交叉汇率期货_交叉汇率算法

期货中的reversing trade是什么？

你问题的答案应该是 out = 止亏 Close a Position (Position Squaring) 结清头寸(头寸清算) 通过回购一份空头头寸或者卖出一份多头头寸，从交易商的投资组合中去除一项投资。 Commission 佣金 在一笔交易中经纪人收取的费用。

常用外汇词语中英文对照

be biased bearishly 偏向熊市

break 突破

buy a dip 下跌时买入/逢低买入

buying 买盘

cap （趋势）受阻

consolidation 盘整

contain 限制

cover 平仓

daily chart 日图（依次类推）

fresh option plays 新的期权买家

GMT 格林威治时间

high 高点

h range 小时区间

initial support 初始支撑位

intraday 日内的

intact 有效

Japanese accounts 日本帐户

keep（stop） 设置（止损位）

large stops 巨大的止损盘

Ldn 伦敦

long 多头

low 低点

minor probe 轻微（突破于等）

o/n overnight

overbuy 超买

oversell 超卖

paring 货币对/汇率/汇价

position 头寸

rally 反弹，回升

resistance 阻力位

retracement 回撤

rising lows 低点上升

round from oversold territory 离开超卖区域

sell into strength strategy 逢高卖出

short 空头

shorts are in play from overnight 空头自昨夜一直留在场内

square 回补

stall 盘整

stochastic 随机指标

stop 止损位

stop out 止损离场

strike 突破

support 支撑位

target 目标位

test 测试

test lower 测试更低价位

央行及货币名称 英汉对照

USD 美元

GBP/Cable 英镑

YEN/JPY 日元

EUR 欧元

CHF 瑞郎

AUD 澳元

CAD 加元

SEK 瑞典克郎

NOK 挪威克郎

NZD 新元

ECB 欧洲央行

BOE 英格兰银行

BOJ 日本银行

指数

INIW 美元指数

NQCI 纳指

NDIW 道指

DAX 德国DAX指数

CAC 巴黎一指数

SKIW 恒生

ICIW 日经

公司及机构

ING Securities 霸菱

Merrill Lynch 美林公司

UKX 金融时报

ETF 上市交易基金

REIT房地产投资基金

KYODO NEWS 共同社（日本）

EP（European Parliament） 欧洲议会

EC（European Commission） 欧盟委员会

Istate 意大利统计局

Insee 法国经济统计局

Credit Suisse First Boston Securities 瑞士信贷之一波士顿

I *** 供应管理学会

NYMEX 纽约商业期货交易所

FOMC（Federal Open Market Committee） 美国联邦公开市场委员会

A

Account 帐目 所有交易的记录。

Account Balance 帐户结余 含义同"结余"。

Agent *** 受雇于他人(委托人)并代表其作为的个人。

Aggregate Demand 总需求 *** 开支、个人消费支出以及企业费用的总和。

All or None 整批委托 一种限价定单，要求 *** 商在特定的价格下，要么执行全部定单，要么不执行定单。

Appreciation 增值 当物价应市场需求抬升时，一种货币即被称作增值，资产价值因而增加。

Arbitrage 套汇 利用不同市场的对冲价格，通过买入或卖出信用工具，同时在相应市场中买入相同金额但方向相反的头寸，以便从细微价格差额中获利。

Ask Size 卖价数量 以卖出价出售的股票数量。

Ask Rate 卖出价 被售金融工具的更低价格(与在买出/卖入差价中同义)。

Asset Allocation 资产分配 投资实务，将资金在不同的市场(外汇、股票、债券、商品、房地产)间分配，以达到分散风险管理的目的，并且/或者实现与投资者或投资管理者展望一致的预期收益。

AttorneyinFact *** 人 由于持有委任状，因而可代表他人进行商业交易并执行文件的人。

Back Office 事务部门 与金融交易结算相关的部门和程序(即：书面确认和交易结算，帐目管理)。

B

Balance 结余 帐户中的金额。

Balance of Payments 国际收支 指一国承认的，在一定时期内对外交易的记录，包括商品、服务和资本流动。

Base Currency 基础通货 投资者或者发行商用以计帐的通货。其它货币均比照其进行报价的通货。在外汇市场中，美元通常被认为是用作报价的"基础"通货，意即：报价表达式为1美元的1个单位每(报价货币对中的)另一种货币。

Basis 基差 即期价格与远期价格的差额。

Basis Point 基点 百分之一的一百分之一。

Bear 空头业者 认为价格/市场将下跌的投资者。

Bear Market 熊市 以长时期下跌的价格为特征，同时弥漫着悲观情绪的市场 Bid 买入价 买方准备用以购入的价格；报出的货币价格。

Bid/Ask Spread 买入/卖出差价 参见差价。

Big Figure 大数 交易员术语，指汇率的头几位数字。这些数字在正常的市场波动中很少发生变化，因此通常在交易员的报价中被省略，特别是在市场活动频繁的时候。比如，美元/日元汇率是 107.30/107.35，但是在被口头报价时没有前三位数字，只报"30/35"。

Bonds 债券 债券是指由借款人发行，用以筹集资本的可交易工具(债务证券)。债券支付固定或者浮动利率(被称为息票)。当利率下跌时，债券价格上涨，反之亦然。

Book 帐本 在专业交易环境中，帐本是交易商或者交易柜台全部头寸的总览

Bretton Woods Accord of 1944 1944年布雷顿森林协定 此协定确立了主要货币的固定外汇汇率，规定中央银行对货币市场进行干预，并将黄金的价格固定成 35 美元每盎司。此协定沿用至 1971年。参阅有关"布雷顿森林"的更多信息。 Broker 经纪人 充当中介的个人或者公司，出于收取手续费或佣金目的，为买方和卖方牵线搭桥。与此相比，"交易员"经营资本并且购入头寸的一边，希望在接下来的交易中通过向另一方抛售头寸赚取差价(利润)。

Bull 多头业者 相信价格/市场将上涨的投资者。

Bull Market 牛市 以长时期上涨价格为特征的市场。(空头市场的反义词)。

Bunde***ank 联邦银行 德国中央银行。

C

Cable (电缆) 交易商针对英国英磅的行话，指英磅对美元的汇率。从 19 世纪中期起，汇率信息开始通过跨大西洋电缆传递，此术语因此流传开来。

Candlestick Charts 蜡杆图表 表示当日成交价格幅度以及开盘及收盘价格的图表。如果收盘价格低于开盘价格，此矩形会被变暗或填满。如果开盘价高于收盘价，此矩形将不被填充。

Capital Markets 资本市场 经营中长期(通常超过 1 年)投资的市场。这里的可交易工具比货币市场(即： *** 债券和欧洲债券)更为国际化。

Central Bank 中央银行 管理一国货币政策并印制一国货币的 *** 或准 *** 机构。比如美国中央银行是联邦储备署，其它还包括：欧洲中央银行(ECB)、英伦银行 (BOE)、日本中央银行(BOJ)。

