期货交易市场组织体系（期货交易所组织形式）

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本文目录一览：

• 1、商品期货市场是如何构成的？
• 2、我国期货市场的三级监管体系是什么
• 3、1、期货市场的功能与作用、期货市场组织结构
• 4、我国期货市场的发展简史（分为哪几个阶段）
• 5、中国期货业协会的组织结构
• 6、期货交易的市场构成

商品期货市场是如何构成的？

答：一、商品期货市场的构成

商品期货市场基本上是由四个部分组成，即

1、期货交易所；

2、期货结算所；

3、期货经纪公司；

4、期货交易者（包括套期保值者和投机者）

二、商品期货市场在宏观经济中的作用

1、调节市场供求，减缓价格波动；

2、为 *** 宏观调控提供参考依据；

3、促进该国经济的国际化发展；

4、有助于市场经济体系的建立和完善。   

我国期货市场的三级监管体系是什么

wase0581000 你好！上面两个回答好像都没有说三级管理是哪三级。

我来明确针对您的问题进行回答：

我国的期货市场监管模式是中国 *** 、中国期货业协会和各期货交易所构成的三级管理体系。

1、期货市场的功能与作用、期货市场组织结构

期货市场的功能是套期保值和价格发现.

日本全国商品交易员协会联合会编著的《期货市场入门》一书，对期货市场的作用进行了详细的例举，指出期货市场有8个显著的作用：

（1）形成公正价格；

（2）对交易提供基准价格；

（3）提供经济的先行指标；

（4）回避价格波动而带来的商业风险；

（5）调节供求；

（6）减缓价格波动；

（7）吸引投机资本；

（8）资源合理配置机能。从我国的实际情况来看，其作用主要表现在以下几个方面：

（a）为交易者提供一个安全、准确、迅速成交的场所，提高交易效率，节约交易成本；

（b）对于生产经营来讲，可以利用期货市场来回避现货市场的价格风险，达到锁定生产成本、稳定生产经营利润的目的；

（c）期货市场对于整个社会经济的贡献，在于它有着形成真实的、公正的价格的功能；

（d）期货市场有减缓市场价格季节性、区域性波动的作用。

获利来源：对于期货市场来说，交易资金全部来源于投资者的投资。

对期货投资者来说，其利润来源于其通过一定的交易从期货市场内其他投资者手中赢取的资金。也就是说无论输赢，资金都是流动在市场内部。

期货市场的组织结构是由交易所、会员、客户逐级构成的，是个分层化的市场结构。只有会员才能进场交易，交易所必须对会员的资信负责；非会员的客户必须通过会员 *** 进行交易，会员是 *** 交易的主体，对其所 *** 的交易负全部责任，所以会 员必须控制好所有客户的资金风险，如果因客户违约造成损失而不能履行赔偿责任时，会员必须代为履行赔偿责任并保留追偿的权利。

