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豆粕期货期权权利金_豆粕期权最后交易日

96.7 W 人参与  2023年01月25日 08:32  分类 : 最新  评论

豆粕期权卖方的保证金是怎么收取

期权保证金的计算公式:

期货期权卖方交易保证金的收取标准为下列两者中较大者:

(1)权利金(期权合约结算价×标的期货合约交易单位)+标的期货合约交易保证金-期权合约虚值额的一半

(2)权利金(期权合约结算价×标的期货合约交易单位)+标的期货合约交易保证金的一半

看涨虚值额=max(期权合约执行价格 - 标的期货合约当日结算价,0)*合约乘数;

看跌虚值额=max(标的期货合约当日结算价 - 期权合约执行价格,0)*合约乘数。

豆粕期权的合约乘数是10、标的期货合约的交易单位是10.

所以以上2个公式可以结合成为一个公式:

保证金=权利金+MAX(期货保证金-1/2虚值额,1/2期货保证金)

扩展资料:

大商所期权交易实行交易保证金制度。单腿期权合约方面,期权卖方交易保证金的收取标准为:期权合约结算价×标的期货合约交易单位+MAX[标的期货合约交易保证金-期权虚值额的一半,标的期货合约交易保证金的一半]。

针对期权交易不同的持仓组合,交易所系统中也将支持组合保证金收取方式。待期权交易施行一段时间后,将根据市场运行情况适时推出。

单腿期权合约保证金收取方式

理论上,单一期货期权保证金主要有两种:传统模式和Delta模式,保证金标准均考虑单一合约的次日更大损失:一是平仓时需要支付的权利金;二是平仓时可能出现的亏损。具体来看:

一是大商所拟采用的传统保证金收取模式,保证金=期权合约结算价×标的期货合约交易单位+MAX[标的期货合约交易保证金-1/2期权虚值额,1/2标的期货合约交易保证金]。国际上,CBOE长期采用传统保证金模式,在参数设置上有所区别。传统模式风险覆盖程度较高。

二是Delta模式。期权保证金=权利金+|Delta|*期货保证金,期权保证金范围在{权利金,权利金+期货保证金},保证金水平相对低于传统模式,虚值期权下,由于Delta值范围在0至0.5之间,Delta模式保证金相对更低。

每日结算后,Delta的取值是随着合约价格变化不断变动。

参考资料来源:百度百科 ——期权保证金

豆粕期货开户条件

豆粕期货开户要求:

一、年满18周岁——65周岁,非期货从业人员。

二、准备好身份证,银行储蓄卡,个人签名照。

三、期货开户时间:上午9:00——下午17:00之间。

【拓展资料】

豆粕期货是大连商品交易所上市的油脂商品,属于期货市场普通的商品期货,开户没有要求和门槛限制,年满18周岁--65周岁就可以开通账户,选择一家期货公司就可以开通,网上开户操作更简单办理更快捷,足不出户更有效的节约时间成本。

豆粕期货开户建议您选择,国投安信、方正中期、中信期货,这三家期货公司都是行业更高级别的期货公司,排名高,都是券商系,是期货市场之一批注册成立的期货公司,历史悠久,信誉好,口碑佳,知名度高,操作安全更放心。

豆粕期货商品合约:按现价3500元/吨,交易一手需要3千元左右保证金。

保证金计算方式:市场现价*合约单位*保证金比例。

豆粕期权交易中,买卖双方所付出的交易成本,即卖方支付权利金,不交纳交易保证金,卖方收取权利金,交纳交易保证金。作为投资者,应当及时装备自己,除了需要掌握期权基础知识及相关策略之外,熟悉期权合约、弄清交易规则、参加模拟演练也必不可少。

期货开户网提醒,除了熟悉豆粕期权,白糖期权合约之外,弄清我国商品期权交易规则也是一名期权合格投资者的一门必修课。期权合约的交易指令有限价指令、市价指令、市价止损(盈)指令、限价止损(盈)指令、组合交易指令以及交易所规定的其他指令。

豆粕介绍:按照国家标准,豆粕分为三个等级,一级豆粕、二级豆粕和三级豆粕。从 目前国内豆粕现货市场的情况看,1999年国内豆粕加工总量(不含进口豆粕)大约为1000万吨,其中一级豆粕大约占20%,二级豆粕占75%左右,三级豆粕约占5%,三个等级豆粕流通量的变化主要与大豆的品质有关。从不同等级豆粕的 市场需求情况看,国内少数有实力的大型饲料厂使用一级豆粕,大多数饲料厂主要使用二级豆粕(蛋白含量43%),二级豆粕仍是国内豆粕消费市场的主流 产品,三级豆粕已很少使用。