Chartist 图表专家 使用图表和图形，解释历史数据，以便能找到趋势，预测未来走势，并协助技术分析的人。

Clearing 清算 结算一笔交易的过程。

Close a Position (Position Squaring) 结清头寸(头寸清算) 通过回购一份空头头寸或者卖出一份多头头寸，从交易商的投资组合中去除一项投资。 Commission 佣金 在一笔交易中经纪人收取的费用。

Confirmation 确认书 由交易双方交换、确认交易的各项条款的的交易文件 Contagion 金融风暴 经济危机从一个市场蔓延至另一个市场的趋势。1997 年泰国的金融震荡导致其本国货币－－泰铢－－极度不稳定。此局面引发金融风暴席卷其它东亚新兴货币，并最终影响到了拉丁美洲。这就是现在所说的亚洲金融风暴。

Contract Unit (Lot) 合约(或单位) 某些外汇交易的标准单位。

Convertible Currency 可兑换货币 可与其它货币或黄金以市场汇率进行自由兑换的货币。

Cost of Carry 持有成本 与借款以维持头寸相关的成本。此成本以决定远期价格的利率平价为基础。

Counterparty 交易对方 与之进行金融交易的参与者、银行或客户。

Country Risk 国家风险 与 *** 干预相关的风险(不包括中央银行干预)。典型事例包括法律和政治事件，如战争，或者国内骚乱。

Credit Checking 信用审查 鉴于某些易手金融交易的庞大规模，因此非常有必要审查交易对方是否有交易空间。一旦达成一致价格，就需审查信用度。如果信用记录不良，则不应继续交易。在交易时信用度是非常重要的，无论是在银行同业市场，还是在银行与其客户之间。

Credit Netting 信用净额结算 通过减少频繁重复审查信用度的必要，以更大化免信用度和加快交易过程而设立的协议。大银行与交易公司可能就未清算交易净额达成此类协议。

Cross Rates 交叉汇率 两种货币间的汇率。在以货币对报价的国家，交叉汇率被指为非标准汇率。比如在美国，英磅/瑞士法郎的报价会被认为是交叉汇率，而在英国或瑞士，它会成为主要交易货币对之一。

Currency 币种 由一国 *** 或中央银行发行的该国交易单位，其价值是交易的基础。

Currency Risk 通货风险 由于汇率的反向变化而导致蒙受损失的风险。

D

Day Trading 日间交易 在同一交易期内开设并结清同一或同一批头寸。

Dealer 交易员 在交易中充当委托人或者交易对方角色的人。投放买入或卖出定单。

Deficit 赤字 贸易(或者收支)的负结余，支出大于收入/收益。

Delivery 交割 交易双方户过交易货币的所有权的实际交付行为。

Deposit 存款 借入和借出现金。货币被借入或借出所依照的利率被称为存款利率。存款凭证亦为可交易工具。

Depreciation 贬值 由于市场供需作用，货币价值下跌。

Derivatives 衍生工具 由另一种证券(股票、债券、货币、或者商品)构成或衍生而来的交易。衍生工具可以是交换性的，也可是非交换性的(称为柜台交易)。衍生工具的实例包括：期权、利率掉期、远期利率契约、上限、下限、以及掉期期权。

Devaluation 贬值 通常因官方公告引起的一种货币币值对另一种货币币值的刻意下调。

E

Economic Indicator 经济指标 由 *** 或者非 *** 机构发布的，显示当前经济增长率以及稳定性的统计数字(比如：国内生产总值(GDP)、就业率、贸易逆差、工业产值、以及商业目录)。

Efficient Market 效率市场 当前价格可反映出由以往价格和成交量得出的所有有效信息的市场。

End Of Day (or Mark to Market) 每日结算(或者调至市价) 交易商以下列两种方式计算各自持有头寸：自然增长或者调至市价。自然增长系只计算已出现的资金流，因此它只表示已经实现的利得或者损失。调至市价 *** 在每个交易日结束之际，利用收盘汇率或者再估价汇率，测算交易商的帐面资产价值。所有利得或者损失都被记录在帐，易商将持有净头寸开始第二天交易。

Euro 欧元 欧洲货币联盟(EMU)的货币，其取代了欧洲货币单位(ECU 埃居)的地位。

European Central Bank 欧洲中央银行 欧洲货币联盟的中央银行。

European Monetary Unit 欧洲货币联盟 欧洲货币联盟的主要目标是要建立名为欧元的单一欧洲货币。欧元将于2002年正式取代欧洲联盟成员国的国家货币。目前，欧元仅以银行业务货币的形式存在，用于帐面金融交易和外汇交易。欧洲货币联盟的成员国目前包括：德国、法国、比利时、卢森堡、奥地利、芬兰、爱尔兰、荷兰、意大利、西班牙，以及葡萄牙。

Exchange Rate Risk 汇率风险 参见货币风险。

Economic Exposure 经济风险 源自外汇波动的公司资金流动的风险。

F

Federal Deposit Insurance Corporation(FDIC) 联邦存款保险公司(FDIC) 美国负责管理银行存款保险的管理机构。

Federal Reserve(Fed) 美联储(Fed) 美国中央银行。

Fixed Exchange Rate 固定汇率 由货币当局对一种或多种货币设定的官方汇率。在实践中，即使固定汇率也会在限定的上下区域中波动，并且不时会引发 *** 干预。 Fixed Interest 固定利率 此交易类型会支付事先达成的，并在交易期内保持不变的利息率。固定利率经常适用于债券及固定利率抵押。

Flat(or Square) 持平(或者轧平) 如既没有多头也没有空头，即相当于持平或者轧平。如果交易商没有任何头寸，或者其所持全部头寸都互相抵销了，那么他的帐目持平。

Floating Rate Interest 浮动利率 与固定利率相反，此类交易中的利率将随市场利率或者基准利率波动。浮动利率的实例之一是标准抵押。

Foreign Exchange or Forex or FX 外汇 (Forex 或 FX) 在柜台市场中同时买入一种货币并卖出另一种货币。大多数主要外汇都对美元报价。

Foreign Exchange Risk 外汇风险 参见通货风险。

Forward 远期交易 将在未来约定日期开始的交易。外汇市场中的远期交易通常被表达为高于(升水)或低于(贴水)即期汇率的差价。如要获得实际远期外汇价格，只需将差价与即期汇率相加即可。此汇率将反映外汇汇率在远期交割日的必然状态，如果资金以此汇率被重新交换，则会既没有收益也没有亏损(如：中和交易)。此汇率可根据两种基本货币的相应存款利率和即期外汇汇率计算而得。与期货市场不同，远期交易可根据双方需要自行设定，具有更强的灵活性。同时还避免了集中交易。

