玻璃期货与现货_玻璃期货与现货价差生意社

21年玻璃期货下跌而逆势上涨的品种

近段时间，国内期货市场大宗商品涨势迅猛，不断创新高。周五，诸多品种开始下跌，纯碱、玻璃期货却在夜盘再创新高。数据显示，1月中旬以来，玻璃、纯碱期货价格持续上涨。周四，纯碱期货主力2105合约收盘报1847元/吨，创上市以来新高；玻璃期货主力2105合约收盘报2059元/吨，单日涨幅4.46%，刷新该品种2012年上市后的新高。周五夜盘时段，玻璃期货主力2105合约收报2105元/吨，纯碱期货主力2105合约收报1910元/吨，纷纷再创上市新高。

现货方面，据百川盈孚数据，截至2月25日，国内轻质纯碱报价1477元/吨，较上月上调11.39%；重质纯碱报价1576元/吨，较上月上调8.76%。

什么原因导致纯碱、玻璃期价此轮的大涨呢？

方正中期期货玻璃研究员魏朝明分析指出，在淡季累库预期的影响下，玻璃期货在1月中旬回落到1700元/吨下方，而后在下游贸易商及终端加工商普遍低库存的态势下，久违的低价格引发下游主动补库及盘面买入套保行为，玻璃期现价格触底回升。春节过后，下游需求启动，期货盘面的涨势和现货补库需求相互促进，玻璃期货盘面突破2000元/吨关口，创出新高。

纯碱方面，魏朝明认为，2021年纯碱供需结构将从供过于求转向供不应求：一是房地产竣工周期延续，浮法玻璃对重碱需求稳中有升；二是疫情冲击消退，轻碱需求恢复性增长；三是光伏玻璃下半年大量投产，重碱需求显著增加。“春节前玻璃生产企业集中补库带动纯碱库存从高位回落，启动了纯碱期现价格的涨势。春节期间纯碱库存尽管有所累积，但幅度小于往年同期，被市场理解为利好，做多热情在乐观预期影响下发酵，纯碱期货盘面拉升至当前高位。”

华联期货研究所负责人殷双建表示，玻璃和纯碱共振强势上涨，从估值上看，春节前后纯碱现货价格在1450元/吨附近，处于近10年历史低位，仅仅比疫情的更低点高200元/吨左右，相对于其他大宗商品，纯碱有强烈的补涨需要。在期货这一波上涨带动下，现货价格涨至1550—1600元/吨，纯碱估值仍偏低。从产业链看，成本端近期工业盐报价上调20—40元/吨，春节后纯碱企业开工率提升，但是厂库环比下降，说明需求旺盛，玻璃终端房地产乐观预期仍在，纯碱将处于降库周期。

殷双建称，纯碱期货升水快速扩大200元/吨以上，库存仍处于同期高位，可能吸引套保资金入场。截至2月26日，纯碱有效仓单3436张，有效预报400张，后市上涨节奏或放缓，重点关注现货价格和库存能否按预期改善。“玻璃和纯碱虽然是上下游产业链，但是2020年走出相反的走势，在2021年共振性将加强，由于玻璃库存仍在历史低位，终端需求旺盛可持续，预计在上半年玻璃仍强于纯碱，考虑多玻璃空纯碱对冲。此外，考虑到2021年是光伏玻璃扩产大年，浮法玻璃对纯碱用量也会延续增长态势，玻璃企业在高利润下增加复产和提高开工率，玻璃行业利润有望向纯碱行业再分配，在下半年策略上建议多纯碱空玻璃对冲。”

魏朝明对玻璃、纯碱后市仍相对乐观。不过，他认为短期冲高后行情会有所分化，其中纯碱后市表现或优于玻璃，原因基于各自供需形势的变化。房地产竣工周期延续，玻璃将延续供需两旺态势，与2020年相比浮法玻璃供应有所增加，玻璃从供不应求转向供需平衡，价格持续拉升有待下游接受和消化。接下来，终端实际需求逐步恢复，价格冲高后，下游将从恐慌性补库存过渡到按需采购阶段。纯碱供需形势相对平衡，但下半年光伏玻璃产线大量投产后有供不应求的可能，市场在此预期影响下，走势将更为坚挺。“相对于玻璃，纯碱更适合作为多头配置，推荐策略是待回调后低位承接纯碱，套利方面建议多纯碱空玻璃。”

