期货牛市套利_期货市场牛市套利

期货套利是什么意思？

期货中的套利即为跨期套利。跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的

跨期套利又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。

扩展资料

套利的风险

1、交易风险

通常两次或三次交易不能严格同时完成，因此存在套利组合部分交易和价格波动部分暴露的可能性，而平仓的可能性也不能保证交易在盈利的价格下进行。不同的市场交易时间也给套利者带来风险。例如，套利者发现IBM的股价在纽约证交所和伦敦证交所之间有利润空间，但由于纽约证交所和伦敦证交所交易时段的不一致，他无法同时在两个交易所完成投资组合操作。

2、无效配对

套利交易的另一个风险来自买卖双方价格关系同时失效。仲裁员可能认为一对资产之间存在密切的价格相关性。他们出售价格被高估的资产，购买价格被低估的资产。他们希望在未来通过缩小资产差距来盈利。然而，仲裁人的判断可能是错误的。由于市场波动，资产组合的价格相关性也将长期失效，这种套利交易将面临超预期的风险。

3、交易对手

由于套利涉及未来的资金交付，因此存在交易对手违约、无法支付资金的风险。如果只有一个交易对手或多个关联交易涉及一个交易对手，风险将进一步加大，特别是在金融危机中，许多交易对手违约，通过杠杆放大风险。

参考资料来源：百度百科——套利

参考资料来源：百度百科——期货套利

什么是熊市套利和牛市套利呢？

在期货的一些基础知识中，很多人常常不知道里面的熊市套利和牛市套利是什么意思，那么什么是熊市套利和牛市套利呢？

熊市套利：

熊市套利又称卖空套利或空头套利。熊市套利者看空股市，以为近期合约的跌幅将大于远期合约。做熊市套利的投资者会卖出近期合约，买入远期合约。

当市场是熊市时，一般来说，较近月份的合约价格下降起伏往往要大于较远期合约价格的下降起伏。如果是正向市场，远期合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会扩展;如果是反向市场，则较近月份合约与远期合约的价差会缩小。而无论是在正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约一起买入远期月份的合约进行套利盈余的可能性比较大，咱们称这种套利为熊市套利

牛市套利：

当市牛市套利亦称买空套利。一种用于大多数产品和金融工具的期货买卖方式。当市场价格看涨时，买进近期合约，卖出远期合约，使用不同月份相关价格联系的改变获取赢利。在进行农产品牛市套利买卖时，买卖者买进近期月份合约，同时卖出远期月份合约，并寄期望于近期合约的价格上涨起伏会大于远期合约价格的上涨起伏。在金融期货的牛市套利买卖中，买卖者买空近期金融期货，卖空远期金融期货，期望在市场行情见涨时，近期的金融期货涨势比远期金融期货涨势更猛，而在市场股票行情看跌时，近期的金融期货跌幅小于远期金融期货的跌幅。牛市套利大多已用在市况上升的套利买卖中。

熊市套利和牛市套利的差异：

卖出套利：卖出价高的合约，买入价低的合约

买进套利：买入价高的合约，卖出价低的合约

正向市场：远月合约价格高于近月合约

反向市场：远月合约价格低于近月合约 以上便是今日给我们介绍的相关内容了，期望能给你们带来一些相关协助哦~

什么是期货套利

期货套利也称价差交易，它是利用暂时出现的不合理价差，进行一买一卖的交易，以赚取价差。具体的交易方式是：买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓（理论上一个合约赚，一个合约亏，只要价差扩大或缩小就赚钱），赚取价差获利的交易方式。

比如下图是一个牛市套利的案例：甲合约目前3600元/吨，乙合约3700元/吨，价差是100元/吨，你认为甲乙未来价差会缩小。于是做多甲合约，做空乙合约。一段时间后（比如一个月），甲乙合约价差果然缩小到50元/吨。这样你一个合约赚，一个月合约亏，但整体赚取了50元/吨的价差。

期货套利可分为跨期套利、跨品种套利及跨市套利三种。

跨期套利是同一品种不同交割日期合约之间的套利，比如豆一2012合约和豆一2103合约。

跨品种套利是具有相互替利代性，或者受同一供求因素制约的两个品种合约之间的套利，比如豆一和豆粕期货合约。

跨市套利是同一品种、不同交易所合约之间的套利，比如沪铜合约和LME铜合约。

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正向套利和牛市套利区别是什么

牛市套利是预期未来价格上涨，而一般近月合约的波动要大于远月。牛市套利就是买近卖远的套利。而买入套利指买入价格高的月份，卖出价格低相对的月份。

正向市场中无风险套利的机会出现在价差的绝对值大于持仓成本的情况下，此时，可以在近月合约做多，而在远月上建立同等头寸的空头合约。若价差收敛，我们可以在期货市场里，对冲平仓获利，若交割月时仍旧没有回归，可以在近月接仓单，远月到期时以仓单交割来平仓，即可获得无风险收益。无风险套利需要注意两点，一个是仓单的注销因素，再就是增值税的风险。

细分概念：

牛市：这里指期货而非股市}近期合约的涨幅大于远期合约，近强远弱

熊市：近期合约的跌幅大于远期合约，近弱远强

正向市场：现货价格低于期货价格，期货近期合约价格低于远期合约价格

反向市场：期货价格高于期货价格，期货近期合约价格高于远期合约价格

套利：

套利分为熊市套利、牛市套利、正向套利、反向套利

牛市套利：近期合约涨幅大于远期合约。，所以做多近期做空远期。

熊市套利：近期合约跌幅大约远期合约，所以做多远期做空近期。

正向套利：预估远近合约价差会缩小时，做多低价合约做空高价合约。

反向套利：预估远近合约价差会扩大时，做多高价合约做空低价合约。

牛熊市套利只考虑近期和远期谁强谁弱不需要考虑市场正反向，但是正反向套利却需要参考市场的牛熊。

期货买进套利和牛市套利一样吗？有什么区别

1、两种期货交易方式不同。

牛市套利亦称“买空套利”,是一种用于大多数商品和金融工具的期货交易方式。买进套利是指套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的一“边”同时卖出价格较低的一“边”的套利方式。

2、期货买进套利与牛市套利使用方式低不同。

牛市套利：当市场价格看涨时，买进近期合约，卖出远期合约，利用不同月份相关价格关系的变化谋取利润。在进行农产品牛市套利交易时，交易者买进近期月份合约，同时卖出远期月份合约，并寄希望于近期合约的价格上涨幅度会大于远期合约价格的上涨幅度。

买进套利：由于价格较高一边的涨幅大于价格较低一边的涨幅，价差是扩大的，进行买进套利会使所买入的价格较高一边的期货合约的盈利大于所卖出的价格较低一边的亏损，整个套利的结果是盈利的。

3、两种套利的盈利和亏损的比例不一样。

当两种期货合约的价格都上涨时，价差扩大就必然要求价格较高的那一条“腿”的涨价幅度大于价格较低的那一条“腿”的涨价幅度。这样从高价格的期货合约上的收益就大于在低价格期货合约上的损失，使总的收益为正。

当两种期货合约的价格都下跌时，价差扩大就必然要 求价格较高的那一条“腿”的价格下降幅度小于价格较低的那一条“腿”的价格下降幅度。 这样在高价格的期货 合约上的损失就小于在低价格的期货合约上的收益，总的收益仍然为正。

当种期货合约的价格 上涨，而另一种期货合约的价格下跌时，价差扩大就必然要求价格较高的那 -条“腿” 涨价，价格较低的那一条 “腿”价格下降。这样套利者将在两种期货合约 上都获利，最后仍然获得正的总收益。

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