Forward Points 远期点数 为计算远期价格，加入当前汇率或从当前汇率中减去的点数。

Forward Rate Agreements (FRAs) 远期汇率契约 远期汇率契约是允许某位交易商在未来特定时期内按规定的利率借入/借出的交易。

Front and Back Office 管理及事务部门 管理部门通常由交易办公室和其它主要业务活动组成。

Fundamental Analysis 基本面分析 以判断金融市场未来走势为目标，对经济和政治数据的透彻分析。

Futures 期货 一种在将来某个日期以特定价格交易金融工具、货币或者商品的方式。与期权不同，期货赋予的是在未来某日买入或卖出工具的义务(而不是选择权)。期货可被用于保护指定物品的将来价值和以此价值进行投机。

G

GTC 撤销前有效(GTC) 委托交易员决定，以固定价格买入或卖出的定单。在被执行或撤销前，GTC 一直有效。

H

Hedge 对冲 用于减少投资组合价值易变性的投资头寸或者头寸组合。可在相关证券中购入一份抵销头寸。可采用多种不同的工具，包括远期、期货、期权、以及所有工具的组合。

High_Low 高/低 通常指当前交易日内基本工具的更高交易价和更低交易价。

I

Inflation 通货膨胀 一种经济状态，其中消费品物价上涨，进而导致货币购买力下降。

Initial Margin 原始保证金 为进入头寸所需的期初抵押存款，用于担保将来业绩。 Interbank Rates 银行同业买卖汇率 大型国际银行向其它大型国际银行报价时所按照的外汇汇率。

Interest Rate Swaps (IRS) 利率掉期(IRS) 具有不同支付流的两项负债义务的交换。此交易通常交换两笔平行贷款；一笔为固定利率，另一笔为浮动利率。

Interest Rate Swap Points 利率掉期点数 利率可由采用外汇汇率买卖差价的简单规则推定。如果报价汇率以外币(非美元)计，并且买入价高于卖出价，那么此国的利率在此特定时间点上要高于基准国的利率。如果以美元报价，则反向情况成立。比如：美元/日元的报价是 105.75 对 105.65。因为买入价低于卖出价，那么您也就知道日本的利息要低于美国。

ISDA 国际换汇与衍生交易协会(ISDA) 制定有关衍生交易条款和条件的机构就是国际换汇与衍生交易协会。

L

Leading Indicators 领先指标 被认为可预测未来经济活动的经济变量(如：失业率、消费品价格指数、生产资料价格指数、零售价、个人收入、主要利率、贴现率、以及联邦基金利率)。

LIBOR 伦敦银行间拆放款利率(LIBOR) 表示伦敦银行间拆放款利率。更大型国际银行间互相借贷的利率。

LIFFE 伦敦国际金融期货交易所(LIFFE) 伦敦国际金融期货交易所。包括英国三大期货市场。

Limit Order 限价定单 以指定价格或低于指定价格买入，或者以指定价格或高于指定价格卖出的定单。

Liquid and Illiquid Markets 流动性与非流动性市场 市场能够轻松买入或卖出而不会影响价格稳定的能力。在买卖差价较小的情况下，此市场被描述为具有流动性。另一种测量流动性的 *** 是卖方和买方的存在数量，越多的参与者能产生越小的价差。非流动性市场的参与者较少，交易价差较大。

Liquidation 清算 通过执行一笔抵销交易，以结清一份未结头寸。

Long 多头 购入的工具数量多于卖出数量的头寸。依此，如果市场价格上涨，那么头寸增值。

M

Margin 保证金 客户必须存入抵押资金，以便承担由反向价格运动引起的任何可能损失。

Margin Call 追加保证金 经纪人或者交易员发出的，对额外资金或者其它抵押的要求，使保证金额到达必要数量，以便能保证向不利于客户方向移动的头寸的业绩。

Mark to Market (or End Of Day) 调至市价(或每日结算) 交易商以下列两种方式计算各自持有头寸：自然增长或者调至市价。自然增长系只计算已出现的资金流，因此它只表示已经实现的利得或者损失。调至市价 *** 在每个交易日结束之际，利用收盘汇率或者再估价汇率，测算交易商的帐面资产价值。所有利得或者损失都被记录在帐，交易商将持有净头寸开始第二天交易。

Market Maker 运营者 提供价格，并准备以这些所述的买卖价格买入或者卖出的交易员。一位运营者管理一本交易帐薄。

Market Order 市价定单 以定单投放市场时更佳有效价格买入/卖出的定单。 Market Risk 市场风险 与整体市场相关的风险，并且不能以对冲或者持有多种证券等方式加以分散。

Maturity 到期日 债务应被偿付的日期。

Mine and Yours 我要购入及与您成交(Mine and Yours) 交易商如要宣布希望买入，他或她就说或者键入"我要购入(Mine)"。这也可称为"接受报价"。如要卖出，他将用"与您成交(Yours)"。这也可称为"击中出价"。

Money Markets 货币市场 指短期(即少于1年)投资，其参与者包括银行和其它金融机构。实例包括：存款、存款凭证、回购协议、隔夜指数掉期、以及商业本票。短期投资安全且具高流动性。

O

Off Balance Sheet 表外(资产负债表) 诸如利率掉期和远期利率契约等都属于资产负债表外产品。同时，除股票和债务之外，其它渠道的融资也列入其中。

Offer 卖出价 在卖出时，卖方愿意依照的价格或汇率。

Offsetting Transaction 抵销交易 用于撤销或者抵销未结头寸的部分或全部市场风险的交易。

One Cancels Other Order(OCOOrder) 选择性委托单 (O.C.O. 定单) 一种突发性定单，执行定单的一部分将自动撤销定单的另一部分。

Open Order 开放定单 在市场价格向指定价位移动时买入或卖出的定单。

Open Position 未结头寸 尚未撤销或者清算的交易，此时投资者利益将受外汇汇率走势的影响。

Options 期权 此协议允许持有人拥有在特定的时间内以特定的价格卖出/买入指定证券的选择权。期权分两种类型：看涨期权(call)和看跌期权(put)。看涨期权是买权，而看跌期权是卖权。交易商可以卖出或买入看涨期汉和看跌期权。

Order 定单 定单是客户向经纪发出的交易指示。定单能够以特定价格或市场价格投放。同时定单还可设为成交前或收盘前有效。

Overnight 隔夜交易 直到第二个交易日仍保持开放的交易。

Over The Counter (OTC) 柜台市场 (OTC) 用于描述任何不在交易所进行的交易。

P

Pegging 钉住 一种价格稳定的方式；一般来说，通过将一国货币与另一国货币的汇率固定，可起到稳定货币的作用。

Pip or Points 点 在货币市场中运用的术语，表示汇率可进行的最小增幅移动。根据市场环境，正常情况下是一个基点(欧元/美元、英磅/美元、 美元/瑞士法郎货币对中为 0.0001，而在美元/日元货币对中为 .01)。