期权怎么交易的

期权交易的不是资产,是一种有价的合约。在买入一份期权合约的时候,前提要根据实际情况来决定的,市场处于什么行情,再根据市场来进行调整。50ETF期权的优势在于既可以做多也可以做空,既可以买涨也可以买跌,也可以自由的选择做买方还是卖方。

以买方的视角来买入一份期权合约:

之一步:登录系统,找到并点击你选择月份的合约的这份行权价为2900的认沽合约。点击【买入开仓】,确认【下单】。

第二步:确认下单信息——确认包括是否是【买入开仓确认】的操作,是否【确定】操作,确认合约价格等信息;

第三步:确认了即可等待委托挂单成功

第四步:平仓出场,平仓点击合约,然后再点击【卖出平仓】即可。

买方从开仓到平仓就几个步骤的操作,买方买入开仓对应卖出平仓,而卖方卖出开仓对应买入平仓,注意买卖方的操作反向相反,不要混淆了。

期权交易是T+0的,不管买方还是卖方,都可以在交易时段内将手中的合约平仓出去,进行一个止盈止损。就相当于把合约到期前的风险跟收益转移到了下一个投资者身上了。

豆粕期权,50ETF期权主要区别有哪些

豆粕期权和50ETF期权都是国内近几年上市的场内期权品种,两者在交易规则和制度上都有很大的不同。

一、合约规格

1、合约标的

50ETF、豆粕期权都是实物期权,前者以“50ETF基金”为标的,后者以“对应月份的期货合约”为标的。

2、合约价值及变动单位

50ETF期权交易单位按“元/张”的形式报价,期权价格最小变动单位0.0001元

豆粕期权采用“元/每吨”的形式报价,因此1张豆粕期权的权利金等于“报价*10”。

3、到期时间

一般情况下,50ETF期权的到期时间晚于对应期货合约3天,豆粕期权到期时间早于标的期货1个月左右。

4、主力合约

50ETF期权是金融期权,近月合约即主力,而豆粕期权会受标的期货影响,主力期货合约所在月份的期权就是主力合约:

二、交易规则

1、交易时间

50ETF期权存在开、收盘 *** 竞价,豆粕期权只有开盘 *** 竞价,不存在收盘 *** 竞价。

2、交易规则

50ETF、豆粕期权在交易规则上最主要的区别是前者有熔断制度,而后者没有;并且50ETF期权有备兑开/平仓,而豆粕期权暂时没有。

3、行权制度

50ETF是欧式期权,只能在到期日行权;豆粕期权是美式期权,在到期前任意交易日均可行权。

4、保证金

50ETF、豆粕期权的保证金公式虽然有差异,但是它们本质上相同,都采用了非线性保证金的模式,降低了虚值义务仓缴纳保证金的比例。

5、限仓制度

50ETF期权从权利仓、总持仓、单日开仓三个维度实行限仓制度,豆粕期权限制“同一月份期权单方向持仓”的数量。

三、价值特征

1、定价标的

50ETF期权:虽然计算标的是50ETF基金,但是经过“(IH期货/上证50指数)*50ETF价格”调整后的50ETF价格对定价的意义更大,能够避免认购、认沽期权隐含波动率出现较大差异。

豆粕期权:期权合约对应的各月期货合约对定价起决定性作用。

2、实值期权折价

受交易机制与欧式期权内在属性的影响,临近到期的实值欧式期权可能会出现折价,即“权利金小于内在价值、时间价值为负数”的情况,但对于美式期权而言,由于提前行权机制的存在,实值期权基本不可能出现折价的情况,因为一旦出现折价,看涨豆粕期权权利方可以利用“申报行权+豆粕期货空头”进行套利;看跌期权权利方可以利用“申报行权+豆粕期货多头”进行套利。

3、定价模型

50ETF期权:采用BS定价模型

豆粕期权:大商所采用BAW定价模型,同时,投资者可以考虑采用二叉树定价模型(也叫CRR *** )、蒙特卡洛模拟等 *** 对豆粕期权进行定价。

4、希腊字母可加性

50ETF期权由于存在统一的定价标的,因此各期权合约之间的希腊字母勉强可相加(不过需要注意不同月份的Vega值相加,需要适当微调),但是由于豆粕期权的定价标的是对应月份的期货合约,不同月份豆粕期货的走势可能存在较大差异,尤其是主力、非主力豆粕期货之间的价差通常较大,所以,豆粕期权相同月份合约的希腊字母可加,但是进行跨月合约的希腊字母相加时需要慎重。

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