期货买虚值合约_期货买虚值合约是什么

期权实值虚值是什么意思

实值期权与虚值期权是按照行权价格与标的物价格划分的。

对于看涨期权而言，若标的物价格高于行权价，则该期权为实值期权，反之则为虚值期权;对于看跌期权而言，若行权价格高于标的物价格，则该期权为实值期权，反之则为虚值期权。如果标的物价格等于行权价格，则期权为平值期权。

拓展资料：

期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下:

1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。

2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、 *** 债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物"衍生"的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以"卖空"的。期权购买人也不一定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。

3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为"到期日"，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权;如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行，则称为美式期权。

4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为"执行"。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为"执行价格"。

由于期权交易方式、方向、标的物等方面的不同，产生了众多的期权品种，对期权进行合理的分类，更有利于我们了解期权产品。

按权利划分

按期权的权利划分，有看涨期权和看跌期权两种类型。

按期权的种类划分，有欧式期权和美式期权两种类型。

按行权时间划分，有欧式期权、美式期权、百慕大期权三种类型。

期权:期权交易是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的权利金后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先商定的价格向卖方购买或出售一定数量标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。期权按照行权方式分为欧式期权和美式期权。

1、对于欧式期权，买方持有者只能在到期日选择行权。

2、对于美式期权，买方可在成交后、到期日之前的交易时段选择行权。

上证期权50ETF如何交易

其实还是有大部分的投资者对50etf期权交易还是很陌生的，特别是期权如何交易以及期权合约如何选择交易的，50etf期权如何交易？我们从交易之一份50etf期权合约开始。

50etf期权如何交易的基础概念

买方看涨买入认购期权，看跌买入认沽期权

卖方看涨卖出认沽期权，看跌卖出认购期权

大部分投资者一开始都以为做卖方就是买入认沽看跌期权，其实不是的，在期权交易里有买入开仓和卖出开仓的方向选择，做卖方的朋友一定要留意是点击卖出开仓的选项（如下图所示），看涨后市就卖出开仓认沽期权，看跌后市就卖出开仓认购期权，跟买方是做对手方。

50etf期权如何选择合约？

1、期权合约的选择

之一个是选择成交量大活跃性高的，通常而言，我们总是选择高活跃性，高流动性的合约以防无法平仓的流动性风险，流动性好的合约至少有两个特点，在这里就可以很好的排除掉成交量特别低的冷门合约。

一个是买卖价差较窄，另一个是盘口的报价数量较大，深度较深。一般从合约的交易量和持仓量能判断合约的流动性情况。整理来源百度【期权酱】

2、慎重开仓深度虚值和实值期权

虽然虚值合约的价格很诱人，但是风险也很大，在大部分的时候，虚值期权的时间价值会随着时间的流逝加速衰减，到期就会归零，即使在大部分秦广下，趋势的变化是有利的，但是没有达到一定的虚值合约的盈亏平衡点，会发现就算作对了方向，却买错了期权合约，买入的虚值合约是要做好亏损全部的权利金的心里准备的。

而深度的实值合约呢，首先贵就不说了，本身的杠杆效应就起不到作用，实值期权有内在价值和时间价值，且时间价值占比较小，时间对买入者侵害相对而言较低，实值期权实际上对标的波动大小的同步率更大，因此只要标的有波动，实值期权便能有收益产出。

但如果趋势在发生不利的方向变动时，投资者的亏损是非常大的，买入的实值期权不仅需要支付时间价值，还需要向卖方支付大量的内在价值，等于是跟卖方支付了额外的保单，毕竟你的亏损就是卖方的盈利。

在期权交易时会发现比较活跃的一般都是平值期权上下的合约，平值期权权利金成本适中，杠杆率适中，平值期权时间价值更大，从时间价值流失率的角度来看也是比较大，但是平值最容易变成实值，因此，当标的价格有效突破平值行权价时，平值期权所能带来的利润更大。当然如果出现方向错误，损失也自然更大。

3、对合约标的进行分析

针对标的50ETF指数涨跌方向进行交易，合约标的证券价格看涨，可以买入认购期权，合约标的证券价格看跌，就可以买入认沽期权。

上证50ETF期权的走势常常跟随着大盘的起伏而波动，而金融市场则影响着大盘的动向。例如大型的消息面会让股市波动，从而带动上证50ETF期权的变化。

4、注意波动率的变化

合约标的价格、时间、波动率、行权价、无风险利率和股息率这几个方面都是影响期权价格的原因。影响更大的还是时间和波动率，这是是非常重要的。期权投资不是单纯的方向性投资产品而是时间消耗性产品。其影响是最直接的，其他条件不变，距到期日短则价值少，到为零。虚值合约其权利金低、杠杆率高以及其投资风险大。

了解期权的投资者都知道波动率指数，大部分人也只是知道，对其作用并不清楚。波动率是无法测算的量!也是怎么做期权的一个重要因素。

5、多考虑期权合约持有时间的流逝

还有就是在期权交易中投资者应该对合约距离到期行权日还有多少久期这个问题引起重视，时间对于期权投资者来说是很重要的，那么期权投资中时间对合约有哪些影响?