Political Risk 政治风险 一国 *** 政策的变化。此种变化可能会对投资者的头寸产生负面效果。

Position 头寸、头寸 头寸是一种以买入或卖出表达的交易意向。头寸可指投资者拥有或借用的资金数量。

Premium 升水 在货币市场中，升水指为判断远期或期货价格而向即期价格中添加的点数。

Price Transparency 价格透明度 每一位市场参与者都对报价说明有平等的访问权。

Q

Quote 报价 一种指示性市场价格；显示在任何特定时间，某一证券更高买入和/ 或更低卖出的有效价格。

R

Rate 汇率 以别种货币计的一种货币价格。

Realized and Unrealized Profitand Loss 已实现利得和亏损、未实现利得和亏损 使用自然增长类型会计体制的交易商在未卖出股票前会拥有未实现利得。一旦卖出其持有股票，利得即刻实现。

Re_purchase or Repo 回购 此交易类型涉及卖出一款工具，然后在今后指定的日期和时间重新购回此工具。回购通常发生在短期货币市场。

Resistance 阻力 技术分析术语，表示货币无力超越的某一具体价位。货币价格多次冲击此价格点失败会产生一个通常可由一条直线构成的图案。

Revaluation Rates 再估价汇率 再估价汇率是交易商在进行每日结算时，为确定当日利润和亏损而使用的市场汇率。

Risk 风险 暴露在不确定变化中；收益的多变性；更重要的是，少于预期收益的可能性。

Risk Management 风险管理 采用金融分析和交易技巧，以达到对冲交易商的风险的目的。

Rollover 续期 一笔交易的结算被向前延续至下一个交割日，其手续费基于此两种货币的利率差异。

S

Settlement 结算 一笔交易的最后确定，交易以及交易双方都被记录在帐。

Short 空头 成为"空头"是指在没有实际拥有的情况下即已将一款工具售出。拥 有空头者往往期望价格下跌，因此他能在今后将此款工具购回，以赚取利润

Short Position 空头头寸 由卖出空头而产生的投资头寸。由于此头寸尚未被冲销， 因此可从市场价格下跌中获利。

Spot 即期 立即发生的交易，但是资金通常在交易达成之后两天内过户。

Stop Order 停止损失定单 以协议价格买入/卖出的定单。交易商还可以预设一份 停止损失定单，并可凭此在到达或超过指定价格时，自动清算未结头寸。

Spot Price 即期价格 当前市场价格。即期交易结算通常在两个交易日内发生。

Spread 价差 买卖价格之间的差异；用于衡量市场流动性。在正常情况下，价差越 小，流动性越高。

Support Levels 支撑水准 技术分析术语，表示货币没无力跌破的特定价位。货币 价格多次冲击此价格点失败会产生一个通常由一条直线构成的图案。

Swaps 掉期 掉期发生在一种货币暂时与另一种货币交换时，尔后此货币被持有，并在约定时期 后交换回来。如要计算掉期，取此两种指定货币的利率差。因此，掉期可被用于投 机目的，从预期的利率变动中获利。

Sterling 英磅 英国英磅的另一种说法。

T

Technical Analysis 技术分析 通过分析诸如图表、价格趋势、和交易量等市场数 据，试图预报未来市场活动的作法。

Tick 跳动点 最小价格变动。

Ticker 报价机 以图表或表格形式显示货币的当前状况和/或近期历史记录。

Tomorrow Next (Tom/Next) 明日次日 (Tom/Next) 为下一日交割同时买入和卖出一种货币。

Transaction Cost 交易成本 与买入或卖出一款金融工具相关的成本。

Transaction Date 交易日 交易发生的日期。

Turnover 交易额 指定时期内(通常是一天或一年)的交易量或交易规模。

Two Way Price 双向报价 同时提供一项外汇交易的买入和卖出报价。

U

Uptick 证券提价交易 高于同种货币较前报价的最新报价。

Uptick Rule 证券提价交易规则 美国法律规定证券不能被卖空，除非在卖空交易 前的交易价格低于卖空交易被执行的价格。

US Prime Rate 美国基本利率 美国银行向其主要企业客户贷款所依照的利率

V

Value Date 交割日 交易双方同意交换款项的日期。

Variation Margin 变动保证金 由于市场波动，经纪人向客户提出的附加保证金要

求。

Volatility 易变性 一段时间内，市场或证券价格变动的统计测算 *** ，采用标准 偏移法进行计算。与高易变性相关的是高风险度。

Volume 成交量 在特定时期内证券交易的数量或价值。

W

Warrants 认股权证 认股权证是一种已售出的期权形式；是指在特定时间跨度内以 特定价格购买公司股票或债券的权利。

Whipsaw 锯齿(Whipsaw) 此词条用于说明一种高速变动的市场状态，即在剧烈价 格变动周期之后又紧接着出现一个反向的剧烈价格变动周期。

外汇期权属于什么期货

外汇期货是指买卖双方成交后，按规定在合同约定的到期日内按约定的汇率进行交割的外汇交割方式，买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成交后，承诺在未来某一特定日期，以当前所约定的价格交付某种特定标准数量的外币，即买卖双方以约定的数量、价格和交割日签订的一种合约。

中国的外汇期货产品将分为人民币汇率期货和交叉汇率期货两大类。所谓交叉汇率，是指两个外币之间的兑换汇率，交叉汇率期货是指以外币之间的兑换汇率为标的的期货。中金所选择欧元/美元、澳元/美元为标的，是因为它们均是国内市场主要的交叉汇率交易币种。

外汇保证金与外汇期货的区别外汇保证金交易也可以称为现货外汇保证金交易，是属于即期交易的一种，其和外汇期货交易既有相同点也有不同点。

相同点

1.都具有杠杆性，扩大了收益同时放大了风险。

2.交易时间长，工作日24小时交易。

不同点

1.交易性质不同

外汇保证金是银行间市场，由银行或做市商提供报价，没有固定的交易所，买价和卖家之间有点差；外汇期货是期货交易所的一种期货合约，由买卖双方集中撮合交易，有固定的交易场所。全世界的期货交易所主要有：芝加哥期货交易所、纽约商品交易所、悉尼期货交易所、新加坡期货交易所、伦敦期货交易所。期货市场至少要包括两个部分：一是交易市场，另一个是清算中心。期货的买方或卖方在交易所成交后，清算中心就成为其交易对方，直至期货合同实际交割为止。