我国期货市场的发展简史（分为哪几个阶段）

中国期货交易，是从一百多年前，中国紧闭的大门被 *** 战争中英国的船炮闯开后，中国从此逐渐沦为一个半封建半殖民地的国家而开始的。 中国的民族工业在外国侵略的空隙中缓慢地发展，为求生存，中国大多的有志之士和知名企业家积极学习实践资本主义经营模式和管理经验，其中包括开展期货交易。清朝末年，主张“维新变法”的梁启超曾倡议组织交易所，称作“股份悬迁公司”。 北洋 *** 工商部长张春也曾主张“国非富不强，富非实业不能”的实业救国论，并于1913年组织讨论在通商口岸建立交易所。 1914年梁启超在中国建立了上海机器面粉公会。公会虽然不是期货交易所，但已与现在的期货交易所非常相似。 1914年，在张睿推动下，北洋 *** 颁布了《证券交易所法》，翌年4月，又颁布了《证券交易所法细则》。 1916年，孙中山先生得知外国人要在上海滩建立交易所，他即与上海总商会长虞洽卿商量，准备建立上海交易所股份有限公司，并上报农商部审批，以消除外国人垄断上海市场的欲望。 1917年2月，农商部批准建立证券交易所，随后虞公与另一些人又积极筹办了上海证券交易所和上海证券金银交易所。 就在上海紧锣密鼓筹办交易所之际,1918年夏，北京证券交易所成立了。 1920年7月1日，虞公等人正式开办了上海证券物品交易所，开始了中国商品的期货交易,1921年3月，北洋 *** 颁布了《物品交易条例》；4月，又颁布了《物品交易所条例实施细则》。 1920年7月1日开张营业的上海证券物品交易所，半年就赚了50万元。 1921年初开业的上海面粉交易所，因其盈利而股票价格不断上涨。 由于片面理解和利益驱动，一时间形成了办交易所的热潮。从1921年5月起，上海新开办交易所“忽如一夜春风来，千树万树梨花开”，迄止1921年底，仅半年时间，就有140多家交易所以新的面孔出现在上海滩。 上海办交易所热浪席卷全国。天津、北京、广州、汉口、南京纷纷筹备。上海不仅各大行业有交易所，而且烟、酒、火柴、麻袋、泥灰等小行业也都办起了交易所。 五花八门的交易所建立之快之多，连商业经济发达的国家也被惊得目瞪口呆。芝加哥才两三家，美国也才几十家交易所，英美自叹弗如！摇旗呐喊的交易所还没来得及放开喉咙大声喊价竞价，就因其周转不灵，经营不得要领，许许多多交易所陷人困境而被迫停止营业。到1922年3月，仅剩12家交易所能撑起门面营业，最后又有半数夭折，被称之为“民十信交风潮”（注：民十指民国十年，即1921年）。经过“民十信交风潮”，加上战乱频繁，大多数国民对公债和股票都失去了信任，因此，在1921年后的七八年时间里，中国的交易所发展极为缓慢，直到1929年10月国民 *** 正式颁布了《交易法则》，1930年1月又颁布了《交易所法施行细则》，交易所的发展和管理才有了比较统一的依据。这时期没有真正的期货交易，但后来实行了一种延期交割的方式，称“便交”，这实际上是一种变相的期货交易。抗日战争胜利后，时局相对稳定，旧中国各地的证券交易所和期货交易逐渐步入正轨。1946年9月，上海证券交易所股份有限公司成立，共有证券和物品两个市场，经纪人230人。天津证券市场的原华北证券交易所也恢复营业，上市股票达23种。刚开始，由于股市疲软，业务冷清，经纪人申请退出者不断增多，故而，人们举办了延期交割业务，又称“递交”，实为变相的期货交易。结果，极大地 *** 了证券交易的活跃，吸引了大量的社会游资。据统计，许多居民都参加了证券和期货交易，整个上海滩证券市场吸引游资大约1500-2000万元，从而导致交易所的短暂繁荣。上海解放以后，为了打击投机商人的投机倒把行为，人民 *** 于1949年6月10日查封了上海证券大楼，1952年7月，天津证券交易所也宣布停止。至此，交易所在中国大陆上宣告完全进人停止阶段。 1990年以后，随着中国市场经济的发展和进一步改革开放，在众多工商人士和知名学者的倡导下，中国的期货市场又重新浮出水面，并稳步走向世界。期货交易市场以其特有的功能在公平、公正、公开的三公原则下，对市场远期的价格进行指导和发现,并为企业的经营提供避险和套期保值，从而成为国内市场经济中不可或缺的部分。 1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国之一个商品期货市场开业，迈出了中国期货市场发展的之一步。纵观我国期货市场的发展历史，从1986年就开始了理论探讨。开始试点后基本上经历了以下发展阶段：初步形成阶段(1990年-1994年)、清理整顿阶段(1995年-2000年)、规范发展阶段(2001年至今)。在这段时期内，期货市场由初创时期的50多家交易所、近千家期货经纪公司到缩减到现在的3家交易所、近200家期货经纪公司。目前，我国已经初步形成了以期货交易所为核心的较为规范的市场组织体系，培养和造就了一支期货理论和实际操作队伍，期货市场的功能初步显现和发挥，期货市场进入了规范发展的新阶段。同时，随着我国改革开放的深入，期货市场在国民经济中的重要作用日益受到人们的认同和重视。我国的“十五”计划纲要中也明确提出“要稳步发展期货市场”，为期货市场的稳步健康发展指明了方向。

