票好不好？直接点击下方链接测一测：【免费】测一测你的股票当前估值位置？

三、补仓时机

补仓的时机不是什么时候都有的，还要抓住机会，努力一次就成功。值得关注的是对于手中持续下跌的弱势股是不可以轻易补仓的。所谓成交量较小、换手率偏低的股票就是弱势股。这种股票特别容易贬值，补仓的话可能会倒贴很多。倘若被定为弱势股，那么应当留心注意补仓。尽快将套牢的资金解套出来是我们补仓的目的，其实，并不是为了进一步套牢资金，也就是在，不能确认补仓之后股市会走强的前提下在所谓的低位补仓，这种情况是极具风险的。只有明确知道手中持股为强势股时，敢于不断对强势股补仓才是收益提高、资本增多成功的基础。有以下几点要多多注意：

1、大盘未企稳不补。补仓不建议选在大盘下跌趋势中或还没有任何企稳迹象的时候，个股的晴雨表就是指的大盘，大盘下跌大多数个股都会下跌，补仓是很危险的，在现在这个时候。能够补仓使利润实现更大化的，当然是熊市转折期的明显底部时。

2、上涨趋势中可以补仓。在上涨过程中你在阶段顶部中买入股票但出现亏损，想要进行补仓要等到出现回调之后。

3、暴涨过的黑马股不补。比方说在前期有过一 *** 涨的，一般来说回调幅度大，下跌周期长，根本看不见底部。

4、弱势股不补。用后来补仓的盈利弥补前面被套的损失，这才是补仓的真正目的，可别为了补仓而补仓，若是要补的话就要补强势股。

5、把握补仓时机，力求一次成功。像分段补仓、逐级补仓，这些做法都不对。之一个，我们的资金不是特别足够，几乎不可能做到多次补仓。补仓是会增加持仓资金的，如果股价继续下跌了就会亏损更多：其次，补仓补救了前一次错误买入行为，它原本就不应再成为第二次错误的交易，争取一次性做对，切莫持续犯错误。无论如何，股票买卖的时机非常重要！有的朋友买股票，经常碰到一买就跌、一卖就涨的情况，还以为是自己运气不好…………其实只是缺少这个买卖时机捕捉神器，能让你提前知道买卖时机，不错过上涨机会：【AI辅助决策】买卖时机捕捉神器

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期货对冲怎么套期保值我不明白

1：假设目前是一美元换两法郎，那么100万美元可以换200万法郎，三个月后，如果美元跌了，现在一美元只能换1.5法郎，那么明显的出口商就少了50万法郎。那么怎么避免呢，出口商于是在期货市场卖空了100万美金对法郎（也就是说做空100万美金，用200万法郎来支付），三个月后，期货市场美金跌了，同样的1美金只能换1.5法郎，因为出口商是做空的，那么他当初做空的100万美金，现在只需要使用150万法郎来平仓，那么期货市场就赚了50万法郎。前面亏了50万，期货市场赚了50万，正好抵消。

2：同理

期货的炒作方式与股市十分相似，但又有十分明显的区别。

一、以小搏大 股票是全额交易，即有多少钱只能买多少股票，而期货是保证金制，即只需缴纳成交额的5%至10%，就可进行100%的交易。比如投资者有一万元，只能买一万元的股票，而投资期货按10%的保证金计算，就可以签订（买卖）10万元的商品期货合约，这就是以小搏大，节省了资金。

二、双向交易 股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出；而期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交易，熊市也可以赚钱。

三、期货交易的一般是大宗商品，基本面较透明，签订（买卖）的合约数量理论上是无限的，走势较平稳，不易操纵。股票的数量是有限的，基本面不透明，容易受到恶庄家操纵。

四、期货的涨跌幅较小，一般是3%-6%，单方向连续三个停板时，交易所可以安排想止损的客户平仓。股票的涨跌停板的幅度是10%，有连续10几个跌停板出不来的时候。

五、 期货由于实行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制，从而使其更具有高收益、高风险的特点。如果满仓操作，期货可以使你一夜暴富，也可能使你顷刻间赔光（爆仓），所以风险很大，但是可以控制（持仓量），投资者要慎重投资，切记不能满仓操作。做股票基本没有赔光的。