在价格确定方面，外汇交易中不同的银行或经纪公司，则可能给客户不同的报价，一般来说，大多数银行或经纪公司是以路透社或美联社的报价为交易价格，当行情剧烈变化时会略有差异。而外汇期货价格都源自交易所，全世界只显示一个价格。需要注意的是，期货市场并不提供确定的价格或不间断的交易执行。即使是随着电子交易时代的到来，且对交易执行速度的有限保证，期货市场订单所要填写的价格远没有达到确定的程度。

2.合约性质不同

外汇保证金没有交割限制，可以长期持有，但是隔夜需要付利息。每个外汇期货品种都有交割时间。在交割日之前没有平仓，必须办理交割手续进行交割。外汇期货持仓是不需要任何利息的。

3.交易的安全性和可靠性不同

外汇期货有专门的交易所来组织交易，并受到各个国家监管机构的严格监管，即使期货经纪公司倒闭，投资者的期货合约也不会受任何影响。而外汇保证金交易，在很多国家监管的法律法规都不够完善，万一外汇经纪公司出现问题，可能会出现'人去楼空'的情况。

可靠性方面，外汇期货有专门的交易所来组织交易，所以比较可靠；而外汇现货，是各国之间银行间的默契和自发行为，一旦有政治因素或者是其他因素影响，报价难免受到影响。

目前我国没有放开外汇市场，市面上的外汇保证金和外汇期货均不受我国法律保护。因此大家在投身外汇市场的时候一定要认准平台的安全性，避免出现黑平台、对赌盘、无法出金等情况的发生。

仿真外汇期货中金所几乎都个月都会推出新的外汇期货仿真交易新合约，从2014年10月份至今，中金所已经推出过很多外汇期货（仿真）合约，只是合约的名称有所不同，比如：8月15日公布的是AF1811和EF1811合约，而7月18日公布的是AF1810和EF1810合约。合约的名称有其规律，以“AF1811 ”为例，“AF”是澳元/美元期货合约的代码，“1811”表示合约在2018年11月份到期。

仿真交易简单而言就是模拟交易，涉及的资金是虚拟资金，在风险控制上实行保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、强行平仓制度、强制减仓制度和风险警示制度等。按照新产品上市的程序，仿真交易可以说是新产品上市前检验规则、制度设计的关键一步，为外汇期货的正式挂牌交易做好铺垫。

为什么要推出外汇期货1. 人民币汇率期货虽然在境外市场已经成为比较热门的交易品种，但目前在我国境内并未推出。随着“一带一路”建设的推进，人民币国际化进程加快，市场对于离岸人民币需求逐渐增多。据香港金融管理局统计，今年6月香港的人民币存款达到5845.21亿元，对人民币汇率风险的对冲需求也越来越迫切。

2. 目前，全球范围内已经有8个国家或地区上市了人民币外汇期货，其中包括美国、欧洲和新加坡的交易所；但是，我们国家的外汇期货市场建设却严重滞后，至今未能推出相关的合约品种。中国是世界第二大经济体，人民币也已跻身世界第五大货币，在这个背景下，如果不能尽快推出自己的人民币外汇期货，就可能出现“人民币定价权旁落”的尴尬局面。

而推出人民币外汇期货之后，不但能掌握汇率定价的主动权和主导权，还能促使全球各国接纳人民币，为人民币国际化建立坚实的基础。更多的迹象显示，人民币正在受到世界各国的热捧，目前已经有60多国将人民币纳入外汇储备。

3. 目前缺乏一个统一公开透明的外汇衍生品交易市场为企业提供多元化的外汇避险工具，因此有必要发展境内外汇风险对冲工具。

根据中金所发起的一项调研显示，中国实体经济面临的交叉汇率风险规模中，其中，欧元兑美元风险规模为3153亿美元，澳元兑美元风险规模为1097亿美元。交叉汇率年波动约10%，远大于美元/人民币(2%)，给企业带来经营困难，中国有1/3企业面临交叉汇率风险。所以，为了应对新形势下市场主体对风险管理越来越迫切的需求，外汇期货产品方面的研发工作势在必行。

如果人民币外汇期货在境内上市，外贸企业不仅能更方便地利用这些工具对汇率风险进行管理，避免因人民币汇率大幅波动而造成重大损失，企业也不必再想方设法去境外交易所寻找合适的套保工具，从而进一步降低经营成本，这对于企业稳健经营具有非常重要的意义。

交叉汇率详细资料大全

在国际市场上，几乎所有的货币兑美元都有一个兑换率。一种非美元货币对另外一种非美元货币的汇率，往往就需要通过这两种对美元的汇率进行套算，这种套算出来的汇率就称为交叉汇率。交叉汇率的一个显著特征是一个汇率所涉及的是两种非美元货币间的兑换率。是用交叉汇率的货币对在外汇交易中又成为交叉盘，例如英镑兑人民币。

