sp500期货指数学习_SP500指数期货

什么是S&P500股指期货标准

SP500股指期货标准普尔(标准普尔)公司是美国更大的一家证券研究机构，它于1923年开始编制股票价格指数。1957年它选择500种股票，采用高速计算机，将这些股票的总市值作为分子，以1941年~1943年股价市值的平均值为分母相除，编制成一种股票价格综合指数，即SP500指数。

SP500股指期货是以SP500指数为标的物的期货合约，是美国更受欢迎的股指期货商品之一，但由于合约面值过高而限制了一般投资者的参与意愿。因此于1998年9月9日，芝加哥商业交易所(CME)又推出一个相关性非常高的迷你SP500(E-迷你型SP)指数期货，使其普遍性更为广泛。迷你SP500期货仍是以SP500指数为标的物，但合约的指数乘数已经从250美元下降为50美元，且其交易方式以电子交易为主。

什么是S&P500?请各位专家帮帮忙,能否详细介绍一下

SP500指数期货是由美国标准普尔公司(Standard Poor Co.) 所提出的，美国成交量更大与更具指标意义的指数期货契约。

SP500指数期货是在CME交易的股指数期货契约，是美国市场中交易最热络的指数期货商品，特别是机构法人常将SP500指数期货做为投资部位避险的重要工具。合约标的物是Standard Poor 500股价指数，大约占纽约证交所上市股票80%的市值。合约价值为250乘以指数，以指数位於1500左右计算，约在375,000美元。一档是0.1x250，也就是25美元。交易月份为三、六、九、十二，四个季月，交易时间为台湾时间晚上9:30~4:15。原始保证金目前为23500美元，维持保证金则是19000美元。由於交易所需资较多，波动也大，Standard Poor 500股价指数期货以前一直都是国内期货高手的重要战场，在本土指数期货商品出现后成交量才渐渐变少。

什么是标准普尔500指数,怎么分析啊!

SP500股价指数乃是由美国McGraw Hill公司，自纽约证交所、美国证交所及上柜等股票中选出500支，其中包含400家工业类股、40家公用事业、40家金融类股及20家运输类股，经由股本加权后所得到之指数，以1941至1943这段期间的股价平均为基数10，并在1957年由SP公司加以推广提倡。因为SP指数几乎占纽约证交所股票总值80％以上，且在选股上考量了市值、流动性及产业代表性等因素，所以此指数货一推出，就极受机构法人与基金经理人的青睐，成为评量操作绩效的重要参考指标。

指数成分股的增减原则可说是指数的精随所在，SP500指数以保留500支成分股为前提，维持一增一减。

增加个股的考量原则有六项：

1.市值-由於SP500为市值加权型指数，因此个别公司在其产业领域的市值大小成为考量的之一要素。

2.产业-考量产业是否在美国的经济体系中占有重要的地位。

3.资本化-分析股票在外的流通程度，避免遭少数团体操控。

4.交易-分析个股每日、月、年的交易流动性，及股价的正常效率化。

5.基本分析-追踪公司的财务及营运状况，以维持指数的稳定度，并将变动减至最小。

6.新兴产业-若有新的产业不在原本的分类中，但其条件符合以上5项标准，则可考虑加入。

减少成分股考量因素有四项：

1.合并-公司合并后，被合并的公司自然排除指数外。

2.破产-公司宣告破产。

3.转型-公司转型在原来的产业分类上失去意义。

4.不具代表性-被其他同产业公司取代。

SP500指数期货是以SP500指数为标的物的合约，为美国最受投资人认可的股价指数期货商品之一，但由於契约总额的额度过高限制了一般投资人的参与意愿。因此於1998年9月9日，芝加哥商业交易所便推出一个相关性非常高的迷你SP500指数期货，使其普遍性更为广泛。迷你SP500期货仍是以SP500指数为标的物，但契约价值已由原先250美元乘上指数期货，下降为50美元，且其交易方式以电子交易为主。

以下介绍SP500指数的相关数据（2001.01.31）：

1.相关统计

Total Market Value ($ Billion)

12,157

Mean Market Value ($ Million)

24,315

Median Market Value ($ Million)

8,563

Weighted Ave. Market Value ($ Million)

117,322

Largest Cos. Market Value ($ Million)

455,805

Smallest Cos. Market Value ($ Million)

798

Median Share Price ($)

40.875

P/E Ratio

25.03

Dividend Yield (%)

1.16

2.产业分类

Number of Cos.