六.期货是T+0交易,每天可以交易数个来回,建仓后，马上就可以平仓。手续费比股票低(约万分之一至万分之五，一般当天平仓免手续费).股票是T+1交易，当天买入的只能第二个交易日抛出，买卖手续费约为成交额的千分之八。

什么是期货平仓对冲机制

对冲交易简单地说就是盈亏相抵的交易。对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。

从世界各国证券市场的实践来看，在建立风险对冲机制上分别采取了现货卖空、股票期货、股指期货和股票期权、股指期权等形式，由于期权类产品除了增大杠杆效应外，其风险对冲的机制本质上同期货是一致的，从某种意义上它们可以看成期货产品功能的延伸。

因此，将国际市场上的风险对冲机制主要分为现货卖空、股票期货和股指期货三种形式。

扩展资料

对冲模式

1、股指期货对冲

股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同（但相近）类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲

2、商品期货对冲

与股指期货对冲类似，商品期货同样存在对冲策略，在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓。

在交易形式上它与套期保值有些相似，但套期保值是在现货市场买入（或卖出）实货、同时在期货市场上卖出（或买入）期货合约；而套利却只在期货市场上买卖合约，并不涉及现货交易。 商品期货套利主要有期现对冲、跨期对冲、跨市场套利和跨品种套利4种。

3、统计对冲

有别于无风险对冲，统计对冲是利用证券价格的历史统计规律进行套利的，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。 统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲交易。

4、期权对冲

期权（Option）又称选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利，而义务方必须履行。

5、定增对冲

作为股权再融资的重要方式之一，定向增发广受外界关注的一大特点是增发价格相对于增发时的市场价格往往有着较高的折价。

机构投资者在参与定向增发时采用股指期货进行对冲是锁定收益、减小风险的较优方案。建议投资者选择性地参与多只定向增发的股票，构建现货组合分散非系统性风险，同时用股指期货对冲系统性风险，锁定定向增发的收益。

参考资料来源：百度百科-风险对冲机制

参考资料来源：百度百科-对冲机制

参考资料来源：百度百科-对冲

“套期保值，对冲平仓”是什么意思

套期保值

（Hedging）也可以译作“对冲交易”,是为了避免现货市场上的价格风险而在期货市场上采取与现货市场上方向相反的买卖行为，从而实现对现货的保值。简单地说，就是在现货市场买进(或卖出)商品的同时，在期货市场卖出(或买进)相同数量的同种商品，这样当市场价格出现波动时，一个市场上的亏损可以通过另一个市场上的赢利来补偿。

套期保值有两种形式，即空头套期保值和多头套期保值。所谓空头套期保值，就是在现货市场上买进而在期货市场上卖出的交易行为，其目的在于保护没有通过远期合同销售出去的商品或金融证券的存货价值，或者是为了保护预期生产或远期购买合同的价值。

所谓多头套期保值，是指在现货市场上卖出而在期货市场上买进的交易行为，其目的在于防止在固定价格下通过远期合同销售产品而引起的风险。

对于对冲平仓，先解释什么是对冲。所谓对冲就是在期货市场上进行一个与现有未平仓部位相反的交易。对冲时所交易的期货合约的品种、合约月份和合约数量，应与被对冲的合约完全一致。

期货交易的全过程可以概括为建仓、持仓、平仓或实物交割。建仓也叫开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约。在期货市场上，买入或卖出一份期货合约相当于签署了一份远期交割合同。如果交易者将这份期货合约保留到最后交易日结束，他就必须通过实物交割或现金清算来了结这笔期货交易。然而，进行实物交割的是少数，大部分投机者和套期保值者一般都在最后交易日结束之前择机将买入的期货合约卖出，或将卖出的期货合约买回，即通过一笔数量相等、方向相反的期货交易来冲销原有的期货合约，以此了结期货交易，解除到期进行实物交割的义务。这种买回已卖出的合约，或卖出已买入合约的就叫平仓。建仓之后尚没有平仓的合约，叫未平仓合约或者未平仓头寸，也叫持仓。交易者建仓之后可以选择两种方式了结期货合约：要么择机平仓，要么保留至最后交易日并进行实物交割。

对冲平仓就是通过两个相反的交易（即对冲）来进行平仓的行为。

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