基本介绍 中文名 ：交叉汇率 外文名 ：CrossRate 亦称 ：套算汇率 基础 ：基本汇率 定义,名片定义,交叉汇率,固定汇率,内容,作用,相关信息,计算 *** ,基本原理,影响,关系, 定义 交叉汇率：是指制定出基本汇率后，本币对其他外国货币的汇率就可以通过基本汇率加以套算，这样得出的汇率就是交叉汇率，又叫做套算汇率（也叫交叉盘）。外汇交易中常常环球金汇会涉及两种非美元货币的交易，而国际金融市场的报价多数是美元对另一种货币的报价，此时，需要进行汇率套算。 名片定义 制定出基本汇率后，本币对其他外国货币的汇率就可以通过基本汇率加以套算，这样得出的汇率就是交叉汇率，（CrossRate）又叫做套算汇率。 交叉汇率 在国际市场上，几乎所有的货币兑美元都有一个兑换率.一种非美元货币对另外一种非美元货币的汇率，往往就需要通过这种对美元的汇率进行套算，这种套算出来的汇率就称为交叉汇率.交叉汇率的一个显著特征是一个汇率所涉及的是两种非美元货币间的兑换率. （Cross rate）两种外国货币（通常都不是美元）之间的汇率。美元作为确定交叉汇率的桥梁。例如，如果投资者想卖出日元买入瑞士法郎，他可能先卖出日元买美元，随后卖出美元买入瑞士法郎。所以，虽然该交易只涉及日元和法郎，但美元汇率起到了基准的作用。 交叉汇率（CrossRate）是指制定出基本汇率后，本币对其他外国货币的汇率就可以通过基本汇率加以套算，这样得出的汇率就是交叉汇率，又叫做套算汇率。在1992年-1993年期货市场盲目发展的过程中，多家香港外汇经纪商未经批准即到大陆开展外汇期货交易业务，并吸引了大量国内企业、个人的参与。由于国内绝大多数参与者并不了解外汇市场和外汇交易，盲目的参与导致了大面积和大量的亏损，其中包括大量国有企业。1994年8月，中国 *** 等四部委联合发文，全面取缔外汇期货交易（保证金）。此后，管理部门对境内外汇保证金交易一直持否定和严厉打击态度。 交叉汇率 1993年底，中国人民银行开始允许国内银行开展面向个人的实盘外汇买卖业务。至1999年，随着股票市场的规范，买卖股票的盈利空间大幅缩小，部分投资者开始进入外汇市场，国内外汇实盘买卖逐渐成为一种新兴的投资方式，进入快速发展阶段。外汇买卖已经成为除股票之外更大的投资市场。与国内股票市场相比，外汇市场要规范和成熟得多，外汇市场每天的交易量大约是国内股票市场交易量的1000倍，所以尽管在交易规则上不完全符合国际惯例，国内银行开办的个人实盘外汇买卖业务还是吸引了越来越多的参与者。总体来看，国内绝大多数的外汇投资者参与的是国内银行的实盘交易，而保证金交易，由于国内尚未开放，以及国家的外汇管制政策，国内投资者尚需待以时日。 固定汇率 固定汇率指一国货币同另一国货币的兑换比率基本固定的汇率。在19世纪初到20世纪30年代的金本位制时期、第二次世界大战后到70年代初以美元为中心的国际货币体系，都实行固定汇率制。固定汇率并非汇率完全固定不动，而是围绕一个相对固定的平价的上下限范围波动。如二战后以美元为中心的固定汇率制度，国际货币基金各成员国货币兑美元的官定比价就是平价，各成员国货币汇率只能在平价上下1%波动，由中央银行出面干预。浮动汇率指一国货币同他国货币的兑换比率没有上下限波动幅度，而由外汇市场的供求关系自行决定。1971年8月15日，美国实行新经济政策，任由美元汇率自由浮动，到1973年，各国普遍实行浮动汇率制度。也正是从那时开始，外汇市场随着各种汇率的不停的浮动而不断发展。浮动汇率按 *** 是否干预，分为"自由浮动汇率"和"管理浮动汇率"两种。在现实生活中， *** 对本国货币的汇率不采取任何干预措施，完全采取自由浮动汇率的国家几乎没有。由于汇率对国家的国际收支和经济的均衡有重大影响，各国 *** 大多通过调整利率、在外汇市场上买卖外汇以及控制资本移动等形式来控制汇率的走向。 内容 交叉汇率（也叫交叉盘）是指两种非美元货币之间的比价，交叉汇率可从基本汇率套算而来。央行的人民币兑非美元汇率控制存在重大失当，可以说基本不清楚对美元之外的货币，其兑人民币汇率的准则，不明白人民币兑非美元汇率是如何生成；人民币兑主要贸易国家货币出现了巨大的交叉汇率差，无端让它国通过双边贸易获得巨大利益。 作用 （1）可为一些在外汇时常上影响小的货币提供计算基础。 （2）可为人们计算外汇交易成本提供一种新的可选择的 *** 。 相关信息 比较自2005年来，韩元对美、日、欧元的汇率关联变化情况，从而拨开这层并不复杂的面纱，解释韩国对中国、日本存在巨额交叉贸易顺逆差的怪现象。人民币在联系汇率下，其对第三国货币的汇率可执行的生成公式、其控制管理的原则及技巧。韩国对中国存在不正常比例的巨大贸易顺差，但不理解韩国同时又对日本有巨大的贸易逆差。一方面，人们从传统的重商主义的层面，还只认为韩国获得了顺差，是从中国赚到了“钱”好处；而深层方面的却未发现或被悟到，韩国人正是利用了中国央行在控制人民币兑日元与韩元交叉汇率的巨大汇差，通过转口贸易，无论是从中国进口再卖到日本，以及从日本进口再向中国出口，都可获得巨大的利益。韩国人不只可利用中国央行在日元与韩元汇率控制上的失误，相信也能利用中国央行在美元、欧元等其它货币兑韩元的交叉汇率差，在对美国、对欧洲，包括从香港进出口内地及对欧美日的转口贸易中获利。 1992年中韩建交时双边贸易额为50.28亿美元，2006年已上升为1343.1亿美元，增加了25.7倍，以年均24.5%的高速保持了15年的增长，其中，2002到2006年的4年间，竟增加了2.3倍，世所罕见（请注意，弹丸之地的韩国面对中国的产能不可能提高得这么快），其对华贸易顺差从2000年的56.6亿美元，降至2001年的48.9亿美元后，2002、2003、2004和2005年分别增加到63.5亿美元、132亿美元、201.8亿美元和232.7亿美元，2006年降至209亿美元，2007年为190亿美元，顺差占其对华出口比例平均逾三成，更高的2004年竟超过四成（见下表）。而韩国贸易顺差主要来自中国、中国香港和美国，2007年分别为190亿美元、165亿美元和95亿美元。其销到香港的货物，若相信主要转口到中国国内，则这个顺差数就达到255亿美元，约占其总顺差数的七成。2001年韩国对日贸易逆差为101亿美元，2005年这一数字上升为243亿美元，数字上是其对华顺差额的104.4%，从中应能体会到日货取道韩国转口到中国的意味。2006年韩国对日本的贸易逆差创历史新高，达到253亿美元，为对华顺差的121%。从2007年1月至12月20日，韩国对华贸易实现180.9亿美元顺差，同期，韩国对日贸易逆差额达到289.4亿美元，为对华顺差的160%，同期韩国对欧盟的贸易顺差为146亿欧元。事实上，考虑港元是直接与美元挂钩的，香港本身就是一个转口贸易地，若存在人民币对美元、韩元很大的汇率差，则其对香港的双边贸易及其顺逆差状况，在很大的程度上应可看成是其对美对中的转口贸易状况。由此看来，这15年中韩之间的双边贸易及顺差，比双方依传统统计而公布的数字还要高得多。 交叉汇率表 2005年7月21日，100日元兑人民币为7.2421元，2008年11月7日100日元对人民币为7.0331元，升值2.97%.以日元为坐标，韩元应对人民币贬值59.3%-2.97%=56.23%，而现在只贬值44．61%，少了11.63%。2005年02月22日韩元兑美元报1,006.1韩元，到2008年11月贬值28%;2005年7月20日人民币对美元汇率8.2765，现在1美元兑人民币6.8311元，美元兑人民币贬值21.59%。以美元为坐标，韩元应对人民币贬值28%+21.59%=49.6%，而现在只贬值44．61%，刚好少了5%。2005年年初，人民币对欧元加权平均价为11.1474元/欧元，2008年2月1欧元兑人民币10.5899元，欧元贬值5.26%。2005年6月，1欧元兑1234韩元，2008年2月，1欧元兑1270.59韩元，韩元贬值2.97%。2005年11月，人民币与韩元的汇率是：127韩元换1元人民币（现钞卖出价），2008年初，1人民币兑127韩元，基本无变化。以欧元为坐标，韩元应对人民币贬值5.26%+2.97%=8.23%，而现在基本无变化，约少贬值8%。任何一个国家，都可以利用它国错误的汇率控制，通过交叉汇率差而获利。如韩国人利用日元、韩元与人民币的交叉汇率差，从中国进口货物销到日本，理论上可直接获得汇率差11.63%的收益；而从日本进口货物销到中国，也同样的获得汇率差11.63%的收益。同样道理，韩国人可以从中国与美国，中国与欧盟的双边贸易中，无论是进口或是出口，分别都能获得这交叉汇率差5%与8%的“转口贸易”收益。 因编幅所限，本文未能列出央行是否还在人民币兑其它国家的汇率上犯同样错误而被人利用了，留待央行自己或其它有兴趣者按上述 *** 找出来。 值得说明的一点是，央行在人民币兑主要贸易国货币的汇率差如此大并长期存在，这在一般的“自由兑换”的国家是不会存在的，因为它可导致炒家直接的从三方外币的交易中获利。而中国目前还实行资本管制，汇率差只能或主要通过双边贸易才能显化成利益。或正是这一点，使这种状况一直能隐化而未被人们发现，而韩国人能偷着乐。 