l利率期货交易策略（买入利率期货合约）

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本文目录一览：

• 1、什么是利率期货的多头套期保值
• 2、为什么利率期货套期保值策略是，空头套保对冲利率上升造成的损失？
• 3、利率期货买入套期保值适用的情形有哪些

什么是利率期货的多头套期保值

利率期货的多头套期保值，是指投资者欲将未来的资金用于购买债券，估计未来利率有下跌可能，也就是债券价格有上升趋势时，为了避免将来支出更多资金购买债券而买进利率期货合约的策略。

拓展资料：利率期货是交易对象的中长短期可交割金融凭证，以附有利率的有价证券为标准的一种金融期货。它实际上是交易市场上的固定到期日和标准交易额进行交易的短期投资，是货币市场和资本市场工具的远期合约。同其他期货一样，利率期货也是在法律的约束下，通过市场公开竞价，买卖双方商定在未来规定日期按约定利率进行一定数额的有价证券的交割。这些有价证券的市场价深受市场利率波动的影响，若利率上升，其市价会下降; 如利率下跌，则其市价会上涨。

影响利率水平的因素较多，但主要的因素有： *** 的财政政策、货币政策、通货膨胀、国民生产与所得、国民对汽车与房屋的需求等均会影响利率的走势。利率波动使得金融市场上的借贷双方均面临利率风险，为了避免或减少利率风险，因此而产生了利率期货。利率期货与远期利率有所不同，后者的合约交易仅限于银行系统内进行，并不涉及交易所，没有统一的交易规定; 而且，交易对象是有具体金额、利息期限的币种。

利率期货合约最早于1975年10月由芝加哥期货交易所推出，在此之后利率期货交易得到迅速发展。虽然利率期货的产生较之外汇期货晚了三年多，但发展速度却比外汇期货快得多，应用范围也远较外汇期货广泛。在期货交易比较发达的国家和地区，利率期货早已超过农产品期货而成为成交量更大的一个类别。在美国，利率期货的成交量甚至已占到整个期货交易总量的一半以上

为什么利率期货套期保值策略是，空头套保对冲利率上升造成的损失？

对冲：对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。

买入1k

eurusd，然后买入1k

usdchf，这就是对冲，两个币种相近，盈亏大体相当！

杠杆：就是一根杆子！嘿嘿，阿基米德说过，只要长度合适，能翘走地球！用在期货和保证金上比较多

保证金是作为抵押品使用。

它能使交易者以杠杆形式利用资金的一部分作交易使用。

在外汇市场中，

杠杆率则为1%

至2%，

这使得投资者以高杠杆率进行活跃的交易。

国际黄金和外汇保证金都是杠杆交易，在投资收益扩大的同时，风险扩大！100倍杠杆下1k（1000美金）的单子相当于10万美金，盈利1个万分点那么就乘以10万！而你只需要交1000美金的保证金！

期货：就是远期合约的变形形式！双方买卖的是将来的货品，这就是期货！这个例子就是说我现在交一部分保证金，保证在将来某个时间买你的货品，价格是双方协商的结果！货品的规格是事先规定好的！

金融期货：就是买卖将来的金融产品！比如买卖将来的可能出现的股票的价格或者黄金的价格或者外汇的价格！比如股指期货，就是现在我看涨股票指数，就买入将来可能出现的股票指数，对方肯定是看跌将来的股票指数，他就卖出！应该是杠杆交易，一个点对应50元或者100元，然后一张期货合约是上百份，这样一个点就最少对应5000元或者1万元！参见恒生指数说明！

套期保值：简单说就是现在保将来的值！是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

例如：某铜业公司1999年6月与国外某金属集团公司签定一份金属含量为3000吨的铜精矿供应合同，合同除载明各项理化指标外，特别约定tc/rc为48/4.8，计价月为1999年12月，合同清算价为计价月lme（伦敦金属交易所）三月铜平均结算价。

该公司在签定合同后，担心连续、大规模的限产活动可能会引发铜价的大幅上涨，因此决定对这笔精矿贸易进行套期保值。当时，lme三月铜期货合约价为1380美元/吨。（后来铜价果然出现大幅上涨，到计价月时，lme

三月铜期货合约价已涨至1880美元/吨，三月铜平均结算价为1810美元/吨。）

于是该公司在合同签定后，立即以1380美元/吨的价格在期货市场上买入3000吨期货合约，（这意味着该公司所确定的铜精矿目标成本=1380-（48+4.8*22.5）=1224美元/吨）到计价月后，1810美元/吨清算价被确定的同时，（铜精矿价格=1810-（48+4.8*22.5）=1654美元/吨）该公司即在期货市场上以1880美元/吨的价格，卖出平仓3000吨期货合约。

利率期货买入套期保值适用的情形有哪些

在期货交易中，获利的方式也有很多种，在利用利率期货进项保值交易的事实，主要有三种基本形式：多头套期保值、空头套期保值和基于久期的套期保值，这三种形式可以指导投资者在交易中获得不同的赢利，以达到投资的效果。 一、多头套期保值策略

利率期货的多头套期保值，是指投资者想要将未来的资金用于购买债券，估计未来利率有下跌的可能，也就是债券价格在上升趋势的时候，为了避免将来会之处更多的资金去购买债券而买入利率期货合约的一种策略。

二、空头套期保值策略

利率期货的空头套期保值是指持有债券的投资者估计利率有上升的趋势，不愿意长期保留债券，为了既能够投资盈利又不会失去债券的流动性，而且为了避免利率上升引起债券贬值的风险而出售期货合约的策略。

三、基于久期的套期保值策略

当市场利率出现变动的时候，债券价格的变动幅度取决于该走的久期，而利率期货价格的变动幅度也取决于利率期货标的债券的久期，可以根据保值债券与标的债券的久期来计算套期的比率。

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