华创证券指出，光伏玻璃新增产能的投产，已经成为纯碱行业边际增量的主要驱动。预计到2022年上半年，光伏玻璃产能将较现在翻倍，带动纯碱需求增加至少200万吨。而今年纯碱的新增产能约为60万吨，供需错配结构显著。三友化工、山东海化、远兴能源、云图控股、华昌化工等纯碱生产企业有望受益。

财信证券研报指出，2021年1月以来，春节前施工需求陆续减少，叠加玻璃深加工企业抱团“放假45天”影响，玻璃库存出现累积，价格下滑；节后玻璃企业库存虽仍有累积压力，但受“原地过年”政策影响，料2021年春节后复工速度较快，需求将快速提升。“我们认为2021年房地产竣工端修复将延续，届时将拉动玻璃行情持续景气。建议关注旗滨集团。”

赞

玻璃期货是什么?交易细则有哪些?

;     玻璃期货是指以未来某一时点的玻璃价格为标的物的期货合约。玻璃期货合约是一种标准化的期货合约，由相应期货交易所制定，合约明确规定的有详细的玻璃规格、玻璃的质量、玻璃规格、交割日期等。2012年11月28日郑商所网站发布公告，玻璃期货自2012年12月3日起上市交易；首批上市交易合约为FG303、FG304、FG305、FG306、FG307、FG308、FG309、FG310、FG311，各合约挂牌基准价均为1420元/吨。

玻璃期货交易细则

      交割时间：集中交割：交割月第十二个交易日；滚动交割：交割月1-9个交易日；期转现：合约交易的任意一天

      哪些人能参与交割：自然人不能交割；企业法人必须具备开具玻璃增值税资格

      如何注册标准仓单：1、交易所指定的玻璃厂库：直接用玻璃期货结算价格的 100%货款或130%的 银行保函向交易所申请注册标准仓单；2、其他企业：按双方商定的现货价格向厂库提交100%资金，由厂库按前款方式向交易所申请注册仓单；3、厂库最迟应 当在交割月第7个交易日下午3点前提出注册申请；4、交易所批准后形成玻璃交割用仓单；5、拿到保值仓单。

      交割结算价：配对10个交易日(含配对日)交易结算价的算术平均价

      提货时可以提什么样的玻璃(1)基准交割品：5mm(2)替代交割品：4mm，无升帖水(3)其他型号厚度的玻璃：可根据玻璃厂商公告信息选择相应的规格、品级、厚度等，涉及价差的，由双方自行协商、结算。

玻璃期货风险控制风险控制制度

      玻璃期货风险控制风险控制制度主要包括：保证金制度、限仓制度、涨跌停板制度、大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度。

      保证金制度：按照玻璃期货合约上市交易的“一般月份”、“交割月前一个月份”、“交割月份”，分别适用不同的保证金标准。

      限仓制度是指交易所规定会员或客户按单边计算的、可以持有某一期货合约投机持仓(企业客户未申请套保的持仓也视为投机持仓)的更大数量。

      大户报告制度：会员或客户持有某期货合约数量达到交易所对其规定持仓量的80%以上(含本数)或者交易所要求报告的，应当向交易所报告其资金、持仓等情况。

      风险警示制度：交易所认为必要时，可以分别或者同时采取要求报告情况、谈话提醒、发布风险提示函等措施，以警示和化解风险；实行风险警示的情形包括：交易异常，持仓异常，资金异常，涉嫌违规、违约，其他客户投诉等。

郑州商品交易所玻璃期货标准合约

玻璃现货与期货相差这么大到交割日会怎么样

玻璃现货与期货相差较大，临近交割日，波动更大，是各个资金最后的较量，建议散户不要进入临近交割月的合约，风险相当大，不可预测。

网站首页：最新期货开户网

期货开户微信：527 209 157

本文链接：http://jienve.com/post/29349.html