中国期货业协会的组织结构

理事会：

中国期货业协会理事会由会员理事、特别会员理事和非会员理事组成

。会员理事由理事会名，或五分之一以上会员和特别会员联名提议，由会员大会差额选举产生。特别会员为协会当然理事。非会员理事由中国 *** 委派，非会员理事不超过理事总数的四分之一。理事任期四年，可连选连任。

理事会每年至少召开一次会议。

专业委员会：

1、研究发展委员会

研究发展委员会的主要职责为：

1）协会的科研课题、战略发展规划。

2）代表会员向立法机关、司法机关、监管部门等反映 期货市场发展情况和要求等事宜向理事会提供咨询、提出建议。

3）期货从业人员后续职业培训工作向理事会等向理事会提供咨询、提出建议。

2、从业人员行业监察委员会

从业人员行为监察委员会的主要职责为：

1）对期货从业人员的违规行为作出处罚建议。

2）就期货业从业人员行为准则和期货业从业人员道德规范等规则的制订和修改向理事会提供咨询、提出建议。

3）就协会从业人员行为监察方面的有关工作向理事会提供咨询、提出建议。

3、法律委员会

法律委员会的主要职责为：

1）推动期货市场法律法规体系的建立，向立法机关、监管部门提供咨询、提出建议。

2）组织听证会调解期货纠纷。

3）提供法律支持。

4）为司法机关提供期货专业咨询、界定服务。

5）就协会有关法律方面的规则和程序的制订和修改向理事会提供咨询、提出建议等。

期货交易的市场构成

1．期货交易所

期货交易所，就其作用而言系专门供期货交易者买卖期货合约的场所，就其法律性质而言系非盈利性会员制法人组织。

期货交易所是期货交易的专门场所不仅意味着给交易者提供了交易的“地方”，而且包括

（1）期货交易所制定本交易所的交易规则和其它规章制度，报国家期货管理部门批准后，对交易者具有约束力。所有交易行为必须按交易规则规范地进行。

（2）期货交易所制定本交易所的标准合约，有利于减少交易者因对期货合约本身理解不同而引起的纠纷。

（3）为交易所会员提供合约履行及财物方面的担保。凡在交易所内签定、买卖的期货合约只要符合交易所的有关规定即可获得此种担保。在交易所内达成的交易，如果买卖一方违约，有交易所替代违约方履行合约责任，相应地，交易所向违约方主张有关权利，并通过强行平仓、动用结算保证金、担保基金等措施防止事态进一步恶化、扩展。因此，交易者不必担心由于对方违约而受到难以弥补的损失。

（4）交易所设立仲裁机构，对会员以及会员与客户之间的争议做出裁决，该裁决一般为终局裁决。

（5）期货交易所公布即时行情，根据场内成交情况编制包括期货商品的成交量、更高价和更低价、开盘价和收盘价、结算价等交易信息的日报表、周报表、月报表和年报表，使场内、场外交易者能了解有关信息，使交易价格具有公开性，有利于期货交易价格发现功能的实现。

2．期货经纪商

期货交易所采用会员制，只有交易所会员才能进场交易，所以众多的非交易所会员的公司和个人只有委托交易所会员才能进行交易。一部分会员逐渐成为专门 *** 客户交易的经纪公司，另外在客户和会员之间也有大量的经纪公司。前一种经纪公司本身就是交易所会员，可以直接进场交易，能更快地执行客户的指令。而后一种经纪公司只能经过再次或多次委托，才能进入期货交易所，所以客户如委托后一种经纪公司，要承担比委托前一种经纪公司更大的风险：

