上海期货交易所商品期货期权交易管理办法（期货交易监管条例）

本篇文章给大家谈谈上海期货交易所商品期货期权交易管理办法，以及期货交易监管条例对应的知识点，希望对各位有所帮助，股指期货开户，无条件！手续费加1分（+0.01元），交反90%，直接返到期货账户！暂时不开也可以先关注公众号之一交易。不要忘了收藏本站喔。

本文目录一览：

• 1、黄金期权怎么买、黄金期权开户需要哪些条件？
• 2、中国的四大期货交易所都有哪几个
• 3、个股期权的交易规则？
• 4、期货期权包括
• 5、“成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则，但平当日新开仓不适用平仓优先的原则”是什么意思？
• 6、国内期权交易有哪些? 具体是怎么交易的?

黄金期权怎么买、黄金期权开户需要哪些条件？

您好，黄金期权是商品期权，只要您之前具有上海期货交易所期权(铜期权、橡胶期权)的交易权限，在黄金期权上市后就可以直接交易黄金期权。如果您之前不具备上期所期权交易权限，那么可以通过以下方式开通：

1、如果您具有铁矿石、PTA、20号胶、原油、股指、国债或50ETF中任意一项的交易权限，就可以直接联系期货公司豁免资金要求、考试要求和交易经历的要求办理开户。

2、如果您近一年内有50个交易日以上具有商品期货实盘成交记录也可以豁免资金要求、考试要求和交易经历的要求办理开户。

3、如果您不具备以上任意一项，就需要满足商品期权的开户条件之后才可以办理开户，条件如下：

①申请前连续5个交易日账户可用余额大于10万元；

②具有1笔以上商品期货实盘交易经历；

③通过期货基础知识测试(考试简单，80分即可通过)。

中国的四大期货交易所都有哪几个

中国的四大期货交易所分别是上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所。

1、上海期货交易所：是依照有关法规设立的，履行有关法规规定的职能，按照其章程实行自律性管理的法人，并受中国 *** 集中统一监督管理。上海期货交易所目前上市交易的有黄金、白银、铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、燃料油、天然橡胶、沥青等11种期货合约。

2、郑州商品交易所：成立于1990年10月12日，是经国务院批准成立的国内首家期货市场试点单位，在现货交易成功运行两年以后，于1993年5月28日正式推出期货交易。目前是全国四家期货交易所之一，隶属于中国证券监督管理委员会垂直管理。

3、大连商品交易所：成立于1993年2月28日，是经国务院批准的四家期货交易所之一，也是中国东北地区唯一一家期货交易所。经中国 *** 批准，目前已上市的品种有玉米、玉米淀粉、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、鸡蛋、纤维板、胶合板、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁矿石共计16个期货品种和豆粕期权。

4、中国金融期货交易所：是经国务院同意，中国 *** 批准， 由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的交易所，于2006年9月8日在上海成立。

扩展资料：

中国金融期货交易所交易的结算方式

中国金融期货交易所在交易方式、结算制度等方面充分借鉴了国际市场的先进经验，并结合了中国的市场实际，以高起点、高标准的原则建设了的中国的金融衍生品市场。

中国金融期货交易所实行结算会员制度，会员分为结算会员和非结算会员，结算会员按照业务范围分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员。实行结算会员制度，形成多层次的风险控制体系，强化了中国金融期货交易所的整体抗风险能力。

中国金融期货交易所采用电子化交易方式，不设交易大厅和出市代表。金融期货产品的交易均通过交易所计算机系统进行竞价，由交易系统按照价格优先、时间优先的原则自动撮合成交。采用电子化交易方式体现了中国金融期货交易所的高效、透明、国际化的发展思路。

参考资料来源：百度百科-上海期货交易所

参考资料来源：百度百科-郑州商品交易所

参考资料来源：百度百科-大连商品交易所

参考资料来源：百度百科-中国金融期货交易所

个股期权的交易规则？

你好，个股期权概念：每张合约标的正股数为个股期权个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方支付一定数量的期权费（也称权利金）为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