Number of Companies as % of 500

Consumer Discretionary

84

16.8%

Consumer Staples

36

7.2%

Energy

26

5.2%

Financials

74

14.8%

Health Care

41

8.2%

Industrials

69

13.8%

Information Technology

77

15.4%

Materials

42

8.4%

Telecommunication Services

12

2.4%

Utilities

39

7.8%

Total

500

100％

3.交易所分类

Number of Cos.

Number of Companiesas % of 500

NYSE

427

85.4%

NASDAQ

71

14.2%

AMEX

2

0.4%

Total

500

100％

价格影响因素

股票指数期货由於组成份子太多，影响的因素自然也不少，不过主要因素仍与其他金融商品差不多，如经济、通膨、政治等，只是股票指数多了个别成分股的因素。

经济成长

经济成长对股票指数十分重要，因为股票指数的强弱，主要是依靠成分公司的获利愿景而定，整体来看一个国家的经济若是成长，上市公司的获利自然较佳，在整体获利提升下，股市也会随之上扬，进而反应在股票指数上；而在经济衰退当中，即使一些企业仍然能够获利成长，但整体而言，平均获利率将会下降，会不利於股票指数的表现。因此，股市可视为一个国家的经济橱窗，相对比较下有成长空间，就会吸引国际资金的投入，进而造就荣景；相对的一但成长有警讯出现，自然也会带来立即的冲击。

通货膨胀

通货膨胀会侵蚀名目获利率，因此各国央行均将对抗通膨视为首要的任务。当通膨上扬时，央行通常以调高利率，紧缩银根来因应，而此会使企业调度成本增加，获利相对降低，再加上资金回流金融体系，使得股市动能减少，因此对股票指数的表现有抑制的效果。反之若通货紧缩时，央行会降低利率释出资金，无形中促进消费，带动厂商扩充生产，当然会使得股市表现较佳。但是强力资金的释出需要时间来发酵，所以股市的反应时间往往非立即显现。

政治因素

政治因素并不仅限国内，在现今国际村的环境下，一个区域的动乱，往往影响到的不只是区域内的国家，而是整个世界都会受其牵连。如波湾情势紧张，带动油价的不稳定，使得各国经济皆产生负面的影响等。另外因为国际资金反应的效率化，使得一个国家的利空，有时也会成为另一国家的利多。

