期货公司风险管理子公司暂停_暂停风险管理子公司业务

如何管理股指期货的风险？

2013年2月1日，中国期货业协会颁布《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》，期货公司以风险管理子公司形式服务实体经济模式正式开闸。2014年8月26日，中国期货业协会发布了修订后的《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引（修订）》（下称《指引（修订）》），进一步规范了期货风险管理子公司业务试点的备案与报告工作，为业务的顺利开展进一步厘清边界。期货风险管理子公司是指根据《公司法》设立，由期货公司控股50%以上，以开展风险管理服务为主要业务的有限责任公司或股份有限公司。按照《指引（修订）》，风险管理子公司可以开展基差交易、仓单服务、合作套保、定价服务和做市业务等与风险管理服务相关的业务。2013年，永安期货、浙商期货、万达期货、广发期货、鲁证期货、大地期货、方正中期期货、宏源期货8家期货公司首批获准备案设立子公司，开展以风险管理服务为主的业务试点，标志着期货公司设立期货风险管理子公司正式成行。

据中国期货业协会官方数据，截至2016年7月底，全行业共计50家期货公司完成了风险管理公司业务试点的备案，共设立期货风险管理子公司51家，43家公司完成了开展试点业务的备案。已设立的期货风险管理子公司中，80%的公司开展了仓单服务、基差交易和合作套保业务，70%以上的公司开展了定价服务业务。期货公司绝对控股的地位，使期货风险管理子公司在天然禀赋中具备了重视风险管理的传承，期货天然的高杠杆和风险性，让期货风险管理子公司先天具备风控意识和处置能力。

如何评价新湖瑞丰的“基差贸易稳价保供降风险——新湖瑞丰服务纯碱中小微企业“项目？

新湖瑞丰通过专业的期现货市场研究分析，成熟地运用基差工具，实现适时进行期现套保操作，降低现货价格大幅波动的风险，实现了良好的套保效果。以上成功的风险管理经验，可对现货企业套期保值起到示范作用，值得学习推广。

期货公司风险管理子公司的期现业务要秉持保供稳价与服务中小微企业的初衷，帮助企业大大提高经营利润，保障市场稳定运行。近年国内大宗商品价格持续上涨，对制造业的影响尤其之大。目前部分制造业原材料成本占到了制造业生产成本的一半以上，一方面，企业对上游国际大宗商品寡头的议价能力较弱；另一方面，制造业下游市场接近完全竞争，企业没有能力将上涨的成本全部向下游转移，所以成本的上涨在挤压制造业利润的同时，会压制制造业的投资意愿。

像新湖瑞丰一类的期货风险管理子公司，通过自身期现业务的操作帮助企业尽可能避免价格波动的风险，来保障小微企业的利润，进而全面的大大提高制造业的抗风险能力，促进大宗商品的稳定运行。新湖瑞丰服务纯碱中小微企业项目，采购共7个厂家，分布于华东地区，销售厂家共11家分布于华东、华北等都去地区，这些厂家多以小微企业为主，而这些厂家又以同样的期现结合操作来辐射当地的小微企业，该项目展示了期现结合操作的价值，而期现结合操作也在不断的发展和普及。

期货暴涨对风险管理业务影响

期货价格波动风险加大，风险对冲需求和财富管理需求大幅增加。

风险管理是期货市场的基本功能。期货公司的风险管理子公司，能以市场化手段助力产业企业应对风险，推动稳价保供。风险管理公司依托在期货及衍生品市场的专业能力，提供多样化服务，满足不同客户的风险管理需求。2021年，国内期货市场规模创新高，为期货行业发展提供坚实的基础。中期协数据显示，以单边计算，2021年全国期货市场累计成交量为75.14亿手，累计成交额为581.20万亿元，同比分别增长22.13%和32.84%。随着资管新规过渡期结束，风险管理公司将受到《期货风险管理公司风险控制指标管理办法》的监管，期货经营机构未来发展将更加注重质的提升，而并非简单的量的增长。经历快速扩张后，风险管理公司将受到资本金管理的压力，这对公司内控管理能力提出了更高的要求。