个股期权主要可分为看涨和看跌两大类。只要买入个股期权，无论看涨还是看跌都只有权利没有义务，即到期可按约定价格买入或按约定价格卖出，但买方是可以自由选择的，但卖出个股期权方无论看涨或看跌都必须无条件履行该合约条款。因此，期权买方风险有限（亏损更大值为权利金），但理论获利无限;与此同时，期权卖方（无论看涨还是看跌期权）只有义务而无权利，理论上风险无限，收益有限（收益更大值为权利金）。

从海外经验来看，个股期权推出后，往往对正股的交易量有一定拉动作用。这是因为期权拥有双向交易、日内回转交易的特点，能够吸引大量投机资金参与，随之也带来了较大的套利机会。同时，对于个股期权买方，更大损失仅为权利金，而由于杠杆的存在，其获利空间宽大，是投资者套期保值、规避风险的有效工具。

3、个股期权合约条款

个股期权合约的条款包括以下主要内容：合约标的名称（代码）、期权类型、合约单位、到期月份、行权价格、行权价格间距、最后交易日、行权日、行权交割方式、交割日等合约类型为认购期权或认沽期权。

（1） 认购期权 （Call Option） 认购期权买方有权利根据合约内容，在规定期限（如到期日），向期权卖方以协议价格（行权价）买入指定数量的标的证券（股票或 ETF）;而认购期权卖方在被行权时，有义务按行权价卖出指定数量的标的证券。

（2） 认沽期权 （Put Option） 认沽期权买方有权根据合约内容，在规定期限（如到期日），向期权卖方以协议价格（行权价）卖出指定数量的标的证券（股票或 ETF）;而认沽期权卖方在被行权时，有义务按行权价买入指定数量的标的证券。合约单位指单张合约对应的标的证券（股票或 ETF）的数量。

　股票期权合约单位如下：1）20元（含）以下每张合约标的正股数为10000股;2）20元至100元（含）每张合约标的正股数为5000股; 3）100元以上每张合约标的正股数为1000 ;对于ETF期权合约单位为 10000。当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股等情况时，会对该证券作除权除息处理;此时期权合约需要作相应调整，调整后合约单位取其整数部分，对剩余尾数按除权除息日调整后参考权利金对权利方和义务方进行结算（义务方向权利方支付剩余尾数*调整后参考权利金*张数）。由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用调整前的合约单位。合约到期月份为当月与下月， 以及 3 月、6 月、9 月及 12月中连续两个季月（下季与隔季）， 共4个月份合约，同时挂牌交易。

合约最后交易日设为每个合约到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延）合约行权日同最后交易日（E日）。行权交割为E+1日（对被行权者，E+1日可准备标的证券;对行权者，行权证券E+1日日终到账，T+2可卖出）合约到期日同合约最后交易日。个股期权履约方式为欧式。即个股期权合约的买方（权利方）在合约到期日才能按期权合约事先约定的履约价格提出行权行权价格即期权的履约价格。

对于认购期权，买入方有权利以行权价格从期权的卖出方买入标的证券。对于认沽期权，买入方有权利以行权价格卖出标的证券给卖出方平值期权行权价格的确定 *** ：根据靠档原则（按四舍五入，正中间往价格高靠），取挂牌前一交易日标的证券的交易日最接近的那一档按行权价格间距确定的行权价格。但因合约调整而改变行权价时，调整后的行权价不靠档。行权价格系列对于同一标的证券在每一个到期月，设置多个仅行权价格不同，而其他要素完全相同的期权合约，这些合约的不同价格构成了一个行权价格系列。行权价格系列将至少包括1个平值（行权价格采用根据行权价格间距进行靠档后，可能是价外或价内）、1-2 个虚值、1-2个实值。行权价格间距采用分级靠档的 *** ，根据行权价的不同，设置不同的价格间距。