计算 *** 计算交叉汇率的 *** 主要有两种：交叉相除和同边相乘（分不同情况）1，交叉相除（必须同为直接报价或同为间接报价） a，同为直接报价货币 已知：USD/JPY=120.00--120.10 DEM/JPY = 66.33--66.43 求USD/DEM 则交叉相除 USD/DEM=120.00/66.43--120.10/66.33=1.8064--1.8106 b，同为间接报价货币 已知：EUR/GBP = 0.6873--0.6883 EUR/USD=1.1010--1.1020 求GBP/USD 则交叉相除：GBP/USD=1.1010/0.6883--1.1020/0.6873=1.5995--1.60332，同边相乘（必须是直接报价与间接报价同存）　已知：EUR/USD=1.1005--1.1015 USD/JPY=120.10--120.20 求EUR/JPY 则同边相乘：EUR/JPY=1.1005*120.10--1.1015*120.20=132.17--132.40 基本原理 要了解交叉汇率，我们一定要先清楚的了解货币兑换的基本原理，在以美元本位的货币市场里，所有的交叉汇率组成，基本上都要经过两次以上的兑换，譬如说欧元兑日圆的交叉汇率，是先由欧元兑换成美元，再由美元兑换成日圆，来得知欧元兑换日圆的交叉汇率，所以在交叉汇率的交易成本上通常是比直汇来得高的，而且交叉汇率的波动上，也常会出现各家交易商在瞬间的报价差距较大情况，这主要的原因就是来自交叉汇率二次兑换的原因，这些都是和直汇有所不同的。 很多人喜欢交易交叉汇率，主要是因为交叉汇率的波动比较活泼，其实我个人并不是十分的赞同频繁的交易交叉汇率，尤其是市场的新手，因为交叉汇率的隐藏风险很高；大多数人之所以会感受交叉汇率的波动较为活泼，那是因为大多交易以日圆为主的交叉货币系列，因为货币对的数值变大，所以在相同百分比的波动里，会产生较多点数的波动；交叉汇率的波动原因很多，但是很多讯息我们却不容易取得，相对的也造成交易的难度，而若单纯从技术面去判断，交叉汇率的做图往往不够标准，防守是比直汇上困难许多的；所以喜爱交易交叉汇率的朋友，一定要三思而后行，我们进入交易市场的目的是为了获利，而不是为了找 *** ，切莫把交叉汇率当成了直汇相同的情况来交易。 影响 外汇市场的形成，主要是来自与各国间的贸易行为，所以虽然国际间的货币兑换基准是以美元为主，但是各地区间的贸易行为，仍会造成当地货币兑换美元有不同的波动型态；交叉汇率对直汇所造成的影响主要有以下几种情况： ⒈当直汇市场处于盘整区间波动时，许多的交易会转为套利的交易型态，所以许多交易就会利用交叉汇率的变化，来达到获利的目的，这种交易较常见的组合大多都是有地缘性或同构型的货币对如EURCHF、AUDNZD。 ⒉在欧亚盘的时候（美盘未开），市场缺乏主要的推动力量，就借由交叉的波动来进行直汇的交易，这种交易型态大多是交易商在调整部位的结构所产生的波动。 ⒊大型的贸易交收行为，当两个地区有大型的跨国贸易行为并购案等，接近款项交收日期时，交叉汇率常常影响到直汇的交易方向，因为此类的贸易行为，往往都会事先约定好其交易的汇价，再利用远汇或选择权之类的金融商品来锁定汇价，所以当接近交收日期时，就有可能出现交叉汇率主导直汇波动的情形。 ⒋债券市场到期赎回或购买所引发的资金流动，债券市场是全球仅次于外汇市场的更大金融市场，尤其中国与日本（目前全世界外汇存底更大的两个国家）都十分喜爱购买债券，全球各类的债券基金规模亦十分庞大，所以当债券市场有大量赎回或标售的时候，资金的移动，也会发生交叉汇率主到直汇的情形。 ⒌套息交易所引发的汇率波动，早期套息交易对市场的影响是有限的，而近年来的套息交易，已成为市场的主流交易型态，套息交易可分为两类，一种就是传统的套息交易行为，而另一种就是假藉套息交易之名，利用市场心理所产生的交易行为，不管是哪一种套息交易，在现阶段，对于直汇会都会产生一定程度的影响。 关系 在交叉汇率的组合上，大致上可以分为三种区块，你要对交叉汇率更有一些了解，就要先明白这些不同的区块，就好像你操作直汇，会去考虑到其他货币的走势一样，这些不同的区块，会有重叠的部分，这些货币如何产生互相影响的变动，我们会在中级般和高级班做另外的讲解，在此我们仅就原理来说明： 之一个区块是以欧元为首的欧洲货币所产生的交叉汇率，如EUR/JPY、EUR/CHF、EUR/SEK、EUR/GBP等等；欧盟与世界各地贸易关系紧密，而且欧元在世界各国的外汇储备比重上又仅次于美元，加上未来原油市场以欧元计价的比重也将逐步提高，所以欧元的交叉汇率是相当重要的；以欧元为主的交叉汇率，大多最密集的变动时刻，是在台北时间的下午二点至晚上八点，这时刚好是亚盘进入尾声，美盘尚未开始的时候，在市场缺乏美元的讯息时，很多时候都是由交叉汇率的变动，来影响直汇的汇率的。 第二个区块是与日圆相关的交叉汇率：如EUR/JPY、GBP/JPY、AUD/JPY等等；日本是全球更大的单一经济体，日本的经济力强盛众所皆知，日本的产品遍布全球，所以日圆的交叉汇率大多都有其研究的价值，很多直汇上的变动，都是受到日圆汇率的影响，由其近两年套息交易盛行，日圆的低利率，日圆的交叉汇率更牵动了许直汇盘的变化，若你要研究套息盘的动向，绝对不是单单看一组日圆对高息货币的变动，而是必须同时观察所有日圆的交叉汇率；日圆的交叉汇率变动时段，遍布亚盘、欧盘与美盘，比较难明确的去判断单独波动的交易时段，唯一值得一提的是在台北时间早上六点到九点澳洲盘与日本盘刚开的时候，由于纽币和澳币的利率是主要交易货币里更高的，而日圆是更低的，而纽澳的数据公布都在此一时段所以常会有较大的波动产生。 第三个区块是与英镑有关的交叉汇率：如EUR/GBP、GBP/CHF、GBP/JPY、GBP/SEK等等；大英帝国是欧洲经济最强盛的国家，英国迟迟不愿加入欧盟，也让欧元逊色不少，加上英国的北海油田是除了中东以外一个重要的油品出口国，所以英镑常常是中东油国喜爱炒作的外汇标地之一，英镑在交叉上的变化常常会有出人意表的发展，英镑的交叉汇率变动大致上有两个时段，一个就是欧洲交易时段，另一个就是欧洲收盘后，台北时间凌晨一点后，仅剩美盘和中东盘的交易时段，不过第二种的情况近年已经较少见到。 汇率涨幅电子栏 另外有一种交叉汇率我并没有将之独立成一个区块，就是以地域性为主的交叉汇率波动，譬如日圆与亚洲货币的交叉汇率，或是纽币与澳币的交叉汇率，因为这类的波动比较没有规律性，通常是受到单一事件影响而产生互动影响，这个部份大家平常就要多多找寻与阅读各类财经信息了；最后多提的一点是，如果将来人民币开放完全浮动，那么将会出现一些新的变化，大家值得多去做一些研究与了解。 交叉汇率与直汇相互的变动关系 当我们在思考交叉汇率和直汇上的变动时，常常会搞不清楚到底是谁影响了谁，有时候是交叉汇率的波动影响了直汇的波动，有时候则是直汇上的波动影响了交叉汇率的波动，这就好像生物界的食物链一样，并不能说出一个绝对的标准，只能运用我们经验的累积，和对各种生态的了解来做为一个判断；所以如果你想要能够看清汇市的整体变动关系，就不能只看一张图，要养成综观全局的习惯，慢慢培养出你对市场的嗅觉，那么交易就会变得越来越简单，当交易发生错误时，你也可以更容易的找出错误的原因；在这里我们先仅就直汇与交叉汇率相互的波动影响做一个基本的说明。 当我们以交叉汇率判断来进行直汇操作时，其可能发生的排列组合有多种情形，举例来说，当我们预期EUR/JPY下跌时，要进行EUR或JPY直汇的操作，那么我们将同时考虑到JPY的变动方向，这两种货币对美元的波动可能为下面几种状况 欧元下跌=====日圆上涨 欧元下跌=====日圆持平 欧元下跌=====日圆跌比较少 欧元持平=====日圆上涨 欧元上涨=====日圆涨更多 反之若我们预期EUR/JPY上涨，那么这两种货币对美元的波动可能为 欧元上涨=====日圆下跌 欧元上涨=====日圆不动 欧元上涨=====日圆涨比较少 欧元持平=====日圆下跌 欧元下跌=====日圆跌更多欧元下跌=====日圆跌更多欧元下跌=====日圆跌更多 在这样的判断思维上，如果加入第二组以上的交叉汇率组合来做判断，譬如再加入GBPJPY的变动思考，那么将会更为复杂，不过在一般的操作上意义并不大，又或者说，对于一般交易者来说会变的过于困难，大家可以多多研究这一类的排列组合，就会发现其实交叉汇率并没有想像中的困难，而且对你的交易有非常的帮助效果。 上述这些交叉汇率的波动型态，常常都会牵制直汇的波动力量与方向，了解这类的排列组合型态并不难，困难的是你必须从多种的型态里，判断出直汇所走的是哪一组的型态，所以仍要回归到两种货币的直汇研究，反复推敲，方能找出市场的真正结构 ；在许多时候，我们操作了某些货币，却发现所有货币都走同一个方向，只有我们操作的货币不动或著走相反的方向，往往这都是因为交叉汇率在搞怪，近两年里，这种状况最明显的就属套息交易了；对于交叉汇率的研究是一种对了解直汇波动结构的辅助工具，仍是以操作直汇为主，不然就直接操作交叉汇率就好了，反而没那么复杂，所以我们应当对交叉汇率有更多的认识跟了解后，千万不要因噎废食，在简单的复杂化之后，莫忘了将复杂的简单化。