在到期日快要来临了，由于时间价值的衰减速度加快，如果此时目标的波动不够大，时间价值的消耗会影响期权的价格。

特别是已经临近合约到期日了，价值衰减更快,还剩下的价值也不多,卖方的利润已经没有什么了可以选择考虑下个月,因为此时波动对期权价格的影响范围将会非常大,更大的风险和机会,但目前,根据市场动态或者投资者可以考虑购买虚值合约，往往在这个时候市场有可能出现速度和振幅变化较大的情况。

期权实战中非常重要的一个过程，需要大量的实践和慢慢的经验。投资者要自己习惯于利用仓位管理和 *** 控制风险。也可以先用策略单试一下，这样损益有限，还可以随时根据市场发展和时机点的出现进行调整。这样，投资者就能更大限度地利用资金和杠杆水平来获得回报。

实值期权和虚值期权的区别

虚值期权与实值期权在本质上有一定的区别，两者并不是一个概念。

1、实值期权是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的证券的市场价格的状态。

实值期权是指：行权价50ETF价格称之为实值期权 

2、虚值期权正好相反，是指认购期权的行权价格高于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格低于标的证券的市场价格的状态。

虚值期权是指：行权价50ETF价格称之为虚值期权 

关于期货。为什么美式期权的时间价值总是大于0，而欧式期权的时间价值可以小于0，

美式期权的时间价值总是大于0，而欧式期权的时间价值可以小于0的原因是：如果买到时间价值小于0的美式期权，买到后立即卖出就可获得收益，没有人会买这种绝对会亏钱的期权，因此，美式期权的时间价值总是大于0。

因为欧式期权只能在到期时行权，你买入期权后不能立即卖出，所以欧式期权可以存在时间价值小于0的情况。

内涵价值指的是多头立即执行期权合约可获得的收益，即你买到期权后立即行权所获得的收益，当你买到期权时其内涵价值已经确定，不会随着时间的推移和标的资产价格的变化而变化。

什么是期货：

期货是一种跨越时间的交易方式，买卖双方通过签订合约，同意按指定的时间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货。

期货集中在期货交易所，以标准化合约进行买卖，有的期货合约可通过柜台交易进行买卖，称为场外交易合约。按标的物种类划分，期货可分为商品期货与金融期货两大类。

拓展资料：

期货的投资准则：

1.资本雄厚、信誉好。

2.通讯联络工具迅捷、先进、服务质量好。

3.能主动向客户提供各种详尽的市场信息。

4.主动向客户介绍有利的交易机会，有一定的专家团队在线指导，有良好的商业形象和背景。

期货的交易特征：

双向性

期货交易与股市的一个更大区别就期货可以双向交易，期货可以买多也可卖空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。（在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光依旧，机会依然。）

费用低

对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。国内三家交易所手续在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦不 *** 易额的千分之一。（低廉的费用是成功的一个保证）。

杠杆作用

杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，国内期货交易只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。由于保证金的运用，原本行情被以十余倍放大。假设某日铜价格封涨停（期货里涨停仅为上个交易日的3%），操作对了，资金利润率达60%（3%÷5%）之巨，是股市涨停板的6倍。（有机会才能赚钱）

机会翻番

期货是“T+0”的交易，使您的资金应用达到极致，您在把握趋势后，可以随时交易，随时平仓。（方便地进出可以增加投资的安全性）

大于负市场

期货是零和市场，期货市场本身并不创造利润。在某一时段里，不考虑资金的进出和提取交易费用，期货市场总资金量是不变的，市场参与者的盈利来自另一个交易者的亏损。在股票市场步入熊市之即，市场价格大幅缩水，加之分红的微薄，国家、企业吸纳资金，也无做空机制。股票市场的资金总量在一段时间里会出现负增长，获利总额将小于亏损额。（零永远大于负数）

综合国家政策、经济发展需要以及期货的本身特点都决定期货有着巨大发展空间。股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。

什么是实值期权,虚值期权和平值期权

以50ETF期权的行权价与标的50ETF现价的关系来区分实值期权,虚值期权和平值期权

平值：行权价=标的50ETF现价（或取最接近一档）认购期权与认沽期权为同一档。

实值：

认购期权：行权价低于标的50ETF现价的合约称之为实值合约，间隔越远越深度实值

认沽期权：行权价高于标的50ETF现价的合约称之为实值合约，间隔越远越深度实值

虚值：

认购期权：行权价高于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约，间隔越远越深度虚值

认沽期权：行权价低于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约，间隔越远越深度虚值

从概念上不难理解，认购期权与认沽期权的实值、虚值恰好与标的现价的关系是相反的，通俗的来讲，假设当前日为期权的到期行权日，实值期权行权交割是有实际意义的，而虚值期权则是没有意义的。

什么是实值期权，平值期权和虚值期权

按行权价格与标的物价格的关系，期权可以分为实值期权、平值期权、虚值期权。对于看涨期权，如果行权价格低于标的物价格，就是实值期权，高于标的物价格，就是虚值期权，等于标的物价格，就是平值期权；

对于看跌期权，如果行权价格高于标的物价格，就是实值期权，低于标的物价格，就是虚值期权，等于标的物价格，就是平值期权。

简单地说，实值期权是买方立即行权可以获利的期权，平值期权是买方立即行权不赔不赚的期权，虚值期权是买方立即行权会亏损的期权。

例如，对于行权价格为10元的A股票的认购期权，当该股票市场价格为12元时，该期权为实值期权；如果该股票市场价格为8元，该期权为虚值期权；如果该股票市场价格为10元，该期权为平值期权。

扩展资料：

对于认购期权来说：

实值：是指认购期权的行权价格低于标的市场价格的状态。（行权价格 市价）

平值：是指认购期权的行权价格等于标的市场价格的状态。（行权价格= 市价）

虚值：是指认购期权的行权价格高于标的市场价格的状态。（行权价格 市价）

对于认沽期权来说：

实值：是指认沽期权的行权价格低于标的市场价格的状态。（行权价格 市价）

平值：是指认沽期权的行权价格等于标的市场价格的状态。（行权价格= 市价）

虚值：是指认沽期权的行权价格高于标的市场价格的状态。（行权价格 市价）

参考资料来源：百度百科——期权

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