行权价格相邻的合约间距按下设置：1元或以下 0.05 | 1元至2元（含） 0.1 | 2元至5元（含） 0.25元至10元（含） 0.5 | 10元至20元（含） 1 | 20元至50元（含） 250元至 100元（含） 5 | 100元以上 10合约交割个股期权采用实物交割的方式（场外个股期权采用现金交割），即在行权时，双方进行股票的交割。对于认购期权，权利方根据行权价将对应的资金交给义务方，义务方将股票交给权利方;对于认沽期权，权利方将股票交给义务方，义务方根据行权价将对应的资金交给权利方。在出现特殊情况下，可能采用现金交割的方式。

风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

期货期权包括

期货期权是对期货合约买卖权的交易，包括商品期货期权和金融期货期权。

一般所说的期权通常是指现货期权，而期货期权则是指“期货合约的期权”，期货期权合约表示在期权到期日或之前，以协议价格购买或卖出一定数量的特定商品或资产的期货合同。期货期权的基础是商品期货合同，期货期权合同实施时要求交易的不是期货合同所代表的商品，而是期货合同本身。如果执行的是一份期货看涨期权，持有者将获得该期货合约的多头头寸外加一笔数额等于当前期货结算价格减去执行价格的现金。

目前，上海期货交易所已上市了铜期货期权、黄金期货期权、天然橡胶期货期权，共3个期权品种。

大连商品交易所共上市豆粕期货期权、玉米期货期权、线形低密度聚乙烯期权、聚氯乙烯期权、聚丙烯期权、铁矿石期货期权、液化石油气期货期权，共7个期权品种。

郑州商品交易所共上市白糖期货期权、棉花期货期权、PTA期货期权、甲醇期货期权、菜籽粕期货期权、动力煤期权共6个期权品种。

中国金融期货交易所上市沪深300股指期权。

“成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则，但平当日新开仓不适用平仓优先的原则”是什么意思？

股指期货里的专用语，在卖出时行优先平仓的单和挂单时间，今天才买入的想平仓不能平仓优先，应该是空单和多单优先了。

上海期货交易所商品期货期权仿真交易总则为规范期货期权（以下简称期权）交易，保护期权交易当事人的合法权益，保障上海期货交易所（以下简称交易所）期权交易的顺利进行，根据《期货交易管理条例》和《上海期货交易所交易规则》，制定本细则。

交易所、会员、客户应当遵守本细则。期权合约期权合约是指由交易所统一制定的，买入方有权在交易所规定时间按照合约的行权价买入或者卖出规定数量标的期货合约，而卖出方必须履约的标准化合约。

期权合约的主要条款包括：合约标的、合约类型、交易代码、交易单位、行权方式、报价单位、最小变动价位、合约月份、行权价数量、行权价格间距、每日价格更 *** 动限制、交易时间、最后交易日、上市交易所。期权合约标的为上海期货交易所上市交易的期货标准合约。期权合约分为看涨期权与看跌期权两种类型。

看涨期权合约买方拥有在交易所规定时间，按照合约的行权价买入规定数量标的期货合约的权利；该合约卖方在买方执行权利时，必须按照合约的行权价卖出规定数量标的期货合约来履约。

看跌期权合约买方拥有在交易所规定时间，按照合约的行权价卖出规定数量标的期货合约的权利；该合约卖方在买方执行权利时，必须按照合约的行权价买入规定数量标的期货合约来履约。期权合约的交易代码由四部分组成：期权合约的类型（C为看涨期权，P为看跌期权）；期权合约的行权价（xxxxx）；标的期货合约的交易代码（FF）；期权合约的合约月份（yymm）。

期权合约的交易单位为“手”，“一手”期权合约的数量同“一手标的期货合约”，期权交易必须以“一手”的整倍数进行。权方式为交易日T起至最后交易日（含最后交易日）内可行权，T由交易所另行规定。

当T为期权合约上市日时，该期权合约为美式期权；当T为最后交易日时，该期权合约为欧式期权。期权合约以人民币计价，计价单位为元。最小变动价位是指该期权合约的单位价格涨跌变动的最小值，应小于等于标的期货合约的最小变动价位。

国内期权交易有哪些? 具体是怎么交易的?