之一，多重委托必然导致客户下单时间的延缓，客户的指令不能得到及时完成；

第二，交易环节增多，使客户指令成交的机会减少，交易风险增加；

第三，多重委托给私下对冲创造了条件；

第四，多重委托可能造成客户之间利益无法区分。正因为客户委托非交易所会员的经纪公司进行期货交易要承担更大的风险，这种经纪公司收取的费用往往要低于交易所会员的经纪客户，以吸引客户。

3．期货投资者（客户）

期货投资者是通过期货经纪公司进行期货交易的单位或个人。但并不是所有的个人和单位都能从事期货交易。就个人而言，要成为期货交易的合格主体，首先应具备完全的民事行为能力，无民事行为能力或限制民事行为能力的人不得委托期货经纪公司从事期货交易，这种规定来源于民法的基本原则，同时考虑到期货交易这种专业性活动与他们的年龄、精神、智力状况不相符。另外，在期货交易中有违法行为的个人自违约事件了结之日起一段时间内被禁止参与期货交易。为防止利用行政权力及内幕消息谋利，国家期货管理部门的工作人员应被禁止从事期货交易。为保护交易的公正性和广大投资者的利益，除上述人员被禁止参与期货交易外，下列人员的交易行为应在一定范围内受到限制：拥有期货经纪公司一定比例股权的个人或单位的负责人；一定比例的股权被期货经纪公司所拥有的单位的负责人；期货经纪公司的董事、监事、高级管理人员、期货交易员、财务人员及其他职员。以上人员的交易指令与其他期货投资者的交易指令条件相同时，期货经纪公司应当优先执行其他期货投资者的交易指令。 欺诈问题是期货交易中一个十分复杂的问题。期货交易中，欺诈的主体十分广泛，并且贯穿于整个交易过程，形态复杂多样。司法实践中对欺诈行为的认定更多的是套用合同欺诈的理论和原则，缺乏适用于认定期货交易欺诈的一定标准。

期货交易中的欺诈，从主体区分，可分为期货经纪商的欺诈、期货顾问商的欺诈、期货投资基金管理组织的欺诈；从交易过程划分，可分为客户进入期货交易市场以前的欺诈和客户进入期货交易市场以后的欺诈；从具体表现形态上，可分为发布片面强调从事期货交易获得的可能性、不充分说明存在的风险的广告或宣传；向期货投资者作获利的保证，或与其约定分享利润或分担亏损，以吸引客户；提供的市场行情、交易报告书、结算报告书等文件中，有虚假或容易使人误解的记载或陈述，隐瞒重要事项等等。

期货交易中的欺诈从其性质上来说是一种民事欺诈，但与一般民事欺诈相比，又有自己的特点，在认定上应有别于一般民事欺诈。一般民事关系双方当事人的地位是平等的，而在期货交易中双方当事人的地位并不对等，这尤其表现在客户与期货经纪商、期货顾问商、期货投资基金管理组织的关系上。对于客户来说，期货交易是一个陌生且复杂的领域，而对方则是由专业人士组成的有雄厚经济实力的专业性组织，双方地位明显不对等。根据保护弱小一方的法律原则，法律应倾向于保护客户利益，而对经纪商、顾问商、投资基金管理组织的行为加以严格限制。表现在欺诈问题上，法律应让经纪商、顾问商、投资基金管理组织承担更多的诚实信用义务和勤勉义务，这几类组织应对任何捏造虚假事实、隐瞒真相以至引人误解的行为承担责任。 一、经纪委托风险

即客户在选择和期货经纪公司确立委托过程中产生的风险。客户在选择期货经纪公司时，应对期货经纪公司的规模、资信、经营状况等对比选择，确立更佳选择后与该公司签订《期货经纪委托合同》。投资者在准备进入期货市场时必须仔细考察、慎重决策，挑选有实力、有信誉的公司。