交叉汇率计算 ***

交叉汇率的计算 *** ：

⑴同为直接报价货币。

买入价卖出价

USD/JPY：120.00　120.10

USD/DEM：1.8080　1.8090

(交叉相除)买入价　卖出价

DEM/JPY=66.3366.43

⑵同为间接报价货币。

买入价卖出价

EUR/USD：1.1010　1.1020

GBP/USD：1.6010　1.6020

(交叉相除)买入价　卖出价

EUR/GBP=0.6873　0.6883

⑶直接报价货币与间接报价货币

买入价卖出价。

USD/JPY：120.10　120.20

EUR/USD：1.1005　1.1015

(同向相乘)买入价　卖出价

EUR/JPY=132.17　132.40

【拓展资料】

在国际市场上，几乎所有的货币兑美元都有一个兑换率。一种非美元货币对另外一种非美元货币的汇率，往往就需要通过这种对美元的汇率进行套算，这种套算出来的汇率就称为交叉汇率。交叉汇率的一个显著特征是一个汇率所涉及的是两种非美元货币间的兑换率。

(Crossrate)两种外国货币(通常都不是美元)之间的汇率。美元作为确定交叉汇率的桥梁。例如，如果投资者想卖出日元买入瑞士法郎，他可能先卖出日元买美元，随后卖出美元买入瑞士法郎。所以，虽然该交易只涉及日元和法郎，但美元汇率起到了基准的作用。

交叉汇率(CrossRate)是指制定出基本汇率后，本币对其他外国货币的汇率就可以通过基本汇率加以套算，这样得出的汇率就是交叉汇率，又叫做套算汇率。在1992年-1993年期货市场盲目发展的过程中，多家香港外汇经纪商未经批准即到大陆开展外汇期货交易业务，并吸引了大量国内企业、个人的参与。由于国内绝大多数参与者并不了解外汇市场和外汇交易，盲目的参与导致了大面积和大量的亏损，其中包括大量国有企业。1994年8月，中国 *** 等四部委联合发文，全面取缔外汇期货交易(保证金)。此后，管理部门对境内外汇保证金交易一直持否定和严厉打击态度。

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