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50ETF期权投资是目前市面上比较火爆的产品,交易量逐日递增。随着越来越多的期权产品问世,期权也被越来越多的投资者熟知。为了更加方便各位去了解50ETF期权,本文将详细解释50etf期权交易规则以及交易手续费的问题。
50etf期权交易规则:
合约标的:上证50交易型开放式指数证券投资基金(50ETF)
合约类型:认购期权和认沽期权
合约单位:10000份
合约到期月份:当月、下月及随后两个季月
行权价格:9个(1个平值合约、4个虚值合约、4个实值合约)
行权价格间距:3元或以下为0.05元,3元至5元(含)为0.1元,5元至10元(含)为0.25元,10元至20元(含)为0.5元,20元至50元(含)为1元,50元至100元(含)为2.5元,100元以上为5元
行权方式:到期日行权(欧式)
交割方式:实物交割
到期日:到期月份的第四个星期三(遇法定节假日顺延)
交易时间:上午9:15-9:25,9:30-11:30(9:15-9:25为开盘 *** 竞价时间)
下午13:00-15:00(14:57-15:00为收盘 *** 竞价时间)
委托类型:普通限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限价委托、全额即时市价委托以及业务规则规定的其他委托类型
买卖类型:买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓、备兑平仓以及业务规则规定的其他买卖类型
最小报价单位:0.0001元
开仓保证金更低标准:认购期权义务仓开仓保证金=[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的前收盘价)]×合约单位
认沽期权义务仓开仓保证金=Min[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格] ×合约单位
维持保证金更低标准: 认购期权义务仓维持保证金=[合约结算价+Max(12%×合约标的收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的收盘价)]×合约单位
认沽期权义务仓维持保证金=Min[合约结算价 +Max(12%×合标的收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格]×合约单位
以上是上证50ETF期权交易规则详解,其实用一句话来概括就是50ETF期权交易时间和股票一样,交易方向为多空双向,T+0交易,值得注意的就是期权产品本身的特性行权日,权利金,买方和卖方以及时间价值等等。
那么50ETF的交易手续费是多少呢?有三方面的费用:
券商佣金:2~10(单边)元不等,根据你的交易量和券商营业部怎么谈。
上海证券交易所的额经手费是1.3元/张,这是固定不变的收费。
中国结算的结算费是0.3元/张,固定不变。
券商给出的交易费用里面是保护交易所和清算公司的1.6的费用,所以具体能拿到多少的交易成本,一个是看你的交易量,一个是看你和券商的关系如何。
当然以上是需要在券商开户,资金门槛为50万,如果资金不足的话可以找到分仓平台,这样就可以不需要高门槛。同样也要认准正规合法的平台,这样才能保证资jin安全。
8月以来,在A股市场震荡筑底的背景下,上证50期指主力合约价差却频繁翻红。8月20日,上证50期指主力合约继交割后首日出现升水,昨日盘中也曾一度维持升水态势。
业内人士告诉记者,期指升贴水反映市场预期,上证50期指在三大期指中预期较强,且上证50成分股支撑力较强。另外,50ETF期权和上证50期指的对冲策略也可能成为50期指主力合约基差频现升水的原因之一。
上证50成分股相对抗跌
自IH1807交割后,7月27日,IH1808合约就出现升水并持续3日,此后的8月6日、8月7日、8月14日均出现升水。整个8月,IH主力合约IH1808基差均位于平水线上下波动。8月20日,上证50主力合约(IH1809)继交割后首日升水1.87点。昨日开盘及盘中也一度保持升水态势,截至昨日收盘,IH主力合约贴水3.78点。
中信期货研究咨询部副总经理刘宾认为,期指升贴水一定程度上可以反映市场情绪,但未必与指数方向具有完全正相关关系。上证50期指出现升水或平水状况,表明投资者对大蓝筹相对乐观的预期。
弘业期货金融研究院表示,上证50成分股涉及预期较强的金融基建相关板块较多,近期在3个股指期货品种中相对抗跌,一旦市场企稳,更容易出现升水的情况。目前市场紧张情绪有所缓解,并且在内外部存在较多风险因素的背景下,市场韧性明显有所提升。
50ETF期权套利交易助推升水
上证50期指近期屡现升水可能还受到一些套利策略的影响,刘宾进一步表示,50ETF期权交易也对期指市场存在一定影响。近期50ETF期权的交易量很大,且各类交易策略丰富,而50ETF期权和上证50期指存在对应关系,标的都是上证50成分股,可能存在使用期指多头与期权空头形成套利的策略。
据悉,上证50期指与50ETF期权的跨市场套利是存在的,最简单的操作即是在期指市场买多上证50期指合约,对应在期权市场买入看跌50ETF期权或者卖出看涨50ETF期权。期权的波动率越大,风险相对越大,套利的机会就越多。机构人士透露,有越来越多的私募基金开展50ETF期权套利策略的研究及发行相关产品。
对于此类跨市场套利的前景,沪上某期货公司研究所所长认为,50ETF期权和上证50期指的套利模式属于成熟市场的底层交易模式,是市场的稳定剂。且此类交易模式有利于加深期权和期货两个市场之间的有效联动,推动两个品种价格的偏离回归,促进市场的健康发展。
展望后市,弘业期货金融研究院表示,目前市场已经接近底部区域,虽然短期还有震荡风险,但后市出现持续性回落的可能较小,出现更有力度回升行情的可能性在增加。
50ETF期权可以做多,也可以做空,购买1张期权的资金就是权利金,比如你买了50ETF看涨期权,到期结果跌了,你就损失你权利金,你也可以在到期前随时卖了
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