其他因素

*** 财政措施（如美国减税、 *** 开放股市等）、汇率变动、个别股票的表现等都会影响到指数。

历史走势

1.收益

年

资本收益％

总收益％

收盘指数

市值＄B

2000（Nov）

-8.01

-7.88

1314.95

11.529

1999

19.53

21.04

1469.25

12.276

1998

26.67

28.58

1229.23

9.885

1997

31.01

33.36

970.43

7.505

1996

20.26

22.96

740.74

5.625

1995

34.11

37.58

615.93

4.584

1994

-1.54

1.312

459.27

3.346

1993

7.06

10.08

466.45

3.306

1992

4.46

7.62

435.71

3.019

1991

26.31

30.47

417.09

2.825

1990

-6.56

-3.10

330.40

2.191

2.涨跌

年

家数

平均变动

％

涨

不变

跌

2000（Nov）

242

5

253

3.04

1999

241

3

256

19.18

1998

289

5

206

13.06

1997

400

4

96

26.65

1996

364

6

130

16.75

1995

424

9

67

28.62

1994

202

4

294

-2.44

1993

326

6

168

12.06

1992

330

4

166

12.30

1991

401

5

94

33.72

1990

133

8

359

-13.82

3.市值（1980-1999市值前三名公司）

时间

一

二

三

8012

IBM

AT＆T

Exxon

8112

AT＆T

IBM

Exxon

8212

IBM

AT＆T

Exxon

8312

IBM

Exxon

GE

8412

IBM

Exxon

GE

8512

IBM

Exxon

GE

8612

IBM

Exxon

GE

8712

IBM

Exxon

GE

8812

IBM

Exxon

GE

8912

Exxon

GE

IBM

9012

IBM

Exxon

GE

9112

Exxon

Philip Morris

Wal-Mart

9212

Exxon

Wal-Mart

GE

9312

GE

Exxon

AT＆T

9412

GE

AT＆T

Exxon

9512

GE

AT＆T

Exxon

9612

GE

Coca-Cola

Exxon

9712

GE

Coca-Cola

Microsoft

9812

Microsoft

GE

Intel

9912

Microsoft

GE

Cisco

历史线图

S＆P500各类产业历史走势图

合约规格

商品

S＆P 500 指数（SP）

迷你S＆P 500（ES）

交易所

CME

CME

合约价值

＄250×S＆P 500 指数

＄50×S＆P 500 指数

合约月份

3、6、9、12

3、6、9、12

本地交易时间

（夏季）

人工： 21:30-04:15

电子： 04:45-21:15

04:45-04:15

最小跳动

0.10点＝＄25

0.25点＝＄12.5

最后交易日

合约当月第三个星期五的前一个交易日

合约当月第三个星期五08：30

标准普尔指数是什么?与国内期货有什么关系？如何学习？

　美国更大的证券研究机构即标准·普尔公司编制的股票价格指数。该公司于1923年开始编制发表股票价格指数。最初采选了230种股票，编制两种股票价格指数。到1957年，这一股票价格指数的范围扩大到500种股票，分成95种组合。其中最重要的四种组合是工业股票组、铁路股票组、公用事业股票组和500种股票混合组。从1976年7月1日开始，改为 400种工业股票，20种运输业股票，40种公用事业股票和40种金融业股票。几十年来，虽然有股票更迭，但始终保持为500种。标准·普尔公司股票价格指数以1941年至1943年抽样股票的平均市价为基期，以上市股票数为权数，按基期进行加权计算，其基点数为10。以目前的股票市场价格乘以股票市场上发行的股票数量为分子，用基期的股票市场价格乘以基期股票数为分母，相除之数再乘以10就是股票价格指数。

标普500指数是什么意思？

标准普尔500指数英文简写为SP 500 Index，是记录美国500家上市公司的一个股票指数。这个股票指数由标准普尔公司创建并维护。标准普尔500指数覆盖的所有公司，都是在美国主要交易所，如纽约证券交易所、Nasdaq交易的上市公司。与道琼斯指数相比，标准普尔500指数包含的公司更多，因此风险更为分散，能够反映更广泛的市场变化。

标准·普尔500指数是由标准·普尔公司1957年开始编制的。最初的成份股由425种工业股票、15种铁路股票和60种公用事业股票组成。从1976年7月1日开始，其成份股改由400种工业股票、20种运输业股票、40种公用事业股票和40种金融业股票组成。

它以1941年至1943年为基期，基期指数定为10，采用加权平均法进行计算，以股票上市量为权数，按基期进行加权计算。与道·琼斯工业平均股票指数相比，标准·普尔500指数具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点，被普遍认为是一种理想的股票指数期货合约的标的。

扩展资料：

经济成长对股票指数十分重要，因为股票指数的强弱，主要是依靠成分公司的获利愿景而定，整体来看一个国家的经济若是成长，上市公司的获利自然较佳，在整体获利提升下，股市也会随之上扬，进而反映在股票指数上；而在经济衰退当中，即使一些企业仍然能够获利成长，但整体而言，平均获利率将会下降，会不利于股票指数的表现。

因此，股市可视为一个国家的经济橱窗，相对比较下有成长空间，就会吸引国际资金的投入，进而造就荣景；相对的一但成长有警讯出现，自然也会带来立即的冲击。

参考资料来源：百度百科-标普500指数

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