二、流动性风险

即由于市场流动性差，期货交易难以迅速、及时、方便地成交所产生的风险。这种风险在客户建仓与平仓时表现得尤为突出。如建仓时，交易者难以在理想的时机和价位入市建仓，难以按预期构想操作，套期保值者不能建立更佳套期保值组合；平仓时则难以用对冲方式进行平仓，尤其是在期货价格呈连续单边走势，或临近交割，市场流动性降低，使交易者不能及时平仓而遭受惨重损失。因此，要避免遭受流动性风险，重要的是客户要注意市场的容量，研究多空双方的主力构成，以免进入单方面强势主导的单边市。

三、强行平仓风险

期货交易实行由期货交易所和期货经纪公司分级进行的每日结算制度。在结算环节，由于公司根据交易所提供的结算结果每天都要对交易者的盈亏状况进行结算，所以当期货价格波动较大、保证金不能在规定时间内补足的话，交易者可能面临强行平仓风险。除了保证金不足造成的强行平仓外，还有当客户委托的经纪公司的持仓总量超出一定 *** 时，也会造成经纪公司被强行平仓，进而影响客户强行平仓的情形。因此，客户在交易时，要时刻注意自己的资金状况，防止由于保证金不足，造成强行平仓，给自己带来重大损失。

四、交割风险

期货合约都有期限，当合约到期时，所有未平仓合约都必须进行实物交割。因此，不准备进行交割的客户应在合约到期之前将持有的未平仓合约及时平仓，以免于承担交割责任。这是期货市场与其他投资市场相比，较为特殊的一点，新入市的投资者尤其要注意这个环节，尽可能不要将手中的合约，持有至临近交割，以避免陷入被逼仓的困境。

五、市场风险

客户在期货交易中，更大的风险来源于市场价格的波动。这种价格波动给客户带来交易盈利或损失的风险。因为杠杆原理的作用，这个风险因为是放大了的，投资者应时刻注意防范。

无负债结算制度和风险准备金制度。 期货交易作为一种独特的交易方式，具有不同于现货交易的特点。与现货交易相比较，两者之间主要存在以下区别：1.交易对象不同一是交易的标的物不同。现货交易，无论是即期交易还是远期合同交易，交易标的物都是实物，所以现货交易又称实物交易;而期货交易的对象不是具体的实物商品，而是由交易所制订的一纸“标准化的期货合约”。二是交易对象的范围不同。现货交易可以用于市场上的所有商品;而用于期货交易的商品范围较窄，一般以可以标准化和耐储存的初级产品为主。具体地说，能够以期货形式交易的商品应符合四个条件：

①具有价格风险；

②经营者有转嫁风险的需求；

③商品耐储耐运；

④商品的规格和质量等级容易划分。

具备这些条件的商品有小麦、大豆、谷物、棉花、原糖、家畜、有色金属、能源产品和林产品等。

2.交易主体不同现货交易的主体主要是生产者、经销商和消费者;而期货交易的主体多为套期保值者、经纪人和投机商。

3.交易目的不同现货交易中，交易双方以买卖商品为目的，除了出现不可抗力和极为特殊的原因，一般必须进行实物交割；而期货交易的参加者是以套期保值、规避风险或风险投资为目的，一般不进行实物交割，而是在到期之前进行对冲，以取得差价。

4.交易方式不同现货交易一般分散进行，并无特定的场所，交易双方多以面谈的方式协商议定交易条件，交易合同内容无需公开；而期货交易是通过经纪人在期货交易所内以公开、公平的方式进行交易，交易价格经过公开竞价敲定，双方达成交易信息是公开的，任何场外交易、私下交易(如私下对冲)都是无效和非法行为。

5.交易关系不同在现货交易中，达成交易的双方必须直接承担合同责任关系;而在期货交易中，期货合约交易的双方分别与清算所建立合同关系，他们之间并无直接的合同责任关系。

6.交易保障不同现货交易以《中华人民共和国合同法》等法律为保障，合同不能兑现时要用法律或仲裁的方式解决。而期货交易是以保证金制度为保障，实行无负债运营，确保合约双方到期履约。期货交易所为交易双方提供结算交割服务和履约担保，实行严格的结算交割制度，违约的风险很小。

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