期货公司应该如何控制风险？

中国金融期货交易所对股指期货的风险管理主要如下规定：（1）、保证金制度保证金分为结算准备金和交易保证金。交易保证金标准在期货合约中规定。期货合约交易过程中，出现下列情况之一的，交易所可以根据市场风险调整交易保证金标准，并向中国 *** 报告：①出现连续同方向涨跌停板；②遇国家法定长假；③交易所认为市场风险明显增大；④交易所认为必要的其他情况。调整期货合④约交易保证金标准的，交易所应在当日结算时对该合约的所有持仓按新的交易保证金标准进行结算。保证金不足的，应当在下一个交易日开市前追加到位。（2）、价格限制制度

价格限制制度分为熔断制度与涨跌停板制度。每日熔断与涨跌停板幅度由交易所设定，交易所可以根据市场情况调整期货合约的熔断与涨跌停板幅度。股指期货合约的熔断幅度为上一交易日结算价的正负6％，涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负10％，最后交易日不设价格限制。每日开盘后，股指期货合约申报价触及熔断价格且持续一分钟，该合约启动熔断机制。①启动熔断机制后的连续十分钟内，该合约买卖申报在熔断价格区间内继续撮合成交。十分钟后，熔断机制终止，涨跌停板价格生效。②熔断机制启动后不足十分钟，市场暂停交易的，熔断机制终止，重启交易后，涨跌停板价格生效。③收市前三十分钟内，不启动熔断机制。熔断机制已经启动的，继续执行至熔断期结束。④每日只启动一次熔断机制。

（3）、限仓制度限仓是指交易所规定会员或投资者可以持有的，按单边计算的某一合约持仓的更大数额。同一投资者在不同会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计，不得超出一个投资者的持仓限额。会员和投资者的股指期货合约持仓限额具体规定如下：①对投资者单个合约单边持仓实行绝对数额限仓，持仓限额为2000手。②某一合约总持仓量（单边）超过10万手的，结算会员该合约持仓总量（单边）不得超过该合约总持仓量的25％。③获准套期保值额度的会员或投资者持仓，不受此限。会员和投资者超过持仓限额的，不得同方向开仓交易。

好久没关注期货了，最近看到期货风险管理业务，有个疑问想请教一下大家！

你还不了解中国的法律，中国的法律是规定了什么才能做什么。不过现在有很多投资公司都做起期货私募投顾了，和基金公司发行专户产品的。

网传多位基金经理因场外期权被查，他们是如何获利的？

近日，多位基金经理不顾行业条例，在高额回报之下，以身试法涉猎场外期权被查，此新闻爆出来的时候，轰动整个金融行业，这也是近年来金融行业更大的丑闻。场外基金与股票市场A股挂钩，如果基金经理参与场外期权，基金经理会选择下单期权上涨，然后利用企业资金建仓，蓄意抬升自己下单的行业股票价格，这样场外期权看到A股行业上涨，根据市场情绪影响，也会跟着上涨，基金经理在场外期权的高点的时候，选择抛售获利。

一、国内最早涉猎国内期权是哪家期货公司？

在期货公司方面，期货公司通过风险管理子公司逐步开展场外期权业务。最早进行场外期权方面研究的申银万国期货公司，自主研究开发的“结构化ABCD产品”荣获“2013年度上海金融创新成果奖三等奖"，该产品是国内期货行业之一款基于股指期货复制期权的低风险结构化理财产品。

二、国内期权发展现状是什么？

虽然场外期权蓬勃发展，但前进的道路仍然曲折，市场体量较小，无论是券商、银行还是期货风险子公司都在尝试阶段，缺乏场内期权及其他风险对冲工具导致出售场外期权产品的金融企业无法完全对冲风险，定价较高限制部分实体企业购买场外产品的热情。

三、国内场外期权对企业的影响是什么？

针对场外期权，我们主要从企业场外期权的接触程度、了解渠道、OTC风险管理作用、准入门槛及其目前存在场外期权的不足等方面进行研究，同时调研了企业对场内期权与场外期权不同的看法。在我们的样本调研中，由于国内场外期权业务仍属于新事物，调研对象中80%以上的企业没有或仅听同行说过，曾经尝试性做过的不到5%。然而调研过程中企业均表示对场外期权很感兴趣。企业希望通过多种渠道了解场外期权，例如通过书面材料普及，通过定期培训以及定期行业论坛进行了解，通过产品推介会进行了解，企业更多希望立体了解场外期权。

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