国内期权交易有商品期权、股指期权和ETF期权，期权基本的交易流程如下：

一、期权交易指令

期权交易指令内容主要项目包括：

(1)开仓或平仓交易；

(2)买进或卖出；

(3)执行价格；

(4)合约月份；

(5)交易代码；

(6)买权或卖权；

(7)合约数量；

(8)权利金；

(9)指令种类：分为市价指令、限价指令和取消指令等。

二、期权交易指令的发出

当某客户发出交易指令，买进或卖出一份期权合约，经纪公司接受指令，并将其传送到交易所。

交易者发出交易指令时，很重要的一点是选择执行价格。选择执行价格的一个重要方面是交易者对后市的判断。对于买进买权来说，执行价格越高，看涨预期越大。对于买进卖权来说，执行价格越低，看跌预期越大。

对于买进或卖出的判断基准是，价格与价值的比较。一般而言，如果期权权利金低于其价值，则可买进。如果期权权利金高于其价值，则可卖出。

三、撮合与成交

权利金竞价原则同期货合约的竞价原则，即价格优先，时间优先的竟价原则。计算机按照竟价原则自动撮合交易。

相同期权（同品种、同执行价格、同一到期月份）的买方出价高者、报价时间早者以及相同期权的卖方报价低者、报价时间早者由计算机撮合系统自动成交

四、下单、成交与回报

（一）交易者向其经纪公司发出下单指令，说明要求买进或卖出期权数量，买权或卖权以及向经纪公司明确所需小麦期权的执行价格、到期月份、交易指令种类、开仓或平仓等。

（二）之一种是个人向券商进行个股期权的买卖交易方式，成为场外期权，像商品、股指和ETF期权都属于场内交易，是有单独的交易软件进行买卖，操作流程跟股票相似简单易理解。

五、了结方式有三种

之一种选择对冲平仓

1.对冲平仓 ***

期权的对冲平仓 *** 与期货基本相同，都是将先前买进（卖出）的合约卖出（买进）。只不过，期权的报价是权利金。

如果买进买权，卖出同执行价格、同到期日的买权对冲平仓。如果卖出买权，买进同执行价格、同到期日的买权对冲平仓。如果买进卖权，卖出同执行价格、同到期日的卖权对冲平仓。如果卖出卖权，买进同执行价格、同到期日的卖权对冲平仓。

2.平仓盈亏计算

期权的对冲盈亏与期货类似，是买卖期权的权利金的差价，只要是正数就赚钱，是负数就亏钱，是零就不盈不亏。（注意：需要考虑交易手续费成本）

第二种执行与指派

对于买进买权，按照执行价格，买方获得多头期货部位；对于卖出买权，按照执行价格，卖方被指派，获得空头期货部位。

对于买进卖权，按照执行价格，买方获得空头期货部位；对于卖出卖权，按照执行价格，卖方被指派，获得多头期货部位。

第三种期权到期

如果到期时，期权也没有对冲，也没有执行，这时期权就没有价值了。

根据需要，期权买方可以不执行期权，让期权到期，而期权卖方除对冲平仓和应买方要求履约外，只能等待期权到期。

期权的卖方，总想让期权到期，形成无价值期权，从而获得收取的权利金。因此，时间的减少是期权卖方的“朋友”，是期权买方的“敌人”。而对于期权的买方，即使是期权到期，权利金也是不可索回的。期权越接近到期日，其价值越少。

上海期货交易所商品期货期权交易管理办法的介绍就聊到这里吧，感谢你花时间阅读本站内容，更多关于期货交易监管条例、上海期货交易所商品期货期权交易管理办法的信息别忘了在本站进行查找喔。

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